序言：作為思想的載體和知識(shí)的探索者，寫(xiě)作是一種獨(dú)特的藝術(shù)，我們?yōu)槟鷾?zhǔn)備了不同風(fēng)格的5篇企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，期待它們能激發(fā)您的靈感。

篇1

摘 要 市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)作為一種經(jīng)濟(jì)上的風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)象，已經(jīng)成為了一個(gè)非常重要的一個(gè)課題，就企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的原因及應(yīng)對(duì)策略做了闡述。

關(guān)鍵詞 企業(yè) 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 原因 對(duì)策

一、引言

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)作為一種經(jīng)濟(jì)上的風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)象，無(wú)論在實(shí)務(wù)界還是理論界都得到廣泛的重視。在財(cái)務(wù)實(shí)踐中，企業(yè)往往會(huì)由于管理不善而遭受財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)所帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)損失，有時(shí)甚至?xí)飘a(chǎn)倒閉。

二、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的形成原因

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因很多，既有企業(yè)外部的原因，也有企業(yè)自身的原因，而且不同的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的具體原因也不盡相同。一般原因有以下幾點(diǎn)：

1.企業(yè)財(cái)務(wù)管理的宏觀環(huán)境復(fù)雜多變，而企業(yè)管理系統(tǒng)不能適應(yīng)復(fù)雜多變的宏觀環(huán)境

企業(yè)財(cái)務(wù)管理的宏觀環(huán)境復(fù)雜多變是企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的外部原因。財(cái)務(wù)管理的宏觀環(huán)境包括經(jīng)濟(jì)環(huán)境、法律環(huán)境、市場(chǎng)環(huán)境、社會(huì)文化環(huán)境、資源環(huán)境等因素。這些因素存在于企業(yè)之外，但對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理產(chǎn)生重大的影響 。宏觀環(huán)境的變化對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)，是難以準(zhǔn)確預(yù)見(jiàn)和無(wú)法改變的。宏觀環(huán)境的不利變化必然給企業(yè)帶來(lái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。利率的變化對(duì)債務(wù)融資風(fēng)險(xiǎn)的影響表現(xiàn)為企業(yè)在不恰當(dāng)?shù)臅r(shí)間或用不恰當(dāng)?shù)姆绞竭M(jìn)行融資，持續(xù)的通貨膨脹將使企業(yè)的資金需求不斷膨脹，資金供應(yīng)容易出現(xiàn)短缺，將給企業(yè)債務(wù)融資帶來(lái)許多隱患，如果決策不當(dāng)，將會(huì)帶來(lái)較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2.企業(yè)籌資規(guī)模不合理，籌資成本過(guò)高

在籌資中應(yīng)作合理規(guī)劃,因?yàn)榛I資過(guò)多,會(huì)造成資金閑置浪費(fèi),使企業(yè)背上沉重的資金成本負(fù)擔(dān),加重企業(yè)的經(jīng)營(yíng)難度。一旦籌資不足,又會(huì)影響正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)或喪失有利的投資機(jī)會(huì)。所以,要求企業(yè)在開(kāi)展籌資行為之前,進(jìn)行定性和定量分析,合理確定資金的需要量,使外部籌集資金數(shù)量與投資數(shù)量相一致。此外，使用資金是要有代價(jià)的,這就是資金成本,它和企業(yè)資金結(jié)構(gòu)聯(lián)系密切,它一般用綜合資金成本來(lái)進(jìn)行衡量,是各類(lèi)資金成本的加權(quán)平均數(shù),取決于資本結(jié)構(gòu)中各種來(lái)源資金占總資金的比重和個(gè)別資金成本的高低。

3.資金結(jié)構(gòu)不合理

企業(yè)在籌集資金時(shí),首先確定籌資需要量,即資金規(guī)模。在此基礎(chǔ)上進(jìn)一步合理安排資金結(jié)構(gòu),即其中負(fù)債資金和權(quán)益資金占有的比例。在投資報(bào)酬率大于資金成本率時(shí),企業(yè)可以增加負(fù)債數(shù)量,因?yàn)楝F(xiàn)代企業(yè)的最佳資本結(jié)構(gòu)認(rèn)為應(yīng)該是使企業(yè)加權(quán)平均資金成本最低企業(yè)價(jià)值最大時(shí)的資本結(jié)構(gòu)。但應(yīng)該認(rèn)識(shí)到,隨著負(fù)債的增加,企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)逐步加大。所以不一定負(fù)債越多越好。除了考慮資金的數(shù)量之外,還應(yīng)該從時(shí)間上考慮資本的結(jié)構(gòu),即短期資金和長(zhǎng)期資金借入數(shù)量的安排。企業(yè)在籌資時(shí)應(yīng)盡量合理安排用資時(shí)間和負(fù)債時(shí)間的關(guān)系,保證有足夠的清償能力。

4.財(cái)務(wù)決策失誤

產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要原因有兩個(gè)：一是在決策時(shí)缺乏足夠的、真實(shí)的信息，在進(jìn)行投資決策時(shí)決策者對(duì)決策事項(xiàng)未來(lái)變化的各種可能結(jié)果，事先是無(wú)法掌握的，或者不能獲取充分有用的信息，或者獲取信息的成本太高，使決策者帶有一定的主觀性；二是決策事項(xiàng)的未來(lái)結(jié)果受制度環(huán)境方面的制約，制度環(huán)境的不確定性是決策者無(wú)法控制的，這使得財(cái)務(wù)決策處于風(fēng)險(xiǎn)之中。決策失誤使投資項(xiàng)目不能獲得預(yù)期的收益，投資無(wú)法按期收回，為企業(yè)帶來(lái)巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

三、降低企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策

針對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的原因，企業(yè)應(yīng)從以下幾個(gè)方面來(lái)控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)：

1.認(rèn)真分析財(cái)務(wù)管理的制度環(huán)境及其變化情況，提高企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)管理環(huán)境變化的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力

在做完一項(xiàng)決策后，并不是這一項(xiàng)決策是永恒不變的，作為一個(gè)企業(yè)，隨時(shí)都注意到能影響財(cái)務(wù)決策的因素的變化，哪怕是微不足道的，如債券市場(chǎng)利率的變動(dòng)，可能會(huì)使企業(yè)以前的籌資政策或投資方向改變，使在此之前的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況發(fā)生變化，所有這些都要求企業(yè)重新估計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)以前的決策做適當(dāng)?shù)恼{(diào)整或全部的更換。

2.研究正確的籌資方式 ,確定合理的融資策略，化解籌資風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)籌資分為內(nèi)部融資和外部融資,內(nèi)部融資主要是指公司通過(guò)計(jì)提固定資產(chǎn)折舊、無(wú)形資產(chǎn)攤銷(xiāo)所形成的資金來(lái)源和留用未分配利潤(rùn)提供的資金。在綜合考慮資金成本、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、信息傳遞等各種因素，企業(yè)應(yīng)選擇以下投資順序來(lái)控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，使企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)降到最低。首先，企業(yè)籌資應(yīng)選擇內(nèi)部融資，這種方式籌資難度小，風(fēng)險(xiǎn)小，保密性好，屬于企業(yè)自有資金，能為企業(yè)保留更多的借款能力，也體現(xiàn)了一個(gè)企業(yè)的資金能力和信譽(yù)水平，自有資金越充足,企業(yè)的財(cái)務(wù)基礎(chǔ)越穩(wěn)固,抵御財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力就越強(qiáng)。其次，如果企業(yè)從外部籌資，應(yīng)首選發(fā)行一般公司債券，其次是發(fā)行股票，因?yàn)槠胀ü善卑l(fā)行成本高于債務(wù)發(fā)行成本，外部籌資最后的選擇是向銀行借款，把還本付息的財(cái)務(wù)壓力降到最低程度。

3.在控制風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí), 建立合理的資本結(jié)構(gòu)，規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)如果只有自有資本而不負(fù)債經(jīng)營(yíng),雖然控制了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),但資金成本會(huì)升高,收益不可能最大化。如果負(fù)債資本過(guò)多,企業(yè)的資金成本可以降低,收益提高,但財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加大。所以企業(yè)需要在控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上,確定一個(gè)合理的資本結(jié)構(gòu)在風(fēng)險(xiǎn)和成本之間進(jìn)行權(quán)衡。首先應(yīng)建立資本積累的約束機(jī)制，不斷充實(shí)資本。其次根據(jù)企業(yè)實(shí)際情況合理確定負(fù)債規(guī)模。再次把握借款時(shí)機(jī)，審時(shí)度勢(shì)，合理決策。最后預(yù)測(cè)負(fù)債籌資的使用效果，權(quán)衡成本收益，優(yōu)化債務(wù)結(jié)構(gòu)。

4.提高財(cái)務(wù)決策的科學(xué)化水平,預(yù)防因決策失誤帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)

在決策過(guò)程中，應(yīng)充分考慮影響決策的各種因素，盡量采用定量計(jì)算及分析方法并運(yùn)用科學(xué)的決策模型進(jìn)行決策。對(duì)各種可行方案要認(rèn)真進(jìn)行分析評(píng)價(jià)，從中選擇最優(yōu)的決策方案，切忌主觀臆斷。在籌資中企業(yè)應(yīng)謹(jǐn)慎確定籌資方式,在清楚各種籌資方式資金成本及其特點(diǎn)的基礎(chǔ)上,調(diào)整負(fù)債結(jié)構(gòu)。而且企業(yè)還應(yīng)通過(guò)分析銷(xiāo)售利潤(rùn)率、凈利率、資產(chǎn)負(fù)債率及利息保障倍數(shù)等財(cái)務(wù)指標(biāo)確定企業(yè)的償債能力,在綜合全面考慮后作出決策,達(dá)到防范籌資風(fēng)險(xiǎn)的目的。

參考文獻(xiàn)：

[1]張延波,彭淑雄.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)檢測(cè)與危機(jī)預(yù)警.北京工商大學(xué)學(xué)報(bào).2002.

[2]韓博,胡顯莉.我國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及其對(duì)策研究.重慶大學(xué)學(xué)報(bào).2003.

篇2

關(guān)鍵詞:財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因素影響

一、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的定義

對(duì)于企業(yè)而言，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指在企業(yè)各種各樣的財(cái)務(wù)活動(dòng)中，因多種難以預(yù)料與控制的不確定因素而引起財(cái)務(wù)活動(dòng)不穩(wěn)定運(yùn)行，進(jìn)而導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)蒙受損失。達(dá)不到企業(yè)預(yù)期收益目標(biāo)，我們便可以認(rèn)為企業(yè)存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

一般情況下，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有兩種定義，廣義與俠義之分。我們通常所說(shuō)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指，企業(yè)在各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)中，因種種意料之外并難以掌控的不確定因素，引起的企業(yè)財(cái)務(wù)損失的機(jī)會(huì)性或可能性。狹義的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指的是，財(cái)務(wù)收益減少，財(cái)務(wù)運(yùn)行狀況變化的可能性。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的。盡管每個(gè)企業(yè)都想提高自身的財(cái)務(wù)收益，但是都無(wú)可避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

二、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是現(xiàn)代財(cái)務(wù)理論的核心內(nèi)容。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的形成原因有多種多樣，既有外界環(huán)境干擾的客觀原因，也有企業(yè)自身財(cái)務(wù)防范意識(shí)薄弱的主觀原因。

(一)客觀原因

1、復(fù)雜多變的環(huán)境因素

企業(yè)財(cái)務(wù)管理存在于一個(gè)復(fù)雜的宏觀環(huán)境中。宏觀環(huán)境中包括經(jīng)濟(jì)環(huán)境、市場(chǎng)環(huán)境、法律環(huán)境、人文政治環(huán)境、能源環(huán)境等等內(nèi)容。這些環(huán)境因素均屬于影響企業(yè)財(cái)務(wù)管理的外部因素，屬于客觀因素的一種。宏觀環(huán)境因素是企業(yè)難以預(yù)料并掌控的，其對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理產(chǎn)生很大的影響。

企業(yè)外部環(huán)境是復(fù)雜多變的。環(huán)境因素的變化多變會(huì)為企業(yè)發(fā)展帶來(lái)機(jī)會(huì)，也有可能為企業(yè)帶來(lái)不利影響。換一種方法說(shuō)，宏觀環(huán)境的不利變化必然引起企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2、企業(yè)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)不合理

許多企業(yè)設(shè)立了財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)，而其機(jī)構(gòu)設(shè)置不合理，財(cái)務(wù)管理制度不健全，不能及時(shí)應(yīng)對(duì)外部環(huán)境因素的突然改變。缺乏一定的適應(yīng)力與應(yīng)變力。對(duì)宏觀環(huán)境不能進(jìn)行科學(xué)預(yù)測(cè)、數(shù)據(jù)信息分析，同時(shí)又反映緩慢，易產(chǎn)生企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3、企業(yè)負(fù)債規(guī)模與期限安排不合理

企業(yè)資金結(jié)構(gòu)反映了企業(yè)各種資金的構(gòu)成與比例。負(fù)債比例是資金結(jié)構(gòu)的核心內(nèi)容。合理的債務(wù)安排和運(yùn)作，利于企業(yè)的資金運(yùn)轉(zhuǎn)與發(fā)展。若企業(yè)的負(fù)債規(guī)模過(guò)大，利息支付費(fèi)用也會(huì)相應(yīng)增加，很容易引起企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。即息稅前資金利潤(rùn)率低于利息率時(shí)，企業(yè)負(fù)債越多，企業(yè)自有資金利潤(rùn)率就越低。負(fù)債比例高時(shí)，甚至?xí)斐善髽I(yè)破產(chǎn)。企業(yè)的負(fù)債比重越大，企業(yè)財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)越大，財(cái)務(wù)收益幅度也隨之變化較大。企業(yè)負(fù)債規(guī)模也影響到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

企業(yè)負(fù)債期限安排不合理也會(huì)引起企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)的定義是企業(yè)使用的長(zhǎng)短期借款的相對(duì)比重。例如企業(yè)應(yīng)長(zhǎng)期籌款，卻采用短期借款，沒(méi)有考慮到企業(yè)還款能力，增加了企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)幾率。

4、利率與匯率變動(dòng)因素

企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中本身固有的風(fēng)險(xiǎn)稱(chēng)為經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)負(fù)債的利息率一般是固定的，企業(yè)息稅前利潤(rùn)具有不確定的特點(diǎn)。若合同簽訂后未來(lái)利率呈下降趨勢(shì)，企業(yè)依然按照之前約定的利率支付利息，那么會(huì)加大企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)幾率。反過(guò)來(lái)，若利率呈上升趨勢(shì)，企業(yè)可以支付低于合同的利率水平的利息，從另一方面來(lái)看，隨著利率不斷升高，貨幣升值面臨較大的壓力。企業(yè)還款負(fù)擔(dān)也在加重。不斷變化的利率，必然會(huì)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生很大的影響。若企業(yè)涉及到外幣融資、付匯，匯率的變化也會(huì)增加企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生幾率。

(二)主觀原因

1、財(cái)務(wù)人員風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄

我國(guó)多數(shù)企業(yè)的財(cái)務(wù)人員風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄，缺乏客觀財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)，缺乏對(duì)外來(lái)市場(chǎng)的預(yù)測(cè)，認(rèn)為只要做好賬目記錄、報(bào)賬等工作，便可以萬(wàn)無(wú)一失。財(cái)務(wù)人員缺乏一定的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，是影響企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主觀原因的重要因素。同時(shí)財(cái)務(wù)管理人員的管理意識(shí)不足，不遵循財(cái)務(wù)管理規(guī)章制度，也會(huì)造成企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。

2、財(cái)務(wù)決策缺乏科學(xué)合理性

財(cái)務(wù)決策缺乏嚴(yán)肅性，造成決策失誤，是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要因素之一。多數(shù)中小企業(yè)的財(cái)務(wù)決策存在著主觀決策與經(jīng)驗(yàn)決策。這兩種決策均屬于個(gè)人決策，缺乏對(duì)市場(chǎng)信息的統(tǒng)籌分析與研究，缺乏全面的經(jīng)濟(jì)信息，對(duì)項(xiàng)目的可行性缺乏實(shí)際考察。主觀決策和經(jīng)驗(yàn)決策都屬于財(cái)務(wù)決策失誤，很容易產(chǎn)生企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。失誤的財(cái)務(wù)決策不能幫助企業(yè)獲得預(yù)期的利潤(rùn)收入，導(dǎo)致企業(yè)前期投入資金不能及時(shí)收回。后果嚴(yán)重的話，會(huì)對(duì)企業(yè)的資金產(chǎn)生嚴(yán)重影響。

3、企業(yè)賒銷(xiāo)比重大

某些企業(yè)為達(dá)到在短時(shí)間內(nèi)擴(kuò)大市場(chǎng)范圍，增加銷(xiāo)售量，會(huì)采用賒銷(xiāo)方式銷(xiāo)售產(chǎn)品。導(dǎo)致企業(yè)應(yīng)收賬目增加。企業(yè)在急于擴(kuò)大市場(chǎng)份額的同時(shí)，缺乏對(duì)客戶信譽(yù)的了解，盲目賒賬，嚴(yán)重影響到相應(yīng)的應(yīng)收賬款的回收。對(duì)企業(yè)資金的合理流動(dòng)與安全性也產(chǎn)生影響。

4、存貨周轉(zhuǎn)率不高

目前，眾多企業(yè)的存貨于流動(dòng)資產(chǎn)中所占的比例較大。有的企業(yè)甚至出現(xiàn)，超儲(chǔ)積壓存貨。企業(yè)的庫(kù)存結(jié)構(gòu)不合理，庫(kù)存積壓會(huì)占用企業(yè)大量的資金，影響到企業(yè)資金的平穩(wěn)流動(dòng)性與安全穩(wěn)定性。同時(shí)企業(yè)也需要為庫(kù)存付出大量的保管資金，導(dǎo)致企業(yè)產(chǎn)品成本上升，利潤(rùn)減少。若提高產(chǎn)品價(jià)格，又會(huì)影響到之前占有的市場(chǎng)。企業(yè)的存貨也會(huì)引起企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

5、企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系不順

筆者認(rèn)為企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系不順也是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要影響因素之一。企業(yè)與內(nèi)部各部門(mén)之間、子企業(yè)與母企業(yè)之間，在資金管理使用、利潤(rùn)分配的問(wèn)題中存在管理混亂的情況。影響到資金的使用效率，降低資金的安全流動(dòng)性與完整性。

三、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制策略

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)引發(fā)因素可分為客觀因素與主觀因素。每個(gè)因素的根源不同。我們可以采取以下措施進(jìn)行企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制。

(一)建立完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)體系

我們必須提高企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)能力，建立完善的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系。預(yù)警體系的建立應(yīng)該以系統(tǒng)全面，實(shí)時(shí)觀測(cè)的原則之上。企業(yè)應(yīng)該實(shí)時(shí)監(jiān)控潛在風(fēng)險(xiǎn)，需要樹(shù)立全面的財(cái)務(wù)預(yù)警觀。及時(shí)掌握企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況與動(dòng)態(tài)，及時(shí)了解企業(yè)財(cái)務(wù)信息的變化。以便做出相應(yīng)的對(duì)策。需要完善防范和化解財(cái)務(wù)危機(jī)的預(yù)案，提前制定多種情況下的可行性強(qiáng)的應(yīng)對(duì)措施。

建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)體系，加強(qiáng)對(duì)企業(yè)管理部門(mén)、財(cái)務(wù)部門(mén)、經(jīng)營(yíng)部門(mén)的監(jiān)督控制，并將企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)也納入風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警范圍內(nèi)。便與及時(shí)發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)疑點(diǎn)，進(jìn)行企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)周期性評(píng)估。

(二)提高資產(chǎn)利用率

企業(yè)資金投放運(yùn)用的一個(gè)重要方面是流動(dòng)資產(chǎn)。提高資產(chǎn)利用率，加快資金周轉(zhuǎn)速率，促進(jìn)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)合理配置，充分發(fā)揮流動(dòng)資產(chǎn)的潛力，從而達(dá)到提高流動(dòng)資產(chǎn)使用效率，降低企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的目的。

加強(qiáng)企業(yè)銷(xiāo)售管理，并制定相關(guān)合理的銷(xiāo)售政策，及時(shí)回收賬款，并及時(shí)對(duì)賬。避免產(chǎn)生死帳、錯(cuò)帳。企業(yè)銷(xiāo)售人員在賒賬之前，需要對(duì)賒貨對(duì)象進(jìn)行信譽(yù)調(diào)查，再確定其沒(méi)有壞信譽(yù)的情況下，再賒賬與他。企業(yè)制定完善的收款管理辦法，并形成資產(chǎn)損失責(zé)任追究機(jī)制，將責(zé)任落實(shí)到每一個(gè)人。

加強(qiáng)企業(yè)存貨管理，盡可能地壓縮庫(kù)存物資，避免資金呆滯。確定合理的庫(kù)存貨結(jié)構(gòu)。保障企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的流動(dòng)性與安全性。

企業(yè)應(yīng)建立合理的資本結(jié)構(gòu)，規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。首先建立資本約束機(jī)制，充實(shí)企業(yè)資本，其次根據(jù)企業(yè)實(shí)際利潤(rùn)情況，確定科學(xué)合理的負(fù)債規(guī)模，優(yōu)化債務(wù)結(jié)構(gòu)。將不同債務(wù)與不同期限合理搭配，減輕企業(yè)還款壓力，保證企業(yè)資金周轉(zhuǎn)流暢。

(三)加強(qiáng)管理人員風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)

提高經(jīng)營(yíng)管理者的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，降低人為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)幾率，保證財(cái)務(wù)決策的正確性。加強(qiáng)經(jīng)營(yíng)管理者對(duì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)激烈競(jìng)爭(zhēng)意識(shí)，提高安全風(fēng)范意識(shí)。避免做出失誤的財(cái)務(wù)決策。

四、總結(jié)

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響有許多，我們要控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，必須從根本上認(rèn)識(shí)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生原因，對(duì)癥下藥，解決可能需要面對(duì)的問(wèn)題。企業(yè)在日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，需加強(qiáng)預(yù)警體系，提高自身的應(yīng)變能力，合理規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，達(dá)到利潤(rùn)最大化的目標(biāo)。

參考文獻(xiàn)：

篇3

關(guān)鍵詞 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 風(fēng)險(xiǎn)分析 風(fēng)險(xiǎn)防范

中圖分類(lèi)號(hào)：F275 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，企業(yè)是否盈利，在于決策者的選擇，但是選擇就會(huì)存在風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)榘l(fā)展的過(guò)程中會(huì)存在不確定性。現(xiàn)在企業(yè)很多都是以負(fù)債的形式經(jīng)營(yíng)，一邊開(kāi)發(fā)新項(xiàng)目，另一邊財(cái)務(wù)投資、融資等。因此，在財(cái)務(wù)上需要財(cái)務(wù)人員提高自身的意識(shí)，不讓企業(yè)陷入危機(jī)中。

1企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指公司的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不合理、融資等不當(dāng)使得公司利益下降的風(fēng)險(xiǎn)。這是企業(yè)財(cái)務(wù)存在的一類(lèi)問(wèn)題。風(fēng)險(xiǎn)存在是客觀的，只可能預(yù)防和降低風(fēng)險(xiǎn)，但不能消除風(fēng)險(xiǎn)的存在。

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分類(lèi)：籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、存貨管理風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。在企業(yè)運(yùn)行的同時(shí)，這些風(fēng)險(xiǎn)都會(huì)存在?；I資風(fēng)險(xiǎn)，由于經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的變化，資金會(huì)隨著匯率的變化而變化，本來(lái)需要籌集多少錢(qián)，在實(shí)際應(yīng)用中可能會(huì)使籌集的資金不足以項(xiàng)目的發(fā)展。投資風(fēng)險(xiǎn)，在投資中，要根據(jù)市場(chǎng)的需求來(lái)決定我們的投資規(guī)模，和最終獲得的利潤(rùn)，但可能跟我們所想存在一定的偏差，甚至偏差很大。經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，在企業(yè)銷(xiāo)售、收購(gòu)、加工等，都有企業(yè)想不到的問(wèn)題，因此在企業(yè)發(fā)展的過(guò)程中，企業(yè)是否盈利是各個(gè)方面的，不是一個(gè)方面。目前，各個(gè)行業(yè)迅猛發(fā)展，競(jìng)爭(zhēng)非常劇烈，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)更大。

2企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析

風(fēng)險(xiǎn)分析，不僅僅是企業(yè)損失造成的，還有企業(yè)盈利的不確定，市場(chǎng)發(fā)展的不確定。綜合而言促成了今日的風(fēng)險(xiǎn)分析。一般而言，高風(fēng)險(xiǎn)就有高收入在企業(yè)經(jīng)營(yíng)中是存在的。在信貸行業(yè)，風(fēng)險(xiǎn)與收益不對(duì)等。很多企業(yè)負(fù)債經(jīng)營(yíng)，這樣可以發(fā)展企業(yè)項(xiàng)目，提高利潤(rùn)。

風(fēng)險(xiǎn)分析可以通過(guò)企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，制定正確的經(jīng)營(yíng)方案，進(jìn)行科學(xué)管理，分析企業(yè)存在的問(wèn)題并進(jìn)行解決，為以后的風(fēng)險(xiǎn)做好預(yù)防。也是對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者敲警鐘，一定要健全企業(yè)的制度。

形成的原因：（1）財(cái)務(wù)人員的防范意識(shí)不強(qiáng)。（2）經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的不穩(wěn)定性，形成企業(yè)財(cái)務(wù)降低防范意識(shí)，這是企業(yè)的外部原因。（3）企業(yè)內(nèi)部的管理不當(dāng)。（4）財(cái)務(wù)人員提供的信息不正確，導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)者決策失誤，也是一大原因。綜合所上，在企業(yè)管理經(jīng)營(yíng)的時(shí)候，一定要有愛(ài)崗敬業(yè)、不尋求私利、為企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)思考問(wèn)題的人，同時(shí)，經(jīng)營(yíng)者也需要提高經(jīng)營(yíng)能力，財(cái)務(wù)人員提高自己的專(zhuān)業(yè)素養(yǎng)和職業(yè)道德，也要提高自身意識(shí)，在問(wèn)題中學(xué)會(huì)汲取經(jīng)驗(yàn)，提高自己才能，樹(shù)立正確的價(jià)值觀，為企業(yè)管理者提供準(zhǔn)確的會(huì)計(jì)信息，從而決策者作出正確有利的決策。

3企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范

3.1健全企業(yè)的防范措施

對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)，是由于經(jīng)濟(jì)發(fā)展造成的。企業(yè)財(cái)務(wù)制度的健全，會(huì)減少一些不必要的麻煩，不會(huì)使企業(yè)的財(cái)務(wù)不正當(dāng)損失。目前，為了企業(yè)財(cái)務(wù)安全，企業(yè)必須選拔或培養(yǎng)具有防范意識(shí)的財(cái)務(wù)人員，并健全企業(yè)的財(cái)產(chǎn)制度，企業(yè)內(nèi)部進(jìn)行科學(xué)管理。這樣，才能讓企業(yè)利益蒸蒸日上。

3.2強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)

面對(duì)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)存在，我們要正確的對(duì)待，樹(shù)立強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。在企業(yè)的任何環(huán)節(jié)都可能給企業(yè)帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)和損失。所以在企業(yè)的管理中，各個(gè)部門(mén)的人員要加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。減低風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的損失。

3.3加強(qiáng)財(cái)務(wù)活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)

在投資融資中，要清楚的認(rèn)識(shí)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況以及市場(chǎng)的需求狀況，適當(dāng)減輕企業(yè)的壓力和資金不足這個(gè)問(wèn)題。運(yùn)用財(cái)務(wù)管理的職能，避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，保證企業(yè)獲得穩(wěn)定的利益和長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展。

3.4提高決策者的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)

不僅要提高財(cái)務(wù)人員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，也要提高決策者的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。財(cái)務(wù)人員提供準(zhǔn)確財(cái)務(wù)信息，企業(yè)應(yīng)該往哪個(gè)方向發(fā)展，需要決策者的最終選擇。為了防范企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，決策者要利用科學(xué)的知識(shí)，利用已得的研究成果進(jìn)行深刻研究，選擇適合企業(yè)發(fā)展的道路，避免企業(yè)有過(guò)大失誤。

4結(jié)語(yǔ)

在未來(lái)的發(fā)展下，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是必不可少的，之前在財(cái)務(wù)方面有過(guò)很大失利。在企業(yè)的財(cái)產(chǎn)方面，由于經(jīng)營(yíng)者為了獲取利潤(rùn)，蓄意制造虛假的財(cái)務(wù)信息，導(dǎo)致企業(yè)成為一個(gè)空殼，導(dǎo)致決策者使企業(yè)走上不歸之路。因此，在經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速的今天，我們要提高自己的防范意識(shí)，在企業(yè)財(cái)務(wù)中，建立健全財(cái)務(wù)的防護(hù)措施以及預(yù)警功能，使得企業(yè)的財(cái)務(wù)安全得到保障，使得企業(yè)獲得利潤(rùn)。有效的防范和化解財(cái)務(wù)問(wèn)題，讓企業(yè)財(cái)務(wù)不再有問(wèn)題。

參考文獻(xiàn)

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[3] 陳金濤.企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警實(shí)證研究[J].浙江大學(xué)，2015.

篇4

【關(guān)鍵詞】財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 財(cái)務(wù)危機(jī) 風(fēng)險(xiǎn)防范

市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中機(jī)遇和風(fēng)險(xiǎn)并存。機(jī)遇是每個(gè)企業(yè)生存、發(fā)展和獲利的良機(jī)，它稍縱即逝，并不是所有企業(yè)都能抓住。但是在競(jìng)爭(zhēng)日益激烈的社會(huì)里，風(fēng)險(xiǎn)卻在每個(gè)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展過(guò)程中始終存在。中外許多著名企業(yè)在短期內(nèi)衰落或倒閉，盡管失敗的原因多種多樣，但是，這些企業(yè)無(wú)一例外的都存在重大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而導(dǎo)致嚴(yán)重的財(cái)務(wù)危機(jī)。這提示我們?cè)谌粘Ｘ?cái)務(wù)管理活動(dòng)中，要重視研究企業(yè)面臨的各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，隨時(shí)為企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策提供及時(shí)、可靠的會(huì)計(jì)信息，防范、化解企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，使企業(yè)健康穩(wěn)定地發(fā)展。

一、 企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的定義及其在財(cái)務(wù)管理和會(huì)計(jì)核算中的地位

企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)經(jīng)常是在有風(fēng)險(xiǎn)情況下進(jìn)行的。風(fēng)險(xiǎn)就是企業(yè)在一定條件下和一定時(shí)期內(nèi)可能發(fā)生的各種結(jié)果的變動(dòng)程度，風(fēng)險(xiǎn)能夠給企業(yè)帶來(lái)額外收益，也能夠給企業(yè)帶來(lái)巨大損失。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要是指企業(yè)在營(yíng)運(yùn)資本管理、長(zhǎng)期投資管理、長(zhǎng)期籌資管理活動(dòng)中，進(jìn)行財(cái)務(wù)決策帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。長(zhǎng)期虧損或不能償還到期債務(wù)是企業(yè)持續(xù)發(fā)展的兩大威脅，也是導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)的直接原因。長(zhǎng)期虧損使企業(yè)盈利能力降低，信用下降，籌資成本增大，并最終使現(xiàn)金流出企業(yè)，引發(fā)企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)。因此，及時(shí)償還到期債務(wù)，減少違約風(fēng)險(xiǎn)，保持企業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展是企業(yè)財(cái)務(wù)管理主要目標(biāo)。

財(cái)務(wù)管理的基本職能是計(jì)劃和控制，財(cái)務(wù)管理形象地說(shuō)是聚財(cái)、用財(cái)、理財(cái)。因此，財(cái)務(wù)管理基本活動(dòng)是圍繞企業(yè)的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)而展開(kāi)的，利用各種財(cái)務(wù)管理手段和方法籌集企業(yè)經(jīng)營(yíng)資金，用好企業(yè)資金，合理安排償還企業(yè)的負(fù)債，防范可能出現(xiàn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)資產(chǎn)的保值和增值。同時(shí)，研究企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)必須借助于靈活應(yīng)用電子計(jì)算機(jī)工具以及相關(guān)學(xué)科的各種知識(shí)，推動(dòng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理向前發(fā)展。

會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中，穩(wěn)健性原則和謹(jǐn)慎性原則是會(huì)計(jì)核算中的一般原則。在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中，提取壞賬準(zhǔn)備、存貨跌價(jià)損失準(zhǔn)備、固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備、長(zhǎng)期投資減值準(zhǔn)備等資產(chǎn)減值準(zhǔn)備都是企業(yè)防范風(fēng)險(xiǎn)、減少損失的有效辦法。在管理會(huì)計(jì)理論中，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)研究始終是重點(diǎn)，而且風(fēng)險(xiǎn)的防范越來(lái)越引起理論界和實(shí)務(wù)界重視。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)同企業(yè)組織形式、發(fā)展規(guī)模、經(jīng)營(yíng)方式、資本結(jié)構(gòu)的聯(lián)系

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)源于企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)活動(dòng)的客觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境和企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)過(guò)程中進(jìn)行經(jīng)營(yíng)決策和財(cái)務(wù)決策帶來(lái)的內(nèi)在風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)濟(jì)環(huán)境主要指以下幾個(gè)方面：

（一）經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r

經(jīng)濟(jì)發(fā)展的速度對(duì)企業(yè)理財(cái)有重大影響。企業(yè)為了跟上這種發(fā)展趨勢(shì)并在其行業(yè)中保持相應(yīng)地位，必須有相應(yīng)的增長(zhǎng)速度。為了達(dá)到這種增長(zhǎng)，企業(yè)需要大規(guī)模地籌集資金或發(fā)行股票。同時(shí)，經(jīng)濟(jì)發(fā)展的波動(dòng)也會(huì)給企業(yè)帶來(lái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）通貨膨脹

通貨膨脹會(huì)給企業(yè)資金管理帶來(lái)很大困難，企業(yè)為了實(shí)現(xiàn)財(cái)富最大化目標(biāo)，必須調(diào)整收入和成本的配比，同時(shí)采用多種財(cái)務(wù)管理手段來(lái)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、減少損失。收入和成本的調(diào)整會(huì)影響企業(yè)銷(xiāo)售和市場(chǎng)份額，給財(cái)務(wù)管理帶來(lái)巨大風(fēng)險(xiǎn)。

（三）利息率波動(dòng)

在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，政府經(jīng)常會(huì)利用利率來(lái)調(diào)節(jié)市場(chǎng)，進(jìn)行資源配置。資金市場(chǎng)和資本市場(chǎng)是企業(yè)融資的主要渠道，資本成本直接影響企業(yè)的利潤(rùn)。利息率的波動(dòng)，也必將影響企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展。

（四）政府宏觀經(jīng)濟(jì)政策

貨幣政策、財(cái)政政策和產(chǎn)業(yè)政策對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展有著舉足輕重的影響。政府在一定時(shí)期內(nèi)對(duì)某地區(qū)某行業(yè)的政策傾斜或限制都將直接或間接影響該企業(yè)的生存發(fā)展。在企業(yè)財(cái)務(wù)決策中，要認(rèn)真把握政策動(dòng)向，按政策行事，才能趨利除弊。

（五）競(jìng)爭(zhēng)

競(jìng)爭(zhēng)存在于企業(yè)經(jīng)營(yíng)的方方面面中，企業(yè)自設(shè)立起就面臨國(guó)內(nèi)外、行業(yè)內(nèi)外的激烈競(jìng)爭(zhēng)。競(jìng)爭(zhēng)會(huì)給企業(yè)帶來(lái)發(fā)展規(guī)模、資本運(yùn)作等財(cái)務(wù)問(wèn)題。

企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)除上述外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響外，更重要的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自企業(yè)自身?？梢哉f(shuō)外因是基礎(chǔ)，內(nèi)因是根本。從企業(yè)內(nèi)部看，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分為經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和融資風(fēng)險(xiǎn)，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的不確定性，包括市場(chǎng)銷(xiāo)售、生產(chǎn)成本、生產(chǎn)技術(shù)、質(zhì)量管理等方面。融資風(fēng)險(xiǎn)主要是指企業(yè)債務(wù)籌資活動(dòng)在企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的不安全性。

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)同企業(yè)組織形式、發(fā)展速度、經(jīng)營(yíng)方式、資本運(yùn)作方式存在內(nèi)在聯(lián)系。企業(yè)組織形式越復(fù)雜、發(fā)展規(guī)模越大、管理層次越多，經(jīng)營(yíng)范圍越廣、資金來(lái)源渠道越廣，企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可能性越大。中小型企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要存在于企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)中，特別是在企業(yè)技術(shù)水平、企業(yè)管理水平、產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力以及市場(chǎng)占有率等方面。大型企業(yè)由于其先天的經(jīng)營(yíng)優(yōu)勢(shì)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要在于融資風(fēng)險(xiǎn)。

三、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析是企業(yè)財(cái)務(wù)分析主要內(nèi)容之一，通過(guò)企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表、股東權(quán)益變動(dòng)表等會(huì)計(jì)資料，利用會(huì)計(jì)報(bào)表數(shù)據(jù)之間的內(nèi)在關(guān)系，通過(guò)一系列的指標(biāo)定期對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行定量分析，為經(jīng)營(yíng)決策提供可靠信息。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析主要從以下幾個(gè)方面進(jìn)行：

（一）變現(xiàn)能力比率

變現(xiàn)能力是指企業(yè)產(chǎn)生現(xiàn)金能力。包括流動(dòng)比率和速動(dòng)比率。企業(yè)能否定期償還短期債務(wù)，除了取決于有多少債務(wù)，關(guān)鍵在于有多少能夠變現(xiàn)償債的流動(dòng)資產(chǎn)。企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金越多，變現(xiàn)能力越強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)越小。生產(chǎn)企業(yè)合理范圍內(nèi)的最低流動(dòng)比率是2，正常的速動(dòng)比率為1。

（二）盈利能力比率

盈利能力是企業(yè)獲取利潤(rùn)能力，利潤(rùn)是企業(yè)籌集資金或償還債務(wù)的根本保證。無(wú)論是投資人還是債權(quán)人，都非常關(guān)心企業(yè)的盈利能力。企業(yè)的盈利能力越強(qiáng)，企業(yè)防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力越大。盈利能力比率主要由銷(xiāo)售凈利率、資產(chǎn)凈利率、權(quán)益凈利率等指標(biāo)構(gòu)成。

（三）負(fù)債比率

負(fù)債比率是指?jìng)鶆?wù)、資產(chǎn)和股東權(quán)益的關(guān)系。它反映企業(yè)到期償還長(zhǎng)期債務(wù)的能力，通常由資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、已獲利息倍數(shù)等指標(biāo)組成。負(fù)債比率分析就是通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)表中的有關(guān)數(shù)據(jù)分析負(fù)債和資產(chǎn)之間關(guān)系、負(fù)債和權(quán)益關(guān)系，計(jì)算相關(guān)比率來(lái)判斷企業(yè)資本結(jié)構(gòu)是否合理，預(yù)測(cè)企業(yè)長(zhǎng)期償債能力，評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

除了用企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表中反映的比率來(lái)分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)外，在實(shí)務(wù)中，還應(yīng)從長(zhǎng)期租賃、擔(dān)保責(zé)任、或有項(xiàng)目等因素來(lái)分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

實(shí)際財(cái)務(wù)管理中，企業(yè)應(yīng)根據(jù)具體情況，進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析和評(píng)價(jià)。企業(yè)財(cái)務(wù)決策中決策者的理解力和判斷力，以及企業(yè)實(shí)行的融資政策十分重要。融資政策的核心是資產(chǎn)和負(fù)債的匹配，評(píng)估企業(yè)不能償還到期債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，制定應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策。

四、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范

篇5

關(guān)鍵詞:金融危機(jī);企業(yè);財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);防范

中圖分類(lèi)號(hào):F275 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A文章編號(hào):1672-3309(2010)02-0043-03

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是財(cái)務(wù)活動(dòng)中由于各種不確定因素的影響,使財(cái)務(wù)收益與預(yù)期收益發(fā)生偏離,因而造成蒙受損失的機(jī)會(huì)與可能。在遭受金融危機(jī)沖擊的背景下,市場(chǎng)不確定因素進(jìn)一步增加,企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也越來(lái)越大,必須要全面分析企業(yè)潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),健全企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制,搞好企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制與規(guī)避,做到防患于未然,確保企業(yè)持續(xù)健康發(fā)展。

一、金融危機(jī)背景下我國(guó)企業(yè)面臨的主要財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)客觀存在于企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作的各個(gè)環(huán)節(jié),嚴(yán)重影響企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng),特別是受?chē)?guó)際金融危機(jī)的影響,企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步加劇。筆者認(rèn)為,當(dāng)前企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要集中在以下幾個(gè)方面。

(一)利率風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)遇到的利率風(fēng)險(xiǎn)是指由于市場(chǎng)利率的不確定性而導(dǎo)致的企業(yè)的盈虧或市場(chǎng)價(jià)值與預(yù)期值的偏離。公司在負(fù)債期間,由于通貨膨脹等的影響,貸款利率發(fā)生增長(zhǎng)變化,利率的增長(zhǎng)必然增加公司的資金成本,從而抵減了預(yù)期收益。同時(shí)還存在由于匯率變動(dòng)引起的企業(yè)外匯業(yè)務(wù)成果的不確定性,導(dǎo)致出現(xiàn)匯率風(fēng)險(xiǎn)。

(二)投資風(fēng)險(xiǎn)。投資風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)進(jìn)行相關(guān)投資時(shí),由于市場(chǎng)需求變化而影響最終收益與預(yù)期收益偏離的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)對(duì)外投資主要有直接投資和證券投資兩種形式。在我國(guó),根據(jù)公司法的規(guī)定,股東擁有企業(yè)股權(quán)的25%以上應(yīng)該視為直接投資。證券投資主要有股票投資和債券投資兩種形式。股票投資是風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān),利益共享的投資形式;債券投資與被投資企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)沒(méi)有直接關(guān)系,只是定期收取固定的利息。

(三)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn),由于負(fù)債經(jīng)營(yíng)以定期付息、到期還本為前提,如果公司用負(fù)債進(jìn)行的投資不能按期收回并取得預(yù)期收益,同時(shí),還存在由于信用條件與付款方式的變動(dòng)而導(dǎo)致實(shí)際付款期限與平均付款期的偏離,致使公司面臨無(wú)力償還債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn),其結(jié)果不僅導(dǎo)致公司資金緊張,也會(huì)影響公司信譽(yù)程度,甚至還可能因不能支付而導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。

(四)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)資產(chǎn)因不能正常和確定性地轉(zhuǎn)移現(xiàn)金或企業(yè)債務(wù)和付現(xiàn)責(zé)任不能正常履行的可能性,可導(dǎo)致流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)可以區(qū)分為企業(yè)的變現(xiàn)力和償付能力兩方面。由于企業(yè)支付能力和償債能力發(fā)生的問(wèn)題,為現(xiàn)金不足及現(xiàn)金不能清償風(fēng)險(xiǎn);由于企業(yè)資產(chǎn)不能確定性地轉(zhuǎn)移為現(xiàn)金而發(fā)生的問(wèn)題則為變現(xiàn)力風(fēng)險(xiǎn)。

(五)貿(mào)易保護(hù)風(fēng)險(xiǎn)。隨著國(guó)際金融危機(jī)的蔓延,世界貿(mào)易保護(hù)主義進(jìn)一步抬頭,貿(mào)易磨擦不斷。美國(guó)的輪胎特保案、歐盟對(duì)我國(guó)征收的無(wú)縫鋼管反傾銷(xiāo)稅等貿(mào)易保護(hù)行為不斷涌現(xiàn),印度等國(guó)家也頻頻對(duì)我國(guó)產(chǎn)品發(fā)難,使我國(guó)的進(jìn)出口貿(mào)易受到了嚴(yán)重影響,導(dǎo)致我國(guó)出口壓力顯著增大,我國(guó)外向型企業(yè)也會(huì)因此而導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)增加。

二、企業(yè)主要財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)原因分析

企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因很多,既有企業(yè)外部的原因,也有企業(yè)自身的原因?？傮w來(lái)看,產(chǎn)生企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要有以下幾個(gè)方面的原因。

(一)企業(yè)資本結(jié)構(gòu)不合理。企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的不合理將導(dǎo)致企業(yè)的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)加重,償付能力嚴(yán)重不足,容易導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生?，F(xiàn)階段,企業(yè)大部分生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資金的來(lái)源為自有資金和借入資金。從國(guó)有企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)來(lái)看,普遍存在著資產(chǎn)負(fù)債率較高、銀行貸款過(guò)多的問(wèn)題。因?yàn)楫?dāng)企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張過(guò)快、流動(dòng)資金嚴(yán)重短缺時(shí),必然會(huì)向銀行借入資金。借入的資金將會(huì)產(chǎn)生借款費(fèi)用,這些費(fèi)用與還款的壓力有時(shí)就會(huì)構(gòu)成一定的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí),由于生產(chǎn)的需要與流動(dòng)資本的限制,在生產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張時(shí)必然占用供貨單位的資金,造成資產(chǎn)負(fù)債率大幅上升;當(dāng)供方索債緊迫時(shí),也會(huì)給本企業(yè)造成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

(二)企業(yè)財(cái)務(wù)管理相對(duì)滯后。企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)處于一定的環(huán)境之下,并受這些環(huán)境的制約,這些環(huán)境主要包括國(guó)民經(jīng)濟(jì)整體的形勢(shì)及行業(yè)景氣度、國(guó)家信貸以及外匯等政策的調(diào)整、銀行利率及匯率的波動(dòng)、通貨膨脹程度等等。企業(yè)理財(cái)環(huán)境的變化莫測(cè)是企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的外部原因,因?yàn)檫@些因素存在于企業(yè)之外,其變化對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō),是難以預(yù)見(jiàn)和難以改變的,這必然影響到企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng),比如匯率上升有可能對(duì)我國(guó)部分外貿(mào)出口型企業(yè)造成毀滅性的打擊;而由于企業(yè)大多財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)薄弱,缺乏市場(chǎng)觀念和對(duì)外部環(huán)境變化的適應(yīng)及應(yīng)變能力,面對(duì)外部環(huán)境不利變化不能進(jìn)行科學(xué)的預(yù)見(jiàn),反應(yīng)不靈敏,措施不力,就會(huì)產(chǎn)生一定的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

(三)企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)督制度不健全。內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)控是企業(yè)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)中一個(gè)非常重要而且相當(dāng)獨(dú)特的系統(tǒng),為能更充分地發(fā)揮其職能作用,企業(yè)不僅應(yīng)該設(shè)置獨(dú)立的組織機(jī)構(gòu),更重要的是要根據(jù)本企業(yè)的特點(diǎn),建立起一套比較完整的、系統(tǒng)的、強(qiáng)有力的內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)控制度,才能保證企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)控系統(tǒng)的高效運(yùn)行。而現(xiàn)階段企業(yè)大多沒(méi)有建立內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)控機(jī)制,即使有,其財(cái)務(wù)監(jiān)督制度執(zhí)行也不嚴(yán)格,特別是有的企業(yè)管理與監(jiān)督合而為一,缺乏資產(chǎn)損失責(zé)任追究制度,對(duì)財(cái)經(jīng)紀(jì)律置若罔聞,難以進(jìn)行有效的約束,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)極易發(fā)生。

(四)企業(yè)交易安全機(jī)制不健全。一些企業(yè)為了增加銷(xiāo)量和產(chǎn)值,擴(kuò)大市場(chǎng)占有率,大量采用賒銷(xiāo)和墊資的方式銷(xiāo)售產(chǎn)品、承攬工程。從會(huì)計(jì)核算的角度看,這可以增加企業(yè)利潤(rùn),但相當(dāng)多的企業(yè)在此過(guò)程中對(duì)客戶的信用等級(jí)了解不夠,盲目賒銷(xiāo)和墊資,造成大量應(yīng)收賬款失控,相當(dāng)比例的應(yīng)收賬款長(zhǎng)期無(wú)法收回,直至成為壞賬。同時(shí),道德風(fēng)險(xiǎn)廣泛存在。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的各種欺詐、違約、投機(jī)取巧等道德風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)有重大影響。一方面,大量的賒銷(xiāo)賒購(gòu),使企業(yè)的償債能力依附于其他企業(yè)的信用程度上;另一方面,經(jīng)濟(jì)合同履約率低影響企業(yè)生產(chǎn)的正常運(yùn)營(yíng),增加了商品存貨的倉(cāng)貯成本,造成資金占用過(guò)量,加大了企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

(五)企業(yè)收益分配政策缺乏科學(xué)性。企業(yè)在不同成長(zhǎng)與發(fā)展階段所采用的股利政策也不同。其分配方法的選擇會(huì)影響投資者對(duì)企業(yè)狀況的判斷和企業(yè)的聲譽(yù),從而影響企業(yè)資金的來(lái)源,也可能影響企業(yè)潛在投資者的投資決策。例如,采用剩余股利政策說(shuō)明企業(yè)處于初創(chuàng)階段,此時(shí)企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)高,有投資需求且融資能力差。另外,企業(yè)的利潤(rùn)分配政策如果缺乏控制制度,不結(jié)合企業(yè)的實(shí)際情況,不進(jìn)行科學(xué)的分配決策,必將影響企業(yè)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu),從而形成間接的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

(六)企業(yè)財(cái)務(wù)人員風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的,只要有財(cái)務(wù)活動(dòng),就必然存在著財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在實(shí)際工作中,我國(guó)許多企業(yè)的財(cái)務(wù)管理人員缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí),風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的淡薄是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的重要原因之一。同時(shí),由于疏于對(duì)資產(chǎn)流動(dòng)性的控制,導(dǎo)致資產(chǎn)的流動(dòng)性差,資產(chǎn)的流動(dòng)性差是引起財(cái)務(wù)危機(jī)的直接原因,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與資產(chǎn)的流動(dòng)息相關(guān)。資金匱乏、存貨積壓等問(wèn)題是資金流動(dòng)性不強(qiáng)的表現(xiàn),也是爆發(fā)財(cái)務(wù)危機(jī)的導(dǎo)火索。如果企業(yè)不能以適當(dāng)?shù)膬r(jià)格變換資產(chǎn)或不能以低于收益率的成本隨時(shí)獲取所需資金,必然引發(fā)資產(chǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)。

三、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范對(duì)策

企業(yè)員工、特別是企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理者,只有樹(shù)立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí),加強(qiáng)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的實(shí)時(shí)分析與控制,有預(yù)見(jiàn)性地采取切實(shí)有效的防范措施,才能降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),保證企業(yè)的持續(xù)健康發(fā)展。

(一)建立有效的風(fēng)險(xiǎn)防范預(yù)警機(jī)制,提高企業(yè)財(cái)務(wù)管理的應(yīng)變能力。企業(yè)要綜合分析財(cái)務(wù)管理的制度環(huán)境及其變化情況,把握其變化趨勢(shì)及規(guī)律,并制定多種應(yīng)變措施,適時(shí)調(diào)整財(cái)務(wù)管理政策和改變管理方法,提高企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)管理環(huán)境變化的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力。同時(shí),企業(yè)要建立健全完善的信息網(wǎng)絡(luò)和風(fēng)險(xiǎn)防范預(yù)警機(jī)制,對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行及時(shí)的預(yù)測(cè)與評(píng)估,并制定適合企業(yè)實(shí)際情況的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避方案。根據(jù)市場(chǎng)變化制定生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)計(jì)劃,及時(shí)調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu),不斷提高企業(yè)盈利水平,避免由于決策失誤而造成的財(cái)務(wù)危機(jī),把風(fēng)險(xiǎn)減少到最低限度。

(二)加強(qiáng)資金回收與收益分配風(fēng)險(xiǎn)控制,突出抓好財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)。財(cái)務(wù)活動(dòng)的重要環(huán)節(jié)是資金回收。應(yīng)收賬款是造成資金回收風(fēng)險(xiǎn)的重要方面,應(yīng)收賬款加速現(xiàn)金流出。它雖然能產(chǎn)生利潤(rùn),但并(下轉(zhuǎn)49頁(yè))(上接44頁(yè))未使企業(yè)的現(xiàn)金增加,反而還會(huì)使企業(yè)運(yùn)用有限的流動(dòng)資金墊付未實(shí)現(xiàn)的利稅開(kāi)支,加速現(xiàn)金流出。因此,對(duì)于應(yīng)收賬款管理應(yīng)當(dāng)建立穩(wěn)定的信用政策,確定客戶的資信等級(jí),評(píng)估企業(yè)的償債能力,確定合理的應(yīng)收賬款比例,建立銷(xiāo)售責(zé)任制。同時(shí),要加強(qiáng)收益分配風(fēng)險(xiǎn)控制。收益分配是企業(yè)財(cái)務(wù)循環(huán)的最后一個(gè)環(huán)節(jié)。收益分配包括留存收益和分配股息兩方面。留存收益是擴(kuò)大投資規(guī)模來(lái)源,分配股息是股東財(cái)產(chǎn)擴(kuò)大的要求,二者既相互聯(lián)系又相互矛盾。企業(yè)如果擴(kuò)展速度快,銷(xiāo)售與生產(chǎn)規(guī)模的高速,需要添置大量資產(chǎn),稅后利潤(rùn)大部分留用。但如果利潤(rùn)率很高,而股息分配低于相當(dāng)水平,企業(yè)股票價(jià)值就可能下跌,由此形成了企業(yè)收益分配上的風(fēng)險(xiǎn)。因此,必須注意兩者之間的平衡,加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)。

(三)加強(qiáng)企業(yè)資產(chǎn)管理,增強(qiáng)企業(yè)健康營(yíng)運(yùn)能力。企業(yè)資產(chǎn)對(duì)負(fù)債能力的影響,從短期看,企業(yè)資產(chǎn)的變現(xiàn)能力,尤其是企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的變現(xiàn)能力,直接影響企業(yè)可用現(xiàn)金流量的多少,決定企業(yè)負(fù)債能力的高低,因此,加強(qiáng)企業(yè)資產(chǎn)管理,防止不良資產(chǎn)產(chǎn)生,提高資產(chǎn)的變現(xiàn)能力是防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)重要的管理手段;從長(zhǎng)期看,企業(yè)資產(chǎn)的盈利能力直接影響到企業(yè)的整體盈利水平,而保持高盈利水平的企業(yè)往往是其負(fù)債能力高、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)低的有效保證和標(biāo)志,一個(gè)健康企業(yè)的償債資金一般來(lái)源于盈利,而非負(fù)債資金。因此,企業(yè)應(yīng)通過(guò)合理配置資產(chǎn),加速資產(chǎn)周轉(zhuǎn)等措施,促進(jìn)企業(yè)盈利能力的提升,同時(shí),較高盈利能力的企業(yè)往往享有較高的信譽(yù)和良好的企業(yè)形象,這也使得企業(yè)有較強(qiáng)的融資能力,相應(yīng)使企業(yè)有較強(qiáng)的抵御財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力。

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