序言：作為思想的載體和知識的探索者，寫作是一種獨特的藝術，我們為您準備了不同風格的5篇金融工程的概念，期待它們能激發您的靈感。

篇1

機會成本概念與衍生產品的功能

在我們引進的學概念里，“機會成本”深入人心的程度是非常之高的，它不僅活躍于經濟學學術界，而且深得現實經濟生活里各方面的器重，甚至于擴展到了體制、觀念和管理等諸多方面，至于在金融投資、股票、證券行業里，“機會成本”常常與風險概念一并使用，成為投資決策與風險判斷的最重要的方面。不談“機會成本”而言投資者，多半會被認為是“不合格”的投資者。

機會成本又稱為擇一成本，它是指在生產資源有限的情況下，生產一種貨物占用資源而不能用于生產另一種貨物的價值。換言之，就是當一種資源只能用于生產一種產品時，未被選擇的生產產品的價值大小，就是被選擇的生產產品的機會成本。如一批鋼鐵用于生產機床時，它們就不能被用于生產汽車，生產汽車產生的價值便是生產機床的機會成本；同樣，當鋼鐵用于生產汽車時，生產機床產生的價值就是生產汽車的機會成本。由于資源的有限性，生產者只能在不同的產品生產決策上做出選擇，擇一而須棄另一，擇得合適，便是機會成本低下，經濟效益好；相反，擇得機會成本高者，經濟效益就不好。由于機會成本并不是實際選擇定的生產產品的成本，它更大程度上是觀念性的。

無疑，這是一個很有實際使用價值的經濟學概念，當它從生產領域引入到投資領域后，投資資金便作為資源來看待了。在投資的選擇上，擇一而不能投另一，便有投資的“機會成本”考慮。投資者的投資決策無一不是在投資項目的多方面對比與選擇后才完成的，那種被列于選擇，而最后又沒有投資的項目，成為了機會成本的主體，在這一主體上投資可能得到的全部的價值收益加上投資價值量，就是被選擇定的投資的機會成本。

當機會成本概念引入投資領域時，相應地，人們對于風險的概念也發生了重大的變化。在傳統的投資活動里，人們通常只從投資活動本身計算成本，如投資咨詢成本、投資的可行性成本、投資的生產資料成本、人工成本等，它構成了投資的實際成本。一個投資項目或對象，只有耗費于其上的各種支出才是成本計算范圍內的。在這樣的基礎上，投資的成功與否，就取決于投資后產生的收益，投資成本水平高低則取決于收益的多少，它與投資活動范圍以外的項目是沒有什么關系的。在這種成本概念下的投資風險，也就是投資后可能沒有任何收益，而且可能損失投資資本的結果。有了機會成本概念之后，投資者便將風險的范圍擴大了，如果投資的項目或對象雖然得到了收益，但沒有達到預計的水平，沒有達到投資于另一個項目或對象可能產生的收益水平，也就是說，投資實現的收益水平并沒有高于機會成本，這便是投資的不成功，投資沒有得到“機會”性收益，投資決策錯誤，與此相關的投資決策與活動就是風險巨大型的。

正是這樣的投資機會概念和投資風險概念，使得投資者對于投資的考慮發生了一次革命性的變化，投資者不再簡單地將投資的直接收益作為評判投資成本與否的標準，而是將收益與風險和“機會成本”聯系分析，對投資的成功要求大大提高了。相應地，人們推出了新的風險分析辦法，并且推出了大量的避免風險的工具與，試圖在任何一次投資活動中，都取得最大的收益，或是將風險降低到最小水平。金融衍生產品就是其中重要的工具之一。

應當說，當前的金融衍生產品給予我們這個世界的，主要還是一種方法，一種工具。它似乎在表明，凡是與金融活動相關的產品，無一不可以來“衍生”一下，利率可以，股票指數可以，外匯可以，債務當然也可以。因此，我們還根本細分不了金融衍生產品的種類，大體與金融活動相關的期貨、期權、調期、回購等都在金融衍生產品范圍之內。因此，金融衍生產品可以定義為已有金融產品基礎上設計出來的新的投資對象。顯然，作為投資對象，金融衍生產品的功能就是清楚的：一是避免風險功能；二是投機套利功能，投資就有投機的可能，金融衍生產品不是一般的投資對象，投機功能就是強大的。就金融衍生產品的避免風險功能而言，在投資者風險概念擴大了的情況下，金融衍生產品的這一功能似顯得更加招人喜歡，也更顯得地位突出。

以股票期貨指數為例來討論。對于單個投資而言，股票投資可能是世界上風險最大的投資之一，這就產生了投資避險的要求。股票指數期貨正是應這樣的要求而“衍生”出來的產品。對于一個有多種股票的投資者而言，股票指數期貨就是最有效的避免風險的工具了，它以股票指數期貨市場相反的操作。一定時間后，股票的價格真的下降了，投資者手中的股票貶值了，他的投資受到了損失；但是，股票期貨也下跌了，他通過買入股票期貨來對沖，贏得了期貨市場上的正向收益，結果，該投資者沒有損失，或許還能賺點，最普遍的情況，便是損失得很少。

同樣，如果一個投資者賣出股票后，做了空頭，股票價格上升，而且顯示出了繼續上升的熱頭，這對于投資者是一個損失，他需要別的方式對這種損失進行補償，于是，他需要買入股票期貨來避免這種風險，如果股票市場價格上升，他出售股票的損失也就越大；而在股票期貨市場上，股票指數期貨價格上升，賣出合約可以得到相當價值的收益，這樣一收一付，正負相抵后，至少也是風險減少，股票指數期貨的避免風險功能表現得格外充分。

在這樣的股票市場與股票指數期貨市場相反的操作中，我們可以留心到如此的事實：如果投資者在股票市場上做的是多頭，而同時并不利用期貨市場上的避險保值功能，那么，投資者可能會有兩種結果出現：一是股票的價格上升，股票的投資者將拋出股票，取得可觀的投資收益；二是股票的價格下降，股票的投資者由于資金周轉等，他不得不拋出，由此蒙受較大的投資損失，與既做股票市場多頭，同時又做股票期貨市場上的賣空來說，投資者可能賺得痛快，也可能賠得慘重，收益的波動曲線是大幅度的；而利用了股票期貨市場者，就在不賠不賺和小賠小賺之間波動，曲線是平緩型的。

同樣，當投資者在股票市場上做的是空頭時，在不利用股票期貨市場的情況下，投資者可能由于價格下降而慶幸拋得及時，減少了損失或是獲得了收益；相反，如果股票價格上升，投資者則可能后悔拋股票過早，形成了重大的損失。和利用股票期貨市場情況不同，如此的投資活動的收益波動曲線是高波峰和低波谷的。如果利用了股票期貨市場，則拉平了收益的波動曲線。

可見，用不用股票期貨來做反向操作，實際上是投資者對投資做不做保險的選擇，如果做了，投資者就不再有投資損失的巨大風險，但同時，它也使投資者得到較大收益的可能性消失了。魚和熊掌不可兼得，風險是避免了，但賺取大錢的機會也丟掉了。我們承認，這的確是衍生產品投資保值避免風險的功能。但是，如果認識只是停留于此，我們的思想就顯得過于狹窄了。

仔細的可以發現，利用股票期貨市場來避免做股票投資的風險，從本質上看，是一種夸大機會成本的觀念在作崇，投資者將股票投資的非實際成本過于計較了。在多頭投資者那里，他將股票價格可能下降而形成的風險夸大了，但他又不想馬上拋出股票，由此利用起了股票期貨產品；在做空頭的投資者那里，他將股票價格可能上升而形成的風險夸大了，但他又沒有辦法不做空頭，他也就利用起了股票期貨產品。多頭者想持有股票，空頭者不想馬上投資，都是以相反的操作作為機會成本來考慮的：多頭怕拋了股票會有更大的損失，而空頭則害怕馬上買入會極不合算。這樣的結果，機會成本成了投資的最主要考慮，同時又被放置于放大的地位上，投資者便有無所適從的感覺。最后，干脆利用股票期貨市場來“保險”，夸大的機會成本馬上變成現實的風險度量，投資者用股票期貨消滅了風險，也消滅了增加收益的機會。

但是，機會成本畢竟不是實際成本，在進行股票投資時，考慮機會成本是必要的。若是過于計較，結果就失去投資本身的意義了。在進行任何投資時，投資量、實際成本支出、投資收益和投資損失量是四個真實的需要的指標，一個股票投資者做多頭時，他應當對股票市場的情況有充分的和了解，如果他估計股票價格將下降，最簡單可靠的反應是將股票及時地拋出；一個股票投資者做空頭時，如果他估計股票價格將上升，他就應當在股票市場上及時地買進，以待謀利。如果投資者的估計錯了，投資者將需要支付的是實際的投資損失量或是實際成本。利用股票期貨市場來“保險”價值，實際上是一種將手中現有價值延續到一段時間后不變的做法，它與股票投資者對市場的分析與判斷不再有任何關系，市場是升是降，投資者手中的價值基本不變。這是一種積極意義上的投資么?就此而論，股票期貨產品的保值功能是消極的工具，它使投資者沒有了投資價值的變化風險，也沒有了投資價值增加的積極力量。

還遠不止于此。股票市場上的投資者千千萬萬，如果每個投資者都是如此進行操作，不論做空頭還是做多頭，投資的風險都由股票的期貨市場操作“保險”住了，那么，股票市場的價值變化也就將基本穩定了。從總的情況分析，的股票市場，不論是發達國家的市場還是家的市場，都具有“零和交易”或是準“零和交易”的性質，即是股票市場有人賺錢，一定是他人賠錢所致。在投資者都用股票期貨來進行保值后，股票市場便一定是超常地穩定了，沒有人能夠利用股票市場的波動來進行投資了，這樣一來，股票市場的存在便有了問題，沒有投機的股票市場，還有什么投機者呢?就是一般的投資者，誰又不想低價買入而高價賣出呢?股票市場的存在又還有什么必要呢?

篇2

目前，由次貸危機引發的金融危機正在迅速蔓延，全球金融秩序被打亂，世界經濟出現衰退，我國經濟也受到了較大沖擊。作為一個發展中國家，我國金融體系還處于成長過程中，國際資本流動、利率市場化和匯率市場化都會給我國經濟和金融安全帶來巨大影響。由此，宏觀金融風險管理則成為國家關注的重大問題。關于這個問題，我們的回答是：使用宏觀金融工程理論和方法來解決金融安全問題，同時指導金融資源分配，促進經濟增長。

宏觀金融工程是我們率先提出的概念。在國外，金融工程發端于微觀，主要研究金融資產定價。Black和Scholes在1973年提出了期權定價理論，Merton在公司金融背景下討論了期權定價的適用性問題。Leland和Rubinstein提出了動態套期保值策略，是較早討論“金融工程”概念的學者。Finnerty在1988年首次對金融工程進行定義，認為金融工程包括創新型金融工具與手段的設計、開發與實施，以及對金融問題給予創造性的解決。在后續研究中，學術界開始考慮運用微觀金融工程的方法來解決宏觀金融問題。2007年，我們系統地闡述了宏觀金融工程的概念，構建了一個成形的理論框架，并將這種框架運用到國內外宏觀金融的系統分析中。宏觀金融工程是指通過金融工具與手段的創新設計與重新組合、金融結構的調整和金融制度的變革來解決宏觀金融問題。我們研究宏觀金融工程的目的，是要告訴世人金融工程不僅可以應用于微觀，而且可以應用于宏觀。我們將金融工程理解為一般金融工程，包括微觀金融工程和宏觀金融工程兩個方面。

關于宏觀金融工程的相關理論和應用問題，我們進行了近5年的研究。首先，在查閱國內外大量文獻資料的基礎上，探討了宏觀金融工程的概念和基本框架。然后，運用資產負債表的方法，研究和編制國家資產負債表。將國家從整體上看作一個企業，將各個行業和區域看作子公司。從結構和整體上編制出公共部門、金融部門、企業部門和家戶部門資產負債表。該表的編制，使宏觀金融研究具備了微觀分析基礎。接下來，我們運用期權定價理論和或有權益的分析方法研究和編制宏觀或有權益資產負債表。該表的編制，使宏觀資產負債表從歷史數據變成了反映當前市場變化的數據，使宏觀金融的靜態分析變成了動態分析。運用宏觀資產負債表和宏觀或有權益資產負債表的相關數據和指標，我們構建了宏觀金融風險的指標體系，并在宏觀壓力測試和蒙特卡羅模擬的基礎上，確定宏觀金融風險的安全區域。或有權益資產負債表的構建，使我們能夠較為客觀、科學地測度出宏觀資產的風險值(VaR)，為我們構建宏觀經濟資本體系打下了一個良好的基礎。我們不僅構建了該體系，而且還構建了包含宏觀風險指標的宏觀經濟考核體系，從而為國家經濟發展戰略的實施與落實奠定了一個更為科學客觀的基礎。

我們關于宏觀金融工程的研究得到了“教育部2007年度哲學社會科學研究后期資助重大項目(07JHQ0003)”的支持，目前已經完成了包括宏觀金融工程基本理論、國別風險分析、區域風險分析和產業風險分析等方面的研究工作。應《武漢大學學報》(哲學社會科學版)之約，我們選取了部分宏觀金融工程研究的成果出版。《金融部門系統性風險監管的若干思考》運用宏觀金融工程思想對宏觀審慎監管進行理論分析，認為監管部門作為公共部門對系統性風險的監管，主要是控制金融部門通過隱性擔保向公共部門傳遞的風險。《美國住房抵押貸款企業風險問題研究》、《中國西部宏觀金融風險研究》、《金融危機沖擊下的中國通信設備制造業金融風險研究》和《基于或有權益資產負債表的中國上市商業銀行風險分析》等4篇論文，將宏觀金融工程理論分別應用到國別、區域、產業和企業4個層面的風險分析中。在研究方法上，綜合運用了資產負債表方法、期權定價方法、蒙特卡羅模擬、情景分析和壓力測試等現代金融分析技術，將靜態分析與動態分析結合起來，構建了一個比較完整的宏觀金融風險定量分析和控制體系。

篇3

金融工程，包括創新型金融工具與金融手段的設計、開發與實施，以及對金融問題給予創造性的解決。

金融工程的概念有狹義和廣義兩種。狹義的金融工程主要是指利用先進的數學及通訊工具，在各種現有基本金融產品的基礎上，進行不同形式的組合分解，以設計出符合客戶需要并具有特定P/L性的新的金融產品。而廣義的金融工程則是指一切利用工程化手段來解決金融問題的技術開發，它不僅包括金融產品設計，還包括金融產品定價、交易策略設計、金融風險管理等各個方面。本文采用的是廣義的金融工程概念。

今天小編要跟大家分享的是：金融工程個人簡歷表格，具體內容如下，希望能幫助到大家!

姓名：

國籍：

中國

無照片

目前所在地：

廣州

民族：

漢族

戶口所在地：

潮州

身材：

175 cm　 kg

婚姻狀況：

未婚

年齡：

27 歲

培訓認證：

誠信徽章：

求職意向及工作經歷

人才類型：

普通求職

應聘職位：

行政/人事類:行政 　 客戶服務類 售后服務 　 百貨/連鎖/零售服務類 超市連鎖

工作年限：

2

職稱：

無職稱

求職類型：

均可

可到職-

隨時

月薪要求：

1500--2000

希望工作地區：

廣州 佛山

個人工作經歷：

2005年廣東省中國青年旅行社 國際票務銷售

2006年廣西業隆電器銷售公司 經理

2007年北京大成方略納稅人俱樂部有限公司云南分公司 銷售客服

教育背景

畢業院校：

廣東金融學院

最高學歷：

大專

畢業-

2004-07-01

所學專業一：

金融工程

所學專業二：

受教育培訓經歷：

2001-2004 廣東金融學院 國際金融 大專，2003年全國大學生英語競賽三等獎

語言能力

外語：

英語　良好

國語水平：

良好

粵語水平：

優秀　工作能力及其他專長

在職期間，月銷售額最高可達十萬！在銷售行業及客戶服務方面有著自身獨到的見解，曾多次主持公司培訓會議，在服務客戶時得到多方的贊賞，期待在售后服務一行得到更大的發展空間。

詳細個人自傳

工作地區：廣州，番禺，佛山

篇4

金融工程是一個嶄新的金融領域,許多金融工程理論和技術還正在發展中,所以學者們對金融工程的理解和診釋也不盡相同。

最早提出金融工程學科概念的美國金融學教授約翰•芬納蒂。

筆者對芬納蒂的相關研究文獻中涉及金融工程界定的表述進行了總結后,認為芬納蒂指出了金融工程的實質在于“創新”和“創造”。1.金融領域中思想的躍進,其創造性最高。2.指對已有的觀念做出新的理解和應用。3.指對已有的金融產品和手段進行重新組合,以適應某種特定的情況。

二、金融工程的應用原理分析

金融工程是市場追求效率的產物,它本著以問舞為導向和不斷創新的基本原則,將工程思維引入到金融領域,設計、開發出各種新型的金融工具、手段及相應的策略方法,從而創造性地解決金融業中出現的各種具體問題。

筆者在本文重點對于金融工程在我國的發展現狀和發展的途徑進行分析,在對于金融工程的概念進行闡述之后,筆者認為有必要對于金融工程的應用原理進行必要的說明。

首先,金融工程可以實現風險的轉移和再分配。金融工程通過對風險的分析和優化設計技術,創造大量的金融衍生工具和風險管理戰略,使原有的風險在不同主體間重新分配,風險厭惡者以支付一定費用方式將原來承擔的風險轉移到風險偏好者或中立者身上,或風險回避程度高者將部分風險“賣”給回避度低者,根據這種原理設計出如遠期協議、期貨、期權等,已成為風險管理的“有力武器”。

其次,金融工程可以實行比較利益之間的互換。金融工程以其獨有的洞察力和創造性將金融市場上運作成本的相對差異充分利用,產生了大量的以互換為基礎的金融工具和經營策略,互換類金融工具已在國際金融市場占有重要地位。

再次,金融工程可以緩解信息的不對稱。金融工程的方式是設計“信號顯示”機制,在不違反保密原則下讓信息不完全者借以了解相關信息,如可售回股票的設計,規定如果在未來某一時點發行者的普通股價低于某項設定值時,持有者可按預先設定價格將可售回股票賣給發行者,這個預設價格即是向投資者“顯示”了發行者對公司未來價值的看法。

此外,金融工程可以增加流動性。金融工程運用不同流動性含義創造了許多新產品,比如,貨幣市場基金、現金管理帳戶保證最大限度地更方便獲取現金,使暫時不用的現金投入運用,有些產品設計目的在于通過增加市場深度或吸收能力來改善流動性,采取把非標準化的金融工具標準化,對工具結構進行改造以更易于在二級市場變現,以及通過以抵押資產、應收帳目的形式發行證券將高風險變為低風險,增加流動性等。

三、金融工程在我國的發展現狀

金融工程在我國應用還處于探索和起步階段。

在項目融資方面,珠海高速公路項目是我國第一筆采用金融工程的資產證券化技術,成功地實現了項目的融資。

在貨幣互換方面,1992年8月,以中國銀行上海分行為中介,上海浦東和廣東佛山的兩家公司做了一筆1億美元與5.8億人民幣的貨幣互換交易。此次交易大大節約了互換雙方的資金成本。

在資本運營方面,比較成功的是在1996-1997年間,香港百福勤公司和摩根•斯坦利亞洲公司為北京在香港的公司京泰集團策劃,通過在英屬維爾京群島注冊一個空殼公司—北京企業投資公司,并同國內企業進行“股權置換”,成功的包裝成立北京控股有限公司在香港上市。最后,北京企業投資公司以低廉的成本控制了北京控股有限公司和燕京啤酒有限公司。

上述的一些成功案例說明金融工程的一部分成果在我國已具有了運用的價值,我們可以引進和發展適合我國國情的金融工程技術來解決我國在經濟金融方面的問題。

四、金融工程在我國的發展途徑思考

在世界經濟日趨一體化、國際金融業融合日趨緊密的今天,我國正處于由不發達向日益發達和由計劃經濟向社會主義市場經濟雙重轉變過程中,實施金融工程對我國金融體制改革乃至宏觀經濟建設非常必要。

1.發展金融工程需要一定的客觀條件

首先,發展金融工程,首先需要一個發達的金融市場,并且逐步實現利率市場化。其次,約束市場投資主體的行為,塑造真正的市場參與主體。此外,積極把高新技術引入金融業,加速金融科學化的發展。

2.引進適合我國金融市場的金融工程產品

在債權式、股權式和貨幣式這三種金融工程工具中,我國應優先在股權式金融工程工具中發展期貨和期權兩種。期貨的股權式金融工程工具有股票指數期貨和股票期貨兩種。相比較而言,由于我國股市發展時間較長、規模較大、投資者較多、相應的法規制度比較健全,在發展的條件上要優于另外兩種金融工程工具。

3.建立有效的監管體系

為了保證金融工程的風險不被濫用并波及整個市場,除了市場交易者自身必須進行嚴格的風險控制之外,還需建立嚴密有效的監管體制。創新與監管是一對矛盾體,管制過嚴就扼殺了創新,監管過松,風險性加大,但正是“監管一創新一再監管一再創新”的動態的過程促進了金融市場的繁榮,有力推動了整個社會經濟的發展。要讓金融工程在“統治下的自由市場”中運行,未雨綢繆,在大規模地發展金融工程之前,中國還需建立完善高效的監管體系。

4.深入研究金融工程內在運作原理

金融工程與其開發的金融產品的關系如同建筑中的工程設計與建筑物的關系。因此,研究金融工程最重要的是學會工程設計,即如何根據客戶需要并結合金融市場的實際情況,通過分析、設計和計算等過程開發相應的金融產品并最終推向市場。

由于我國目前尚缺乏金融工程的一些基本條件,金融工程的很多技術在我國還不具備應用的條件,但筆者認為,我們不能盲目等待,而應結合我國現階段的實際情況,借鑒金融工程的一些思想和理念,應用在我國的經濟生活中,用于解決經濟金融體制改革中的難題。

參考文獻:

[1]黃俊立,余維彬,張正鑫.金融工程—理論與應用,武漢大學出版社,2000.

[2]周立.金融工程與風險管理,中國金融出版社,2001.

篇5

本文首先探究了金融工程與倫理問題的概念以及兩者之間的關系，從而論證了倫理問題研究在金融工程中應用的重要性以及其在金融領域應用的廣泛性；其次探討了金融工程與倫理問題的核心關系、相關范疇以及金融工程在實際操作過程中與倫理問題的矛盾沖突；最后，針對上述倫理沖突，提出建設性的意見和解決方案。

關鍵詞：金融工程；倫理問題；道德約束

一、金融工程和倫理的概念界定

（一）金融工程的定義

金融工程是指運用科學的方法、創新性設計或者運用各類金融手段和工具創造性解決金融領域問題。它是一種方法論。金融工程的范疇不僅涵蓋交易市場上股票、債券、期貨和期權等各類金融工具，還包括一些解決金融問題的方法和策略，同時包含無形的金融服務等。金融工程主要指創造性解決金融問題，它突出表現在對各類金融衍生品的設計和金融衍生工具的發明和應用上。

（二）倫理的相關概念界定

1、倫理的定義

倫理是指探討人類社會應遵循的道德規范和標準，這一系列規范和標準可以約束和指導人類的各類行為，從而促使人們去追求優良的道德理念和品格特質，從而保證了人類社會系統的有序運行。

金融倫理是倫理的一個方面，它所關注的是經濟社會的道德理念和價值規范的形成。它的實質是在經濟社會的金融體系下對各類交易行為的主體、流程、工具等進行約束和控制的價值規范和標準，它是把金融背景和倫理問題有機結合的產物。

2、金融倫理的含義、研究范疇與重要關系

金融倫理的概念包括兩層含義：一層含義，它是一種有具體金融背景的客觀規范和準則；另一層含義，它是一種以個人主觀意志為轉移的行為調節方式。金融倫理的實質是對金融領域優良道德品質的保證和相關行為的規范。具體來說，它是指在相關金融主體之間發生利益關系沖突時，通過研究人類的道德規范和行為準則，探索出在金融領域人們解決相關利益沖突的最優方式，從而維持健康、合理金融倫理秩序的運行。

金融倫理包括平等、公正和誠信三種基本研究范疇：平等，是指政治關系的平等；公正，是等價的交換，是應該的回報、交換；誠信，是指交易各方之間恪守契約，遵守信用，自我行為和表達信息具有一致性的行為。

金融倫理包括三種重要關系：權力與義務關系，權力是指擁有重大社會效應所帶來的應當的索取或所得，義務是指擁有社會效應帶來所得而應當付出的代價，是受權利保障而應當的付出，不付出相關代價，會因此收到法律和更高權力的懲罰；委托與關系，由于交易各方之間存在掌握信息不對稱等情況，為促進信息的對稱交流，以契約形式存在的參與者之間形成的相關關系；自律與他律關系，自律是指行業內部的自我約束機制。他律是運用法律約束、政治約束和市場約束等外在強制力約束交易中人們的行為，以保證各方權力義務的順利實現。

（三）金融工程對倫理的訴求

1、金融工程倫理訴求的必要性

從金融工程自身的特點來看，金融領域對倫理的訴求是必要的。我國近幾年金融衍生市場發展十分活躍，層出不窮的金融衍生產品不斷創新，吸引了大量客戶的關注，人們對金融相關專業人員的服務水平也更加依賴。然而金融市場存在大量操作風險和市場風險，都是金融工程相關服務人員對投資者的誤導和欺騙引起的，損害了投資者的利益，影響了正常的金融市場秩序，這些人為因素的產生需要金融倫理的規范。

從金融工程獨有的特點來看，金融領域對倫理的訴求是必要的。金融行業與其他行業相比，是信用要求更高的行業，如果信用體系不能健全和完善，一旦出現信用危機，會影響整個金融系統乃至整個經濟系統的正常運行甚至造成系統的癱瘓。然而，金融系統自身存在信息不對稱的問題，信息不對稱容易造成道德風險和逆向選擇。因此金融領域對信用的要求和倫理的訴求具有必要性。

2、金融工程中倫理與經濟利益產生沖突

在金融工程中存在倫理與經濟利益兩方面考量標準。金融工程這一領域如果以自身經濟利益最大化為標準，那么勢必會產生倫理沖突。金融工程中倫理問題的存在，要求經濟活動中必須存在理性人。理性人應把金融倫理規范和經濟利益最大化有機結合，把兩種標準均作為解決經濟問題的依據，這樣既不損害道德標準，又可以把經濟利益合理的做到最大化。

二、我國金融工程中出現的倫理問題

（一）相關人員的倫理狀況分析

1、從業人員金融倫理的缺失

我國金融從業人員雖然經過國家的嚴格培訓考核和道德教育，但仍然存在難以抵擋不良誘惑等現象，歸根結底是面對金錢或物質誘惑意志力薄弱。金融從業人員從業之初尚能固守底線，全心全意服務客戶從而吸引大量投資者。然而在長時間的利益誘惑面前卻很難做到始終如一，降低了道德底線。在金融工程從業人員從業過程中是非觀和明辨善惡能力不足，行動缺乏果斷存在局限性。

2、金融工程專業學生倫理教育的局限性

目前我國很多高校開設金融工程等相關課程，但無論是綜合類高校還是大多數財經類高校只是針對相關專業知識進行了全面設置，并未開設倫理教育類課程，導致學生們對金融領域相關倫理認知的局限和倫理價值觀念的淡薄。

學生們倫理認知缺失和倫理價值觀淡薄體現在他們缺乏對本專業的認同感和自豪感，他們的自豪感往往來源于可觀的薪金收入。他們對于金融工程專業的認識不全面，對職業道德認知尚淺，不能做到及時反思。同時他們缺乏社會責任感，對金融大環境中的不良現象缺乏斗爭意識，容易受影響隨波逐流。

（二）金融市場中的各種倫理沖突

1、上市公司與投資者的倫理沖突

股票價格的高低不僅受金融市場外部大環境的影響，也受到上市公司經營業績的影響。投資者在購買股指期貨或者股票時，就會對上市公司的相關經營情況進行針對性了解。而大多數投資者對上市公司的了解僅限于上市公司的信息披露。那么上市公司和投資者之間就可能產生倫理沖突。上市公司公布的信息是否真實，是否與實際經營狀況一致，直接影響到了投資者的決策，同時也影響股票價格的波動。股價的波動和投資者的選擇也會影響到上市公司的經營表現。這時上市公司和投資者均過分考慮的自身利益而忽略對方利益，兩者的倫理沖突就可能產生了。

2、金融機構與投資者的倫理沖突

金融機構服務人員與投資者之間信息存在不對稱。在投資者與金融機構達成委托關系后，如果在委托關系中，方參與到市場交易中，那么很可能出現由于利益沖突而引起的誠信問題。目前我國金融工程正在蓬勃發展的初期階段，相關高端服務人才有限，容易出現一個方同時為多個投資委托方服務的現狀，委托方之間也會存在利益沖突，這些沖突都是委托關系中產生的倫理沖突。

3、政府與市場參與者的倫理沖突

政府是所有經濟活動的監管者，同時也以參與者的身份存在于金融市場中。金融工程中涉及大宗商品和股指的期權、期貨交易市場，許多國有企業參與其中，他們實質與政府是相關利益的共同體。在這種情況下，政府以監管者和參與者的身份參與到與其他投資者的競爭當中，能否做到一視同仁，才是是否避免其中倫理沖突的關鍵所在，也是值得我們去關注和反思之處。

（三）金融衍生產品創新的倫理問題

近幾年中國人民銀行陸續推出債券遠期、人民幣外幣利率互換等創新金融衍生產品。新產品的使用使得我國經濟運轉更具靈活性，同時新產品的開發也產生了各種各樣的問題。金融衍生品的設計和應用幫助更多金融相關機構逃避了社會責任，但卻加劇了金融市場的不穩定性，同時金融衍生產品的使用無法有效確保投資者的經濟利益，忽視了金融衍生產品帶給人們過高的金融風險。一些以獲取高利潤為目標的金融衍生產品的設計過于復雜或過度創新，使得它們與實體經濟嚴重脫節，從而使金融市場的結構變得十分脆弱。上述這些都是金融衍生產品創新過程中倫理缺失造成的。

三、我國金融工程中的倫理建設途徑

（一）轉變金融工程相關人才的培養模式

我國對高校金融人才的培養應更加注重倫理道德教育。通過責任意識和職業道德操守相結合的教育方式提高在校金融專業學生的倫理素質。應把倫理道德教育充分融入到高校金融工程專業教育的課程設置當中。老師們在專業知識的傳授過程中也要結合倫理知識，使學生們樹立正確的倫理價值觀、金錢觀、道德觀，并注重培養學生們的責任意識、誠信意識和社會責任感。在對金融工程相關崗位進行職業技術考核時，也要加入倫理道德和職業操守等相關品質方面的考核。

（二）加強金融工程市場的監管

新生的金融衍生品市場，具有創新性強，技術程度高，關系復雜等特點，為金融監管部門提高了監管難度。因此這類新興市場的監管應從倫理的角度出發，在監管過程中遵循一定原則：平等、公平、誠信原則。在市場交易過程中存在許多不同的交易主體，政府在監管過程中應平等、公平對待每一個交易主體，才能確保交易主體利益的最大化，才有利于良好的市場環境和秩序的建立；信息公布對稱和透明的原則。信息公布是金融市場得以正常運行的前提條件。被監管主體信息公布的準確性和真實性，可以促進交易雙方信息對稱，從而避免了投資者的逆向選擇和道德風險。政府只有促進了信息公布的真實性和及時性，才能確保投資者利益，防止倫理沖突的產生；監管部門的自律原則。監管部門自身的廉潔自律行為，應落實到每一位監管工作者身上。使監管工作者對金融市場進行更有效監管，從而保證監管工作的順利有效進行。

（三）推進金融工程中倫理產品的設計開發

金融倫理產品是一種創新的金融產品，它是指在普通金融創新產品中融入了規避社會風險、倫理道德風險的因素，同時順應監管者監管意圖，劃分一定利益價值后的一種創新金融產品。產品除了體現金融創新意圖之外，還能很好地把重點集中于產品對環境的保護、對社會的貢獻、對國民經濟支持的倫理道德方面。金融倫理產品能夠很好地實現經濟利益和倫理價值的統一，是金融工程創新與倫理道德相結合的產物。在金融倫理產品的開發應用中，應注意以下幾點：

一是，金融倫理產品的設計不僅要一定的社會前瞻性，使金融倫理產品順應時代和經濟形勢的變化，還要符合金融市場中監管者、參與者倫理價值的偏好。推出的金融產品應能夠指導和規范參與者的行為。

二是，金融倫理產品的開發應以當代社會的主流倫理價值觀為參考出發點。而我國當前主流價值觀是指促進人與人，人與社會，人與環境和諧相處的科學發展觀。我們在開發金融倫理產品時也要以科學發展觀為依據，促進市場交易主體，交易主體與交易環境等的和諧發展。

三是，金融倫理創新產品自身倫理問題要得以重視。金融倫理產品的設計其根本目的是促進市場參與者倫理意識的樹立，政府相關部門應對金融倫理產品下出現的倫理問題加大制裁力度。

四、結束語