序言：作為思想的載體和知識的探索者，寫作是一種獨特的藝術，我們為您準備了不同風格的5篇互聯網風險分析，期待它們能激發您的靈感。

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關鍵詞：投資風險；籌資風險；資金回收風險；互聯網企業

近年來，互聯網技術更新換代迅速，給互聯網企業帶來了巨大的機遇和挑戰，也給企業的經營帶來了很大的風險。互聯網企業應該高度重視財務風險對其經營發展產生的影響，互識別財務危機和存在的財務風險，建立有效的風險防御體系，規范互聯網企業的財務管理機制，提高風險控制的能力，優化企業的財務結構，提高競爭能力和經營能力，促進互聯網企業的健康快速發展。

一、互聯網企業概述

互聯網企業是指以信息技術為載體，主要從事網絡產品、網絡信息資源開發及生產、互聯網運行服務以及其他與互聯網相關的活動，來獲取收入的企業。目前，中國的互聯網行業已經涉及到各行各業，較為著名的有阿里巴巴、百度、新浪、騰訊等。互聯網企業具有依賴于互聯網平臺、服務對象眾多、技術更新速度快等特點。互聯網企業的發展主要依托于互聯網，互聯網技術的快速發展，加快了信息傳遞的流動性，使得數據的處理更加的方便、高效準確。

二、互聯網企業的財務風險分析

1.互聯網企業的財務特點。互聯網企業與其他傳統企業不同，其產品多為無形的，企業未來的收益前景難以預測，風險較大。互聯網企業具有輕成本、重費用的特點，人工成本費用和銷售費用占主要部分，主營業務成本所占比例較小；互聯網行業的主要特點是產品的更新換代速度較快，替代品較多；互聯網企業主要是以提供互聯網服務為主，其存貨和固定資產的比重較低；互聯網企業的資金主要是以權益資金為主，來源于風險投資基金或者其他互聯網企業，因此資金負債率相對于其他企業比較低，而資產負債率比較低，流動比率和速動比率相對傳統企業較高。2.互聯網企業的財務風險。2.1籌資風險。互聯網企業發展的初始階段，收益不穩定，風險較大，其固定資產比例較低，因此獲取銀行貸款的難度較大，風險投資成了企業的主要資金來源。一般情況下，風險投資能以很少資金投入，取得較大的股票比例。但隨著互聯網企業的不斷壯大，風險投資遠遠不能滿足企業的資金需求，且投資不穩定，存在讓企業喪失控制力的風險。2.2投資風險。互聯網投資風險指企業對投資項目投入一定資金后，因企業自身的財務特點和對市場環境的不了解，而影響最終收益與預期收益偏離的風險。和傳統企業不同，互聯網的產品主要為無形資產，其在短期內不會出現投資收益，而且投資收益的不確定性非常大，引起最終收益和預期收益的偏離。另一方面，如果互聯網企業的管理層不能夠充分的了解投資市場的環境，未建立有效的投資約束機制，就可能會引發利率風險、匯率風險、通貨膨脹風險等風險的產生。2.3資金回收風險。國家的財政金融政策與互聯網企業存在的資金回收風險有著緊密的聯系，互聯網企業針對應收賬款的催收制度的建立，需要依靠相關法律法規政策的支持。對對方企業的經營狀況和信譽狀況的評估對資金回收風險的防范有著重要的影響。目前，很多互聯網企業針對資金的回收缺乏防范意識，缺乏規范的防范體系，使互聯網企業面臨較大的資金回收的風險。2.4收益分配風險。收益分配結果的不確定性，是造成互聯網企業收益分配風險。互聯網企業的財務特點決定了其收益的不穩定性，從而引發收益分配風險的發生。企業股東重點關注的就是收益的分配情況，收益分配風險的產生將會影響企業投資者的投資意向，從而影響企業的再融資，弱化企業的償債能力，降低企業的經營能力。

三、互聯網企業財務風險的成因

1.資本結構不合理。目前，很多新興的互聯網企業規模較小、資金不足、收益率低，資本結構不合理，出現資不抵債的情況，使企業面臨著較大的財務風險。籌資方式和籌資決策對企業的戰略發展有著至關重要的作用，互聯網企業如果存在大量的短期借款，將會導致企業面臨著巨大的短期償債壓力，一定的程度上加大財務費用，降了企業的獲利能力。2.投資方式單一。互聯網企業的資金多用于無形資產的投資，如技術研發等。資金的運動渠道較為單一，使得互聯網企業不能有效的分散風險。合理的選擇企業的投資方式，進行有效的控制和對比分析，完善投資決策制度來規避投資風險的發生。3.資金管理策略不合理。互聯網經濟發展時代下，傳統的財務管理機制主要側重于企業內部的財務管理，容易導致數據分析滿足不了需求，對財務決策產生不利的作用。缺乏合理的資金回收策略是互聯網企業存在資金回收風險的主要原因，過于寬松的借款策略，雖然一定程度上能夠擴大市場的占有率，提高銷售量，但此種策略引起的連鎖效應無疑會給該企業帶來巨大的損失，對企業的資金回收帶來很大的阻礙作用。4.缺乏風險防范意識。收益分配風險主要包括過度分配收益風險及過度保留盈余風險。管理層針對收益分配的風險意識較為淡薄，未將其列入企業發展規劃的一部分，存在著權責不明、管理效果低下的現象。隨著互聯網經濟的快速發展，互聯網企業面臨著復雜的環境和巨大的挑戰，忽視風險的防范會引起資金使用效率低下、資金的安全和完整難以得到保證，從而引起收益分配風險的產生。

四、互聯網企業財務風險的防范對策

針對互聯網企業存在的財務風險，必須采取有效的防范措施，具體防范對策建議如下：1.拓展籌資渠道。互聯網企業的固定資產和存貨量與傳統企業相比較少，主要的資產表現為技術、專利等無形資產，但其價值具有不確定性，所以很難獲得金融機構的認可。互聯網企業應當根據自己的具體情況適當的選擇最佳資本結構，充分考慮資金的還款期、還款方式等各種風險因素，選擇適當的籌資方案。為了滿足資金的需求，互聯網企業應當提高警惕，合理控制負債，制定科學的融資規劃來籌措資金,權衡風險與收益。互聯網企業應當大力探索新的融資方式，可以選擇性的引入機構投資者或公開公開募股等方式，緩解企業過大的本息還貸風險。2.建立風險識別及預防機制。互聯網企業應提高警惕，做好財務風險的防范工作，對于投資項目，做好風險和識別與預防，制定投資期限和風險防范策略，衡量投資收益與投資風險的比重。互聯網企業應當結合企業的具體情況，充分考察自身的償債能力，把公司籌集到的資金合理利用，保證資本價值最大化，實現利潤收益最大化。另外，應根據自身的實際情況和當時的經濟環境合理預測借款額度，提前安排借款計劃，避免發生由于過度負債而導致資金短缺的問題，降低風險帶來的損失。3.制定資金回收策略。近年來，控制和防范應收賬款風險已成為主流，特別是互聯網行業，雖然企業應收賬款金額的增加不僅會加大互聯網產品的銷售，而且能減少企業存貨。但是要充分衡量增加的應收賬款所帶來的利潤的增加額是否超過了投資的邊際成本，且必須要保證應收賬款保持在合理的范圍之內，降低應收賬款引起的壞賬損失。互聯網企業應當制定有效的資金回收策略和信用評級體系，適當的實行賒銷政策，合理規避資金回收的風險。4.提高風險防范能力。互聯網企業應當加大對財務風險的識別能力，提高風險防范意識，進而提高企業的經營管理能力。當然企業經營者要強化風險意識，當企業面臨籌資風險的時候，作為經營者要能夠迅速反應，同管理者進行協商，并積極采取相應的措施，克服籌資風險，使公司免受損失，能夠快速穩健的發展。當然，有一定的風險意識，加強風險的控制也是必不可少的，如果兩者能同步進行一定會起到事半功倍的效果。

參考文獻：

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截至2014年6月底，作為非P2P網絡小額貸款的典型代表，阿里金融旗下的小額貸款公司累計發放貸款超過2000億元，服務小微企業達80萬家。眾籌融資。截至2014年6月底，全國約有眾籌融資平臺100家，其中“天使匯”自創立以來累計有8000個創業項目，創業者會員超過20000人，融資總額超過2.5億元。基于互聯網的基金銷售。截至2014年9月底，支付寶平臺的“余額寶”規模達5349億元，用戶數增至1.49億，天弘基金由此成為國內規模最大的基金管理公司。

二、互聯網金融信息安全風險分析

互聯網金融的迅猛發展，在給我國經濟金融帶來活力、給大眾帶來便利的同時，也存在著大量的風險隱患。同所有金融業務一樣，互聯網金融存在流動性風險、信用風險、洗錢風險等，在此，本文僅從信息安全的角度分析互聯網金融風險。

（一）客戶端安全認證風險。客戶端通常采用用戶名和密碼方式進行認證，用戶計算機在感染病毒、木馬程序或被黑客攻擊后，用戶的賬戶、密碼、驗證碼等敏感信息會在未經安全認證的情況下，通過鍵盤記錄或屏幕錄制等方式，被發送至黑客指定服務器的后端，嚴重威脅互聯網金融賬戶和密碼安全。

（二）信息通信風險。互聯網金融業務通過網絡在銀行、互聯網金融機構、用戶之間進行數據傳輸，數據傳輸過程要求進行數據加密。網絡傳輸系統被侵入或者加密算法被黑客攻破，將導致用戶的資金、賬號、密碼在網絡中以明文傳輸，造成客戶信息泄露，嚴重影響客戶資金及信息安全。

（三）系統漏洞風險。互聯網金融業務系統無論采用Java技術還是其他技術進行開發，均可能存在一些系統漏洞和安全隱患。黑客會搜尋并利用系統漏洞進行攻擊來獲得非法利益，給互聯網金融業務帶來巨大的信息安全風險。

（四）數據安全風險。互聯網金融業務數據要求絕對安全和保密。用戶基本信息、支付信息、資金信息、業務處理信息、數據交換信息等丟失、泄露和被篡改，都會給商業銀行及互聯網金融機構帶來不可估量的損失。在互聯網的開放式環境中，互聯網金融業務系統應確保數據輸入和傳輸的完整性、安全性與可靠性，防止對數據的非法篡改，實現對數據非法操作的監控與制止。

（五）系統應急風險。目前，大多數互聯網金融機構在系統建設和運行中，特別是尚未納入監管體系的P2P等機構，不能嚴格執行應急演練計劃。電力中斷、地震、洪水等災害的發生，將導致系統數據丟失，給互聯網金融機構造成巨大損失。

（六）內部控制風險。互聯網金融內控制度是為了保護金融資產的安全完整，形成的一系列具有控制職能的方法、措施和程序。互聯網金融業務內控制度建設或執行不到位，會導致業務操作處理過程中出現安全隱患，如由單個系統管理員重置客戶密碼或調整客戶賬戶信息等，將造成互聯網金融信息安全風險。

（七）外包管理風險。由于專業技術人員不足，許多互聯網金融機構通過購買第三方外部服務的方式來獲取技術支持。外包服務管理不到位、外包服務公司經營不善或破產，都會給互聯網金融機構帶來數據泄密的風險，嚴重影響互聯網金融業務安全穩定運行。

（八）操作風險。操作風險來源于機構內部員工或用戶的錯誤操作、惡意操作。互聯網金融機構員工對業務不熟悉，可能導致業務操作風險，從而危及互聯網金融業務的總體安全。同樣，互聯網金融業務也可能因為客戶缺乏網絡安全知識、安全意識淡薄而面臨相當高的操作風險。

（九）法律風險。法律風險來源于網上交易過程中違反相關法律、法規和制度，以及未能遵守有關權利義務的規定。電子商務和互聯網金融業務在我國正處于加快發展階段，政府相關法律法規對網上交易權利與義務的規定仍不清晰，互聯網金融存在著相當大的法律風險。

三、互聯網金融信息安全風險防范

（一）構建互聯網金融信息安全保障體系。一是改善互聯網金融的運行環境。在硬件配置方面，加大對計算機信息安全設備的投入，增強系統的抗攻擊、防病毒能力；在系統運行方面，通過身份識別、分級授權、短信驗證等多種登錄方式，限制非法用戶登錄互聯網金融網站。二是加強數據安全管理。將互聯網金融納入現代金融體系的發展規劃，制訂統一的技術標準規范；利用數字證書與加密技術保障互聯網金融業務的交易主體的信息安全，防范交易過程中的不法行為。三是開發具有自主知識產權的信息安全技術。大力發展國產加密技術、密鑰管理技術及數字簽名技術，提高信息系統的安全技術水平和關鍵設備的安全防御能力，保護互聯網金融安全。

（二）健全互聯網金融信息風險管理體系。一是加強互聯網金融機構的內部控制。互聯網金融機構應制定完備的計算機安全管理辦法和互聯網金融風險防范制度，加強制度學習落實，完善業務操作規程；充實內部科技力量，建立從事防范互聯網金融信息風險的專業技術隊伍。二是加快社會信用體系建設。以人民銀行的企業、個人征信系統為基礎，建立客觀全面的企業、個人信用評估體系和電子商務身份認證體系，避免互聯網金融業務提供者因信息不對稱作出不利選擇；針對從事互聯網金融業務的機構建立信用評價體系，降低互聯網金融業務的不確定性，避免客戶因不了解互聯網金融機構的業務服務質量而作出逆向選擇。

（三）加強防范互聯網金融信息風險的法制體系建設。一是加大互聯網金融的立法力度。及時制定和頒布互聯網金融法律法規，在電子交易的合法性、電子商務的安全性以及禁止利用互聯網犯罪等方面加快立法，明晰互聯網金融業務各交易主體的權利和義務。二是修改完善現行法律法規。修訂現有法律法規中不適合互聯網金融發展的部分，對利用互聯網實施金融犯罪的行為加大量刑力度，明確造成互聯網金融信息風險應承擔的法律責任。三是制定網絡公平交易規則。在識別數字簽名、保存電子交易憑證、保護消費者個人信息、明確交易主體的責任等方面作出詳細規定，確保互聯網金融業務的有序開展。

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【關鍵詞】互聯網 消費信貸 風險控制

一、互聯網消費現狀

目前，我國互聯網消費信貸產品處在不斷豐富與多元化的階段，互聯網公司利用場景優勢和對線上客戶的觸達優勢，在消費信貸產品創新上做出不少有益的努力和探索。

螞蟻金服推出的螞蟻花唄，基于大數據的授信模式，依托電商平臺內積累的數據，提供了即時申請、即時審批的服務能力，審批通過后可立即用于購物支付，無縫地與消費購物過程結合在一起。據資料顯示，阿里天貓2016年雙十一交易額達1207億元，突破千億大關，全天完成支付10.5億筆，其中花唄占比達20%，花唄的系統每天可以處理2億條實時消息，雙11全天，花唄完成超過1億筆付款，據螞蟻金服研究院測算，此類新金融服務推動了消費能力20%的提升。京東商城推出的“京東白條”，消費者在京東購物便可申請最高1.5萬元的個人貸款支付，并在3～24個月內分期還款，據資料顯示，2016年雙十一期間京東商城總下單量過億，與去年同期相比增長130%，交易額同比增長超過140%。京東白條用戶數同比增長600%，占京東商城交易額的占比同比增長500%，平均客單價超過800元，分期客單價超過1500元。

互聯網消費信貸模式的應用，使更多消費者愿意通過消費信貸來獲得先消費后付款的“”，但同時“螞蟻花唄”存在的與淘寶商家協議套現問題，嚴重損害了平臺的合法權益；“京東白條”多次發生的盜刷事件，引起消費者對京東金融賬戶安全性以及風險甄別能力的質疑。如何消除這些隱藏在互聯網消費信貸背后的風險，豐富互聯網消費信貸產品的同時優化風險控制體系，切實保障消M者的合法權益是本文的出發點。

二、互聯網消費信貸的優缺

（一）互聯網消費信貸突破了傳統的金融網點營業的限制，為客戶提供全天制的服務，優勢如下

1.辦理便捷化。互聯網消費信貸產品恰好滿足了消費者辦理便捷化產品的需求。京東通過互聯網建立自身的支付系統，簡化了辦理金融業務的流程。阿里推出的“螞蟻花唄”在線授予一定的消費額度，讓消費者享受先消費后還款的便捷。

2.處理高效化。互聯網消費信貸借助先進的IT技術和移動通訊技術，提高了個人消費信貸的審批速度，減少了貸款的審批和放貸環節。如京東白條可以通過手機京東金融PC端和客戶端、京東錢包客戶端等官網進行還款。

3.擴大了適用人群范圍。互聯網消費信貸使收入較低或不穩定的人群的消費曲線平滑化，采用分期還款的方式減輕了收入不穩定帶給他們的壓力。

4.改變了消費習慣。國內消費者的理念更趨向于保守，隨著互聯網的普及，螞蟻花唄、京東白條等在線消費方式逐漸占據主導，一定程度上抵消了人們對超前消費的排斥心理。

（二）在互聯網消費信貸快速發展的同時，其缺點也需引起必要的重視

1.對消費者的信息透明化程度不高。由于企業不受其他行業協會和政府的監管，對自身的數據、交易量、會計賬本等信息未完全公開，企業與消費者之間存在信息不對稱問題，這些雖然關系企業的資產安全，但是消費貸款的客戶也應享有知悉權。

2.消費者信用等級評定標準模糊。互聯網消費信貸的信用額度是根據評定的信用等級的高低來配置的。但有在京東消費上千元的用戶信用額度低于只在京東上消費幾十元的用戶信用額度。那么消費者的信用等級評定標準是模糊的，給消費者帶來諸多不解和疑問。

3.影響個人信用。當消費者用“花嘆”、“京東白條”這些產品套現，會影響自身的網絡征信記錄。個人信用將在金融、社交、商業等方面會被廣泛應用，不良的網絡征信記錄將影響用戶的消費體驗。

4.觸犯法律。利用螞蟻花嘆、京東白條等虛擬的信用消費額度套現。雖然目前存在一定的法律空白，但是消費者一旦涉及不僅違反合同約定，所涉數額巨大的還將有可能被追究刑事責任。

三、互聯網消費信貸的風險分析

互聯網消費信貸的發展使放貸主體取得比貨幣市場工具或者儲蓄賬戶更高的利息，受貸主體所付出的利息也比銀行貸款或信用卡更低且申請貸款所需的要求更少，但相關監管政策并不完善。

（一）放貸主體造成的風險

互聯網消費信貸的發放主體主要針對的是電子商務企業，企業為了追逐更高的利益，不斷創新自身產品以符合消費需求。對于放貸主體來說，為了追求利益最大化導致盲目的推從互聯網消費信貸。如京東沒有進行市場相關調研報告，也沒有對消費者體驗進行調查，只是在收購網銀錢包、建立自身的支付系統后就推出了“京東白條”。除此之外，放貸主體基于企業自身的保密性并不對外公布不良貸款率。因此導致企業為了刺激消費，增加自身網站的交易量，而逐步的放大互聯網消費信貸，讓更多的客戶享受超前消費。

（二）受貸主體造成的風險

由于我國居民收入尚未完全貨幣化，收入來源多樣化，透明度低，使得實際收入與名義收入差距很大。而借款人提供的資料只能表明當期情況。在社會化保障程度不高、沒有個人信用劣跡記錄的現狀下無從判斷借款人的資信程度。互聯網消費信貸的受貸主體很有可能基于自身的私利性，提供虛假資料增加自身的信貸額度在進行足額消費之后逃避貸款，從而導致風險的產生。

（三）監管不當造成的風險

1.政府監管。政府非常重視消費信貸的發展，創造了有利于消費信貸發展的政策環境，放松了對消費信貸市場準入方面的限制，使信貸市場魚目混雜。對于互聯網消費信貸來說，其雖具有某種信用支付的功能，但是其并不同于銀行金融機構推出的信用支付，銀行監督管理委員會無法觸及，因此導致了第三方監督機構的空缺。

2.機構監管。目前相關機構對于互聯網消費信貸并沒有推出一套自身的風險防控體系，往往是在客戶違約之后才采取措施。如京東白條在流程的審批和管理方式上為了提高企業消費額度而不建立防范風險意識，對發生信用風險的控制措施不夠完善，很難對個人信用是否達標到達控制風險防范的要求。

四、互聯網消費信貸的風險控制及優化

互聯網消費信貸風險控制是指對消費信貸推出之后存在的信貸風險采用不同方法進行控制，最大限度的降低遭受信貸風險的概率，減少互聯網消費信貸資金的損失度的風險控制體系。現今的電子商務企業并沒有自身的風險防控體系，其對風險的控制僅停留在客戶違約之后采取進一步的措施，有鑒于此，本文提出以下的優化措施。

（一）對于互聯網企業自身而言

1.加快完善個人征信體系建設。獲得民間個人征信牌照，利用大數據分析，在已積累的信用數據（客戶的交易記錄、交易金額、收退換貨信息等）基礎上，積極開展與央行征信體系、各類非銀行消費金融機構、消費金融公司的合作，利用各類數據庫，了解客戶的全方位信息（年齡、職業、收入、社會人際關系等），形成高效互補的個人征信機制。

2.建立獨立的風險評估部門和完善的風險控制措施。企業內部建立風險評估部門，對貸款的審批、發放與追回實現全方位的監督。引進計算機專業人才，及時查找與修復網絡漏洞，保證信息安全。必要時采取凍結高風險賬戶信貸功能和剩余授信額度等措施。按照信用評定等級分配信用額度，對特殊群體的貸款額度實行二次線下審核（如大學生群體）。

3.充分運用各種風險分散手段。通過與保險公司合作，辦理征信服務、小額信貸保證保險等來分擔風險。與第三方擔保機構合作辦理授信，實現風險在一定程度的轉移，如小額信貸保證保險和擔保。

4.建立信貸發放的后續追蹤機制。跟蹤信貸資金的流向和末端管控，為持續授信與額度的提升提供參考依據。同時，實行分期還款跟蹤、綁定信用卡還款制約、違約金懲罰等措施，避免非法套現和降低信貸資產不良率。

（二）對于政府而言

1.建構系統的消費金融支持政策和法律體系。完善個人消費信貸法律法規，填補法律空白。明確監管部門（如在銀行監督管理委員會下設一個專門部門負責互聯網消費信貸業務），監管手段與方法，在鼓勵互聯網金融不斷創新的同時提供法律保護。

2.構建適合國情的消費信貸監管機制。借鑒國外成熟的互聯網消費信貸模式，如美國建立的電子商務企業消費群體個人信用共享平臺和與第三方機構聯合追討還款機制，從實際國情出發，逐步完善全面高效的監管和制約機制。

（三）對于消費者而言

1.樹立正確的消費觀念。預估未來還款能力，適當對一些商品實行延期付款和分期購買，分散集中還款壓力。

2.提高誠信意識和安全防范意識。做到延期付款提前款，分期付款按時還償，杜絕信貸違約。保持警惕，避免網絡賬戶信息的泄露及盜用造成的額外負擔。嚴守道德底線，堅決抵制利用互聯網消費信貸產品的漏洞謀取私利。

參考文獻

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關鍵詞：互聯網金融；風險；監管原則

中圖分類號：F83 文獻標識碼：A doi：10.19311/ki.1672-3198.2016.06.054

互聯網金融的實質就是互聯網與金融相結合通過互聯網撮合交易或者進行金融產品的銷售活動。目前，我國互聯網金融業的主要業務包括小微貸款，結算，信息中介和金融產品銷售。互聯網金融被認為是一種普惠金融，所有民眾可以參與到其中，但也正因如此，互聯網金融的風險相比傳統金融業更大，更不可控。相比傳統金融業，互聯網金融有提高交易效率，緩解信息不對稱，豐富投資渠道和優化資源配置等優點。因此，促進其簡單穩定發展對日后我國國民經濟發展有相當益處。

1我國互聯網金融業主要風險分析

我國互聯網金融雖發展迅速，但其仍處于初期階段。相比傳統金融業，其面臨著更多的風險，但其風險控制能力又明顯偏弱。

1.1經營主體風險

目前，由于法律法規的不完善，大量互聯網金融公司打著中介的旗號宣稱沒有資金池，但是暗中仍然維持著不小的資金池。這就是導致在短短幾年內大量互聯網金融跑路的真正原因。據統計，截止2015年我國1302家P2P平臺跑路，2015年大大集團，E租寶事件震驚整個金融界。目前，法律法規的不完善導致投資者面臨著巨大的經營主體風險。

1.2技術安全風險

互聯網金融業依托互聯進行金融業務，由于涉及資金量巨大，因此對技術的要求相對較高，目前我國互聯網金融業技術安全風險主要包括技術能力風險和技術應用風險。

互聯網金融業作為一個新興行業，大量沒有相關經驗的公司涌入。但是這些公司并沒有與之匹配的技術能力去控制可能的風險。技術能力風險指的是互聯網金融平臺存在技術缺陷導致的無法避免的風險。技術的應用風險指的是互聯網金融公司在設計系統之初由于設計構思的局限性、片面性、兼容性不足、欠完整性等問題導致此系統存在的技術缺陷。

1.3流動性風險

互聯網金融公司的流動性風險主要來源于兩個方面：貸款人違約和集中贖回。2015年P2P平臺大大集團和E租寶均由于流行性出現問題而破產導致投資者巨大的損失，也對互聯網金融業聲譽造成了很大的負面影響。為了讓投資者放心投資，大多數P2P公司保證違約代賠，而一旦此平臺風控體系不完善導致大量壞賬或者實體經濟出現系統性風險將導致P2P平臺無法承受的壞賬，導致兌現困難，進而演變成集中贖回。大多數互聯網金融公司在簽訂合約或者產品銷售頁面會提出嚴格的贖回條款和限制性條件，或者對大額贖回進行延期的辦法控制集中贖回風險。通過這種方式，互聯網金融公司能有效降低集中贖回風險，但是仍然無法抵御信用喪失和系統性風險所帶來的流動性風險。

1.4操作風險

操作風險作為目前我國互聯網金融業面臨的主要問題具有可控性小、涉及面廣和關聯性強等特點。其發生主要源于內部流程的不健全、操作系統和平臺缺陷、員工能力缺陷和不可控的外部事件。往往操作風險將導致非常嚴重且不可預期的損失。2013年光大證券自營交易系統出現故障就是由于程序員的操作失誤未能對資金額度進行有效校驗和控制導致光大證券上證指數上午大幅上升，而到了下午又出現反彈，使跟風投資者損失慘重。

1.5貨幣政策誤差風險

根據宏觀經濟學，如果貨幣供應量和需求量保持不管，但是貨幣的流通速度加快，也就是貨幣乘數變大，會導致派生存款增加，從而推高通貨膨脹水平。目前，我國金融體系尚不完善，我國央行主要通過存款準備金制度強行控制和防范我國金融機構的流動性風險，也是其重要的貨幣調節政策。但是我國互聯網金融業不受存款準備金制度的制約，一是沒有強制的流動性控制和防范措施，二是我國央行的貨幣政策將打一定的折扣由于互聯網金融業的貨幣派生水平無法有效計算和確定。目前，對我國央行的一大挑戰是如何有效計算、確定和監控我國互聯網金融業派生的貨幣數量，防范實施貨幣政策存在的潛在風險。

2促進我國互聯網金融業健康有序發展的監管原則

一方面，我國互聯網金融業作為一個新興業態，相關部門應該對其發展給予充分空間，對其監管應該體現包容性、開放性、適應性原則。另一方面，我國互聯網金融業正處于初級發展階段，風險控制和防范能力不足，相關部門應該規范我國互聯網金融監管政策法規，從而保證我國互聯網金融業在未來的健康穩定發展。相關職能部門制定監管政策法規應該重視培育和防范風險并舉，鼓勵和規范并重。同時應該從促進公平競爭著手，構建司法、自律和外部監督在內的多從監管監督體系約束互聯網金融公司行為、防范和控制其風險。通過綜合分析我國互聯網金融業監管兩面性，本文提出以下幾點監管原則。

2.1我國互聯網金融業監管應該體現適當的風險容忍度原則

互聯網金融業作為一種普惠金融的金融創新是隨著互聯網技術的發展和應用而產生。相比傳統金融業，它能覆蓋傳統金融無法覆蓋的需求。任何一個行業都需要經歷出現、發展、成熟的階段，目前我國互聯網金融業正處于發展階段，相關監管部門應該在一定范圍內給予其足夠的試錯空間。如果目前就采取較為嚴苛的監管措施將會扼殺互聯網金融業的創新，不利于我國互聯網金融業未來的發展，也將會抑制我國整體金融效率的提升。對于目前的監管原則，相關監管部門應該堅持鼓勵創新，同時防范系統性風險的發生。

2.2結合規則性監管和原則性監管

規則性監管指的是相關監管部門依據相關法律法規對互聯網金融也實施監管，詳細規定其各項業務流程和內容，具有強制性。原則性監管指的是相關監管部門不對監管對象做過多細節上的要求，較少地干預或者介入監管對象的業務，以引導為主，硬性規定為輔。兩種監管方式各有利弊，對于我國互聯網金融業的獨特階段，監管部門應該同時利用兩種方式相結合，達到既促進我國互聯網金融業發展的目的，同時又能達到防范和控制其風險的目的。

2.3加強對互聯網金融業數據的監控與分析，防范系統性風險

隨著互聯網技術的發展，大數據的概念也席卷而來。相關監管部門能利用大數據通過借鑒阿里巴巴對整個互聯網金融數據進行監控和分析。通過這種方法，相關監管部門能對互聯網金融業發展、風險有一個整體的認知，加強其對互聯網金融業風險的把控能力，預防系統性風險的發生。

互聯網金融業對我國金融體系的系統性風險具有雙重作用。一方面，互聯網金融通過增加金融服務供給的方式能有效減少實體經濟對傳統金融的依賴程度；同時能有效提高資源配置效率和降低信息不對稱，從而降低我國金融業系統性風險。另一方面，互聯網金融的發展將對傳統金融業造成巨大沖擊，從而導致傳統金融業的經營理念變得更加激進；互聯網金融業與傳統金融業存在潛在的風險傳染；互聯網金融業特點的業務具有流動性風險；以上都會導致我國金融業系統性風險的提升。因此，相關監管部門應該充分理解互聯網金融業與傳統金融業之間的密切聯系，防范系統性風險的增加和爆發。

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關鍵詞：互聯網金融；金融風險；控制對策

第12個“五年計劃”期間，互聯網技術的迅猛發展催動了互聯網金融服務業的產生和蓬勃興起。以互聯網技術支持的網上理財、線上結算、在線購物、網絡眾籌等電子商務、e金融服務充斥著我們工作、生活的每個角落。互聯網金融帶給我們驚喜和機會的同時，也產生了一系列新的風險和困擾，譬如：網絡盜竊、網絡詐騙、網絡非法交易、網上洗錢、網上走私......這些網絡金融風險與傳統金融風險相比，隱蔽性更高、速度更快、擴散范圍更廣、復雜性更強，危害性也更大。充分認識網絡金融風險產生的原因和特點，對于建立防御措施、完善風險管控機制是十分必要的。本文將闡述互聯網金融風險的來源、分析主要風險及風險控制對策。

一、互聯網金融風險產生的主要原因

（一）法律制度缺失

互聯網金融業是傳統金融業和互聯網技術相結合的新興產物，且處于起步階段，國家尚無相應地法律制度、行業規則對其進行約束管控。

（二）網絡系統和安保措施不完善

互聯網金融機構的網絡系統設計存在缺陷，系統死機、數據傳輸緩慢、客戶私密信息外泄等事件時有發生。安全保護措施不完善，極易遭受黑客攻擊。

（三）準入門檻低

互聯網金融業初期發展速度過快，準入門檻沒有政策限制和行業監管，市場競爭激烈混亂，交易主體整體素質良莠不齊，業務人員缺乏交易經驗，部分金融財務人員專業技術水平不高，行業違規違法行為呈現上升勢頭。

（四）信用體系不健全

我國企業征信體系整體水平低，數據缺乏，內容更新速度緩慢，部分信用評價結構設計不合理不科學，因此信譽度和公信力不高，應用范圍受限。另外，一些企業管理人風險防范意識差，漠視企業信用化建設的重要性，在交易前對合作方的信用狀況了解不全面不深入，進而導致交易出現危機。

二、互聯網金融業的主要風險

（一）技術風險

1.安全風險：互聯網金融是互聯網+傳統金融相結合的產物，互聯網技術具有遠程快捷處理金融信息的能力，但如發生計算機病毒感染、黑客入侵等情況，風險積聚和爆發也會在一瞬間摧毀整個線上交易路徑和數據庫信息，這屬于系統性風險，危害性和損失程度不是傳統金融業局部損失可比擬的。

2.技術選擇風險/技術支持風險：線上金融業務需要一整套成熟、合理、高效地網絡技術系統支持。如果選用的技術支撐系統兼容性不高或設計不合理、技術落后，不足以擎起龐大地金融信息數據的整理、加密、傳輸等過程，出現數據丟失、信息亂碼失真等現象將延誤商機，失去市場競爭力。

（二）運營風險

1.操作風險：由于部分金融機構交易程序和交易界面設計不完善，金融從業人員計算機知識貧乏、網絡管理和操作技術水平有限、對線上交易網絡配置不熟悉等問題都能導致交易過程中不合規操作行為的出現，造成密碼外泄、支付結算等錯誤，增加了安全隱患。

2.信譽風險： 線上金融交易平臺以網絡技術為后盾，如果技術支持不能給客戶提供安全、便捷、準確、及時地服務，損害了他們的利益，引起客戶不滿，互聯網金融企業將失去客戶群，使自身商業聲譽和經濟收益受損，甚至可能導致整個金融行業的崩潰。

3.洗錢套現風險：與銀行完善的征信系統相比較，一般金融中介機構信息辨識體系不健全，對客戶身份信息、交易目的、財產狀況等審核不夠有效精準，一些不法組織利用互聯網虛擬環境采取匿名注冊、開立虛假賬戶、利用虛擬電子貨幣等手段進行洗錢套現等犯罪活動，給金融機構和客戶造成了巨大損失。

（三）信息不對稱風險

雖然網絡信息資源具有共享性、廣泛性且獲取成本低，但網絡信息中充斥的虛假內容、病毒程序和惡意鏈接也防不勝防，人們處在污染的網絡環境中很難鑒別和高效獲取有價值的信息資源，所以互聯網信息大爆炸也加劇了信息不對稱的矛盾。實際交易中，交易雙方對對方信息的真實程度了解有偏差，雙方對交易產品和交易過程的了解也存在差異，可能造成交易無法實現或出現違約，僅2015年就有上百家金融企業因此崩潰倒閉。

（四）法律風險

我國法律建設進程遠遠低于互聯網金融發展的速度，現有法律條文都是服務于傳統金融業或IT行業的，互聯網金融業缺乏嚴格有針對性的法律制度對其進行監督和管理，使金融交易供需雙方及第三方支付機構在進行商業活動時無法可依，基本權利和義務得不到保護和界定，基于線上投融資活動的跑路、詐騙、洗錢等不法行為屢有發生，行業發展的穩定性得不到法律護航。

三、互聯網金融風險的控制對策

（一）加快法律制度建設

查補法律缺失，加快互聯網金融業的立法進程和法律體系建設，推進電子商務、線上金融交易、第三方支付、網絡信貸等方面的立法進程，明確互聯網金融參與各方的權利和義務，確保網絡交易各環節合規、合法、安全有效；借鑒國外針對互聯網金融交易和風險防御的法律措施，結合我國行業發展實際情況，完善我們的法律體系建設。

（二）推進信用制度建設

中國人講究“誠信”，強調誠信做人、誠信做事，但是誠信屬于社會道德范疇，在制約人的外部行為時不具有法律的強制性和確定性。因此，在提高人們“誠信”意識的基礎上，借鑒國外經驗建立完善的社會征信評價機制和個人信用體系，推廣政府主導的信用等級管理制度，約束人們的經濟行為，優化互聯網金融軟環境以降低信用風險發生的幾率，促進金融業規范穩步發展。

（三）完善監管機制

互聯網金融業具有混業經營的特點且運營模式多樣化，而我國施行分業監管模式，兩者口徑不一致，導致互聯網金融部分業態游離于監管體系之外，給違規違法行為的滋生提供了空間。為防范和降低金融風險，規范行業行為，必須創新建立互聯網金融業的監管機制，成立互聯網金融統一監管平臺或強化一部門為監管主體其他部門配合的協作體系。例如：做好證監會、銀監會、保監會、工商局、互聯網信息技術部門等多個監管部門的協調配合工作，在防止出現監管交叉或監管空白的基礎上，做到適度監管，既保證交易各方的合法權益推動金融創新，又要將各種金融風險控制在可接受的范圍內。

（四）重視信息披露

互聯網金融企業要確保財務報告信息的真實性、完整性和及時性，并按規定向外部用戶，包括投資人、債權人、供應商、政府及有關部門等提供本企業的財務信息、經營業績信息、管理信息、風險信息、背景信息、投資信息、技術信息等，讓用戶充分了解企業的經營狀況，根據自身需要和經營目的理性地做出判斷，減少由于信息不對稱產生的風險和損失；企業由于信息披露增強了自身的透明度，促使經營行為更加規范化、合法化，逐漸降低公司風險和行業風險。

（五）加強信息技術研發和投入體系建設

針對互聯網金融行業的經營特點和風險，加大信息技術的研發和投入，提高自主知識產權的開發能力；吸納懂金融、計算機、網絡設計、管理運營等綜合素質的人才組建專業技術團隊，優化網絡金融運營的大環境，堵塞技術漏洞，彌補技術方案設計中的缺陷，通過開發口令加密技術、分級授權技術、身份認證技術等加強對數據庫、信息傳輸路徑的安全管理，提高信息系統抗病毒感染和抵御黑客入侵的能力，降低技術風險和系統風險。

四、結束語

互聯網金融業是傳統金融業和服務業的變革和升級，由此衍生出的經營模式和行業風險帶給我們巨大地機會和挑戰，總結互聯網金融風險產生的原因，分析風險種類：技術風險，運營風險，信息不對稱風險和法律缺失、立法滯后的風險，結合我國實際情況，借鑒國外經驗，提出防御風險的對策：加快法律制度建設、推進信用制度建設、完善監管機制、重視信息披露、加強信息技術研發和投入，在加強監管防患于未然的情況下，推動互聯網金融創新發展。

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