序言：作為思想的載體和知識的探索者，寫作是一種獨特的藝術(shù)，我們?yōu)槟鷾蕚淞瞬煌L格的5篇財務業(yè)務托管，期待它們能激發(fā)您的靈感。

篇1

財務戰(zhàn)略，是指考慮資金的使用和管理的戰(zhàn)略問題，使企業(yè)資金均衡有效的流動和實現(xiàn)企業(yè)整體戰(zhàn)略，增強企業(yè)財務競爭優(yōu)勢，考慮企業(yè)財務領(lǐng)域全局性、長期性的發(fā)展。財務戰(zhàn)略應支持企業(yè)的總體戰(zhàn)略，適合企業(yè)所處的發(fā)展階段。按此劃分，財務戰(zhàn)略分為擴張型、穩(wěn)健型、防御型和收縮型四種。顯然按被托管企業(yè)所處的市場環(huán)境和企業(yè)狀況，防御性和收縮性財務戰(zhàn)略是該類企業(yè)首選。防御性財務戰(zhàn)略一般表現(xiàn)為保持現(xiàn)有投資規(guī)模和投資收益水平，保持或適當調(diào)整現(xiàn)有資產(chǎn)負債率和資本結(jié)構(gòu)水平，維持現(xiàn)行的股利政策；收縮性財務戰(zhàn)略一般表現(xiàn)為維持或縮小現(xiàn)有投資規(guī)模，分發(fā)大量股利，減少對外籌資，甚至通過償債和股份回購歸還投資。

二、被托管企業(yè)的財務管理問題

以被托管的中小企業(yè)為例，通常其規(guī)模較小、抵御風險能力差、企業(yè)信用等級低、融資能力弱等，在財務管理上存在諸多問題：

（一）企業(yè)經(jīng)營者不重視財務管理，內(nèi)部集權(quán)嚴重

中小企業(yè)管理層級少，大部分經(jīng)營者的決策權(quán)高度集中，忽視了財務管理的重要地位，甚至有的認為會計工作僅僅是一種記賬手段。被托管的中小國企和集體企業(yè)管理能力弱，需要引入托管方的經(jīng)營管理團隊，改變舊的財務管理理念，樹立財務管理的核心地位。建立健全內(nèi)控制度，實現(xiàn)職位分離、防止權(quán)力集中。

（二）財務管理機構(gòu)不健全，缺乏專業(yè)優(yōu)秀的財務人員

企業(yè)經(jīng)營者不重視財務機構(gòu)的設(shè)置，人員配備不合理，財務人員職責混亂分工不明，業(yè)務水平參差不齊，不少人員之前從事其他行業(yè)沒有經(jīng)過系統(tǒng)的業(yè)務學習，財務管理過程混亂。被托管企業(yè)除了需要依靠托管方的經(jīng)營管理支持外，還需要加強自身財會隊伍建設(shè)，提高財務人員素質(zhì)，引進高素質(zhì)的財務管理人員充實隊伍，對現(xiàn)有財務人員進行定期培訓，提高專業(yè)技能。

（三）資金周轉(zhuǎn)困難，投融資能力弱

被托管企業(yè)規(guī)模小、底子薄、資信情況差，從銀行貸款缺乏抵押擔保因而籌措資金困難。遇到好的投資方案，因缺乏專業(yè)財務知識和融資困難，因而投資能力較弱。被托管企業(yè)依靠托管方的資金周轉(zhuǎn)和潛在融資能力，可以迅速改變財務困境，提升投資能力，抓住好的投資機會，并為企業(yè)改制贏得時間。

三、實際案例介紹

某區(qū)屬的集體企業(yè)――區(qū)供銷合作總社成立于1950年，下設(shè)十幾家鄉(xiāng)鎮(zhèn)供銷社，以“三農(nóng)”服務為主，大量吸納就業(yè)，為本地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展和社會穩(wěn)定發(fā)揮了巨大作用。但從2000年開始供銷社體制的弊端、落后的經(jīng)營管理模式和沉重的人員負擔逐一暴露，企業(yè)陷入了虧損和資金周轉(zhuǎn)困難的泥潭。在加快中小國企改革的背景下，該區(qū)集資委和國資委決定按分步走的辦法對區(qū)供銷合作總社先托管后改制。經(jīng)區(qū)集資委和國資委授權(quán)，該區(qū)國資委下屬的大型國有企業(yè)――A集團成為了托管方。

第一階段：2003年底，區(qū)供銷總社正式由區(qū)集資委委托A集團經(jīng)營管理。經(jīng)過近五年托管，A集團逐步理清了各級供銷社的資產(chǎn)負債情況和產(chǎn)權(quán)關(guān)系，分流了部分富余人員，并對不良資產(chǎn)進行了剝離轉(zhuǎn)讓等處置。本階段采取了防御型和收縮型財務戰(zhàn)略，嚴格控制對外投融資，縮減企業(yè)規(guī)模。被托管企業(yè)利用托管人的財務支持緩解了資金困難，引入托管方進行財務管理和資金監(jiān)控措施，止住了企業(yè)的失血狀態(tài)。第一階段的管理層級如下圖：

第二階段：2008年，為提高資產(chǎn)運行質(zhì)量和經(jīng)營管理效益，發(fā)揮集團內(nèi)部資源的優(yōu)勢互補效應，A集團和區(qū)供銷總社合資成立了商業(yè)公司，其中被托管的區(qū)供銷總社以其下屬6家企業(yè)的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入，占股份49%。A集團在此階段的改制中不僅投入了資金，為商業(yè)公司組建了一支具有現(xiàn)代企業(yè)管理能力的經(jīng)營隊伍。經(jīng)過此階段改制后，區(qū)供銷總社轉(zhuǎn)由更具有商品經(jīng)營和商業(yè)物業(yè)經(jīng)營投資能力的商業(yè)公司全面托管，由此被托管的資產(chǎn)由兩塊組成：一是優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，系占49%商業(yè)公司股份的長期股權(quán)投資，其次是暫未納入改制的剩余鄉(xiāng)鎮(zhèn)供銷社資產(chǎn)。

第三階段：2010年，托管方商業(yè)公司經(jīng)過兩年多時間，通過對被托管方剩余的未改制企業(yè)運用人員分流、組織架構(gòu)調(diào)整和提升財務管理等托管手段，從中又分離出可以進行股權(quán)改制的3家企業(yè)。被托管的區(qū)供銷總社將上述資產(chǎn)再次注入商業(yè)公司，同時A集團也參與了增資。截至2015年末，區(qū)供銷總社除部分功能性企業(yè)外，下屬大部分集體企業(yè)完成了股改，走上穩(wěn)步發(fā)展的道路。二、三階段的管理層級如下圖：

通過一至三階段的分步托管改制的方法，區(qū)供銷總社擺脫了以服務“三農(nóng)”為主業(yè)、機制僵硬落后的陳舊面貌。近年來通過強化資產(chǎn)運作、盤活存量資產(chǎn)、調(diào)整經(jīng)營結(jié)構(gòu)，區(qū)供銷總社以其現(xiàn)代企業(yè)的管理、靈活的經(jīng)營機制和完善的財務管理，基本適應了市場需求，已從傳統(tǒng)的商品經(jīng)營單一模式轉(zhuǎn)向商貿(mào)、服務和資產(chǎn)管理等多元化經(jīng)營。新區(qū)供銷社職工經(jīng)過企業(yè)改制進入商業(yè)公司、買斷分流和自然減員等，截止2015年12月底，總數(shù)399人（其中在崗262人，離崗137人），與2008年被托管時職工總數(shù)1851人相比，已減少78.4%。企業(yè)經(jīng)濟效益得到全面提升，到2015年底由原區(qū)供銷總社下屬企業(yè)為主要基礎(chǔ)組建的商業(yè)公司，凈資產(chǎn)達到8.77億元、實現(xiàn)營業(yè)收入20.13億元、完成凈利潤6400萬元、凈資產(chǎn)收益率7.48%；與2008年底相比，凈資產(chǎn)增長了1.59倍、營業(yè)收入增長19.42倍、凈利潤實現(xiàn)了扭虧為盈。區(qū)供銷總社剩余的被托管企業(yè)的凈資產(chǎn)為1.6億，亦實現(xiàn)了營業(yè)收入1.24億元和凈利潤1014萬元。改制企業(yè)和被托管企業(yè)均實現(xiàn)了良好業(yè)績。

四、提升被托管企業(yè)經(jīng)濟效益，加強財務管理對應措施

以上案例，托管方先為A集團，后轉(zhuǎn)為商業(yè)公司。在整個托管及轉(zhuǎn)制過程中，區(qū)供銷總社基本擺脫了外部輸血，企業(yè)經(jīng)營逐步好轉(zhuǎn)。經(jīng)營效益的提升，得益于托管方在經(jīng)營管理中，特別是在財務管理上加強了被托管企業(yè)財務人員的培養(yǎng)、財務管理制度的建設(shè)以及財務信息系統(tǒng)的統(tǒng)一：

（一）調(diào)整財務人員年齡結(jié)構(gòu)，提升財務人員綜合素質(zhì)

區(qū)供銷總社在被托管初期，財務人員普遍年齡較大，僅有少數(shù)具有助理會計師以上職稱。隨著會計政策和制度不斷更新，特別是A集團在2011年全面推行新企業(yè)會計準則后，原有財務人員知識陳舊、管理能力差和綜合素質(zhì)不高的問題全面暴露。為此托管方加強了對原有財務的培訓，淘汰分流了部分人員，并從社會上招聘了一批有學歷有職稱的新鮮血液。截至2015年末，包括商業(yè)公司在內(nèi)的所有財務人員共90名，平均年齡41歲，比托管前降低了7歲，其中初級以上職稱64名（占71%），大專及以上學歷65名（占72%）。通過調(diào)整財務人員的年齡結(jié)構(gòu)，吸收錄用一批有學歷職稱的員工后，財務人員總體素質(zhì)大幅提高，為加強財務管理，推進內(nèi)控制度建設(shè)打下了扎實的基礎(chǔ)。

（二）建立標準化的財務管理制度，樹立財務管理的核心地位

托管方A集團及商業(yè)公司給被托管企業(yè)引入了現(xiàn)代企業(yè)管理制度，按相同的標準建立了風險管理和內(nèi)控制度、全面預算管理、資金監(jiān)管和內(nèi)部審計等各項財務管理制度。被托管的區(qū)供銷總社及其下屬各公司經(jīng)營管理活動全部納入預算管理，設(shè)立了相對應的績效考核指標體系，并增加了內(nèi)控和財務管理等權(quán)重分值。通過在商業(yè)公司設(shè)置獨立的內(nèi)審機構(gòu)以及各子公司內(nèi)審崗位，對企業(yè)自身、托管企業(yè)及其子公司的財務收支和各項經(jīng)濟活動進行審計監(jiān)督。諸多制度的實施，樹立了財務管理的核心地位。

（三）試點財務負責人委派制，加強托管方財務監(jiān)管力度

委派財務負責人具有一定的獨立性，在人事關(guān)系和經(jīng)濟關(guān)系上均與受派企業(yè)保持獨立，隸屬于派出方企業(yè)。委派財務負責人接受“雙重管理”，既接受托管方商業(yè)公司財務部的直接領(lǐng)導管理，又接受任職的被托管企業(yè)的領(lǐng)導管理。委派財務負責人具有“雙重職責”，主要職責除了日常核算和財務管理工作，支持和配合任職企業(yè)的各項經(jīng)營管理外，還要參加任職企業(yè)的經(jīng)理辦公會議，參與企業(yè)經(jīng)營和重要決策的研究和制定，并履行重大事項上報制度，代表派出方對任職企業(yè)重要經(jīng)營活動進行過程監(jiān)督和管理。目前已有3家管理成熟的企業(yè)實施了財務負責人委派制，未來將從中吸取經(jīng)驗逐步推開該項制度。

（四）統(tǒng)一財務信息系統(tǒng)，發(fā)揮財務管理協(xié)同優(yōu)勢

統(tǒng)一財務信息系統(tǒng)，能夠保障財務管理制度在集團內(nèi)有效執(zhí)行和落實，有利于上級對下屬企業(yè)的財務監(jiān)控，可以及時對財務數(shù)據(jù)進行分析，并發(fā)現(xiàn)問題提出對策、建議和改進措施。A集團內(nèi)主要企業(yè)已統(tǒng)一會計核算軟件，使用統(tǒng)一會計核算辦法和相對統(tǒng)一的會計科目，構(gòu)建了完善的財務信息平臺。商業(yè)公司所屬的原供銷社完成股權(quán)改制的企業(yè)也納入了該財務集中核算體系，實現(xiàn)了集團內(nèi)財務數(shù)據(jù)實時監(jiān)控與共享。財務核算系統(tǒng)和財務管理趨于一體化，從而使上級企業(yè)的財務管理職能得到最大限度發(fā)揮，大大提高了成員單位經(jīng)營協(xié)同效率。財務信息集中管理后，在提高財務信息質(zhì)量、加強財務信息溝通、降低財務費用等方面發(fā)揮了更多優(yōu)勢。

篇2

關(guān)鍵詞：事業(yè)單位財務管理；委托關(guān)系；成本；逆向選擇；道德風險

中圖分類號：F23文獻標識碼：A

事業(yè)單位是由國家機關(guān)舉辦或者是其他組織利用國有資產(chǎn)舉辦的，是為了社會公益目的而從事教育、科技、文化、衛(wèi)生等活動的社會服務組織。由于事業(yè)單位的社會公益目的，決定了事業(yè)單位的經(jīng)營具有不同于企業(yè)的特點，事業(yè)單位的資金主要由財政撥入，事業(yè)單位的經(jīng)營不以盈利為目的。也正是由于事業(yè)單位的這種經(jīng)營特點，使事業(yè)單位的資金管理及使用具備很明顯的委托關(guān)系。因此，從委托關(guān)系的角度審視事業(yè)單位的財務管理，對于完善其財務管理制度具有非常重要的意義。

一、委托理論

（一）委托關(guān)系。按照詹森和威廉?麥克琳的定義，委托關(guān)系是指一種契約關(guān)系，根據(jù)這個契約，一個或多個行為主體可以指定雇傭另一個行為主體為其提供服務，并根據(jù)其提供服務的數(shù)量和質(zhì)量支付相應的報酬。以企業(yè)為例，詹森和麥克琳認為，一個企業(yè)組織是由一系列不同層次的委托關(guān)系組成的總體，當委托人雇傭人完成某項工作，并授予人一定的決策權(quán)時，關(guān)系便成立了。委托人和人在交易過程中作為兩個獨立的行為主體，會在一定的約束條件下各自追求效用的最大化。在這個過程中，由于委托人和人面臨不確定性風險，他們掌握的信息處于非對稱狀態(tài)，并且委托人和人的目標函數(shù)不一致，人有可能利用委托人的授權(quán)而從事有可能損害委托人利益的活動，從而出現(xiàn)委托問題。委托人要減少委托問題，必須支付一定的成本。

（二）成本。所謂成本，就是指所有者與經(jīng)營者之間訂立各種契約的費用。可以分為三部分：一是委托人的監(jiān)督成本，即委托人為了激勵和監(jiān)控人，以使人為其利益而盡力工作的成本；二是人的擔保成本，即人用以保證不采取危害委托人利益的行為的成本，如果出現(xiàn)了那種行為，將給予賠償；三是剩余損失，即委托人因人代行決策而產(chǎn)生的一種價值損失。

成本出現(xiàn)的一個最重要原因就是委托人和人之間存在著較為嚴重的信息不對稱。人直接從事經(jīng)營活動，掌握著資金的流入和流出，在一定的授權(quán)范圍內(nèi)負責內(nèi)部資源的配置，控制著各項費用的支出，處于相對的信息優(yōu)勢。而委托人則處于信息劣勢。在這種信息不對稱的情況下，人就有可能利用信息優(yōu)勢為自己謀取額外的利益。這種額外的利益主要體現(xiàn)在對剩余索取權(quán)和剩余控制權(quán)的控制上。

（三）剩余索取權(quán)和剩余控制權(quán)。由于不確定性的存在，所有者和經(jīng)營者之間的合約不可能是完全的，因此將無法完全以合約表現(xiàn)的部分稱為剩余，而與剩余有關(guān)的一些權(quán)利，稱為剩余權(quán)。剩余權(quán)包括剩余索取權(quán)與剩余控制權(quán)。

剩余索取權(quán)是財產(chǎn)權(quán)中的一項重要權(quán)利，它是針對不確定性產(chǎn)生的利潤而言的，指的是在契約中沒有特別規(guī)定的活動的決策權(quán)。當所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)統(tǒng)一時，不存在各個不同的主體對利益的分割，因而不存在剩余索取權(quán)歸誰所有的問題。當存在所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)的分離時，剩余索取權(quán)作為一項對剩余進行索取的權(quán)利，即對總產(chǎn)品扣除了所有簽約要素的報酬之后的剩余利益的占有權(quán)，如何在所有者和經(jīng)營者之間進行分配，便成為委托關(guān)系下的一個重要問題。

剩余控制權(quán)是指對于企業(yè)的一些生死攸關(guān)的決策的權(quán)利，是指在契約中不能明確規(guī)定的那部分控制權(quán)的權(quán)力，它是相對于條款已經(jīng)列明的或者已作規(guī)定的特定控制權(quán)來說的。一般認為，只有所有者才有這種權(quán)力，所以有人認為剩余控制權(quán)具備所有權(quán)的一些性質(zhì)：剩余控制權(quán)是普遍存在的；剩余控制權(quán)具有可分割性；剩余控制權(quán)具有可讓渡性。這些可分割、可讓渡的性質(zhì)決定了所有者和經(jīng)營者之間會存在對剩余控制權(quán)的博弈。

二、事業(yè)單位財務委托關(guān)系理論分析

（一）事業(yè)單位財務關(guān)系目標函數(shù)分析

1、事業(yè)單位與上級主管部門之間。事業(yè)單位為了進行文化、教育、衛(wèi)生等公益服務性經(jīng)營，由上級政府主管部門以財政撥款的方式撥入資金進行運營。就事業(yè)單位的資金使用來說，上級主管部門是委托人，將其社會服務性事務委托給事業(yè)單位來經(jīng)營，由事業(yè)單位來進行有關(guān)資金的運作，并從事業(yè)單位提交的財務報告中了解其經(jīng)營情況以及決定下一年的資金撥入情況。事業(yè)單位是人，接受上級主管部門的委托，運作事業(yè)資金以經(jīng)營好有關(guān)事務，事業(yè)單位有義務通過向上級主管部門提交有效的財務報告，使其知曉資金運用情況并憑借財務報告獲得下一年的財政資金。在此過程中，事業(yè)單位與上級主管部門的目標函數(shù)顯然不一致。事業(yè)單位希望能通過財務報告反映的財務狀況爭取到更多的財政資金，利用這些財政資金一方面提供社會服務，履行其職能；另一方面能為其職工爭取更多的福利。上級主管部門則要考慮如何更有效率地使用財政資金，實現(xiàn)財政資金在社會范圍內(nèi)更好的配置。

2、事業(yè)單位與會計人員之間。事業(yè)單位財務管理的具體事務是由會計人員來進行的，會計人員按照日常的資金流入、流出，做出詳細的會計報表，以反映事業(yè)單位的資金運用情況。在事業(yè)單位與會計人員之間也存在一層委托關(guān)系，事業(yè)單位作為委托人，會計人員作為人。不過，事業(yè)單位和會計人員盡管具體目標有差別，但在共同利益下其總體目標是一致的。因此，對事業(yè)單位的財務管理，主要是在事業(yè)單位與上級主管部門之間的委托關(guān)系下進行的分析。

（二）事業(yè)單位財務關(guān)系中的信息不對稱分析。信息不對稱是指事業(yè)單位和上級主管部門擁有的財務信息在數(shù)量上是不對稱的。在事業(yè)單位和上級主管部門之間的委托關(guān)系中，委托人并不清楚人是如何努力實現(xiàn)委托人的目標的，只能要求作為人的事業(yè)單位提供財務報告進行信息傳遞和反饋，通過這種方式的信息溝通，來掌握人對社會服務事務的執(zhí)行情況和對財政資金的運用情況。由于事業(yè)單位直接運用財政資金進行經(jīng)營活動，對資金的運用狀況非常了解，因此擁有較多的私人信息，在占有信息方面處于優(yōu)勢和主動地位。而作為委托人的上級主管部門則在占有信息方面處于劣勢和被動地位。

三、事業(yè)單位財務委托關(guān)系的缺陷

（一）逆向選擇。逆向選擇是由于信息不對稱所造成的市場資源配置扭曲的現(xiàn)象。由于事業(yè)單位和上級主管部門之間就財務信息的了解上存在不對稱現(xiàn)象，會導致有信息優(yōu)勢的一方存在機會主義行為，而處于信息劣勢的一方為了保護自己的利益，必然會采取一定的措施，從而出現(xiàn)“逆向選擇”。

在財政資金的申請和使用上，事業(yè)單位明確知道自己對財政資金的使用數(shù)量和質(zhì)量，而上級主管部門不能完全了解，只能憑借財務報告來判斷。于是，事業(yè)單位為了能夠爭取更多的財政資金，就可能以自身利益最大化為目的來提供失真的會計信息。而上級主管部門會憑經(jīng)驗認為事業(yè)單位所需的資金應該低于其財務報表反映出來的所需資金數(shù)量，從而減少財政資金的撥入數(shù)量。這就會導致真正需要較大數(shù)量財政資金來發(fā)展社會服務事業(yè)的部門不能按照實際需要獲得資金支持。這是事業(yè)單位財務委托關(guān)系中的信息不對稱這個固有缺陷帶來的后果。

（二）道德風險。道德風險是20世紀八十年代西方經(jīng)濟學家提出的一個經(jīng)濟哲學范疇的概念，即“從事經(jīng)濟活動的人在最大限度地增進自身效用的同時做出不利于他人的行動”，或者說是當簽約一方不完全承擔風險后果時所采取的自身效用最大化的自私行為。道德風險亦稱道德危機。事業(yè)單位的財務管理活動中，由于存在所有權(quán)與經(jīng)營管理權(quán)的分離，事業(yè)單位及其經(jīng)營者為了給自己掙得最大利益，會利用自己的信息優(yōu)勢，提供失真財務報告來掩飾財政資金的真實運作情況。

四、事業(yè)單位財務關(guān)系改進策略

（一）建立會計委派制。隨著市場經(jīng)濟的發(fā)展，企業(yè)會計暴露出越來越多的問題，會計信息失真問題也成了社會經(jīng)濟發(fā)展中的一個大問題，廣泛引起了學界的關(guān)注。從前面的分析來看，財務信息失真是由于事業(yè)單位作為具有信息優(yōu)勢的“內(nèi)部人”對財務信息有控制權(quán)，會為了單位的整體利益及個人私利而提供虛假的會計信息。實際上，會計從本質(zhì)上看應該是一種管理手段。對于事業(yè)單位會計人員而言，其基本職責是按國家相關(guān)法規(guī)的規(guī)定，客觀、公正、及時地記錄和提供會計信息。事業(yè)單位內(nèi)部的財務管理則以會計信息作為主要的信息源，結(jié)合其他相關(guān)信息對事業(yè)單位的生產(chǎn)經(jīng)營活動進行診斷、分析、策劃、決策和控制，以此來提高單位的管理水平和經(jīng)濟效益。會計信息作為一種公共產(chǎn)品，并有會計制度與會計準則作為準繩，這就為會計委派制的實行提供了前提。

由于事業(yè)單位為國家預算撥款單位，政府完全有權(quán)派人去監(jiān)督撥款的使用情況。目前，在我國，事業(yè)單位的會計委派制已有比較成熟的模式，主要有兩種：一種是直接管理形式，即以地方政府的名義向所屬的行政事業(yè)單位直接委派會計人員。對這些會計人員的人事檔案、工資獎勵、福利等實行集中統(tǒng)一管理，并實行定期輪崗制度。另一種是財會集中制形式，即成立事業(yè)單位財務會計核算中心，在保持各單位資金使用權(quán)和財務自不變的前提下，對事業(yè)單位的財務進行集中核算。這兩種形式的會計委派形式都可以對事業(yè)單位的財務管理進行有效的外部監(jiān)督，從而減少事業(yè)單位和上級主管部門之間的信息不對稱。

（二）建立健全事業(yè)單位經(jīng)營者激勵機制和約束機制

1、激勵機制。激勵問題在理論中處以核心地位。在事業(yè)單位和上級主管部門之間，如果能有一個最優(yōu)的契約，使二者能實現(xiàn)激勵相容，既能實現(xiàn)事業(yè)單位的最大利益，又能實現(xiàn)社會服務事業(yè)的最好發(fā)展，這是最好不過的了。這就需要建立一個恰當?shù)臅嬓畔⑾到y(tǒng)，能夠為事業(yè)單位和上級主管部門實現(xiàn)信息的均等化。但建立這樣一個完善的會計信息系統(tǒng)顯然成本非常大。因此，較為現(xiàn)實的做法是，給事業(yè)單位經(jīng)營者以必要的自，完善對事業(yè)單位及其經(jīng)營者的激勵機制。

激勵機制是指管理者依據(jù)法律法規(guī)、價值取向和文化環(huán)境等，對管理對象的行為從物質(zhì)、精神等方面進行激發(fā)和鼓勵，以使其行為繼續(xù)發(fā)展的機制。按照激勵機制的含義，事業(yè)單位激勵機制的完善應做到：一是對合理運用財政資金并提供真實的會計信息的事業(yè)單位及其經(jīng)營者以各種獎酬，以獎酬作為促使其為實現(xiàn)作為委托人的上級主管部門的目標而努力的誘導因素；二是從精神方面對事業(yè)單位及其經(jīng)營者所做的合乎上級主管部門目標的努力給予肯定和認同。

2、約束機制。約束機制是指為規(guī)范組織成員行為，便于組織有序運轉(zhuǎn)，充分發(fā)揮其作用而經(jīng)法定程序制定和頒布執(zhí)行的具有規(guī)范性要求、標準的規(guī)章制度和手段的總稱。約束包括國家的法律法規(guī)、行業(yè)標準、組織內(nèi)部的規(guī)章制度以及各種形式的監(jiān)督等。事業(yè)單位財務管理中的約束機制是指政府依據(jù)法律法規(guī)、價值取向和文化環(huán)境等，對事業(yè)單位及其經(jīng)營者的行為從物質(zhì)、精神等方面進行制約和束縛以使其行為收斂或改變的機制。約束機制可以分為外部約束和內(nèi)部約束兩種，外部約束是通過不斷完善事業(yè)單位財務管理的各項法規(guī)和政策，從制度上給事業(yè)單位及其經(jīng)營者一個必須執(zhí)行的約束，使之合理運作財政資金并提供真實的財務報告。內(nèi)部約束機制是通過對事業(yè)單位內(nèi)部規(guī)章制度的完善來約束事業(yè)單位經(jīng)營者。無論是內(nèi)部約束機制還是外部約束機制，要發(fā)揮作用，都需要不斷完善事業(yè)單位財務管理的有關(guān)法律法規(guī)。

總之，理論對事業(yè)單位的財務管理活動從理論上給予了重大指導，通過從委托的視角來審視事業(yè)單位的財務管理活動，對于我們找到理解財務管理問題的焦點，從而采取有針對性的措施來改進事業(yè)單位的財務管理具有現(xiàn)實意義。

（作者單位：福建省農(nóng)業(yè)科學院）

主要參考文獻：

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篇3

一、我國電信企業(yè)在發(fā)展過程中的管理現(xiàn)狀分析

（一）采取管理職能

財務管理職能指的是在企業(yè)進行生產(chǎn)或經(jīng)營的過程中，采用價值形式以及合理的財務組織活動對企業(yè)的財務關(guān)系實施正確的管理，從而真正實現(xiàn)對財務管理目標的綜合管理。財務管理職能通過不同的價值形態(tài)實現(xiàn)企業(yè)的資金運轉(zhuǎn)、計劃以及控制，同時也是企業(yè)運行過程中的重要部分，是企業(yè)實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵性因素。財務管理職能在本質(zhì)上直接影響著企業(yè)的生存和發(fā)展，是企業(yè)在管理中的基礎(chǔ)性措施，也是其核心措施。財務管理作為一種企業(yè)支持性活動，可以為企業(yè)的主體活動提供支持性幫助，有效的財務管理措施可以幫助運營商積極地打造出良好的企業(yè)內(nèi)部發(fā)展環(huán)境，從而實現(xiàn)各部門間的協(xié)同合作。

現(xiàn)階段，針對我國的財務管理職能主要存在兩種觀點，也就是財務管理職能觀以及財務管理業(yè)務觀。在職能觀看來，財務管理職能主要是將企業(yè)財務活動科學地組織起來，正確地處理和企業(yè)相關(guān)方面的財務關(guān)系，并最大程度地提高企業(yè)的資金使用。針對具體情況來說，財務管理具有一定的決策性。在業(yè)務觀看來，財務管理職能主要是財務本身具有的功能，在財務管理工作中主要表現(xiàn)出調(diào)節(jié)職能性以及監(jiān)督職能性，并且這種職能特性充分體現(xiàn)在企業(yè)內(nèi)部配置以及市場資源配置中，企業(yè)內(nèi)部配置主要側(cè)重的是職能的行使權(quán)，是依據(jù)企業(yè)管理的角度進行分析的，但是企業(yè)資源配置更加注重對功能性的發(fā)揮，是依據(jù)企業(yè)的內(nèi)部角度來進行分析的。

（二）電信企業(yè)的財務管理現(xiàn)狀

隨著我國電信企業(yè)的逐步發(fā)展，我國的電信企業(yè)已逐漸壯大，同時我國電信企業(yè)中具有核心管理職能的財務管理部門也在逐漸向現(xiàn)代財務轉(zhuǎn)變，并且各個企業(yè)也都逐步建立起了現(xiàn)代財務管理制度，搭建出了自身的財務信息化管理平臺。此外，隨著我國電信技術(shù)的不斷發(fā)展，我國的電信行業(yè)目前也處于電業(yè)發(fā)展中的前沿位置，但是和其他大型企業(yè)相比，電信企業(yè)因受到不同內(nèi)外部環(huán)境的影響，也具有不同的特點，例如資金回收中任務量較重以及財務關(guān)系復雜等情況。因而，電信企業(yè)的財務管理工作具有本身的工作特點，財務集中管理方式是目前最行之有效的管理方法。

（三）電信企業(yè)財務管理工作中面臨的主要挑戰(zhàn)

目前，因我國電信行業(yè)技術(shù)的日趨成熟，處在轉(zhuǎn)型背景下的電信行業(yè)，為了實現(xiàn)業(yè)務經(jīng)營目標的全面發(fā)展，對企業(yè)的財務管理提出了新的發(fā)展要求，使得財務管理工作面臨新的挑戰(zhàn)。

第一，電信企業(yè)要不斷適應目前市場中的基本要求。針對上市后的電信企業(yè)，要滿足資本市場中的基本需求，對企業(yè)價值進行不斷的提升，財務管理工作中的核心是要不斷推動企業(yè)收入增加，進而保持投資回報率的持續(xù)增加。資本主義市場不但要求運營商對財務信息進行公開，而且還要求運營商不斷完善財務管理結(jié)構(gòu)，進而體現(xiàn)財務信息的完整性以及可靠性，充分體現(xiàn)出財務管理工作在電信企業(yè)中的核心位置。

第二，要不斷實現(xiàn)財務管理的精細化管理。財務管理精細化指的是對手段以及內(nèi)容的精細化管理。手段精細化指的是在進行財務管理工作時，將信息技術(shù)作為管理工作的主要推進力量。財務管理工作作為一種價值化管理，具體包括對權(quán)益的分配管理、對成本的管理等方面，其是一項綜合性的經(jīng)濟管理活動。

第三，要不斷提高進行財務管理的執(zhí)行能力。要想在財務管理工作中獲得成功，就一定要對財務進行精細化的管理。這不僅要向電信企業(yè)管理人員灌輸精細化管理的理念，同時也要從思想上培養(yǎng)企業(yè)管理人員實施精細化管理的意識，從而大幅度提升員工的工作素質(zhì)。

二、電信行業(yè)轉(zhuǎn)型背景下的財務職能管理創(chuàng)新

我國的電信財務管理工作將管理作為突破口，積極構(gòu)建企業(yè)的核心競爭力，并圍繞如何提升企業(yè)核心價值開展了有效的工作。在工作中，唯有建立以價值管理作為核心的財務管理模式，才能對成本結(jié)構(gòu)進行不斷的優(yōu)化，進而使企業(yè)獲得持久的競爭活力，不斷提升企業(yè)的核心競爭力。

（一）完善財務集中管理制度

實施財務集中管理制度，可以有效地提升企業(yè)的生產(chǎn)效益，同時也是企業(yè)實施企業(yè)資源優(yōu)化配置的主要方式。在進行財務“一本帳”的管理過程中，要不斷優(yōu)化企業(yè)的集中管理力度，嚴格完善對地方企業(yè)的財務管理，從而將企業(yè)投資劃分為工程建設(shè)、收入以及成本管理三個方面，真正實現(xiàn)企業(yè)財務的實時管理，積極推進財務的一體化工作。與此同時，還要借鑒企業(yè)行業(yè)中先進的管理體制，從而不斷完善電信企業(yè)的財務管理，穩(wěn)步推進財務集中管理制度。

實施財務集中管理制度，可以采用科學的財務組織方法，提升企業(yè)的經(jīng)濟運營能力，從而將資源逐漸轉(zhuǎn)向優(yōu)勢品牌以及優(yōu)勢業(yè)務中去，完善企業(yè)的核心競爭力，實現(xiàn)對資源的有效配置。實施財務集中管理制度同時也是資本主義市場的需求，是電信企業(yè)提升企業(yè)綜合競爭力的重要手段，是實現(xiàn)財務精細化管理的重要基礎(chǔ)。

（二）完善財務實時管理

我國電信企業(yè)若是想利用技術(shù)管理系統(tǒng)對企業(yè)進行信息化管理，就要逐步完善財務實時管理。針對電信企業(yè)而言，電信行業(yè)處于急速的變化之中，WTO以及電信行業(yè)的逐步開放使得長期處于壟斷環(huán)境中的電信企業(yè)正面臨著日益殘酷的市場競爭，這就要求企業(yè)在強化網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)建設(shè)的過程中不斷完善基礎(chǔ)建設(shè)，不斷改進企業(yè)內(nèi)部管理流程。

電信企業(yè)在通常情況下會擁有數(shù)量巨大的客戶群體，隨著電信產(chǎn)品收費項目種類的逐漸增加，數(shù)據(jù)采集工作表現(xiàn)出明顯的滯后性，因而唯有建立完善的實施管理系統(tǒng)，才能充分保障在采集財務信息時的實時性以及真實性，才能解決在收入管理工作以及財務分析工作中存在的問題，進而有利于提升企業(yè)的決策機制，降低經(jīng)營風險，進而提升企業(yè)的核心競爭力。

（三）夯實財務統(tǒng)計精細化管理工作基礎(chǔ)

我國電信企業(yè)為了徹底實現(xiàn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的具體目標，在完善財務集中管理工作的基礎(chǔ)上，還要實現(xiàn)對財務的精細化管理工作，建立完善的業(yè)務預算機制，從而積極構(gòu)建出以預算作為財務管理模式的有效控制措施。

財務管理工作在向全面性以及分析性方向轉(zhuǎn)變的過程中，要不斷強調(diào)管理內(nèi)容的深入性以及針對性，針對基礎(chǔ)財務數(shù)據(jù)進行針對性分析，并把握企業(yè)經(jīng)營活動的深刻內(nèi)涵。財務管理工作要實現(xiàn)財務手段的精細化管理，就一定要采用信息化的管理方式，從而保證信息財務管理工作的有效推進。在實施財務“一本帳”管理的過程中，要不斷優(yōu)化財務的基礎(chǔ)管理工作，提高財務管理工作的自動化管理，并對財務管理部門中的關(guān)鍵性崗位實施控制工作，對財務狀況進行監(jiān)控。與此同時，電信企業(yè)還要充分利用信息化的集成功能搭建出一套財務信息收集、整理、反饋的程序，電信企業(yè)財務管理工作唯有實現(xiàn)真正的精細化管理，才能達成企業(yè)的戰(zhàn)略性目標。

（四）強化投資管理力度

電信企業(yè)作為一個密集型的企業(yè)，和其他企業(yè)相比，具有投資金額大以及持續(xù)性強等特點，因電信企業(yè)的分公司并沒有對項目的具體審批權(quán)，因而使得項目立項以及實施變得十分困難；同時，電信企業(yè)在對投資效益進行評價的過程中也存在很大的不確定性，這就使得在對企業(yè)財務工作進行投資控制的過程中沒有具體的依據(jù)，從容使得項目投資具有一定的隨意性，不利于企業(yè)進行投資控制。

工程投資項目作為電信企業(yè)中的重要組成，同時也是存在投資風險較大的一部分，唯有強化對工程項目的投資控制力度，才能減少在處理問題過程中出現(xiàn)的風險，進而提升整個企業(yè)的財務管理能力。在電信企業(yè)實施財務投資的管理工作中，要強化對風險關(guān)鍵點投資的控制，進而及時、準確并全面地了解投資信息的控制，及時進行財務判斷行為，進而充分發(fā)揮財務管理中的各項職能。

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一、信托公司大力開拓財富管理業(yè)務的可行性分析

特有優(yōu)勢是信托業(yè)及信托公司搶占理財市場的重要基礎(chǔ)。信托，是一種代人理財?shù)呢敭a(chǎn)管理制度，其核心理念就是“受人之托，代人理財”，為此，回歸“理財業(yè)務”是契合信托業(yè)核心理念的重要表現(xiàn)，也是發(fā)揮信托業(yè)特有優(yōu)勢的唯一選擇。此外，信托公司作為資產(chǎn)管理類服務提供商，與基金管理公司、券商的資產(chǎn)管理業(yè)務相比具備顯著優(yōu)勢：第一，信托公司可以在貨幣市場、資本市場、產(chǎn)業(yè)市場領(lǐng)域進行跨界投資；第二，信托計劃設(shè)計靈活，可以滿足不同委托人或投資人的個性訴求。

政策支持是信托業(yè)及信托公司發(fā)展理財業(yè)務的關(guān)鍵條件。2010年銀監(jiān)會頒布《關(guān)于規(guī)范銀信理財合作業(yè)務有關(guān)事項通知》和《信托公司凈資本管理辦法》，通過對融資類銀信理財合作業(yè)務實行余額管理的辦法來限制大多數(shù)信托公司的融資類銀信理財合作業(yè)務規(guī)模，強化信托公司專業(yè)理財特性和盈利能力。此外，在2010年12月召開的“中國信托業(yè)峰會”上，中國銀監(jiān)會非銀行金融機構(gòu)監(jiān)管部負責人首次明確提出“鼓勵信托公司研究創(chuàng)新中長期私募基金計劃”。這均是鼓勵信托公司做強財富管理業(yè)務的重要表現(xiàn)。

市場上大量閑置資金為信托做強理財業(yè)務提供重要保障。第一，居民儲蓄存款繼續(xù)保持較高增長勢頭，2012年9月底，我國居民儲蓄存款已達39.01萬億元，同比增長16.84%，較金融機構(gòu)各項存款余額增速高出3.55個百分點。第二，股市低迷，房地產(chǎn)調(diào)控等因素，導致眾多投資資金撤離上述投資市場，撤出資金迫切需要新的投資渠道。第三，高凈值理財市場具備潛在的發(fā)展前景。相關(guān)資料顯示，我國社會財富積累速度不斷加快，高凈值人群總量迅速增加，個人財富的集中化趨勢加劇，我國超過63.49%的高凈值客戶家庭可投資資產(chǎn)在1 000萬～2 000萬元之間，預計2015年我國高凈值人群可達219.3萬人，可投資資產(chǎn)總量將達到77.2萬億元。

公眾理財意識增強，對信托理財產(chǎn)品的認可度增加。經(jīng)濟快速發(fā)展帶動人們可支配收入大幅增長，在我國保險機制尚不健全，而人口老齡化問題日益嚴重，孩子教育體制尚不完善等背景下，公眾對未來消費開支的擔憂依然存在，客觀上增強了公眾的理財意識。為實現(xiàn)財產(chǎn)的保值增值，公眾更傾向于選擇專業(yè)理財機構(gòu)為其進行財富管理。而近幾年信托產(chǎn)品較高的收益水平給投資者留下深刻印象，提高公眾對信托產(chǎn)品的認可度，這為信托業(yè)開拓理財市場奠定了客戶基礎(chǔ)。

二、信托公司大力開拓財富管理業(yè)務面臨的巨大挑戰(zhàn)

經(jīng)過30多年的改革和發(fā)展，中國形成了多元化的金融機構(gòu)體系，但是由于信托市場準入的非專屬性，證券、基金、保險、銀行等金融機構(gòu)紛紛開始涉獵理財業(yè)務，尤其是對高端客戶的爭奪有愈演愈烈之勢。具體表現(xiàn)如下：

商業(yè)銀行：商業(yè)銀行開展的與理財相關(guān)的業(yè)務包括委托貸款（特別是多方委托貸款）、個人理財計劃、外匯結(jié)構(gòu)性存款，帶有與理財雙重性質(zhì)的業(yè)務，如定期定額購買基金、賬戶管理；此外，商業(yè)銀行還大力開展私人銀行業(yè)務，各銀行分行均設(shè)立專門的貴賓中心力求對高端客戶提供更好的服務。

證券公司：隨著券商市場競爭的加劇及經(jīng)紀業(yè)務傭金市場化，券商經(jīng)紀業(yè)務盈利能力受到很大挑戰(zhàn)，尤其是在經(jīng)濟增長乏力，股市低迷的當前，以經(jīng)紀業(yè)務為核心增長點的盈利模式受到質(zhì)疑，為此，各家券商均開始多種業(yè)務創(chuàng)新的探索，其中在理財市場上大做文章尤為突出。目前證券公司開展的資產(chǎn)管理業(yè)務包括一對一的資產(chǎn)管理業(yè)務，以及多對一的集合理財業(yè)務，未來有望推出保本、分級產(chǎn)品。與此同時，為保持證券市場的持續(xù)快速發(fā)展，證監(jiān)會鼓勵證券公司進行金融創(chuàng)新，預計未來利好證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務的政策將會推出。

基金管理公司：基金管理公司是專門從事資產(chǎn)管理業(yè)務的金融機構(gòu)。目前除推出各種公募基金外，已有一些基金管理公司作為社保基金的財產(chǎn)管理機構(gòu)，從事一對一的資產(chǎn)管理，一些基金公司也被允許作為企業(yè)年金的財產(chǎn)管理者。同時這些基金管理公司還在積極爭取從事私募型的資產(chǎn)管理業(yè)務，由于基金專戶理財“一對多”業(yè)務無論是募集方式，還是投資運作模式都與私募及證券信托產(chǎn)品幾乎相同，而公募基金公司的研究團隊、營銷團隊、產(chǎn)品創(chuàng)新和設(shè)計能力均處于上風，使信托公司證券類產(chǎn)品面臨銷售壓力。

保險公司：隨著保費收入的迅速增長，保險業(yè)的綜合經(jīng)營和理財業(yè)務是國際保險的發(fā)展趨勢。目前我國的保險公司已推出的各種投資聯(lián)結(jié)險、分紅險等產(chǎn)品，也在爭奪財產(chǎn)管理市場份額。由于銀保類產(chǎn)品基本在銀行銷售，產(chǎn)品起點低，銷售渠道和網(wǎng)點眾多，也分流了很大一部分理財資金，而且未來保險公司有望繼續(xù)發(fā)力財富管理市場，給信托開拓理財市場帶來較大的壓力。

三、信托公司如何在財富管理市場上贏取制高點

綜上所述，信托業(yè)及信托公司必須抓住當前我國財富管理市場快速發(fā)展的歷史機遇，充分利用行業(yè)壟斷優(yōu)勢，在財富管理市場上，與證券、基金、保險、銀行等各類金融機構(gòu)理財業(yè)務抗衡，尤其在高凈值財富管理市場上下工夫，提升信托業(yè)及信托公司盈利能力，促進行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。具體措施如下：

培養(yǎng)、引進高端人才，為信托發(fā)展轉(zhuǎn)型提供保障。原先以投融資為主導的被動管理業(yè)務，制約了信托自身合格人才的培養(yǎng)，人力資源短缺已成為制約信托業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵。信托公司要在財富管理市場上立足，提升自己主動管理資產(chǎn)的能力、積極探索新的資金管理模式、設(shè)計特色產(chǎn)品來滿足高收益群體投資需求是關(guān)鍵。為此，信托公司必須在人才建設(shè)和研發(fā)支出方面加大投資力度，建立起吸引專業(yè)人才的長效機制，重視建立先進的激勵機制和系統(tǒng)的培訓體系，從培養(yǎng)和引進高素質(zhì)的管理人才、理財人才、研發(fā)人才、營銷人才著手，建起一支高素質(zhì)的專業(yè)人才隊伍，努力提高公司主動管理資產(chǎn)的能力。

努力開發(fā)多元化產(chǎn)品，滿足客戶個性化需求。擁有多元化、系列化、個性化的產(chǎn)品是信托公司核心競爭力的集中體現(xiàn)，為此，信托公司要擺脫對融資類業(yè)務的依賴，逐步形成自己的專業(yè)的投資能力，充分發(fā)揮信托的制度和組合優(yōu)勢，以客戶為中心，設(shè)計出更多投資類產(chǎn)品，滿足客戶個性化理財需求，尤其是對于高凈值客戶，采取一對一服務模式，才能在競爭激烈的金融市場上脫穎而出。

探索新型資產(chǎn)配置模式，有效改善資產(chǎn)組合質(zhì)量，形成特定領(lǐng)域內(nèi)的資產(chǎn)管理專家。信托公司可在公益信托方面尋求突破，開發(fā)更為合理的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品，為公益資金提供更加安全可靠的保值增值渠道，如借鑒日本、美國等成熟的信托市場發(fā)展經(jīng)驗，針對中國人口老齡化問題，積極構(gòu)筑企業(yè)年金信托管理模式，在開辟企業(yè)年金市場上大做文章。信托公司還可借鑒國外成熟市場將藝術(shù)品納入資產(chǎn)組合和配置范圍的經(jīng)驗，繼續(xù)探索藝術(shù)品市場的投資機會。總之，信托公司要結(jié)合自身特點，在某一或某幾個領(lǐng)域成為具備明顯市場競爭優(yōu)勢的資產(chǎn)管理專家，不斷提升資產(chǎn)管理能力和盈利水平，以高收益、低風險贏取客戶的信任。

實施多渠道銷售戰(zhàn)略，在日趨激烈的理財市場上贏得主動。根據(jù)相關(guān)規(guī)定，我國信托公司不允許建立分支機構(gòu)，加之信托公司的地域、人員、規(guī)模限制，與銀行等金融機構(gòu)相比具有人員少、網(wǎng)點單一的劣勢。但基于“酒香還怕巷子深”事實的存在，信托公司要在日趨激烈的理財市場中贏得主動，必須在不違背相關(guān)規(guī)定的前提下，實施多渠道營銷戰(zhàn)略。首先建立以柜臺銷售、渠道銷售、網(wǎng)絡(luò)銷售、其他直銷渠道共同作用的有效的銷售網(wǎng)絡(luò)，拓寬銷售渠道，增加客戶來源，縮短銷售周期，保證信托產(chǎn)品銷售的順利實現(xiàn)，才能有效地為業(yè)務發(fā)展提供保障，提高自己的市場份額。

實施專業(yè)化優(yōu)質(zhì)服務戰(zhàn)略，打造一流金融品牌。確立長期的、持續(xù)的服務意識，提高專業(yè)化服務水平，在提高整個行業(yè)的專業(yè)形象上起著重要作用。為此，信托公司要從產(chǎn)品設(shè)計、銷售、服務等方面著手，通過優(yōu)質(zhì)的專家理財、誠信的職業(yè)道德，努力為客戶提供“值得信賴的，更有價值的理財產(chǎn)品”，打造一流金融品牌，提高信托公司品牌在區(qū)域市場和全國市場的影響力，從而在激烈的理財市場競爭中贏得主動。

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[4] 夏斌.努力構(gòu)建我國統(tǒng)一的信托市場 [N].證劵時報，2005- 05-16.

篇5

在經(jīng)濟全球化、信息化熱潮沖擊下，信息已作為繼傳統(tǒng)經(jīng)濟學理論“勞動、資本、土地、企業(yè)家才能”四大生產(chǎn)要素之后的第五生產(chǎn)要素登上歷史舞臺，各國在經(jīng)濟、科技、國防、外交等領(lǐng)域的信息角力愈演愈烈，信息的掌握和運用已成為各國國力較量的重要競爭手段。黨的十政治報告中將我國新時期 “四化”建設(shè)的目標表述為“新型工業(yè)化、信息化、城鎮(zhèn)化、農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化”，這是我國黨和政府順應時代要求作出的重大發(fā)展戰(zhàn)略調(diào)整。“四化”相互交融，緊密聯(lián)系，互為條件，無論是新型工業(yè)化、城鎮(zhèn)化，還是農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化，都離不開信息化的保障和支撐。企業(yè)是國民經(jīng)濟循環(huán)流動的最重要的主體之一，企業(yè)信息管理是國家信息管理的基礎(chǔ)。企業(yè)信息管理的水平和質(zhì)量直接關(guān)系到國家信息化建設(shè)的水平和質(zhì)量。企業(yè)財務信息管理具有綜合反映、綜合調(diào)控、綜合評價、綜合監(jiān)督等功能，決定了企業(yè)財務信息在企業(yè)管理中的核心地位。從世界范圍來看，企業(yè)外部經(jīng)營環(huán)境發(fā)生變化，企業(yè)競爭的物質(zhì)基礎(chǔ)已由人、財、物競爭轉(zhuǎn)向信息競爭，誰能率先獲取有價值的信息，誰就能在激烈的市場競爭中贏得優(yōu)勢。然而，隨著互聯(lián)網(wǎng)的廣泛普及和現(xiàn)代信息技術(shù)日新月異的高速發(fā)展，各種難以預期的新情況、新問題、新矛盾不斷涌現(xiàn)，信息環(huán)境日益復雜多變。“海量信息”魚龍混雜，真假難辨，難以保證財務信息可靠性和相關(guān)性，信息使用者陷入了信息爆炸與信息稀缺、海量信息與信息利用不足、IT發(fā)達與信息犯罪并存的信息困境。信息化同時強加給現(xiàn)代人收益和高昂代價，只有少數(shù)企業(yè)和決策者享受到了真正的信息收益，大多數(shù)企業(yè)和決策者在“海量信息”面前顯得無所適從。這一客觀現(xiàn)實引發(fā)的問題是：如何建構(gòu)財務信息作用機制，充分發(fā)揮財務信息“正能量”對企業(yè)、利益相關(guān)者的積極作用？筆者以委托理論為基點，探討企業(yè)財務信息作用的機理和財務信息作用機制的建構(gòu)問題。

二、企業(yè)財務信息管理中的委托-關(guān)系

企業(yè)財務管理以資本運作為軸心，以企業(yè)價值最大化為目標。現(xiàn)代財務學認為，企業(yè)價值包括投資者認定的外部價值和企業(yè)內(nèi)部創(chuàng)造的價值，企業(yè)財務信息是公司財務治理信息和財務管理信息的整合，分別扮演著為利益相關(guān)者利益協(xié)調(diào)服務和為企業(yè)最大價值服務的角色。一個現(xiàn)實的財務管理難題是由信息非對稱引起的委托問題普遍存在。從亞當·斯密到馬歇爾的傳統(tǒng)經(jīng)濟學都以完全信息為基本假設(shè)，認為市場總是能在“無形之手”自動調(diào)節(jié)下達到均衡。經(jīng)濟學家斯蒂格勒指出，應當“用不完全信息作為前提來替代完全信息的假設(shè)，以修正傳統(tǒng)的市場理論和一般均衡理論”。施蒂格利茨對不完全信息條件下產(chǎn)品市場、資本市場和保險市場中的經(jīng)濟行為，信息在社會資源配置中的作用以及微觀信息市場三個領(lǐng)域進行了研究。張維迎認為，“經(jīng)濟學中的委托關(guān)系泛指任何一種涉及非對稱信息的交易，交易中有信息優(yōu)勢的一方稱為人，另一方稱為為委托人”；非對稱信息博弈分為五種類型，包括逆向選擇、信息傳遞、信息甄別三種事前博弈模型和隱藏行為道德風險、隱藏信息的道德風險兩種事后博弈模型；非對稱信息的所有模型都可以在委托人人的框架下分析。企業(yè)資本運作過程包括籌資、投資、用資、收入、分配五個環(huán)節(jié)，必然與投資者、債權(quán)人、債務人、供應商、消費者、員工、政府等內(nèi)外利益相關(guān)者之間產(chǎn)生財務關(guān)系，包含了財務管理層面和財務治理層面的關(guān)系。據(jù)此，無論是企業(yè)內(nèi)部財務管理層面還是外部財務治理層面都存在信息非對稱，但以下財務治理結(jié)構(gòu)層面信息非對稱引起的委托問題更應受到關(guān)注。

（一）所有者和經(jīng)營者的問題 現(xiàn)代企業(yè)產(chǎn)權(quán)和經(jīng)營權(quán)相分離，資產(chǎn)所有者和經(jīng)營者均各自追求自身利益最大化，但目標函數(shù)不一致。投資者以“享受成本”為代價，把資本使用權(quán)讓渡給經(jīng)營者，“經(jīng)營者希望在提高資本收益的同時，能得到更多的享受成本；而所有者希望以較小的享受成本，分享更多的資本收益。”所有者對資本運作狀況并不知情或不完全知情，經(jīng)營者可能憑借自身財務信息優(yōu)勢欺騙所有者，使所有者資本收益受損；在企業(yè)破產(chǎn)時，投資者將血本無歸。

（二）債權(quán)人和所有者的問題 企業(yè)籌資渠道源于權(quán)益資本和債務資本，債權(quán)人以契約形式將債務資本讓渡給企業(yè)，具有獨立法人資格的企業(yè)擁有財產(chǎn)所有權(quán)。所有者可能進行高風險投資，一旦成功，額外的風險報酬就會被所有者獨享；一旦失敗，債權(quán)人就要與所有者共擔風險損失。

（三）小股東和大股東的問題 現(xiàn)代企業(yè)投資主體多元化，可能既有大集團、政府的股份，也有眾多普通股民的股份，所有權(quán)高度分散。按股權(quán)份額投票的決策制度，決定了金字塔式的股東權(quán)力等級，股東的話語權(quán)與持股份額成正比例關(guān)系。小股東不可能也不愿意對管理者行使監(jiān)督權(quán)，從而產(chǎn)生大股東隱瞞私人信息侵害小股東利益的“敗德行為”。

（四）政府和企業(yè)的問題 企業(yè)和政府的目標不一致決定了二者之間必然產(chǎn)生問題。企業(yè)經(jīng)營目標主要是利潤最大化，而政府目標是多重的，包括維護國家機器正常運轉(zhuǎn)的政治職能、維護社會穩(wěn)定與發(fā)展的社會職能、促進經(jīng)濟健康發(fā)展的經(jīng)濟職能。在二者的委托關(guān)系上，企業(yè)往往因為信息優(yōu)勢成為人，政府則成為委托人。在政府與企業(yè)的博弈中，政府保護消費者利益、促進充分就業(yè)、維護社會公平、治理環(huán)境污染等行為，都可能受到來自企業(yè)的挑戰(zhàn)，甚至導致“政府失靈”。

三、企業(yè)財務信息作用機理

關(guān)于信息作用，學者從不同角度進行了研究。如申農(nóng)認為信息具有“消除不確定性”的作用；維納認為信息是“維護系統(tǒng)存在和運行的基礎(chǔ)”；奈斯比特認為信息已經(jīng)成為社會的“最重要的資源”；陳時雨認為信息作用是“改變信宿的系統(tǒng)結(jié)構(gòu)”；鄔焜認為信息在人類認識客觀世界中起“中介作用”等。信息作用大概可歸納為：信息是人類社會的重要資源，是系統(tǒng)存在和運行的方式，是一切系統(tǒng)的聯(lián)系中介，是社會進步的關(guān)鍵因素，是現(xiàn)代化的主要工具。財務信息作用是指在一定環(huán)境條件下，財務信息發(fā)送者為實現(xiàn)特定目的，對某一信息接受者施加影響，從而改變信息接受者行為方式的過程。財務信息作用集中體現(xiàn)在兩點：財務信息是決策的基礎(chǔ)；財務信息是管理的核心。具體表現(xiàn)在籌資、投資、用資、收益、分配各個環(huán)節(jié)以及資本運作全過程。但財務信息不一定能在資本運作過程中為企業(yè)及其利益相關(guān)者提供有價值決策依據(jù)，因此，有必要探討財務信息作用機理。在財務信息系統(tǒng)中，信息作用能否得到有效發(fā)揮，取決于信息需求狀況、信息輸入質(zhì)量、信息選擇與利用能力、信息技術(shù)和信息環(huán)境，其機理遵循人的一般行為規(guī)律（如圖1）：

（一）財務信息需要是信息作用的最初原動力 有財務信息需要的活動主體才會關(guān)注、捕捉、處理相關(guān)信息；動機是財務信息作用的直接驅(qū)動力；在動機驅(qū)動下，就會產(chǎn)生財務信息的收集、整理、轉(zhuǎn)換、利用等行為，以達到一定的目標；目標達到，需要得到滿足，行為終止，信息作用喪失。

（二）財務信息輸入是財務信息運動的起點 財務信息輸入對財務資源配置行為和財務資源利用行為有重大影響。從信息輸入者角度看，財務信息管理的任務就是要對記錄、報告等反映出來的相關(guān)信息進行加工整理，使之轉(zhuǎn)化成有用財務資源，準確、及時地輸入信息使用者的接收部位，以影響財務信息使用者的行為。

（三）財務信息使用者對信息的感應程度取決于其對信息的識別、甄選能力 由于不同的信息使用者對財務信息的感受力和理解力千差萬別，同一組財務信息對使用者的影響也會截然不同，如果使用者對信息誤判、誤選，就必然導致信息誤用，使信息使用者做出錯誤的決策。這就要求信息使用者必須通過財務信息系統(tǒng)和各種手段了解實際情況，對各種統(tǒng)計資料、數(shù)據(jù)進行甄別和選擇，結(jié)合自身信息需要作出正確決策。

（四）信息技術(shù)和信息環(huán)境是財務信息作用的客觀制約因素 信息技術(shù)主要解決“信道”問題，信道是信息得以傳輸?shù)奈镔|(zhì)條件，現(xiàn)代社會中，互聯(lián)網(wǎng)和IT技術(shù)成為信息傳輸?shù)闹饕溃畔⒓夹g(shù)品質(zhì)的改進有利于信息作用的發(fā)揮。企業(yè)財務信息運動面對的環(huán)境復雜多變，政治環(huán)境、經(jīng)濟環(huán)境、法律環(huán)境、文化環(huán)境對財務信息作用都有較大影響。

四、企業(yè)財務信息作用機制構(gòu)建

財務信息作用機制是指財務信息運動對財務管理和財務治理發(fā)生影響的信息傳遞系統(tǒng)的構(gòu)成及其運行機理。信息傳遞系統(tǒng)的結(jié)構(gòu)要素及其組合方式?jīng)Q定著信息系統(tǒng)功能，不同的要素及其聯(lián)系方式，就有不同的功能和作用。“一般管理系統(tǒng)主要包括運行機制、動力機制和約束機制”，相應地，企業(yè)財務信息系統(tǒng)也可分為運行機制、動力機制和約束機制三種基本機制。根據(jù)系統(tǒng)結(jié)構(gòu)功能原理，要使企業(yè)財務信息系統(tǒng)有效運行，就必須解決財務信息非對稱引起的委托問題，而解決這一問題的關(guān)鍵，在于該系統(tǒng)動力機制和約束機制的合理設(shè)計：尋求人和委托人在財務信息運動中的利益結(jié)合點，構(gòu)建交易雙方基本一致的利益目標函數(shù)，依靠利益驅(qū)動充分發(fā)揮財務信息的積極作用；同時搭建權(quán)力、利益和責任約束機制，防止和限制人的“敗德行為”，消除或減少財務信息的負面影響。財務管理以資本運作為中心，是資本流、信息流和管理流的合一運動。企業(yè)在取得資本金后，必須通過投資和資本運用才能實現(xiàn)資本增值目標，以獲得收益并進行分配。依據(jù)資本運動的先后順序，可將財務信息分為籌資信息、投資信息、用資信息、收入信息和分配信息。這五種不同類型的財務信息相互獨立又相互聯(lián)系，功能交叉重疊，與利益相關(guān)者有直接或間接關(guān)聯(lián)性，分別在財務管理層面和財務治理層面發(fā)揮不同作用。構(gòu)建有利于財務信息作用發(fā)揮的激勵機制和約束機制，應著眼于以下四個方面：

（一）所有者和經(jīng)營者的激勵與約束 在權(quán)益資本市場中，資本所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)相分離，解決所有者與經(jīng)營者之間的委托問題的基本途徑，就是建立所有者和經(jīng)營者一致的目標函數(shù)。當代西方經(jīng)濟學認為，“讓經(jīng)營者分享部分的剩余索取權(quán)”可以消除或部分消除所有者和經(jīng)營者之間的界限，這種激勵機制使經(jīng)營者能以所有者的目標為自身目標，從而消除或減少經(jīng)營者對所有者利益的損害。簡單地說，就是建立一套以財務信息為核心的企業(yè)業(yè)績與獎勵掛鉤的激勵機制，使經(jīng)營者能參與“剩余”的分配。但在企業(yè)財務治理中，“內(nèi)部人控制”十分突出，片面強調(diào)正激勵顯然遠遠不能解決問題。在所有者監(jiān)督不力的情況下，經(jīng)營者出于種種“機會主義”動機，會利用不真實的企業(yè)財務信息無止境地謀求自身利益而欺騙所有者。為此，所有者還必須設(shè)計與激勵機制相配套的約束機制，使經(jīng)營者不僅不能通過隱瞞真實財務信息或披露虛假財務信息而獲利，而且還要承擔高昂代價，不敢或者不愿意因隱瞞私人信息或采取財務信息欺詐行為而損害自身利益。

（二）債權(quán)人和所有者的激勵與約束 所有者無論是通過金融機構(gòu)借款還是通過發(fā)行債券籌集資本，最終目的都是追求資本收益最大化，而債權(quán)人追求的只能是合同約定的銀行利息或債務利息收入。所有者可能在高額利潤的驅(qū)動下違背債務人的意愿或在債權(quán)人不知情的情況下進行風險投資。作為委托人一方的債權(quán)人，風險與收益嚴重不對稱。債權(quán)人事先設(shè)計一套有利于吸引實力強、信譽好的企業(yè)借款，讓每一個所有者都必須通過競爭才能得到借款的信貸條件，以此來激勵所有者恪守合同承諾，提高資本效率。同時通過一些限制性借款、收回借款或終止借款等合同條款來限制所有者違背債權(quán)人意愿進行高風險投資，以預防或降低所有者某種行為可能給債權(quán)人帶來利益損失的風險。

（三）小股東和大股東的激勵與約束 大股東作為“經(jīng)濟人”，為了實現(xiàn)自身利益的最大化，有通過損害其他股東利益來提高自身利益的意愿。防范大股東侵害小股東利益的激勵機制，無非是要求大股東必須持有流通股，大股東、小股東均可在二級市場出售股票，追求股利的目標一致，從而實現(xiàn)“同股同權(quán)同利”。小股東可以采用出售股票的“用腳投票”方式以及收購股票取得公司控制權(quán)的方式來制衡大股東的行為，迫使大股東不得不兼顧小股東利益。我國國有企業(yè)兼有經(jīng)營者和大股東的雙重身份，與小股東的關(guān)系本質(zhì)上是經(jīng)營者和所有者的關(guān)系，在“股權(quán)分置”改革不徹底的情況下，大股東隱瞞財務信息和制造虛假信息以誤導小股東行為的“敗德行為”，不可能從制度層面根本解決，小股東利益保護只能依靠政府、行業(yè)、社會和傳媒進行監(jiān)督，從而減少大股東對小股東利益的損害。

（四）政府和企業(yè)的激勵與約束 在政府經(jīng)濟信息與企業(yè)財務信息的關(guān)系中，企業(yè)信息是政府信息的基礎(chǔ)，政府經(jīng)濟信息是企業(yè)的決策依據(jù)和行為指南，二者互為信息需求者和供給者，相互影響，相互作用。盡管政府可以憑借國家公共權(quán)力強制企業(yè)披露財務信息，但企業(yè)作為理性人，追求利潤最大化的本性不會改變，可能出現(xiàn)為誤導資本進入而浮夸經(jīng)營業(yè)績，為解除報酬契約和履行債務契約而虛降利潤，為逃避政府和行業(yè)監(jiān)管而造假賬等“敗德行為”，從而影響政府經(jīng)濟信息的可靠性；同時，由企業(yè)財務信息失真又導致政府經(jīng)濟信息對企業(yè)經(jīng)濟行為造成不良影響。企業(yè)財務信息和政府經(jīng)濟信息的良性互動，是國民經(jīng)濟整體穩(wěn)健運行的必要條件。激勵企業(yè)提高財務信息供給數(shù)量和質(zhì)量的著力點不在于自愿公開的信息，而在于企業(yè)不愿意公開的信息。如果企業(yè)將全部財務信息如實公開所獲得的收益大于不如實公開的成本，企業(yè)就會選擇全部如實公開；如果企業(yè)信息公開的收益與成本存在“特權(quán)”，企業(yè)就會為規(guī)避“特權(quán)”造成的不平等給自身帶來風險而選擇不完全公開。這種激勵機制在實踐上難以實現(xiàn)的原因，集中表現(xiàn)在企業(yè)公平競爭的環(huán)境保障和制度保障，可行的約束機制是建立互通互聯(lián)的企業(yè)財務信息“信用評級”制度，讓誠實者暢行無阻，讓不誠實者寸步難行。

五、結(jié)論

企業(yè)財務信息是國家經(jīng)濟信息的基礎(chǔ)，企業(yè)財務信息管理是企業(yè)管理的核心。企業(yè)財務信息運動遵循一定的規(guī)則和方式，影響企業(yè)財務信息作用的因素可概括為信息需求狀況、信息輸入質(zhì)量、信息處理能力、信息技術(shù)和信息環(huán)境。在信息技術(shù)和信息環(huán)境不變的條件下，由委托關(guān)系所產(chǎn)生的所有者和經(jīng)營者之間、債權(quán)人和所有者之間、小股東和大股東之間、政府和企業(yè)之間的財務信息管理問題，阻礙和制約了財務信息作用的有效發(fā)揮。構(gòu)建有利于發(fā)揮企業(yè)財務信息積極作用的激勵機制和約束機制基本思路是：尋求人和委托人在財務信息運動中的利益結(jié)合點，構(gòu)建交易雙方基本一致的利益目標函數(shù)，依靠利益驅(qū)動充分發(fā)揮財務信息的積極作用；同時搭建權(quán)力約束、利益約束和責任約束機制，防止和限制人的“敗德行為”，消除或減少財務信息的負面影響。

[本文系云南省教育廳科學研究基金項目《沿邊地區(qū)中小企業(yè)財務信息決策有用性研究》（編號：2012C074）階段性研究成果]