序言：作為思想的載體和知識的探索者，寫作是一種獨特的藝術(shù)，我們?yōu)槟鷾蕚淞瞬煌L(fēng)格的5篇商業(yè)銀行融資策略，期待它們能激發(fā)您的靈感。

篇1

關(guān)鍵詞：鐵路；投融資；商業(yè)銀行

中圖分類號：F830.33 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2013）10-0-01

一、鐵路產(chǎn)業(yè)特征

鐵路是提供公共產(chǎn)品的重要基礎(chǔ)設(shè)施，是國民經(jīng)濟基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)。現(xiàn)階段，鐵路企業(yè)既要承擔一定的國土開發(fā)和社會公益性的任務(wù)，還要實現(xiàn)市場條件下經(jīng)營主體對盈利的要求，正是體現(xiàn)出鐵路產(chǎn)業(yè)的公益性和商業(yè)性的多重屬性特點。對鐵路的屬性和產(chǎn)業(yè)特征有清晰的理解和認識，有助于研究鐵路投融資問題。

鐵路產(chǎn)業(yè)特點：一是網(wǎng)絡(luò)的規(guī)模效應(yīng)。鐵路必須通過完善的線路網(wǎng)絡(luò)才能提供較為完整的運輸產(chǎn)品，滿足運輸主體跨區(qū)域運輸?shù)囊螅瑢崿F(xiàn)網(wǎng)絡(luò)的整體效應(yīng)。這也就不難理解某些線路建成后暫未聯(lián)入網(wǎng)絡(luò)，達不到設(shè)計運力而導(dǎo)致虧損的現(xiàn)象。

二是投資大，建設(shè)周期長，價格彈性小，社會效益顯著但自身盈利回報能力低。鐵路建設(shè)項目固定資產(chǎn)占比高，專用型強，投資將產(chǎn)生巨大的沉淀成本。

三是有很強的公益性。政府出于國家利益和公眾利益的需要，以國土開發(fā)、消除地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展差距，加強和鞏固政治統(tǒng)一、民族團結(jié)、內(nèi)地與邊疆聯(lián)系，滿足軍事需要等目的興建的鐵路，具有明顯公益性。

二、鐵路行業(yè)改革發(fā)展趨勢

近年來，雖然我國鐵路重點推進投融資體制改革，大力發(fā)展合資鐵路，不斷擴大合資建路規(guī)模和社會投資比例，但是，投資主體仍然是鐵道部，鐵路部門沒有完全擺脫計劃經(jīng)濟和壟斷經(jīng)營的體制環(huán)境，鐵路建設(shè)仍然主要采用行政計劃管理的方式，鐵路投資主要由計劃部門統(tǒng)一控制、分配和調(diào)整，市場化程度不強。鐵路建設(shè)資金來源主要一是鐵路建設(shè)基金，二是銀行貸款、發(fā)行債券。隨著鐵路投資規(guī)模不斷增加，以及銀行貸款寬限期到期，鐵路系統(tǒng)面臨的還本付息壓力將逐步顯現(xiàn)。

2013年3月14日，國務(wù)院按照政企分開的原則對原鐵道部進行改制，組建中國鐵路總公司，標志著鐵路系統(tǒng)市場化改革邁出了第一步。6月15日，中國鐵路總公司正式實施貨運組織改革，推動鐵路貨運加快向現(xiàn)代物流轉(zhuǎn)變。7月24日，總理主持召開國務(wù)院常務(wù)會，提出要按照統(tǒng)籌規(guī)劃、多元投資、市場運作、政策配套的基本思路，推進鐵路投融資體制改革，這是繼鐵路機構(gòu)改革、實現(xiàn)政企分開后的又一重大改革舉措。8月9日，國務(wù)院出臺《關(guān)于改革鐵路投融資體制加快推進鐵路建設(shè)的意見》，進一步明確了“籌集建設(shè)資金、完善鐵路運價機制、建立補貼制度、盤活用地資源、提高資產(chǎn)收益、加快項目前期工作”等六方面工作措施。

預(yù)計未來投融資改革的趨勢主要圍繞幾個方面：

一是對新建鐵路實行分類投資建設(shè)，區(qū)分鐵路項目的公益性、商業(yè)性，確定政府參與的程度和方式，對公益性運輸和線路建立財政補貼機制。

二是發(fā)揮財政主導(dǎo)作用，多方式多渠道籌集建設(shè)資金。以中央財政性資金為引導(dǎo)，設(shè)立鐵路發(fā)展基金，吸引社會資本投入。

三是改革運營管理機制。引入企業(yè)主體共同開發(fā)和建設(shè)鐵路，鐵路企業(yè)給予技術(shù)和管理方面的支持，并保證與現(xiàn)有鐵路網(wǎng)互聯(lián)互通，保證企業(yè)的利益。逐步進行鐵路運價市場化改革，理順鐵路價格關(guān)系。探索鐵路用地資源綜合開發(fā)利用，以開發(fā)收益支持鐵路發(fā)展。

四是創(chuàng)新融資模式，主要是降低債權(quán)融資，擴大股權(quán)融資，推動項目融資。

三、新形勢下商業(yè)銀行如何支持鐵路建設(shè)

鐵路是國家重要的基礎(chǔ)設(shè)施和民生工程，是資源節(jié)約型和環(huán)境友好型運輸方式，對于改變中國資源分布、工業(yè)布局以及地區(qū)間社會經(jīng)濟發(fā)展的不均衡性發(fā)揮了巨大作用，為拉動投資合理增長、帶動相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展做出了重要貢獻。

目前，我國鐵路還無法滿足不斷增加的旅客和貨物運輸需求，未來幾年，促進鐵路運輸持續(xù)快速增長的基本因素將不會改變，鐵路行業(yè)仍具有很大的發(fā)展空間。根據(jù)鐵路總公司2013年基建投資計劃，按照國務(wù)院部署，預(yù)期下半年鐵路投資速度將加快，但基于財務(wù)成本控制考慮，鐵路總公司籌資將以發(fā)債資金為主，適度控制銀行貸款增幅。商業(yè)銀行應(yīng)積極應(yīng)對鐵路投融資體制改革尤其是融資脫媒化帶來的挑戰(zhàn)。

一是科學(xué)制定信貸政策。鐵路項目特別是路網(wǎng)建設(shè)項目具有長期使用的特點，經(jīng)營期限一般30年以上，其經(jīng)濟效益和財務(wù)效益的預(yù)測也具有長期性的特點，貸款的償還具有長期性。鐵路項目具有建設(shè)超前性，并要兼顧社會效益和財務(wù)效益，建成后由于運量難以迅速達到設(shè)計能力，營業(yè)收入少，財務(wù)負擔過重，會使運營面臨較大困難，因此，要靈活合理確定貸款期限和還款計劃。在制定行業(yè)信貸政策時，充分考慮和體現(xiàn)其行業(yè)特點。

篇2

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；貿(mào)易金融；風(fēng)險管理

近年來，隨著經(jīng)濟發(fā)展速度的加快，從事貿(mào)易活動的企業(yè)逐漸增多，在擴大企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模時，大多數(shù)企業(yè)都會面臨資金短缺的問題，這便有了貿(mào)易融資的存在，它可以幫助企業(yè)順利擴大貿(mào)易活動，提升企業(yè)的規(guī)模及經(jīng)營范圍。此外，我國的金融機構(gòu)也可以通過貿(mào)易融資獲得豐厚的收益，很多資金回收時，周期較短，并且有助于銀行有效利用資金，收取一定手續(xù)費的同時，還會通過對企業(yè)自己支持獲得一定的利息收入。不僅在國內(nèi)，國際貿(mào)易融資過程中，不少相關(guān)的國際結(jié)算環(huán)節(jié)也是銀行圍繞的重點內(nèi)容，銀行還會對很多進出口商提供相應(yīng)的資金支持，但是相比銀行的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)而言，貿(mào)易融資的風(fēng)險較大。由此可見，在貿(mào)易融資過程中，分析探討商業(yè)銀行如何抵御各種風(fēng)險對于銀行來說具有十分重要的現(xiàn)實意義，因而應(yīng)當對商業(yè)銀行可能遇到的問題進行歸納、分析和整理，并且探尋一定的對策以供商業(yè)銀行在今后開展的貿(mào)易融資業(yè)務(wù)中有效防范風(fēng)險，幫助商業(yè)銀行獲得更加健康有序的發(fā)展空間。

1.貿(mào)易融資概述

早在《巴塞爾協(xié)議》中，便對貿(mào)易融資進行過專門的論述，貿(mào)易融資存在與商品交易中，是一種資產(chǎn)融資行為，主要針對銀行而言，將一定的結(jié)構(gòu)性短期融資工具為商品交易提供資金，例如商品交易中涉及的存貨問題、預(yù)付款問題及應(yīng)收賬款問題等。它有別于一般性的貸款業(yè)務(wù)，貿(mào)易融資自身具有顯著的特點，首先其面對的主客體相對更加復(fù)雜，很多貿(mào)易融資的當事人都是進出口商，因此這些當事人還有境外、境內(nèi)之分，并且當事人可能會跨地域。但是通常情況下，貿(mào)易背景在融資業(yè)務(wù)中是相對固定而具體的，商業(yè)單據(jù)及金融單據(jù)也是相互依附的。在貿(mào)易融資過程中，主要依靠企業(yè)的現(xiàn)金流作為還款來源。除了一般性的貸款業(yè)務(wù)需要考慮信用、市場等風(fēng)險外，貿(mào)易融資還需要考慮國際貿(mào)易中的匯率及利率風(fēng)險等因素。

2.我國商業(yè)銀行融資業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀與問題

2.1現(xiàn)狀分析

早在20世紀80年代，貿(mào)易融資業(yè)務(wù)便已經(jīng)在我國起源，直到全球化盛行后，我國進入世貿(mào)組織，我國的國際業(yè)務(wù)量才開始逐年攀升，并呈現(xiàn)逐年增長的態(tài)勢。現(xiàn)階段，我國的國內(nèi)商業(yè)銀行貿(mào)易融資主要涉及的業(yè)務(wù)包括國際保理、出口商業(yè)發(fā)展融資、打包貸款、進口開證等多個領(lǐng)域，這些業(yè)務(wù)都趨向于傳統(tǒng)貿(mào)易融資業(yè)務(wù)。近年來，隨著我國國際貿(mào)易日漸成熟，也有很多福費廷等業(yè)務(wù)開始加大運用力度。當然現(xiàn)階段我國融資業(yè)務(wù)發(fā)展正在趨向于成熟，但是很多發(fā)展情況與發(fā)達國家還存在一定的差距，與更加高效的貿(mào)易融資績效相比，其中差距還很大。

2.2現(xiàn)階段貿(mào)易融資中存在的問題

首先，我國對國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)存在的風(fēng)險還沒有深入的認識，往往停留在表面，因此控制風(fēng)險能力有待于進一步提高，很多人甚至認為，國際貿(mào)易融資的過程中無需實際資金，只是虛擬貨幣，因此對貿(mào)易融資的風(fēng)險意識過于淡薄，并且仍然按照傳統(tǒng)的授信方法開展工作。無論是產(chǎn)品的理念，還是授信方法，我國的中資銀行通常將短期流動資金貸款與貿(mào)易融資貸款采取相同的運作方式。之所以我國的銀行都按照保守的做法來應(yīng)對貿(mào)易融資業(yè)務(wù)，主要原因是國內(nèi)銀行無法控制國際貿(mào)易中供應(yīng)鏈上的資金流、物流及信息流，并且缺乏必要的識別風(fēng)險意識，如果在第一還款來源不能得到準確掌握的前提條件下，第二還款來源是否充足便應(yīng)當作為重要的考慮因素。除此之外，很多從業(yè)人員會帶著國內(nèi)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)思維應(yīng)對貿(mào)易融資，他們?nèi)狈Ρ匾闹R去認識貿(mào)易融資業(yè)務(wù)在國際范圍內(nèi)的特點，在營銷手段方面更新不及時，很多從事貿(mào)易融資的人員缺乏專業(yè)素質(zhì)。久而久之，勢必會導(dǎo)致商業(yè)銀行流失一定的業(yè)務(wù)量。其次，業(yè)務(wù)創(chuàng)新速度慢。貿(mào)易融資業(yè)務(wù)是隨著市場經(jīng)濟發(fā)展形勢不斷發(fā)生變化的，銀行業(yè)務(wù)也會隨之發(fā)生改變，很多金融衍生產(chǎn)品及零售銀行業(yè)務(wù)便是在這樣的環(huán)境下應(yīng)運而生的。我國的國際貿(mào)易融資方式還停留在傳統(tǒng)融資方式上，因此從融資方式上來看，形式過于單一，沒有創(chuàng)新意識，并且可以實現(xiàn)的功能較少，品種相對匱乏。缺乏創(chuàng)新意識勢必會導(dǎo)致，新產(chǎn)品問世的頻率低，很多業(yè)務(wù)都按照傳統(tǒng)的操作模式進行，大多數(shù)融資產(chǎn)品依然主要通過銀行信用完成，產(chǎn)品創(chuàng)新速度很慢，特別是很多匯款方式結(jié)算領(lǐng)域。近幾年，賒銷方式仍然是主要的貿(mào)易結(jié)算方式，占所有結(jié)算方式的七成左右，之后還會采取信用證、單托收等其他結(jié)算方式。而國際結(jié)算方式是匯款方式采取的主要形式。對于銀行來說，目前在匯款結(jié)算中多擔任的更多是付款操作者的角色，在融資方面的業(yè)務(wù)開展情況非常有限。而我國在貿(mào)易融資方面由于起步較晚，并且所開展的業(yè)務(wù)品種很少，很多業(yè)務(wù)開展的規(guī)模很小。但是正因為如此，今后一個時期，我國商業(yè)銀行在貿(mào)易融資方面還有很廣闊的市場空間和機遇。此外，我國關(guān)于貿(mào)易融資方面的法律制度還有待進一步完善和細化，以供今后貿(mào)易融資過程中約束雙方行為，規(guī)定雙方的權(quán)利和義務(wù)。

3.商業(yè)銀行貿(mào)易融資風(fēng)險管理的策略探討

3.1建立融資后追蹤管理法律制度

在貿(mào)易融資過程中，勢必會有承擔風(fēng)險的可能性，因此監(jiān)控風(fēng)險成為必要程序，特別是當監(jiān)測到存在風(fēng)險信號時，融資后追蹤管理法律制度將根據(jù)危機的嚴重程度，依照相關(guān)法律制度及時采取決策和措施。因此，對于法律制度的制定，需要銀監(jiān)會及相關(guān)立法部門結(jié)合我國實際情況制定，這樣才能有效將追蹤管理工作落到實處。在日常追蹤管理時，可以首先將資金賬戶進行監(jiān)管，密切監(jiān)控債務(wù)人、擔保人的資金流轉(zhuǎn)情況，將監(jiān)控范圍擴展至銀行客戶的上下游企業(yè)。銀行內(nèi)部可以針對客戶的等級進行劃分，對于一些重點對象，為了保證資金安全性，可以專門成立追蹤管理小組重點追蹤。

3.2確立信息披露制度，建立信息查詢平臺

商業(yè)銀行如果能夠在貿(mào)易融資業(yè)務(wù)開展前，便準確掌握客戶信息，可以大大提升審查工作的效果，因此建立信息披露制度，并且將信息查詢平臺公布成為很多商業(yè)銀行從事審查工作的有效途徑。作為商業(yè)銀行，在貿(mào)易融資業(yè)務(wù)開展中，無論是前期審查工作，還是融資后的追蹤管理工作，都需要掌握更加準確、真實、可靠的信息數(shù)據(jù)，這是貿(mào)易融資業(yè)務(wù)開展的重要依據(jù)。為此，我國應(yīng)當借鑒國外發(fā)達地區(qū)的方法，將銀企、企業(yè)間的信息通過披露制度，提高信息數(shù)據(jù)的透明度。建立一個信息披露查詢平臺，可以與現(xiàn)階段實行的抵押登記部門工作相結(jié)合，并且將相關(guān)數(shù)據(jù)信息公示，方便貿(mào)易融資當事人可以查詢檢索，實現(xiàn)信息共享。

3.3提高貿(mào)易融資業(yè)務(wù)從業(yè)人員的綜合素質(zhì)

作為貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的從業(yè)人員，應(yīng)當熟練掌握貿(mào)易融資工作的相關(guān)流程，熟知業(yè)務(wù)開展中的注意事項和風(fēng)險評估工作。商業(yè)銀行可以定期為從業(yè)人員開展專業(yè)培訓(xùn)，加強專業(yè)技能的同時，還應(yīng)當提高自身的職業(yè)道德，強化與工作相關(guān)的法律知識，熟知貿(mào)易融資業(yè)務(wù)相關(guān)的法律制度，并且具有證據(jù)意識，在業(yè)務(wù)開展過程中注意保全資料。將業(yè)務(wù)部門與風(fēng)險相對集中的部門人員作為業(yè)務(wù)培訓(xùn)的核心，可以在銀行內(nèi)部成立專門的法律事務(wù)部門，或在重要部門配備專業(yè)的法律事務(wù)人員，將貿(mào)易融資業(yè)務(wù)精通的從業(yè)人員與法律事務(wù)人員相互扶持，發(fā)揮各自優(yōu)勢和長處，在業(yè)務(wù)開展過程中，任何一個環(huán)節(jié)都應(yīng)當嚴格按照業(yè)務(wù)開展的流暢及法律制度進行，有效方法可能出現(xiàn)的風(fēng)險。盡力避免出現(xiàn)難以收回融資款的情況，如果一旦發(fā)生，應(yīng)當及時應(yīng)對，拿起法律武器，行使自身的訴權(quán)，不可拖延至催要無果后，再尋找法律途徑，最終因為時間時限問題，或融資方經(jīng)營等原因，導(dǎo)致判決無法執(zhí)行，給商業(yè)銀行帶來不必要的損失。

4結(jié)語

近幾年，我國的貿(mào)易總量得到前所未有的發(fā)展，在貿(mào)易總量持續(xù)攀升的勢頭下，我國的貿(mào)易融資市場也具備了發(fā)展的潛力，貿(mào)易融資在我國的商業(yè)銀行領(lǐng)域展開激烈的競爭。商業(yè)銀行在開展業(yè)務(wù)時勢必會面臨各種風(fēng)險，如果風(fēng)險成真，會給銀行帶來損失，影響自身的良性經(jīng)營，由此可見，有效管理商業(yè)銀行貿(mào)易融資風(fēng)險，細化、完善相關(guān)制度，不斷深化研究現(xiàn)階段我國貿(mào)易融資業(yè)務(wù)中存在的問題，可以幫助商業(yè)銀行抵御風(fēng)險，為我國貿(mào)易融資市場的飛速發(fā)展奠定良好的基礎(chǔ)。

作者:王一萍 單位:渤海銀行濱海分行

參考文獻：

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[2]應(yīng)海芬,林鍵.商業(yè)銀行貿(mào)易融資風(fēng)險管理[J].企業(yè)研究,2014,10:89-90.

篇3

關(guān)鍵詞：國有商業(yè)銀行；小企業(yè)融資

一、引言

不論在發(fā)達國家還是在發(fā)展中國家，小企業(yè)在促進科技進步、增加就業(yè)和擴大出口等方面發(fā)揮著不可忽視且不可替代的作用。在我國，小企業(yè)融資渠道少而不暢，融資問題成為其創(chuàng)立和發(fā)展過程中始終面臨的頭等難題，銀行信貸融資不足尤為突出。在我國以間接融資為主導(dǎo)的金融體制下，信貸融資在小企業(yè)外部融資中占有特別重要的地位，在有些地區(qū)，甚至是唯一對小企業(yè)有實質(zhì)性影響的外部融資方式。

在以往關(guān)于小企業(yè)融資的研究中，傳統(tǒng)的理論觀點認為，中小銀行在小企業(yè)信貸方面具有比較優(yōu)勢，并且主要依賴關(guān)系信貸技術(shù)，而大銀行在開展小企業(yè)信貸方面，存在著信息不對稱、組織規(guī)模等不利于軟信息傳遞等方面的劣勢。但近年來的理論與實踐同傳統(tǒng)觀點越來越遠。隨著國有商業(yè)銀行改革的進行，資金實力和信貸技術(shù)的提升使得其在開展小企業(yè)信貸方面也有獨特優(yōu)勢，并在小企業(yè)信貸方面已經(jīng)獲得巨大的發(fā)展，形成各具特色的業(yè)務(wù)模式。本文通過對聊城工商銀行（以下簡稱“聊城工行”）發(fā)展小企業(yè)金融業(yè)務(wù)分析后認為，大型銀行在信息收集與處理、風(fēng)險評估與管理、業(yè)務(wù)創(chuàng)新、貸款技術(shù)等方面具有中小銀行不可復(fù)制的競爭優(yōu)勢，在支持小企業(yè)信貸融資效率方面要明顯強于中小銀行，可在經(jīng)營機制、管理體制、產(chǎn)品創(chuàng)新、業(yè)務(wù)流程創(chuàng)新、運行模式等方面進一步加強，完全可以在小企業(yè)信貸市場上有所作為。

二、聊城工行案例：經(jīng)營策略轉(zhuǎn)型與小企業(yè)客戶拓展歷程

（一）背景

我國對于小企業(yè)融資一直十分重視，尤其是金融危機過后，國內(nèi)不少小企業(yè)都出現(xiàn)了融資難的現(xiàn)象。為幫助這些企業(yè)度過難關(guān)，從中央到地方的各級政府都進行了相應(yīng)經(jīng)濟決策部署，相關(guān)部委陸續(xù)頒布了一系列法規(guī)政策（如“國十條”和“金融三十條”等），推動小企業(yè)融資渠道的擴展。2010年6月，中國人民銀行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會和保監(jiān)會聯(lián)合下發(fā)了《關(guān)于進一步做好小企業(yè)金融服務(wù)工作的若干意見》，進一步推動小企業(yè)信貸管理制度的改革創(chuàng)新，拓寬符合小企業(yè)資金需求特點的多元化融資渠道。

2008年5月，山東省聊城市政府出臺了《關(guān)于促進全市小企業(yè)又好又快發(fā)展的意見》，設(shè)立小企業(yè)專項資金，每年拿出專項資金用于小企業(yè)貸款貼息和獎勵。2010年、2011年相繼出臺了《小企業(yè)貸款周轉(zhuǎn)金管理辦法》、《關(guān)于推進小企業(yè)擔保體系建設(shè)的意見》和《股權(quán)質(zhì)押貸款管理辦法》。在政府部門積極作為的同時，工商銀行也曾多次提出要把“信貸工作重心轉(zhuǎn)移到調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)上來，把小企業(yè)客戶作為經(jīng)營轉(zhuǎn)型和信貸客戶結(jié)構(gòu)調(diào)整的主要方向，在發(fā)展中全方位調(diào)整信貸的行業(yè)、客戶、品種和區(qū)域結(jié)構(gòu)”。加大對小企業(yè)信貸市場的拓展力度是商業(yè)銀行的必然選擇。一是把握住小企業(yè)，也就把握了未來中國經(jīng)濟中最有朝氣的經(jīng)濟主體。二是商業(yè)銀行之間競爭的加劇，能否有效地拓展小企業(yè)信貸市場就成為其在未來的信貸市場競爭中保持優(yōu)勢的關(guān)鍵。三是小企業(yè)融資是商業(yè)銀行有效分散信貸集中風(fēng)險，保持適度資產(chǎn)負債比例結(jié)構(gòu)的手段。與大型企業(yè)相比，小企業(yè)融資需求以流動資金為主，融資期限較短，金額不大，可有效提高銀行信貸資產(chǎn)的流動性。

小企業(yè)是山東省聊城市經(jīng)濟的半壁江山，是推動經(jīng)濟社會發(fā)展的重要力量。截至2011年末，全市小企業(yè)大約1.8萬戶，其中規(guī)模以上企業(yè)2400戶，小企業(yè)貢獻了60%以上的GDP、50%以上的稅收，解決了80%以上的城鎮(zhèn)就業(yè)和農(nóng)村勞動力轉(zhuǎn)移。同時聊城市小企業(yè)形成了集群式的發(fā)展特點，區(qū)域特色突出，形成了軸承、鋼管、治金板材、農(nóng)機配件加工、棉紡織等產(chǎn)業(yè)集群，小企業(yè)法人治理和經(jīng)營管理不斷規(guī)范，承貸能力、抗風(fēng)險能力不斷增強，銀行信貸資金進入有了堅實的基礎(chǔ)。

（二）發(fā)展歷程

聊城工行發(fā)展小企業(yè)金融業(yè)務(wù)大體分為三個階段：一是啟動嘗試階段。2005年7月，按照總、分行的部署，根據(jù)上級行制訂的評級授信辦法和貸款擔保管理要求，依托房地產(chǎn)抵押和少量法人客戶保證形式拓展業(yè)務(wù)，并通過建立組織機構(gòu)、配備專職人員、搞好宣傳推介等工作，實現(xiàn)小企業(yè)金融業(yè)務(wù)的“零突破”。至2006年，小企業(yè)貸款戶數(shù)達到31戶，貸款余額3.95億元。二是推廣階段。2007年后，總、分行調(diào)整了小企業(yè)金融業(yè)務(wù)的考核指標，借此促進小企業(yè)金融業(yè)務(wù)的發(fā)展。聊城工行制訂了小企業(yè)金融業(yè)務(wù)分類指導(dǎo)意見，進一步完善小企業(yè)信貸評級、授信和審查審批流程，改進中小企業(yè)客戶管理方式，建立中小企業(yè)客戶篩選系統(tǒng)，小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)進一步發(fā)展。至2008年末達到69戶，貸款余額為10.5億元。三是全面發(fā)展階段。鑒于省分行在信貸規(guī)模上對小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)給予傾斜，全行小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)進入快車道。通過完善小企業(yè)貸款管理配套制度，各支行組建了小企業(yè)專營機構(gòu)，開展小企業(yè)金融業(yè)務(wù)培訓(xùn)和從業(yè)人員資格認證，建立了較為合理的小企業(yè)貸款定價機制，開辦了適應(yīng)小企業(yè)需求特點的8大類，30多個信貸品種，將小企業(yè)的單戶融資額度由2000萬元提高到3000萬元。到2010年，小企業(yè)客戶達到255戶，占全部法人客戶的57.8%，貸款余額為24.7億元，占全部貸款的10.62%，是轄內(nèi)除郵政儲蓄、農(nóng)村信用社外小企業(yè)貸款占比最高的金融機構(gòu)。

（三）困難和問題

發(fā)展小企業(yè)金融業(yè)務(wù)，除了要面對小企業(yè)整體盈利能力不強、抵押財產(chǎn)不足、經(jīng)營管理水平低等小企業(yè)自身的問題外，銀行經(jīng)營轉(zhuǎn)型也需要解決許多內(nèi)部問題。一是經(jīng)營思維固化與創(chuàng)新發(fā)展之間的矛盾。在發(fā)展小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)中套用大型客戶的標準和方式，過度依賴抵押擔保。不能將信貸產(chǎn)品與其他業(yè)務(wù)交叉營銷，忽視小企業(yè)客戶潛在價值的挖掘和培育。二是高風(fēng)險與“零容忍度”之間的矛盾。既要面臨上級管理部門“零風(fēng)險”的要求，又要面對監(jiān)管部門嚴格的問責、追究和處罰，在一定程度上影響小企業(yè)金融業(yè)務(wù)的開展。三是產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整與新產(chǎn)品適用能力之間的矛盾。在小企業(yè)金融產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整過程中，往往是生搬硬套總行推出的金融產(chǎn)品，不結(jié)合實際進行調(diào)整和完善。四是小企業(yè)專營與配套機制不到位的矛盾，小企業(yè)專營機構(gòu)與原有法人客戶市場營銷部“一套人馬、兩副牌子”，多為兼職，在銷售模式、貸前調(diào)查、產(chǎn)品推介、貸后管理中不能按照小企業(yè)的特點操作，核算、統(tǒng)計和激勵約束等制度也未完全配套。

（四）聊城工行的主要作法

將分、支行兩級小企業(yè)專營機構(gòu)從現(xiàn)有的市場營銷部門分設(shè)出來，實現(xiàn)小企業(yè)與法人業(yè)務(wù)的分立，并配備經(jīng)驗豐富、綜合能力強的客戶經(jīng)理。構(gòu)建相對獨立的核算機制，對小企業(yè)金融業(yè)務(wù)進行獨立的成本和利潤試算，設(shè)計特有核算指標，改進業(yè)績評價系統(tǒng)，衡量不同機構(gòu)、不同部門、不同個人對發(fā)展中小企業(yè)金融業(yè)務(wù)的利潤貢獻，對客戶經(jīng)理在中間業(yè)務(wù)方面的組織營銷能力進行科學(xué)評價并獎勵。對小企業(yè)貸款采取不良貸款并表控制，并放寬客戶經(jīng)理免責任范圍，允許一定損失。對于足值、有效房地產(chǎn)抵押類的信用業(yè)務(wù)的風(fēng)險占用系數(shù)調(diào)整為其他貸款的50%；按照小企業(yè)貸款利率上浮一定比例以上部分的利息收益提取效益工資；年度信貸計劃中安排一定量的小企業(yè)專項貸款規(guī)模。針對集群中小企業(yè)營銷改變單一客戶的操作模式，對集群所在地行業(yè)進行分析，把握行業(yè)動態(tài)，對集群小企業(yè)采取集中授信，統(tǒng)籌多部門發(fā)揮資訊、人才等優(yōu)勢，為企業(yè)提供多種咨詢服務(wù)；推行理財顧問等新型手段，為企業(yè)改制、發(fā)展提供全方位服務(wù)。

（五）取得的成效

七年來，聊城工行累計為870 戶小企業(yè)發(fā)放貸款74 億元；目前小企業(yè)客戶數(shù)達到670 戶，貸款余額為50億元，較年初增長42.58%，小企業(yè)貸款余額和增速兩項指標已經(jīng)超過了當?shù)剞r(nóng)村信用社和城市商業(yè)銀行，但小企業(yè)貸款無一不良，是全省唯一一家沒有不良貸款紀錄的二級分行。小企業(yè)貸款的綜合收益率比一般法人貸款高出27個百分點。

三、銀行規(guī)模與小企業(yè)融資的分析

對于從商業(yè)銀行規(guī)模角度解決小企業(yè)融資問題，眾多學(xué)者做了大量研究，在如何解決這個問題上有若干不同觀點。童鑫德、楊桂花（2005）等認為，無論是何種規(guī)模或體制的商業(yè)銀行來解決小企業(yè)融資問題都能分散風(fēng)險、開拓市場，對銀企雙方是互利的，商業(yè)銀行可以主導(dǎo)小企業(yè)融資。而林毅夫、李永軍（2001）、段衛(wèi)平、王娜（2003）等認為國有商業(yè)銀行對小企業(yè)融資存在規(guī)模和所有制歧視，由于高成本、高風(fēng)險、信息不對稱等問題“天生地”不適合也不愿意對小企業(yè)貸款，因此提出發(fā)展民營中小金融機構(gòu)。另外，樊綱（2000）、張杰（2001）等經(jīng)濟學(xué)家主要從體制沖突的層面討論了非國有小企業(yè)的銀行融資問題，認為小企業(yè)由于體制上與國有商業(yè)銀行不匹配，所以不適于從國有銀行融資。徐滇慶（2002）等則提出發(fā)展民營銀行的觀點。上述觀點包含著獨到的見解，在解決小企業(yè)融資難的過程中起到了一定的作用，但忽視了國有商業(yè)銀行在小企業(yè)融資中的主要地位。

本文通過聊城工行發(fā)展小企業(yè)金融業(yè)務(wù)的案例，證明了大型金融機構(gòu)在支持小企業(yè)貸款中的優(yōu)勢地位。從工行小企業(yè)貸款所占份額看，聊城工行僅用了七年的時間就超過了長期以小企業(yè)為目標客戶的農(nóng)村信用社，而且目前仍然保持兩位數(shù)以上的增速。這證明了一個大銀行在服務(wù)小企業(yè)上并沒有顯現(xiàn)出劣勢，而且還具有一定優(yōu)勢。

其一，信息分析方面。信息的第一個層面是信息便利，即地緣優(yōu)勢；第二個層面是信息技術(shù)或金融信息分析能力方面的優(yōu)勢；第三個層面是銀行經(jīng)理采集信息的意愿和激勵的差異。一般認為，中小銀行在第一、第三方面占優(yōu)勢，大型銀行則在第二個方面占優(yōu)勢。其實，我國銀行業(yè)主要采用分支制（總分行制），通過設(shè)立分支機構(gòu)，這使得國有銀行的下屬分支機構(gòu)在很大程度上等同于中小銀行，擁有等同于中小銀行的權(quán)利和經(jīng)營范圍，在獲取小企業(yè)的“軟信息”方面并不高于中小銀行。而且隨著商業(yè)銀行經(jīng)營轉(zhuǎn)型和信息技術(shù)的進步，大型銀行第三方面的劣勢也會越來越不明顯。除此之外，大型銀行擁有廣泛的客戶，大客戶與小企業(yè)經(jīng)濟往來頻繁，其中也反映出小企業(yè)的信息，因此，大型銀行擁有大客戶所反映的小企業(yè)的信息優(yōu)勢是中小銀行無法比擬的。

其二，風(fēng)險分擔和風(fēng)險管理方面。中小企業(yè)貸款屬于風(fēng)險比較大的業(yè)務(wù)，因此，對銀行的風(fēng)險分擔能力具有較高要求。大型銀行客戶范圍和地域范圍較廣，可以在較大的地域范圍和業(yè)務(wù)領(lǐng)域內(nèi)有效地分散風(fēng)險，可以有效地抵御地區(qū)經(jīng)濟衰退或地區(qū)經(jīng)濟風(fēng)險對銀行經(jīng)營的不利影響。大型銀行一般有比較成熟的貸款風(fēng)險管理模型和風(fēng)險分析人員，對銀行的風(fēng)險管理發(fā)揮了重要作用。中小企業(yè)缺乏成熟的信貸風(fēng)險模型和風(fēng)險分析的人力資本，也造成了其在風(fēng)險管理方面的劣勢。在范圍經(jīng)濟方面，大型銀行也比中小銀行具有優(yōu)勢，主要表現(xiàn)在大型銀行可以向小企業(yè)提供比較全面的金融服務(wù)，降低小企業(yè)獲取包括貸款在內(nèi)的金融服務(wù)的成本，吸引小企業(yè)將大型銀行作為自己的關(guān)系銀行。綜合而言，傳統(tǒng)的強調(diào)中小銀行對小企業(yè)貸款優(yōu)勢的觀點，明顯忽略了風(fēng)險承擔能力在小企業(yè)貸款中的作用，是中小銀行優(yōu)勢論的又一個理論偏失。

其三，貸款技術(shù)。在中小銀行作為小企業(yè)的主要貸款人的背景下，是以關(guān)系貸款為主；而在大型銀行介入小企業(yè)貸款之后，就發(fā)展適合大型銀行運作特點的技術(shù)。隨著銀行業(yè)競爭限制的解除、信息技術(shù)的進步、信息成本的降低以及信息生產(chǎn)的專業(yè)化，大型銀行逐漸介入小企業(yè)信貸市場，在與中小銀行競爭小企業(yè)客戶的過程中，發(fā)展起依賴自身信息優(yōu)勢的貸款技術(shù)，如客戶信用評分技術(shù)。銀行規(guī)模結(jié)構(gòu)的變化、信息技術(shù)的進步和貸款技術(shù)的創(chuàng)新，在很大程度上是相互影響、交互促進的。因此，從信貸技術(shù)的演進規(guī)律來看，銀行規(guī)模的擴大本身并不必然導(dǎo)致小企業(yè)融資困難，只是改變了小企業(yè)取得融資的方式。

其四，產(chǎn)權(quán)優(yōu)勢。四大國有商業(yè)銀行已陸續(xù)上市，標志著四大國有商業(yè)銀行具備了合理的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)、優(yōu)良的資產(chǎn)狀況、先進的公司治理結(jié)構(gòu)，因此在產(chǎn)權(quán)方面中小銀行并不比國有商業(yè)銀行占優(yōu)勢。

因此，筆者認為，在我國，大型銀行不僅是大企業(yè)信貸融資的主要來源，也是小企業(yè)信貸融資的重要來源，并且大型銀行在支持小企業(yè)發(fā)展方面具有信息分析優(yōu)勢、風(fēng)險評估和管理優(yōu)勢、貸款技術(shù)優(yōu)勢及規(guī)模優(yōu)勢。

四、結(jié)論

第一，大多數(shù)學(xué)者，尤其是國內(nèi)學(xué)者認為，中小銀行在支持小企業(yè)信貸融資方面相對大型銀行具有比較優(yōu)勢，也具有更高的效率。但大型銀行在信息收集與處理、風(fēng)險評估與管理、業(yè)務(wù)創(chuàng)新、貸款技術(shù)等方面具有中小銀行不可復(fù)制的競爭優(yōu)勢，因此，大型銀行在支持小企業(yè)融資方面并不比中小銀行遜色，在信貸融資效率方面更有優(yōu)勢。

第二，僅從小企業(yè)信貸融資需要的角度就認為應(yīng)該發(fā)展以中小銀行為主體的銀行體系，這種觀點是片面的，它忽視了銀行體系規(guī)模結(jié)構(gòu)特征是由經(jīng)濟、技術(shù)、制度、傳統(tǒng)等綜合作用決定的。

第三，僅從中小銀行在小企業(yè)融資中的信息優(yōu)勢就認為應(yīng)該發(fā)展中小銀行來滿足小企業(yè)貸款需要也是片面的。即便在對小企業(yè)貸款上，信息優(yōu)勢只是一個方面，在風(fēng)險承擔、貸款技術(shù)、提供綜合服務(wù)方面，中小銀行相對大型銀行顯然不具有優(yōu)勢。

第四，信貸技術(shù)進步提升了大型銀行服務(wù)小企業(yè)的能力。事實上，在小企業(yè)貸款方面，大型銀行相對中小銀行更具有不可替代的優(yōu)勢。

第五，國有銀行在支持小企業(yè)信貸融資方面是有效的，并且具有廣闊的空間。國有銀行可以在經(jīng)營機制、管理體制、產(chǎn)品創(chuàng)新、業(yè)務(wù)流程創(chuàng)新、運行模式等方面進一步加強，完全可以有效支持我國中小企業(yè)信貸融資和發(fā)展。

參考文獻：

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篇4

關(guān)鍵詞：直接融資；間接融資

轉(zhuǎn)型改革開放以來，我國金融市場結(jié)構(gòu)不斷發(fā)生深刻變化，一些金融市場從無到有不斷發(fā)展壯大，而金融市場結(jié)構(gòu)變化直接導(dǎo)致了社會融資結(jié)構(gòu)的深刻變革。市場經(jīng)濟條件下，在市場決定資源配置原則的條件下金融系統(tǒng)的作用逐漸凸顯。在經(jīng)濟運行過程中，金融體系和部門的重要功能在于其能充分發(fā)揮著集聚、融通和分配社會資金的作用，從而促進全社會的資金流通，為實體經(jīng)濟服務(wù)。金融的功能發(fā)揮主要有兩種方式，一種是最先出現(xiàn)的間接融資方式，這種方式以商業(yè)銀行作為資金借貸的中介，商業(yè)銀行通過資產(chǎn)和負債業(yè)務(wù)實現(xiàn)全社會的資金融通。另一種則是直接融資方式，這種方式以股票市場、債券市場作為資金供求雙方交易的平臺而直接進行交易。改革開放初期，我國還沒有建立起資本市場和貨幣市場，因此間接融資方式成為企業(yè)融資的主要渠道。此后，隨著20世紀90年代初有組織的資本和貨幣市場的建立，直接融資方式在金融體系中的地位日益突出，通過發(fā)行股票或者債券的方式進行直接融資成為企業(yè)融資的另一條重要渠道，直接融資比重在全社會融資總量比例也逐漸上升。這一融資結(jié)構(gòu)的深刻變革給商業(yè)銀行帶來了前所未有的挑戰(zhàn)，同時也孕育了促進未來進一步創(chuàng)新改革的機遇。近年來，青海省社會融資總量不斷擴張，社會融資結(jié)構(gòu)日趨多元化。2014年，青海省非金融機構(gòu)部門間接融資和直接融資比列為1.6∶1，全省商業(yè)銀行業(yè)面臨的經(jīng)濟環(huán)境正在發(fā)生深刻變化，這就要求商業(yè)銀行的經(jīng)營應(yīng)順勢而為，提高可持續(xù)發(fā)展能力。

一、青海省社會融資結(jié)構(gòu)的現(xiàn)狀與趨勢分析

（一）間接融資在全省融資結(jié)構(gòu)中仍占據(jù)主導(dǎo)地位

根據(jù)青海省金融運行報告的統(tǒng)計數(shù)據(jù)分析，從2001-2014年，全省社會融資總量穩(wěn)步增長，從規(guī)模上看，截至2014年末，全省社會融資總量達1412.3億元，較2001年增長了25倍，其中，間接融資高于直接融資占比24.4%；從結(jié)構(gòu)上看，人民幣貸款占比近年來整體呈下降趨勢，從2001年的96.7%下降至2014年這一歷史最低水平62.2%，而近十四年來，直接融資快速發(fā)展，平均年增長率為38%，這表明隨著實體經(jīng)濟的發(fā)展，融資結(jié)構(gòu)持續(xù)深化，但銀行貸款依舊是全省非金融類企業(yè)的主要融資渠道，間接融資為主、直接融資為輔的融資格局尚未改變（如圖1）。

（二）直接融資在全省社會融資結(jié)構(gòu)中的比重逐步提高

雖然青海省的社會融資結(jié)構(gòu)以間接融資為主導(dǎo)，但直接融資穩(wěn)步增長的趨勢也逐漸顯現(xiàn)，直接融資占比在2014年到2001年間提升了34.5%。結(jié)構(gòu)上，從企業(yè)債券和非金融企業(yè)境內(nèi)股票融資兩者情況看，2001年起，全省股票市場開始起步，到2007年非金融企業(yè)境內(nèi)債券和股票融資出現(xiàn)顯著增長，股票增長尤為突出，累計額是企業(yè)債券融資余額2.23倍，但僅三年時間，企業(yè)類債券發(fā)展更為迅速，從2010年，企業(yè)類債券融資余額大幅超過股票累計籌資額，在規(guī)模和結(jié)構(gòu)方面的提升幅度顯著。可見，直接融資迅速發(fā)展，從規(guī)模和結(jié)構(gòu)上，在全省社會融資中的比重日益提升。

二、青海省社會融資結(jié)構(gòu)深化對商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的挑戰(zhàn)

隨著青海省社會融資結(jié)構(gòu)的不斷深化，金融脫媒愈見加深，商業(yè)銀行作為間接融資的載體，其業(yè)務(wù)經(jīng)營也將面臨巨大挑戰(zhàn)。

（一）對負債業(yè)務(wù)的挑戰(zhàn)

隨著全省社會融資結(jié)構(gòu)不斷的深化，直接融資市場上提供的金融產(chǎn)品越來越趨于多樣化，豐富的金融產(chǎn)品更能滿足不同企業(yè)和居民個性化的投資需求，并提供優(yōu)于存款利率的收益率，這促使企業(yè)和居民把資產(chǎn)更多地配置到非存款性金融工具上，因此，商業(yè)銀行必須注意到社會融資結(jié)構(gòu)深化對其資金來源造成的不穩(wěn)定沖擊。

（二）對資產(chǎn)業(yè)務(wù)的挑戰(zhàn)

青海省社會融資結(jié)構(gòu)深化對商業(yè)銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)最直接的挑戰(zhàn)來自銀行的貸款被直接融資產(chǎn)品所擠占，一些企業(yè)尤其是優(yōu)質(zhì)的大型企業(yè)，將更頻繁地進入資本市場，以更低的成本籌集資金，特別是伴隨著近年來公司信用類債券的迅速發(fā)展，將在一定程度上對傳統(tǒng)銀行獲得較高收益的貸款資產(chǎn)形成替代。商業(yè)銀行對此將流失大量優(yōu)質(zhì)客戶資源，貸款收益將逐漸收窄，這對目前全省商業(yè)銀行主要以公司貸款為收入來源的格局形成較大挑戰(zhàn)。

（三）對中間業(yè)務(wù)的挑戰(zhàn)

中間業(yè)務(wù)一般包括支付結(jié)算類、類、基金托管類、擔保類、承諾類、交易類、咨詢顧問類、銀行卡、其他類九大類。全省社會融資結(jié)構(gòu)深化對商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的挑戰(zhàn)目前表現(xiàn)尚不明顯，但未來隨著直接融資的擴大，非銀行金融機構(gòu)競爭力的增強，與非銀行金融機構(gòu)重合（或相似）的某幾類銀行中間業(yè)務(wù)，比如類中間業(yè)務(wù)和咨詢顧問類中間業(yè)務(wù)將會受到挑戰(zhàn)。

三、國際融資模式發(fā)展經(jīng)驗與啟示

（一）德國銀行主導(dǎo)間接融資模式

德國由于分別實行全能銀行、主銀行制度導(dǎo)致間接融資比重相對較高。德國的銀行實行混業(yè)經(jīng)營，即銀行是全能的銀行，不僅辦理商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)，也辦理投資銀行和保險業(yè)相關(guān)方面的業(yè)務(wù)。銀行主導(dǎo)型金融體系是以銀行間接融資方式配置金融資源為基礎(chǔ)的金融體系。銀行體系發(fā)達，企業(yè)外部資金來源主要通過間接融資，銀行在動員儲蓄、配置資金、監(jiān)督公司管理者的投資決策以及在提供風(fēng)險管理手段上發(fā)揮主要作用，危機來臨時，如果能保住大銀行則基本上能控制住危機[1]。

（二）美國市場主導(dǎo)直接融資模式

美國銀行實行的分業(yè)經(jīng)營制度，即商業(yè)銀行、投資銀行和保險業(yè)獨立經(jīng)營。市場主導(dǎo)型金融結(jié)構(gòu)在信息處理、風(fēng)險管理、流動方面的優(yōu)勢，為新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展和產(chǎn)業(yè)機構(gòu)升級發(fā)揮了重要作用；以養(yǎng)老基金、共同基金、保險公司為代表機構(gòu)投資者為資本市場帶來了穩(wěn)定的資金來源，由于自己的持續(xù)穩(wěn)定流入，使得美國股票市場發(fā)達，同時，美國的公司債券是信用評級較高的大中型公司籌資資金的重要手段，均拓寬了企業(yè)的融資渠道[2]。

（三）它國經(jīng)驗的啟示

第一，雖然德國資本市場不發(fā)達，但德國全能性銀行能滿足客戶的各種需求，有超強的應(yīng)變能力，為企業(yè)提供短期、長期貸款，證券承銷、財務(wù)咨詢等全方位金融服務(wù)。第二，美國資本市場發(fā)達，以市場為主導(dǎo)型金融體系，更有利于創(chuàng)新，能不斷滿足中小企業(yè)、創(chuàng)新型企業(yè)的多層次融資需求。第三，青海省資本市場發(fā)展相對落后，雖銀行的經(jīng)營范圍受監(jiān)管政策的嚴格要求，但面對社會融資結(jié)構(gòu)變化的新趨勢及其對商業(yè)銀行經(jīng)營和發(fā)展的巨大影響，商業(yè)銀行必須轉(zhuǎn)變原有的經(jīng)營理念、盈利模式、發(fā)展戰(zhàn)略，加快推進轉(zhuǎn)型，適應(yīng)新的發(fā)展要求。

四、商業(yè)銀行的應(yīng)對策略

（一）加快推動傳統(tǒng)經(jīng)營模式向大資產(chǎn)、大負債模式轉(zhuǎn)變

傳統(tǒng)的負債、資產(chǎn)形式將受到?jīng)_擊，商業(yè)銀行要加快推動傳統(tǒng)經(jīng)營模式向大資產(chǎn)、大負債模式轉(zhuǎn)變。“大資產(chǎn)、大負債”是涵蓋表內(nèi)外、本外幣、境內(nèi)外、利差和非利差的全領(lǐng)域綜合發(fā)展的經(jīng)營管理方式，大資產(chǎn)業(yè)務(wù)的發(fā)展要從資金提供者向資金組織者轉(zhuǎn)變，大負債業(yè)務(wù)的發(fā)展要從傳統(tǒng)單一存款向客戶全量資金統(tǒng)籌轉(zhuǎn)變。要通過對內(nèi)強調(diào)全方位統(tǒng)籌優(yōu)化資源配置；對外強調(diào)根據(jù)不同客戶特點，配置不同的產(chǎn)品和服務(wù)組合，為核心客戶提供“大資管”服務(wù)。

（二）加快推動傳統(tǒng)金融模式向綜合化服務(wù)模式轉(zhuǎn)變

要變零敲碎打的分散營銷為集中統(tǒng)一的綜合營銷，通過整合客戶、產(chǎn)品部門營銷資源，配合業(yè)務(wù)流程優(yōu)化調(diào)整，利用好線上、線下渠道，開展集約化、立體化營銷，提升綜合營銷服務(wù)能力，通過實施全量資金考核，健全跨條線、跨部門、跨層級的客戶需求綜合響應(yīng)和產(chǎn)品服務(wù)整體聯(lián)動營銷機制，形成競爭合力。大力發(fā)展直接融資業(yè)務(wù)，打通各類資金供求通道，通過貸款、理財融資、短融、基金、租賃、信托等多項產(chǎn)品，實現(xiàn)高、中、低風(fēng)險收益相匹配的資產(chǎn)組合，多渠道滿足客戶金融需求。

（三）加快推動傳統(tǒng)渠道經(jīng)營模式向線上線下融合渠道經(jīng)營模式轉(zhuǎn)變

商業(yè)銀行在客戶服務(wù)上有特別全面和完善的線下金融服務(wù)能力，要進一步推進前后臺深度分離，統(tǒng)籌利用物理網(wǎng)點、自助銀行、電子銀行等多種渠道資源，發(fā)揮各自優(yōu)勢，實現(xiàn)渠道服務(wù)的合力推動和優(yōu)勢互補。積極構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)綜合服務(wù)平臺和線上金融超市，加快智慧銀行網(wǎng)點建設(shè)和推廣，實施“移動優(yōu)先”策略，把手機銀行、電視銀行等移動銀行作為重點和優(yōu)先發(fā)展方向，擴大移動金融業(yè)務(wù)領(lǐng)先優(yōu)勢。

（四）加快推動傳統(tǒng)信息系統(tǒng)管理模式向大數(shù)據(jù)管理模式轉(zhuǎn)變

銀行需要進行整合內(nèi)部數(shù)據(jù)，搭建完善網(wǎng)絡(luò)平臺的數(shù)據(jù)可自動歸集、便于批量處理，將單純電子化存儲的數(shù)據(jù)向?qū)崟r更新和共享的大數(shù)據(jù)庫發(fā)展，根據(jù)大數(shù)據(jù)庫的信息形成對客戶精準定位和客戶需求挖掘。將微信、微博、QQ群等新型網(wǎng)絡(luò)交互平臺與網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)結(jié)合起來，建立起銀行與客戶間聯(lián)系紐帶，并在這些交互平臺開展業(yè)務(wù)咨詢、業(yè)務(wù)宣傳等相關(guān)的金融服務(wù)，及時了解客戶需求。

參考文獻：

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其實中小企業(yè)融資困境問題由來已久，而各級政府部門也一直不斷出臺相關(guān)文件予以支持，督促和引導(dǎo)金融機構(gòu)改進和加強中小企業(yè)金融服務(wù)，加大金融產(chǎn)品創(chuàng)新和多元化融資方式，力圖有效解決中小企業(yè)融資難題。本文試圖從商業(yè)銀行的角度，通過對中小企業(yè)融資業(yè)務(wù)的風(fēng)險分析，尋求解決中小企業(yè)融資問題的策略。

一、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

（一）直接融資

直接融資方式主要包括股權(quán)融資和債券融資。當前，我國股票市場的創(chuàng)業(yè)板為中小企業(yè)特別是擁有核心技術(shù)和創(chuàng)新概念的中小企業(yè)提供了面向資本市場的直接融資渠道。證監(jiān)會公布的數(shù)據(jù)顯示，截至2011年8月，在創(chuàng)業(yè)板掛牌上市企業(yè)256家，融資總額1840.71億元，其中高新技術(shù)企業(yè)達到237家，占比為92.58％，絕大部分分布在電子信息、生物醫(yī)藥、新能源、新材料、節(jié)能環(huán)保、文化教育傳媒等領(lǐng)域。此外，私募股權(quán)融資也已成為中小企業(yè)股權(quán)融資的方式。

人民銀行等部門近年來也一直大力發(fā)展中小企業(yè)的債券融資市場，在銀行間債券市場陸續(xù)推出了中小企業(yè)短期融資券、中小企業(yè)集合票據(jù)等一系列債券融資工具。截至2011年6月末，共有160 家中小企業(yè)在銀行間債券市場累計發(fā)行非金融企業(yè)債務(wù)融資工具113.67億元。

盡管證券市場和債券市場正在逐步向中小企業(yè)提供更加多元化和創(chuàng)新的融資渠道，但是市場的完善和擴大仍需要一個過程，直接融資占中小企業(yè)融資的比例仍比較低，并且近期內(nèi)不會成為我國中小企業(yè)融資的主要方式。

（二）間接融資

間接融資是指通過金融中介機構(gòu)充當信用媒介而實現(xiàn)融資的一種方式，并且是當前我國中小企業(yè)融資的一種重要方式。近年來，人民銀行等相關(guān)部門多次為中小企業(yè)融資下發(fā)指導(dǎo)性文件，引導(dǎo)督促金融機構(gòu)通過增加信貸資金投放、創(chuàng)新針對中小企業(yè)的金融產(chǎn)品、提升中小企業(yè)金融服務(wù)水平等方式加強對中小企業(yè)的融資服務(wù)，并且在中國銀監(jiān)會下發(fā)的《關(guān)于支持商業(yè)銀行進一步改進小企業(yè)金融服務(wù)的通知》中，對中小企業(yè)融資風(fēng)險資產(chǎn)計算、存貸比指標考核等給予優(yōu)惠政策，要求金融機構(gòu)加強產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新，對中小企業(yè)融資業(yè)務(wù)發(fā)展好的銀行給予優(yōu)先增設(shè)分支機構(gòu)和差異化考核等支持，并明確提出允許適當提高小企業(yè)不良貸款比率容忍度。這一系列政策將有效推進商業(yè)銀行對中小企業(yè)融資的支持力度。同時，政府還在加快推進村鎮(zhèn)銀行、小額貸款公司和專業(yè)擔保公司等面向中小企業(yè)的新型金融服務(wù)機構(gòu)建設(shè)，加大對中小企業(yè)的融資支持。

在政府相關(guān)部門的推進下，我國中小企業(yè)間接融資取得了一定程度的增長。截至2011年6月末，金融機構(gòu)中小企業(yè)人民幣貸款余額（含票據(jù)貼現(xiàn)）20.1萬億元，同比增長18.2%。其中，小企業(yè)貸款余額9.7 萬億元，同比增長25.9%，比各項貸款平均增速高9個百分點；小企業(yè)貸款累計新增8659億元。

從上述直接融資和間接融資的數(shù)據(jù)對比可以看出，間接融資在目前和將來一段時間內(nèi)，仍將是中小企業(yè)獲得融資的主要方式。而且，從行業(yè)方面看，直接融資比較適合高科技、有核心技術(shù)的創(chuàng)新型中小企業(yè)，而間接融資更加適合數(shù)量上占較大比例的從事商貿(mào)、加工制造等傳統(tǒng)行業(yè)的中小企業(yè)。

二、商業(yè)銀行中小企業(yè)融資業(yè)務(wù)的風(fēng)險分析

商業(yè)銀行的中小企業(yè)融資普遍具有貸款利率高、綜合收益高、貸款集中度低等特點，并且在監(jiān)管部門出臺多項鼓勵措施后，中小企業(yè)融資業(yè)務(wù)更加具有商業(yè)銀行的資本金占用度低等優(yōu)勢，因此，商業(yè)銀行在自身利益驅(qū)動和監(jiān)管政策要求下，都有大力開展中小企業(yè)融資的沖動，然而中小企業(yè)普遍存在財務(wù)管理不規(guī)范、治理結(jié)構(gòu)不健全、抵抗外部風(fēng)險能力差等問題，因此造成的信息不對稱，更是使得商業(yè)銀行要面對中小企業(yè)融資存在的逆向選擇和道德風(fēng)險等問題。

（一）事前的逆向選擇

逆向選擇最具代表性的例子應(yīng)該是二手車市場。在二手車市場，由于比較嚴重的信息不對稱，買方不能確切了解二手車的真實性能，所以買方只能接受同類型二手車的平均價格。這會導(dǎo)致真實質(zhì)量高于平均水平的車子只能被以平均價格出售，而高質(zhì)量車子的賣方會認為購買價格過低，從而退出交易市場。由于高質(zhì)量車子退出市場，而二手車的平均質(zhì)量就會明顯下降，買方也只能以市場平均價格買到真實質(zhì)量在平均水平或者平均水平以下的二手車。

在中小企業(yè)融資方面，商業(yè)銀行面臨同樣的逆向選擇問題。由于目前國內(nèi)的中小企業(yè)的公司治理、財務(wù)制度和信用體系并不完善，商業(yè)銀行處于信息不對稱的位置。而國內(nèi)商業(yè)銀行對于中小企業(yè)融資業(yè)務(wù)缺少足夠的經(jīng)驗，在信用風(fēng)險方面也沒有完備的評價體系。

如果將貸款資金看作商品，那么資金的賣方是商業(yè)銀行，而買方是中小企業(yè)。從賣方的角度看，目前商業(yè)銀行會對中小企業(yè)的風(fēng)險進行評價，而且一般來說，都認為中小企業(yè)融資的風(fēng)險度和違約率都相對大型企業(yè)要高一些。因此，商業(yè)銀行一般都會加大對中小企業(yè)借款主體的考查力度，提高包括利率在內(nèi)的貸款條件，增加抵押物或其他擔保形式。

從買方的角度看，中小企業(yè)中包含相對優(yōu)質(zhì)的低風(fēng)險客戶和相對劣質(zhì)的高風(fēng)險客戶。低風(fēng)險客戶在向商業(yè)銀行申請貸款時，會充分考慮償債壓力、資金成本和收益水平等因素，而不一定會接受銀行相對比較高的貸款利率或其他條件。相反，高風(fēng)險客戶在申請貸款時，則不會考慮這些因素，而是主要考慮能否獲得貸款資金，所以會采取包括提供虛假財務(wù)信息、偽造會計憑證和接受苛刻的貸款條件等手段，從而誤導(dǎo)銀行在風(fēng)險判斷上認為風(fēng)險和收益能夠匹配。

這樣一來，商業(yè)銀行在中小企業(yè)貸款的投放對象上，往往是向接受包括高利率在內(nèi)的貸款條件的高風(fēng)險客戶發(fā)放貸款，使這種經(jīng)營業(yè)績不好或者發(fā)展?jié)摿Σ淮蟮母唢L(fēng)險客戶獲得的貸款占全部貸款的比例不斷增大。這種由于信息不對稱所導(dǎo)致的逆向選擇問題，使得商業(yè)銀行在中小企業(yè)融資上難以根據(jù)信用風(fēng)險水平而進行準確地定價。

（二）事后的道德風(fēng)險

道德風(fēng)險是委托人與人簽約后，在履行過程中由于信息不對稱導(dǎo)致具有信息優(yōu)勢的一方有可能為實現(xiàn)其自身利益最大化，采取不利于他人的行動，侵占他人的利益，從而造成他人損失的可能性。商業(yè)銀行在經(jīng)營管理過程中，存在著多層次和多方面的委托關(guān)系，因此由于信息不對稱所導(dǎo)致的道德風(fēng)險在商業(yè)銀行的經(jīng)營過程中也就不可避免地產(chǎn)生和存在。

在中小企業(yè)融資方面，道德風(fēng)險主要表現(xiàn)在借款人在取得貸款后，不嚴格按照借款合同規(guī)定的用途合理運用資金、投資于高風(fēng)險項目、甚至不按照約定期限償還貸款等方面，一旦出現(xiàn)風(fēng)險，便可能犧牲商業(yè)銀行利益。

在建立信貸關(guān)系后，我國商業(yè)銀行現(xiàn)有中小企業(yè)融資的信貸管理往往延續(xù)對大型企業(yè)的管理模式，很難觀察到企業(yè)如何高效地對信貸資金進行利用等方面的信息，從而不能把握實質(zhì)風(fēng)險。中小企業(yè)往往更會在利益驅(qū)動下，做出有損商業(yè)銀行利益而更有利于企業(yè)自身的行為。

由此可見，信息不對稱所導(dǎo)致的逆向選擇和道德風(fēng)險是商業(yè)銀行在中小企業(yè)融資方面不能進行有效投放或者淺嘗輒止的主要原因，同時也是商業(yè)銀行大力發(fā)展中小企業(yè)融資所必須解決的問題。只有有效解決信息不對稱的問題，才能使商業(yè)銀行等金融機構(gòu)能夠準確衡量中小企業(yè)融資的信用風(fēng)險水平，從而進行合理的風(fēng)險評估和定價。

三、商業(yè)銀行發(fā)展中小企業(yè)融資業(yè)務(wù)的策略選擇

在當前的金融市場環(huán)境下，中央和各級政府部門必須作為外部力量解決商業(yè)銀行和中小企業(yè)之間的信息不對稱問題，在商業(yè)銀行和中小企業(yè)之間充當信息共享、信用評級和信用保障的渠道。而商業(yè)銀行自身也應(yīng)該建立一套完善的、針對中小企業(yè)融資業(yè)務(wù)的信用評級系統(tǒng)，從而能夠準確衡量中小企業(yè)的信用風(fēng)險水平，并且專門建立一套針對中小企業(yè)融資業(yè)務(wù)特點的風(fēng)險管理體系，加強中小企業(yè)融資貸后管理和實時風(fēng)險監(jiān)測。

（一）監(jiān)管部門牽頭完善中小企業(yè)信用征信體系建設(shè)

由央行、銀監(jiān)會等監(jiān)管部門牽頭引導(dǎo)建立一整套完善的中小企業(yè)征信系統(tǒng)成為解決中小企業(yè)融資的基礎(chǔ)工作。征信系統(tǒng)必須能夠包括中小企業(yè)的注冊信息、股東信息、財務(wù)報表信息、財政和稅務(wù)信息、國有資產(chǎn)績效考核情況、進出口海關(guān)記錄、金融機構(gòu)信用記錄等等。政府相關(guān)部門還應(yīng)在中小企業(yè)征信信息基礎(chǔ)上，對其企業(yè)工商年檢記錄、商業(yè)信用記錄、財政和稅務(wù)記錄、進出口海關(guān)記錄和金融機構(gòu)信用記錄等進行考評，并根據(jù)區(qū)域經(jīng)濟信用情況、行業(yè)景氣度信息等統(tǒng)一制定一套完善的信用評級標準和制度，并定期進行更新。與金融機構(gòu)的內(nèi)部評級相對應(yīng)，中小企業(yè)信用評級制度作為外部評級，對商業(yè)銀行等金融機構(gòu)衡量中小企業(yè)融資的風(fēng)險水平提供重要參考。

（二）商業(yè)銀行應(yīng)建立專門針對中小企業(yè)的風(fēng)險管理體系

中小企業(yè)融資的業(yè)務(wù)特點和發(fā)展現(xiàn)狀決定了它與商業(yè)銀行傳統(tǒng)的大中型企業(yè)融資業(yè)務(wù)在風(fēng)險評估、擔保措施、操作流程等方面有較大不同，因此，商業(yè)銀行必須在信用風(fēng)險評級、擔保措施評估、操作管理流程和貸后監(jiān)控管理等方面進行創(chuàng)新，并最終建立針對中小企業(yè)融資業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理體系。

首先，商業(yè)銀行應(yīng)通過中小企業(yè)征信系統(tǒng)廣泛采集中小企業(yè)信息，并以此數(shù)據(jù)基礎(chǔ)建立信用風(fēng)險計量模型，從而建立針對中小企業(yè)融資業(yè)務(wù)的信用評級體系。信用評級體系應(yīng)充分反映中小企業(yè)借款人的信用主體評級和包括擔保措施評估、現(xiàn)金流監(jiān)控、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)設(shè)計等方面在內(nèi)的債項評級，從而充分反映該項業(yè)務(wù)的實際風(fēng)險水平。

其次，目前中小企業(yè)融資難問題的一個主要原因是中小企業(yè)無法向商業(yè)銀行等金融機構(gòu)提供有效的或者符合要求的擔保措施，商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)征信系統(tǒng)和外部評級情況，適當放寬對中小企業(yè)融資的擔保要求，或者根據(jù)中小企業(yè)業(yè)務(wù)特點進行產(chǎn)品設(shè)計，通過結(jié)構(gòu)性融資進行擔保補償，從而提高中小企業(yè)融資的擔保能力評估。

第三，目前商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)操作流程都以傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)為基礎(chǔ)，而中小企業(yè)融資業(yè)務(wù)往往具有單筆業(yè)務(wù)規(guī)模小、企業(yè)數(shù)量多、資料種類多等特點。如果商業(yè)銀行對中小企業(yè)融資業(yè)務(wù)仍執(zhí)行原有的操作管理流程，則難以實現(xiàn)規(guī)模效應(yīng)，從而影響成本收益比或者降低服務(wù)水平，因此，商業(yè)銀行應(yīng)在貸前調(diào)查、風(fēng)險審查和放款操作等方面進行創(chuàng)新，從而改善業(yè)務(wù)操作管理流程。