序言：作為思想的載體和知識的探索者，寫作是一種獨特的藝術，我們為您準備了不同風格的5篇金融風險分析，期待它們能激發您的靈感。

篇1

關鍵詞：農村金融；風險分擔與補償

中圖分類號：F8

文獻標識碼：A

文章編號：1672-3198(2009)13-0122-01

1　農業發展需要農村金融支持

截至2006年10月，我國農村存貸款占全國總量的15％左右，而城市占85％左右，農村地區人均貸款余額不足5000元，城市人均貸款余額超過50000元；全國銀行業金融機構貸款年均增長率為16％，而縣以下不到10％。據國家統計局初步測算，到2020年，我國新農村建設新增資金需求總量達15萬億元至20萬億元左右。1993年以來，我國農業信貸規模占全國信貸規模之比在3.1％和5.3％之間，這期間，農業增加值占對國內生產總值的比重1993年為19.7％，2007年雖然有所下降，但仍然達到11.7％，同時，農村非農產業對國民經濟中還占據了很大的比重。因此，農業和農村信貸與農業和農村經濟在我國經濟中的地位極不對稱。農業貸款和鄉鎮企業貸款不足，嚴重地影響了農村地區的發展。

另一方面，“貧血”的農村經濟還在繼續向城市“輸血”。長期以來，金融資源不斷從貧困地區流向發達地區，從農村流向城市，從農業流向非農產業。金融資源的匱乏必然影響貧困地區農業生產結構的調整，農業先進技術的引進以及農村發展所必需的基礎設施建設。一面是農村地區金融資源的匱乏，同時卻是農村地區金融資源的大規模轉移。這其中暴露出我國農村金融體制的滯后性和不合理性。農村金融問題長期存在，已經成為制約農村發展的瓶頸。據調查顯示，農戶借款數額中有72.8％來自各種非正式渠道，其中，農戶之間的借款占非正式渠道借款的93.2％。

2　金融機構作為金融供給主體的金融風險

目前，在我國農村最主要的金融供給主體是農村信用合作社。其它還有中國農業銀行，中國農業發展銀行以及一些非正規金融機構如農村合作基金會、鄉鎮企業基金會、農民儲金會。1985年以后的多次改革，使中國農業銀行成為實質意義上的商業銀行，并且逐漸的淡出農村市場，西部地區的村鎮一級基本上沒有中國農業銀行的營業網點。農村信用合作社脫離了農業銀行成為了單獨實體，成為了農村金融支持的主力軍。但是農村信用合作社由于歷史的制度的環境的原因卻承擔不了農村金融供給主體的任務。它具有以下的制度缺陷：

(1)政府與金融機構的關系不明確。由于計劃經濟體制的制度依賴所形成的管理體制并沒有在改革中完全消除。使農村信用合作社脫離了合作金融的本質，成為了官辦金融和商業金融的混合體，各級政府的過多介入，使農村信用合作社承擔了過多的行政性和政策性義務。這些行政或政策性指令的借貸如果沒有經過嚴格的評審，服務和監督，造成投資失敗甚至個人牟利的工具就容易形成呆帳壞帳，由此形成的成本還是落在了金融機構的頭上。2003年以前所形成的不良貸款絕大部分由此形成。

(2)資金的產權不明晰。農村信用合作社最初的設計思想就是以農民合作的形式形成非營利的合作制金融組織。按照合作制管理民主，進出自由，一人一票和收益分享的原則，從形式上看農村信用社名義上是獨立的法人機構，其資本來源主要為農民入股，也有理事會、監事會，應該是產權關系明晰，但長期以來條條管理的結果是導致實際上的產權分離，基層農村信用社并沒有自。信用社主任是聯社選派的，經常更換，人員編制是上面定的，工資、員工管理原來一直按農業銀行模式，任務也是上面分的，就是貸款也只行使有限的權利，農民沒有真正意愿上的合作意識，合作是靠政府行政強制力量實現的。貸款與商業銀行基本相同，貸給誰，貸多少、抵押擔保程序均由農村信用社說了算。

(3)金融機構與農民即借款人和貸款人之間的信息不對稱。由于管理意識和制度的沿襲，農村信用合作社按照商業銀行的運作模式來應對農業農村市場，出項明顯的水土不服，農民的分散性和小額性信貸特點和農村信用合作社商業銀行的一套信息獲取審核模式的不適應要么導致大量的交易費用和交易成本而惜貸，要么形成大量的不良貸款。農村信用合作社如果繼續維持這種制度的剛性來消除信息的偏差，在農村產業化的作用上會越走越遠。

導致以下內部風險：

第一：不良資產、不良貸款占比較大。信貸資產質量低下。截至2002年底，全國農村信用社不良貸款5147億元，占貸款總額的37％，相當一部分農信社資本金嚴重不足.經營已經陷入嚴重困境。而據央行統計資料顯示，到2003年9月，中國農村信用社的歷史呆壞賬為5000億元，全國農村信用社的不良貸款率仍高達30.3％，絕大多數農信社的不良資產率都遠遠高于四大國有商業銀行。

第二：資本充足率不高，存在流動性風險。如果以農村信用社為單位計算，2004年來全國農村信用社資本充足率達到8％的不足總社數的30％。據人民銀行武漢分行調查，多數農村信用社的資本充足率在2％以下，由于資本充足率過低，導致農信社面臨巨大的流動性風險。

第三：資產利潤率低，利息回收率低。農信社應收未收利息居高不下，長期掛帳，虧損增加。經營風險有進一步加劇的趨勢。農信社內部長期缺乏對經營管理人員的有效監督和約束，造成一部分工作人員、營私舞弊，腐化墮落行為嚴重，導致大量金融資產流失。2005年10月28日，安徽省界首市代橋農信社職工鉆內控制度、業務操作的漏洞，鋌而走險攜庫款27萬元潛逃；2004年9月，新疆哈密市城郊信用社新西分社兩職工的犯罪行為造成1.45億元的損失。

3　農村金融風險分擔與補償

鑒于農村金融的狀況，有必要采取措施降低農村金融風險。

第一；加強法制環境建設。農村金融法制建設嚴重滯后，相關法律法規不夠完善和健全。一是針對農村地區的金融法律法規較少，不僅尚未出臺保護農村信用社合法權益的《合作金融法》，對鄉鎮企業、農村個體工商戶和農戶等借款人因道德風險而逃廢和懸空銀行債務的行為也缺乏法律規制。二是“有法不依、執法不嚴”的現象相當流行。

第二：積極推進新型農村金融機構發展，增強農村金融市場的競爭性。2006年底，銀監會放寬了農村金融市場的準入，鼓勵各類資本到農村，設立村鎮銀行、貸款公司和農村資金互助社。截至今年2月末，已在6個省、區試點三類新型銀行業金融機構，開業了34家，取得了一定效果。下一步將在全國各省、市積極穩步地推進試點，正在籌建當中的還有62家機構。

第三：發揮財政資金的杠桿作用，增強農村金融的“造血”功能。加大農村金融的稅收優惠。對農業發展銀行等政策性金融機構免收營業稅、所得稅和地方基金；財政對涉農信貸業務實行雙向補貼，推動農村金融供給和需求的對接，對農民小額信用貸款實行利息補貼，對農業貸款實行利差補貼，推動農村金融的有效供給。

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［關鍵詞］地方金融;風險;防范;管理

［DOI］10.13939/ki.zgsc.2015.52.017

隨著我國社會經濟的發展，地方金融作為社會經濟的重要組成部分，對國家的發展和進步也貢獻著一定的力量。但是地方金融的發展還不完善，在相關的制度建設、金融指導和監督方面還存在許多問題，為了維護社會的穩定和經濟的健康發展，需要加強地方金融的風險防范和管理評價等方面的管理工作。

1地方金融的內涵

地方金融是一個國家金融的重要組成部分，也是金融機構的一種形式，它是指基層性的金融機構。地方金融機構的資本主要是來自地方政府，還有一些是當地的城鄉集體組織，所以，相對應的，對于地方金融的人事任免權就屬于當地政府的管理范圍，這也是由地方金融的性質決定的。地方金融機構在管理結構和治理方面比較簡單，地方政府只是在組織形式上對金融機構進行管理，但是不進行具體化的管理，所以，管理結構相對簡單。我國地方金融主要包括，各地的商業銀行、信用合作社以及一些擔保機構等。改革開放以來，我國金融體制改革也在不斷地深化和發展，各個地區的地方金融也都處于快速發展階段，取得了重要的成績，為國家的金融業發展做出了重要貢獻。地方金融的快速發展，自然也會出現一些風險性問題，相比而言，地方金融在發展過程中，缺乏有效的監管和引導，往往會出現很大的金融風險問題，例如:東部沿海地區的民間借貸規模比較大，這種借貸方式在進行過程中缺乏政府的監督，容易導致當地的金融機構在運行過程中的資金斷裂，引發地方性的金融風險;還有許多地方民間集資現象非常嚴重，這種不良的集資行為給地方金融埋下了很大的安全隱患，一旦出現問題，將會造成整個地方的金融風險。

2地方金融風險的特征

地方金融風險也屬于一般的金融風險的表現形式，同樣具有金融風險的正常特征，如:金融風險的高危害性，一般情況下，金融風險的爆發會對社會經濟產生嚴重的危害，而且會通過經濟方面，迅速地影響到社會的各個方面，而地方金融風險一旦爆發，將會對一個地區的經濟造成嚴重的破壞和影響，另一方面，作為地方金融風險，也有著和一般金融風險不一樣的地方。

2.1地方金融風險的特殊成因

社會中的一般金融風險就是社會經濟生活中存在諸多問題，并且這些問題經過發展和演變，積累到了一定的階段，就會爆發，造成一定的影響，而且，形成的原因也是多方面的。對于地方性的金融風險，除了和社會中客觀的經濟狀況有關之外，主要還會由于社會經濟的轉型，造成的一些各種制度缺失以及不規范，和地方政府對金融的干預等方面有關系［1］。

2.2地方金融風險的地域危害性

地方金融就是由一定的地域來劃分的，由一定的經濟狀況而形成的地域性的金融機構。所以，所謂的地方金融風險也就是在一定的地域內的金融機構引起發生的金融風險。地方金融的特性就是嚴格的地域性，這也是和全國性的金融機構不同的地方［2］。所以，地方性的金融風險在發生的時候，動搖的是某一地區金融機構的信心，而且這種風險會向周邊地區進行蔓延和影響，所以，會導致周邊的地方造成地方金融風險，逐漸擴大影響范圍。

2.3地方金融風險可以實施有效救治

地方性的金融風險相比全國范圍的金融風險，影響力要小很多，而且在發生地方金融風險的同時，可以通過一些手段去遏制它的發展和惡化。全國性的金融風險，一旦爆發必然會引起重大的影響，通常沒有什么力量可以阻擋金融風險的變化發展。所以，對于地方性的金融風險，可以憑借國家的財政進行有效的救治和幫助，很快地實現地方金融的正常化。

3地方金融的風險情況分析

3.1地方金融的信用風險

地方金融風險的發生情況中，信用風險是一種主要情況，信用風險主要是由于地方金融機構的貸款人在使用信貸后失去了還款付息的能力，所以和地方金融機構之間產生了違約的情況。這種情況造成了金融機構直接的經濟損失，對于數額大的信貸，將對本地區的金融情況帶來很大的影響。隨著社會的發展，地方金融在獲得發展的同時，面對的金融風險也有所增加，但是，對于市場經濟的不穩定性，要避免地方金融機構的信用風險也是不可能的。

3.2地方金融的市場風險

市場風險是一個不穩定因素，在地方金融的發展過程中也不可預測［3］。在金融機構的各個工作環節當中，都有可能產生市場風險，例如:在進行一些投資的時候，對市場信息的了解和掌握情況不全面，造成對市場信息的錯誤判斷，在股市價格和匯率等一些具有很大變動性因素的影響下，會造成一定程度的經濟損失，從而引發地方金融風險的發生。

3.3地方金融的操作風險

隨著我國的改革開放，國家的金融行業迅速發展起來，在這個過程中，地方金融也獲得了飛速的發展。但是經過一段時間的發展之后也就會暴露出來一個問題，金融機構的從業人員在此過程當中一直沒有發生變化，現有的金融理論和知識遠遠落后于金融發展的速度，所以，地方性金融發展到一定程度之后速度就降下來了，同時也會出現許多失誤和問題。由于地方金融的業務人員沒有提高相應的業務素質，會嚴重影響地方金融在發展過程中的實際操作，造成一些嚴重損失。

4地方金融風險的防范和管理

4.1政府要提高對地方金融的指導和監管

地方金融的發展具有很強的地域性特點，往往在發展過程當中，缺少統一的指導方針，同時，地方政府對地方金融機構的發展缺少相應的監管。在2010年，財政部頒發了《地方金融企業財務監督管理辦法》，充分地規定了地方金融的管理工作和監督方面的工作，也從原則上對地方金融機構的固定資產和其他資產的處理事務進行了規范。對于防范地方性的金融風險問題，就需要對地方金融的發展做出建設性的指導方針，并不斷完善，在風險的發生過程中就進行有效的防范。

4.2地方金融機構要加強風險管理

目前，許多地方金融機構還沒有建立起健全的金融風險管理體系，所以會在很大程度上引起我國地方性的金融風險發生。針對這種情況，地方金融機構應效仿上市公司，及時對機構的業務和管理作出調整和規范，預防地方金融風險的發生。

4.3地方金融機構要完善相關的風險評價

由于地方經濟深刻地影響到地方金融的發展，所以，地方金融機構的資產受到地方企業和誠信狀況的影響非常大。故此，在國家和社會的發展過程中，應給予誠信問題足夠的重視，同時，需要學習先進地區的發展經驗，以降低地方金融機構的風險。

4.4地方金融機構要采用相應的預警體系

建立地方金融風險的預警體系，可以有效地對地區金融風險進行預防。地方金融風險預警體系的確立，可以有效地把握地方經濟發展的情況和現狀，如果地方經濟有問題發生，這個體系的確立就可以起到未雨綢繆的作用。此外，在地方金融的發展過程中，要充分借鑒國外的一些先進經驗，及時地學習和應用，解決地方金融發展的問題。

5結論

本文解釋了地方金融的內涵，介紹了地方金融風險的特征，并對地方金融風險情況進行了分析。針對地方金融風險問題的產生，提出了相應的解決對策，希望能實現地方金融風險的防范與管理。

參考文獻:

［1］張雪飛.地方金融的風險分析及防范管理［J］．財經界(學術版)，2014(14).

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傳統的金融主要是指貨幣資金的融通，而當今的互聯網金融是指金融機構以互聯網技術和移動通信技術為依托，提供金融產品進行資金融通和金融服務的所有交易行為的集合。互聯網金融市場結構復雜，種類繁多，主要有六種，分別是第三方支付，P2P網貸，大數據金融，眾籌融資，信息化金融機構以及互聯網金融門戶。第三方支付主要表現有阿里金融，蘇寧金融，京東供應鏈的金融服務等，主要依托其自有的支付核心開展客戶和數據的積累，并集于此開展小額信貸和平臺的理財服務，這也是目前發展的最全面的形式之一。P2P網貸是指個人通過網絡平臺互相借貸，主要有純線上模式，線上線下相結合模式以及債權轉讓模式。由于P2P的發展具有無門檻，無標準，無監管的三無特點，行業發展也是參差不齊。近年來，我國的網貸平臺已達2000多家。大數據金融是指集合海量非結構化，然后對其進行詳細分析，為金融機構提供客戶的全方位信息，通過各種各樣的數據來獲得客戶的消費習慣，預測客戶的購買能力和購買行為，使金融機構獲得更大的利潤。眾籌融資指通過網絡平臺為項目發起人籌集從事某項創業或活動的小額資金，并由項目發起人向投資人提供一定回報的融資模式。眾籌融資在我國起步時間較晚，目前約有21家眾籌融資平臺。信息化金融機構是指通過采用信息技術對傳統運營流程進行改造或重構，實現經營管理全面電子化的銀行、證券和保險等金融機構。例如建設銀行推出的“善融商務”，交通銀行的“交博匯”。互聯網金融服務平臺主要提供金融產品的搜索和數據處理服務，通過平臺來積累流量，提高投資者和產品供給者之間的信息透明度和效率。

二、我國互聯網金融的發展現狀

1995年世界第一家網絡銀行———美國安全第一網絡銀行(SFNB)誕生了。在這家銀行里，沒有營業網點，沒有柜臺，沒有ATM機，看不到現金……它完全依賴于互聯網。自此以后，網絡銀行業務在全球開始蓬勃發展。我國的互聯網金融雖然起步較晚，但發展的也很迅速，主要分為3個階段。第一個階段是2005年以前，互聯網僅僅為金融提供技術上的支持，協助銀行“把業務從線下搬到線上”，以網上銀行、金融、證券為代表，互聯網與金融還未真正結合，因此真正的互聯網金融業態還未曾出現。1997年，招商銀行推出了第一家網上銀行，接著一些大型的互聯網企業利用社交網絡，電子商務，云平臺等優勢技術將其業務范圍擴展到了金融領域，形成了第二發展階段。第二個階段是2005年后，網絡借貸開始在我國萌芽，第三方支付機構如雨后春筍般冒出，互聯網對金融的“協助”表現在開始不斷地從技術領域滲透到金融業務領域。這一階段的突出事件是2011年中國人民銀行同意向第三方發放支付牌照。第三個階段從2012年開始發展至今。很多人把2012年評為“互聯網金融元年”，因為這是互聯網金融發展最為迅猛的一年。P2P網絡借貸平臺爆炸式發展，眾籌融資平臺開始起步，第一家專業網絡保險公司獲批，互聯網金融已經深入到人們生活的各個方面，不斷的改變著人們的生活，互聯網金融的發展進入了新的階段。

三、互聯網金融的風險分析

互聯網金融不同于傳統金融，既有傳統金融的風險，也有其獨特的風險。

(一)傳統風險

互聯網金融具有傳統金融所面臨的一些風險，如信用風險，流動性風險。對于大多數傳統金融機構來說，貸款時最大、最明顯的信用風險來源。而對于互聯網金融來說，這種信用風險也不例外，尤其是P2P平臺的網貸，一旦發生貸款業務，能否確保帶出去的錢順利收回。第二種風險是流動性風險。互聯網金融最核心的就是流動性風險，而流動性中最主要的就是技術資產結構是否匹配。例如余額寶和支付寶的無縫對接里就存在著流動性風險，一旦貨幣市場出現異常事件，引發貨幣市場基金大規模贖回的資產變現現象，流動性危機就產生了。

(二)技術風險

互聯網金融是以發達的互聯網技術為依托，因此也存在著潛在的風險。當互聯網收到黑客襲擊，計算機病毒入侵等一系列行為時，互聯網就會出現漏洞和問題，從而引發技術風險。比如基于互聯網的公開性和開放性，在進行電子數據傳輸與保存時很容易受到黑客的攻擊，而計算機病毒的出現與擴散，使得數據的傳輸缺乏安全性和可靠性。技術風險的產生是因為當今的互聯網技術并不是無懈可擊的，還不是很完善，技術還達不到很先進和成熟的程度。此外，我國的互聯網技術的軟硬件與國外相比差距還很大，很多地方都要依賴國外的支持，在一定程度上也對我國的互聯網金融的安全構成了風險。

(三)業務風險

互聯網金融雖然是一種全新的金融業態，但也仍然無法解決傳統金融行業的信息不對稱現象，而這種信息不對稱則可以讓金融市場處于一種“失真”的狀態，使得客戶面臨道德風險和逆向選擇。業務風險表現在兩個方面，一方面，由于互聯網金額的供給方大多是非傳統的金融行業，對金融風險缺乏足夠的重視。例如現在互聯網上的理財產品鋪天蓋地，打的宣傳旗號都是高利率，高回報，但卻對潛在的風險提示不足，未引起客戶的重視，一旦發生重大損失，客戶只能望洋興嘆，自認倒霉;另一方面，互聯網的虛擬性使得交易雙方的身份和信用也存在著信息不對稱，有可能出現“劣質驅逐良質”的現象，即服務質量差的互聯網金融機構取代了質量高的機構。

(四)法律風險

法律風險是指互聯網金融在進行業務交易的過程中違反了法律、法規，未按規定遵守相關的權利和義務，或是由于我國的互聯網金融起步較晚，在立法方面還不完善。近年來，雖然相繼有一些此方面的法律出臺，例如《網上銀行業務管理暫行辦法》，《網上證券委托管理暫行辦法》等等，但這些都是針對傳統的金融業務的網上服務而制定的，已經遠遠不能滿足于現在的互聯網金融的新型業務的發展。互聯網金融的法律、法規的滯后性導致了風險和弊病的凸顯。

(五)權益保護風險

在當今的互聯網時代，互聯網金融的交易信息無法面對面的進行，都是通過互聯網傳輸，因此不能準確地核實交易主體的身份，就有可能存在消費者的賬號信息，資金信息，身份信息被非法盜取或篡改;同時，在交易的過程中，如果出現網絡融資資金被挪用、占用;交易商暗中操縱交易價格等等，都會導致投資者或貨幣持有者的經濟損失，這時，由于沒有明確的法律保護，消費者的權益難以得到保護。

四、互聯網金融的監管

針對互聯網金融的特點和存在的風險分析后，應及時加強對其的監管，采取的監管措施主要有以下幾點:

(一)進一步加強事前、事中和事后監管

事前監管是指市場準入監管，即嚴格審批將要進入互聯網金融的機構和組織。其目的有二個:一是對一些生存能力差，不符合條件，沒有存在必要的機構和組織應當禁止其進入互聯網金融市場，防范金融風險的發生;二是使互聯網金融機構的布局更合理，為互聯網金融業創造一個公平合理的環境，保障互聯網金融業的穩定健康發展。事中監管是指市場運行過程中的監管，即加強進入互聯網金融的機構和組織在經營過程中的監管，動態的了解其業務范圍，資本充足情況，產品質量以及資本流動性等等。事后監管是指市場退出監管，即對嚴重違規操作或即將破產的互聯網金融的機構和組織的市場退出處理機制。

(二)進一步加強互聯網金融的透明度

在不同的金融產品沖擊人們的視覺神經的同時，也出現了產品本身透明度不夠的問題。一些不規范的產品銷售者刻意對客戶隱瞞產品的特點和風險性，導致后面糾紛不斷。這主要由二個原因造成的。一是我國的普通投資者對金融知識的了解遠遠落后于市場的發展與創新。長期以來，我國的理財產品都是由銀行供給的，產品品種比較單調，普通投資者對產品的了解主要集中在股票、理財產品、債券，因此新的金融產品出現時，很多人都摸不著頭腦;二是，運營企業出于銷售的需要，在宣傳時可能會出現一定程度的弱化，這種行為本身大多是非惡意的，但現實中往往容易造成投資人的誤解而形成糾紛。因此，首先要加強互聯網金融企業的信息披露要求。要明確每一款金融產品的特點和風險，避免“浮夸”宣傳，提升互聯網金融行業、企業和產品的透明度;其次，在產品的運營方面，也可以加強對投資者的培養和教育，讓投資人對于產品本身的原理、特點有更加深入的了解，必要時，可以讓投資者到企業實地考察和參觀，增強彼此之間的了解，從而讓業務開展的更加透明。

(三)構建有效的監管體系

互聯網金融涉及的領域比較廣泛，應當成立一個以一行三會為監管主體，相關部門為輔的監管體系。各部門應當定期交流和溝通，明確權責，加強監測，及時預警，進一步建立和完善相應的法律法規，使得出現問題有法可循，有法可依。二是與時俱進地推動金融監管改革。首先監管機構要強化全面監管的理念，推動銀證保監管部門逐步實現從機構監管向功能監管的轉變;其次監管機構要有包容創新的理念，要鼓勵互聯網金融積極創新，監管的目標不是“管死”而是讓其有源源不斷的活力;三是充分發揮行業自律組織的作用。通過制定統一的行業標準和自律公約、督促會員貫徹法律法規和履行自律公約、維護市場競爭秩序和會員合法權益等方式，實現對互聯網金融行業的自我監督，自我約束，進一步促進互聯網金融行業健康發展。

(四)加強消費者的權益保護

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[關鍵詞]金融全球化國內風險國外風險

一、金融全球化的概念

金融全球化是全球金融活動和風險發生機制聯系日益緊密的一個過程。這個概念強調了以下三個要點：第一，金融全球化不僅是翻越國家藩籬的金融活動，而且也是一個風險發生機制相互聯系且趨同的過程。第二，金融全球化在相當程度上更是由無數的微觀經濟組織基于謀取利益的自發活動，通過國際金融市場的逐步一體化所導致的。第三，金融全球化是一個不斷深化有著明顯階段性的自然歷史過程。

二、金融全球化下我國面臨的國外風險

我國加入WTO后金融開放將標志著從一個相對封閉的金融體系融入金融全球化中，金融全球化風險將可能導致我國金融風險逐漸增大，主要變現為以下幾個方面：第一，外債方面，我國目前外債負擔率基本上穩定在15%左右，從表面來看，外債還沒有構成我國的對外金融風險，但目前外債余額中國有商業銀行借款比重較高。由于國際商業銀行借款通常利率高，期限短且償還風險相對較大。且國內金融機構作為國際商業銀行借款的中介和橋梁，可能會使國內企業的外債風險轉變為國內金融機構的債務風險從而誘發金融風險。第二，國際收支的資本項目方面，我國資本外逃的現象較為嚴重，資本項目除了1992年和1998年為逆差外，其他年份均為順差。這意味著國內儲蓄過剩，并且還高成本地引進外資。這不僅表明了外資代替內資或排擠內資的問題，也顯示出資本外逃的問題。第三，經濟發展對外依存度的提高，加大了國際金融風險可能性。改革開放以來我國經濟很大程度上融入了全球經濟一體化的環境中，經濟發展的對外依存度大幅度提高，主要表現在外貿依存度和外資依存度這兩方面。所以，隨著我國經濟和金融對外開放度的增加，國際金融風險日益加劇。第四，貨幣政策的有效性降低的風險。近幾年，我國貨幣政策的運用日趨成熟，亞洲金融危機后，中央銀行采取了取消國有商業銀行貸款限額控制、降低商業銀行存款準備金率、連續多次降低利率等手段，有效刺激了消費和投資，促進了經濟的增長。隨著我國金融市場的逐步開放，我國宏觀經濟決策的獨立性和對宏觀經濟的控制能力存在著減弱的風險。

三、金融全球化下我國面臨的國內風險

1.我國銀行業面臨的風險。第一，負債結構單一，資金缺口大，隱藏著巨大的流動性風險。國有商業銀行的負債以單位和居民存款為主，其中居民儲蓄存款又占存款的主要部分。國有銀行由于有國家信譽為保障，且近幾年我國經濟的持續穩定發展，人們沒有存款風險方面的憂慮，導致存款余額一直呈上升趨勢，但還是經常出現較大的資金缺口，主要原因是資金運用缺乏計劃性。由于貸款質量差且流動性不足，再超額發放貸款必然導致新的資金缺口。由于負債結構單一且大多是被動負債，因此彌補資余缺口的辦法不足，存在著較大的流動性風險。第二，資本金率較低。銀行資本金率為6.8%，與《巴塞爾協議》的要求相差較大，且風險權重資產也非常之高。高風險、低資本導致國有商業銀行抵抗風險的能力十分低下。第三，信貸資產質量差。近年來，國有商業銀行不良貸款金額增加，資產質量惡化，盈利水平降低，經營狀況不佳。不良貸款持續增長，銀行盈利高估使銀行進入了一種無根基的發展模式之中，并且形成了一種不應有的銀行熱和銀行表面繁榮，掩飾了銀行業存在的一系列不足，從而使銀行不能及時改變不良的發展狀態。國有商業銀行資本金不足和經營利潤虛盈實虧，導致國有商業銀行抵抗風險的能力大大降低。第四，內部控制機制薄弱。國有商業銀行內部權力缺乏制衡，業務操作缺乏科學規程，監督缺乏嚴禁的制度，造成了各種金融犯罪活動。銀行業作為直接經營貨幣商品和金融衍生工具創新的行業，應在內部控制上更加嚴格，但由于管理環節薄弱，以及與金融創新同步的金融監管落后，使金融內部犯罪率呈上升勢態。2.我國證券業面臨的風險。第一，股指波動大，股價波動頻繁。我國股票市場受政策影響較大，政策取向的變動在市場上得到反映并通過炒作成倍放大。由于政策的不確定和獲取政策信息的不公平，市場炒作中追漲殺跌的慣性很大。第二，股票市場過度投機。這主要表現為股市高換手率。換手率用于說明股市種股票交易的頻繁程度，一般認為成熟的無過度投機的股票市場的年換手率應在30%左右，如果大大超過這一比率，則意味著股市中投機氣氛較濃，存在過度投機。第三，股票市場風險以系統性風險為主。由于政府的過度干預，市場信息等因素的影響，我國股市風險表現為以政策因素為主的系統性風險，而不是主要受上市公司的經營管理與財務指標等非系統性因素的影響，因此股價波動并不能真實反映公司價值。

3.我國保險業存在的風險。第一，保險公司的資產實力相對薄弱。20多年來,雖然我國保險行業保持了年均30%的增長速度，但還不及世界前20名保險公司中任何一家資產規模，隨著中國的入世，金融市場的開放，我國保險公司規模小的弱點也會日益顯現。第二，資金運用效率低。目前，我國保險資金運用限于銀行存款、買賣政府債券、金融債券、保監會指定的中央企業債券、國務院規定的其他資金運用形式。這樣的限制使我國保險資金的利用率不到50%，降低了資金的保值增值的能力。第三，缺乏有效監管，保險法律法規體系尚不完善。由于我國保險業發展比較迅速，而保險監管組織和制度的建設相對落后，導致監管乏力。保險監管專業人員不夠；監管經驗尚待進一步積累；監管制度欠完善，尤其是信息披露制度尚不完善；在監管內容上注意市場行為過多，對償付能力監管上缺乏完整的考評體系。

參考文獻:

[1]袁竹:“我國商業銀行內部控制存在的問題及對策分析”，《長春大學學報》，2006年第4期

篇5

【關鍵詞】 房地產 金融 風險

一、前言

2016年春節過后，中國的房地產市場價格就一路飆升，政府出臺了各種政策對我國房價進行調控，但是效果甚微。中國房地產市場仍然吸引著一批批投資者進入。自2003年以來，我國房地產市場就進入一個高速發展期，直到2008年我國開始出臺各種政策控制房地產市場過熱到近年來逐步放寬對房地產市場的政策控制，我國的房地產市場一直波動不斷。

房地產市場的開發具有投資規模大、周期長等特點，且需要大量的投資。房地產產業的發展需要金融部門的支持和幫助，房地產金融為房地產產業的發展提供不可或缺的支持和保障。房地產市場的波動必然會給房地產金融帶來風險，因此對房地產金融風險的研究具有現實意義。

二、我國房地產金融風險現狀

房地產的健康發展對我國的經濟發展具有重要作用。在拉動經濟的三大馬車消費、投資和出口中，投資和出口是我國經濟增長和發展的主要來源，而房地產投資是投資中的重要組成部分。房地產產業對上下游產業的影響非常重大，其中金融產業受房地產產業影響最大。房地產金融風險是指經營房地產金融業務的金融機構，由于決策失誤、管理不善或者客觀環境變化等原因導致其資產、收益、信譽等遭受損失的可能性。

根據我國房地產市場發展現狀，本文認為我國房地產金融風險主要有：個人住房抵押貸款風險、房地產企業貸款風險、商業銀行經營管理風險以及土地儲備風險等。

（一）個人住房抵押貸款風險

雖然我國的個人住房抵押貸款業務較發達國家存在發展時間短，發展完善度不夠等劣勢，但是隨著房價的一路飆漲，貸款買房成為大部分購房者的首要選擇。雖然我國對個人住房抵押貸款的把控較嚴格，個人住房貸款不良率也較低，但是個人住房抵押貸款風險具有隱蔽性強、暴露時間長的特點，且受經濟周期波動影響較大，2008年的美國次貸危機就是由于個人住房抵押貸款引起的。個人住房抵押貸款風險容易引起銀行壞賬，總體來說，個人住房抵押貸款風險主要有：欺詐風險、銀行存貸期限不匹配風險、提前償還貸款風險。欺詐風險是指個人住房貸款者為最大程度上獲得銀行貸款，對自己的個人信息、收入水平、收入穩定狀況、個人動產和不動產情況進行偽造欺詐銀行的風險，一旦個人住房貸款者無力償還貸款，銀行難以回收貸款；銀行存貸期限不匹配風險是指由于個人住房貸款期限較銀行吸收存款的期限長所造成的銀行資金不穩定的風險；提前償還貸款風險是指貸款者提前還款后銀行遭受的服務成本損失、提前收回造成的資金閑置以及預期收益減少等損失風險。

（二）房地產企業貸款風險

由于房地產產業占用資金量大、回款慢等特點，房地產企業在投資房地產時會想盡各種辦法獲得足夠投資，在這些過程中難免會出現一些舞弊行為，產生房地產企業貸款風險。總體來說，房地產企業貸款風險主要有：房地產企業資產負債率過高、假按揭、企業財務信息造假、房地產企業“超前貸款”等。房地產企業資產負債率過高表示房地產企業的償債能力較低，出現資金鏈斷裂的可能性較大，因此會存在風險；假按揭是指房地產企業為更快獲得貸款，采用“假按揭”的方法獲得個人住房貸款替代項目開發貸款以獲得開發項目資金導致的風險，當樓盤銷售情況差時，會出現不良貸款；企業財務信息造假是指企業為獲得銀行的貸款支持，對自己的企業財務信息進行粉飾，使得銀行高估其信用狀況、還款能力、貸款金額等造成的風險；房地產企業“超前貸款”是指房地產企業在不具備發放貸款的“四證”條件下用流動資金貸款來頂替房地產開發貸款給銀行帶來的風險。

（三）商業銀行經營管理風險

貸款是銀行的主要收入來源，因此，銀行會大力發展貸款業務。而隨著一些大企業的貸款金額大、還款時間長等弊端，同時也為了開拓新的市場業務，銀行逐步加大對房地產貸款業務的支持力度。房地產貸款業務的還款率高、還款時間短等特點使得房地產貸款成為各銀行的主要競爭業務，因此產生一些惡性競爭手段。一些銀行工作人員為業績考慮會放低對貸款者的信用和資產狀況的審查嚴格程度，使得一些不符合銀行住房貸款要求的顧客獲得了貸款，一旦顧客不能按時還款，所有的風險由銀行來承擔。同時，房地產貸款業務數量多、情況復雜，如果銀行過分依賴房地產貸款業務，一旦房地產市場產生波動，y行所遭受的風險很大。

三、我國房地產金融風險產生原因

（一）房地產金融體系不健全，融資渠道單一

我國并沒有形成完善的房地產金融體系。美國的房地產金融體系是世界公認的房地產金融體系的典范。它包括銀行間接金融和市場信用在內的一級市場以及以證券為主要手段的二級市場。一級市場主要是發放貸款市場，二級市場是出售抵押貸款的市場，兩個市場共同作用形成了完備的金融資源配置體系和系統風險分散體系。而我國自商品房出現以來，房地產金融市場也得到了長足發展，初步形成了商業房地產融資體系和政策性房地產融資體系組成的房地產融資體系，但是我國房地產金融體系并沒有形成完備的金融資源配置體系和系統風險分散體系，使得對風險的應對能力特別弱。而且我國房地產金融目前融資渠道單一，目前只能通過銀行貸款獲得房地產投資。

（二）商業銀行信用風險管理落后

商業銀行對貸款的信用風險評定主要采用貸款風險測度法，雖然該方法能從一定程度上對信用風險進行評定，但是其還是存在貸款風險度主觀性強、科學性差等弊端。我國商業銀行在信用風險評定和度量等技術上都比較落后，對企業的了解主要依靠財務信息。商業銀行在房地產貸款項目中不注重對貸款的事后監督和不確定性因素對貸款的影響，過度重視違約后債務的賬面價值的損失。我國對貸款的五級分類管理制度，對貸款分類級別設置過少，缺乏對貸款損失率的細化。銀行信用風險管理較為落后的技術方法是導致我國房地產金融風險過高的重要原因。

（三）缺少健全的法律法規體系

我國的個人信用方面的法律法規還不完善。尚未有明確的法律對個人信用的信息披露、使用以及信貸各方的權利、義務等作出明確的規定。從已有的法律來看，現有的法律并沒有對個人信用風險管理起到良好的約束作用。且我國尚沒有法律對個人失信的懲罰制度作出明確的懲罰規定。

同時，我國的抵押制度不完善。我國抵押貸款中有規定是法院可以查封不良貸款人員的房屋等，但是并不能對其進行拍賣。該規定是以保證不良貸款人員的基本生存底線為基礎的，卻給一些不法分子造成了可乘之機。這會使得不具有貸款和還款能力的人員想方設法獲得貸款，同時誘使已經獲得貸款的人出現不按時還款等行為的發生。

四、我國房地產金融風險防范建議

（一）建立和完善房地產金融體系，拓寬融資渠道

一個完善的房地產金融體系需要發放貸款市場和出售抵押貸款的市場相結合，我國目前發放貸款的渠道單一，同時沒有建立一個良好的出售抵押貸款的市場。因此，我國應該加快建立和完善房地產金融體系。

前面提到，我國的房地產金融體系不健全，融資渠道單一，因此，為我國房地產金融的穩定發展，需要拓寬融資渠道，也只能從銀行獲得貸款支持房地產產業發展來改變現狀。鼓勵房地產投資信托企業的發展，為房地產企業提供資金支持。我國的房地產投資信托企業在國家的控制和幫助下得到健康發展，以后國家應該出臺更多的政策鼓勵和支持房地產投資信托企業的發展。同時，對房地產企業而言，也可以通過與地方資金雄厚的企業進行合作等方式實現自主融資。地方企業投資房地產可以通過投資房地產進行多元化經營分散風險，創造新的盈利模式。我國應擴大住房公積金貸款的額度，積極推進房地產融資渠道的拓寬。

（二）建立和完善住房信貸保障制度

住房信貸體系應該具有一定的在社會環境中分散風險的能力，但是我國的住房信貸體系不具有此功能，因此我國應該建立和完善住房信貸保障制度。

建立和完善住房信貸保障制度，首先要完善房地產抵押貸款擔保體系。房地產抵押貸款擔保體系可以通過建立政府住宅抵押貸款擔保基金組織和社會抵押貸款擔保公司組成。通過政府住宅抵押貸款擔保基金為購房者提供抵押貸款保障，當購房者無力償還債務時可以讓政府住宅貸款擔保機構承擔其未償還的債務，保證能夠向金融機構及時償還貸款和利息，降低住宅抵押貸款市場的系統風險水平，降低壞賬率，還可以開辦社會抵押貸款擔保公司來彌補政府住宅抵押貸款不能解決的缺陷。

（三）建立和完善個人信用制度

根據我國房地產市場的發展現狀來看，住房貸款制度將長時間存在并發展，因此，我國應建立和完善個人信用制度，為降低我國房地產金融風險提供信用保障。個人信用評價制度在我國出現的時間較短，再加上我國社會情況的復雜性等，我國尚未出現比較成熟的個人信用征信公司。我國應積極推進建立和完善我國的個人信用制度，建立起政府推動征信公司市場化運作的個人信用體系。

首先我國應該建立個人信用制度的法律法規體系。對個人信用體系中個人信息披露、使用以及信貸各方的權利、義務等做出明確的規定。同時，規定當個人失信時應該遭受的懲罰和懲罰力度，為個人信用制度的建設提供法律支持。

其次，我國應建立個人信用專管機構。我國的專業個人信用機構缺乏，主要的信用評判是通過貸款申請人提供的資料由銀行對其信用進行評判，評判的主觀性較強，科學性差。我國應該建立非盈利性的可信度高的信用管理機構，如國家信用管理局等。

第三，我國應建立個人信用評判體系。建立個人信息檔案，對能夠表明貸款人信用狀況的信息進行長時間記錄，并建立一個信息共享平臺，供信用評級機構共享信息。同時，我國應建立一個有效的個人信用評估體系，對貸款人的信用進行全方位有效評估，避免因為評估失誤造成的金融風險。

房地產市場的金融風險時刻存在，但是并不是不能夠有效控制的。我國房地產市場的金融風險目前主要是因為制度和市場的不完善造成的，我國應該加快對房地產金融市場的建立和完善。

【參考文獻】

[1] 趙文清，錢周信，賈慧敏.我國房地產金融風險分析及防范研究[J].技術經濟，2005，04：52-54.

[2] 毛立平，胡.當前我國房地產金融風險及防范對策分析[J].市場周刊（商務），2004，09：47-49.