序言：作為思想的載體和知識的探索者，寫作是一種獨特的藝術(shù)，我們?yōu)槟鷾?zhǔn)備了不同風(fēng)格的5篇股票投資方法與技巧，期待它們能激發(fā)您的靈感。

篇1

就總體而言，股票投資決策的成功與否，并不是一個單純的技術(shù)問題，它實際上體現(xiàn)了一個股票投資者的綜合素質(zhì)。這里所說的綜合素質(zhì)涵蓋的范疇是十分寬泛的，不僅涉及注意力、觀察力、記憶力、想象力、理解力等智力因素（俗稱“情商”），而且也涉及目標(biāo)、狀態(tài)、興趣、習(xí)慣、方法等非智力因素（俗稱“商情”）。下面，我將就投資風(fēng)格與投資理念這個核心問題發(fā)表一己之見，希望能給您一些啟發(fā)。

首先，我們必須認(rèn)識到，股票投資其實是一項極富情感色彩的活動。很多人都認(rèn)為，股票投資者的競爭對手太多，要想取得成功決不是一件輕而易舉的事情。這種看法無疑是正確的，但并不深刻。其實，真正的成功者都十分清楚：最大的對手不是別人，正是不可避免地存在著人性的固有缺陷的自己！因此，戰(zhàn)勝自我，是成功的一大前提。人同此心，心同此理。各行各業(yè)雖然千差萬別，但在這一點上是異曲同工的。股票投資也是同樣的道理。一個充滿智慧與勇氣的股票投資者一定要在心靈深處樹立這樣一個理念：股票投資者只有真正戰(zhàn)勝自我，才有可能取得真正的成功！

毫無疑問，絕大多數(shù)股票投資者之所以失敗，正是因為他們陷入了人性的兩大缺陷：第一個缺陷叫做恐懼；第二個缺陷叫做貪婪。“恐懼”令人缺乏足夠的信心，缺乏必要的定力，變得瞻前顧后、左右搖擺、唯唯諾諾、猶猶豫豫，往往承受不了巨大的壓力而錯失良機(jī)。“貪婪”則令人不能客觀、冷靜地面對現(xiàn)實，一味地憑借自己的主觀想象構(gòu)建成功藍(lán)圖，見好不收，貪得無厭，同樣招致滅頂之災(zāi)。一個股票投資者果真能做到“不恐懼”、“不貪婪”的話，即使未能大獲全勝，也往往會小有所成。這是無數(shù)成功的股票投資者的經(jīng)驗之談。至于兩者的最佳結(jié)合點，則需要每個股票投資者仔細(xì)揣摩與反復(fù)實踐了。“初則勉強(qiáng)，久而自然；勝負(fù)之道，存乎一心。”古人早已將這個道理揭示得清清楚楚。具體到股票投資的心態(tài)調(diào)整上，我們應(yīng)當(dāng)給自己確立一個座右銘，那就是：凡事應(yīng)做最壞的打算，但要盡量爭取最好的結(jié)果！

換一個角度來看，我們又必須承認(rèn)，股票投資更是一項極具理智特性的活動。打個比方，股票投資就好似大道修煉，既要戰(zhàn)勝人性的諸多弱點，進(jìn)入理想的圓滿心境，又必須把它當(dāng)成一門科學(xué)，逐步探尋其固有的規(guī)律。而要達(dá)到這個目的，就離不開投資風(fēng)格與投資理念的確立。可以這樣說，缺乏適合自身特點的投資風(fēng)格與投資理念的股票投資者，即使偶有獲利，也仍然算不上是一個真正合格、真正成熟的股票投資者。其原因就在于：盲目的成功與盲目的失敗其實并沒有本質(zhì)的區(qū)別，都是知其然而不知其所以然，成也奇怪，敗也糊涂。而從長遠(yuǎn)來看，盲目的成功有時反而會使投資者的頭腦更加發(fā)熱，從而助長心理上的狂妄與行動上的執(zhí)著，最終得不償失。

每一種投資風(fēng)格與投資理念都有其相應(yīng)的、獨特的獲利機(jī)制。一般說來，只要方法運用得當(dāng)，都可以長期獲得豐厚的收益。下面，借鑒國外的歷史經(jīng)驗，介紹三種典型實用的投資風(fēng)格與投資理念，供讀者朋友在股票投資的實際操作中借鑒參考。

第一種投資風(fēng)格與投資理念屬于“增長型”，主要代表人物有彼得?林奇、福斯特?弗里斯、約翰?巴雷等。增長型投資者一般選擇銷售及收益特別理想的公司（即高成長的績優(yōu)股）。考察他們成功的經(jīng)驗，我們不難發(fā)現(xiàn)，他們之所以獲利，主要來自于以下三個方面的原因：第一，信息渠道十分暢通，信息傳遞極為神速，比方說，就連公司總經(jīng)理生病之類也了如指掌；第二，公司利好消息成為推高股價的催化劑；第三，投資者具備對企業(yè)管理的非凡的洞察能力與對金融風(fēng)險的出色的防御能力。由于具備以上三大優(yōu)勢，增長型投資者往往能從容不迫地獲取非同尋常的收益。

第二種投資風(fēng)格與投資理念屬于“價值型”，主要代表人物有本杰明?葛蘭姆、沃倫?巴菲特、米歇爾?布萊斯等。與常規(guī)思想方式不同，在價值型投資者看來，最佳的投資方式應(yīng)當(dāng)是選擇冷門股甚至是垃圾股。其獲利機(jī)制是：第一，價值型投資的成本十分低廉；第二，價值型投資處于“安全邊界”以內(nèi)，風(fēng)險相對較小；第三，價值型投資者特別善于從冷門股、垃圾股中篩選出那些前景遠(yuǎn)比多數(shù)人想象中要光明得多的股票。不難看出，價值型投資方式對股票投資者的要求是比較特殊的，它需要股票投資者具備高超的財務(wù)分析能力與豐富的企業(yè)管理經(jīng)驗。

篇2

    很明顯,股票市場跌宕起伏,股價波動頻繁,投資者常面臨巨大的股票投資風(fēng)險。在股票投資中,不管是具有老資歷的股民還是新股民,都不可能做到每次買賣股票都會盈利,而且這其中的虧損或者盈利都是暫時的、相對的,隨著時間推移甚至?xí)霈F(xiàn)轉(zhuǎn)換。但是股票投資老手與新手不同點在于,當(dāng)發(fā)現(xiàn)自己購買股票失誤,出現(xiàn)虧損時,會及時賣出,避免自己被套牢,實現(xiàn)停損,進(jìn)而將損失停滯在最小值上;但新手往往會寄希望于股票價格的重新上漲,往往看著價格進(jìn)一步下跌卻遲遲不肯出手賣掉,只有在價格著實漲不回來時,才忍痛將股票做空,但此時往往已遭受巨大的損失。在股票交易中存在著一個淺顯易懂的“鱷魚原則”,交易員在正式進(jìn)入股票市場前,都會積極訓(xùn)練這一交易法則。這一法則的產(chǎn)生于鱷魚的吞食方式:鱷魚咬住獵物之后,獵物越是掙扎,則對鱷魚來講越有利,其捕獲的也越多。可以假想在被鱷魚咬住腳之后,你會試圖掙扎,如果用手去試圖解脫腳,則手和腳都會被鱷魚咬住,此時越是掙扎反抗,則被咬住的也越多。所以此時的方法就是犧牲一只腳,唯有如此才能生存下來。這一法則在股票市場中有著廣泛運用,即所說的停損策略。用市場語言來轉(zhuǎn)述,就是講:當(dāng)明白已經(jīng)投資失誤,產(chǎn)生損失時,應(yīng)當(dāng)避免進(jìn)行更多的操作或者找理由借口,而應(yīng)當(dāng)趕快了解并出場,避免更大的損失發(fā)生。作為股票投資技巧,部分投資者在實際操作中會靈活運用這一策略,因而也就只有部分人能在股票市場中站穩(wěn)腳跟。打個比方,對投資者而言,停損常意味著發(fā)生虧損,及時地進(jìn)行停損操作可以停止進(jìn)一步損失,避免虧損擴(kuò)大化,如同一把快刀,雖然會流血,但可以確保生存,并實現(xiàn)化被動為主動,在后續(xù)市場中重新尋找機(jī)會。在購入股票時,投資者一般都是經(jīng)過了謹(jǐn)慎的選擇,仔細(xì)分析之后才確認(rèn)購買。因此,在這種情況下,對于所買入的股票,購買者一般都較有信心,但市場瞬息萬變,一旦該股票價格出現(xiàn)下跌,購買者常會期望落空。正所謂“誰都會收回利潤,但要學(xué)會停止損失還仍需時日”,意思是講,按照高于購買價賣出股票就會獲得收益,這一點無論新手老手都能做到,但是如果你購入股票之后,出現(xiàn)價格下降時,及時尋找合理價位將其賣出,避免進(jìn)一步損失,就不是每個股民所能做到的了。辯證地看待盈利和損失,明白盈利之上有更大的盈利,同樣地,損失下面也有更大的損失。常是一念之差,就會造成較大的損失,這需要投資者靈活把握停損,當(dāng)機(jī)立斷,避免進(jìn)一步的損失發(fā)生。正如投資家索羅斯講的那樣,“如果在市場投資中,你的投資已經(jīng)被市場證明是錯的了,那此時最好的選擇便是以退為進(jìn),此時尤其要學(xué)會保存實力,以此來確保生存,切不可鋌而走險,因為外界因素的感染或者個人意氣用事而誤導(dǎo)自己在市場中的交易活動。”由此可見,設(shè)置停損點,學(xué)會停損策略意義的重要性。在股票市場上,要學(xué)會風(fēng)險管控,對此每個人都有自己的理解和計劃,在股票投資中應(yīng)當(dāng)去創(chuàng)建一條停損線,如果觸碰到這條線,應(yīng)當(dāng)盡快撤離。投資者應(yīng)當(dāng)明確自己的虧損點,知道自己在建立頭寸之前愿意輸?shù)舳嗌?并樂于兌現(xiàn),而不能像壘金字塔一樣去不斷添加資金。

    二、停損策略的應(yīng)用

    股民通過合理設(shè)置停損點,就可以避免出現(xiàn)無限虧損的情況,將虧損限定于有限范圍中,進(jìn)而實現(xiàn)虧損最小化。一般而言,停損點的設(shè)置可以有以下兩種方法:一種是固定比例法,另外一種是股票價位參考法。第一種方法是指通過設(shè)置總資金的百分比額度來劃定停損空間,第二種則是按照股票的價位情況來決定股票的做多或做空,相比較第一種方法,這一種方法更具有技術(shù)上的限制條件。在設(shè)置停損點時,要觀察并找出近期股票價格的最高值和最低值,并將其作為設(shè)置停損點的重要參考。例如某新股剛剛上市,股民跟進(jìn)之后,該股股票價格出現(xiàn)下跌而不是上漲的情況下,設(shè)定合理科學(xué)的停損點,對于投資者尤其是做短線、波段投資的股民而言,意義重大。假設(shè)已經(jīng)買入股票,價格下跌已突破該股近段時間的最低值,就應(yīng)當(dāng)重點考慮如何將該股砍倉出逃;同樣如果是將該股出倉之后,該股后期經(jīng)過調(diào)整,行情又慢慢上揚,則股民在之前的突破前面最高值賣出的基礎(chǔ)上,會產(chǎn)生踏空,此時也需要進(jìn)行停損操作,只不過,與前面的停損賣出不同,此時應(yīng)當(dāng)是停損買入。總的來說,如果是多頭,在設(shè)置停損點時,盡量將其設(shè)為低于最近時間最低值的數(shù)值;而對于空頭,在設(shè)置停損點時,應(yīng)盡量將其設(shè)置為高于最近時間最高值的數(shù)值。所進(jìn)行的停損操作應(yīng)在股價創(chuàng)新低后去進(jìn)行,而進(jìn)行的追買停損,則是在股價創(chuàng)新高之后去進(jìn)行。“傾巢之下沒有完卵”,股民在進(jìn)行停損操作時,應(yīng)密切關(guān)注股市大環(huán)境大背景,觀察大的形勢之后在考慮停損操作。畢竟個股與大盤之間存在著密切的聯(lián)動關(guān)系,相互影響。如果大盤形成了大頭部,投資者此時應(yīng)當(dāng)即可將股票分批賣出,以此來回避風(fēng)險,因為此時波段調(diào)整需要較長的時間來完成。相反的,如果股票行情在低迷長時間段之后,蕭條萎靡,大多數(shù)投資者都已失去信心時,如果再按照停損策略做空該股,則不太合適,往往會出現(xiàn)一賣出,該股就會上漲的情況,此時應(yīng)當(dāng)拋棄“股票跌破支撐價位,應(yīng)當(dāng)賣出停損”策略。

篇3

【關(guān)鍵詞】 中小投資者;投資策略

隨著社會的不斷進(jìn)步,人們的金融投資意識也在逐步增強(qiáng),不單單滿足將自己的財富放在銀行獲取簡單的利息收入,更多的投資方式進(jìn)入人們的視線,股票、基金,甚至期貨、權(quán)證也不再是什么新鮮的玩意了。這些新鮮的投資工具對于我們的資產(chǎn)保值增值的確有不可替代的作用,資本市場并不是想象的那么簡單,在巨大財富誘惑的背后同樣隱藏著巨大的風(fēng)險。相信很多人都會對上證指數(shù)從6124.04的高點到2008年10月28日的1664.93點過山車似的發(fā)展歷歷在目。那么該如何利用投資呢?對于中小投資者,由于自身的一些特點,使得投資的風(fēng)險性劇增。穩(wěn)定心態(tài),把握投資機(jī)會,是中小投資者面對現(xiàn)實情況的一劑良方,在分析中小投資者特征的基礎(chǔ)上,主要以股票市場為例,有針對性地為他們提供應(yīng)對措施

一、中小投資者的特征

(一)中小投資者定義

根據(jù)投資者的主體性質(zhì)不同,投資者可以分為中小投資者和機(jī)構(gòu)投資者。機(jī)構(gòu)投資者主要包括共同基金,信托基金,養(yǎng)老基金,保險公司,金融機(jī)構(gòu),工商企業(yè)及各類公益基金等。中小投資者一般認(rèn)為就是資本市場上除了機(jī)構(gòu)投資者之外的投資者,這類投資者的資金來源只要是儲蓄資金。這類群體的基本特征主要有:(1)人數(shù)眾多,結(jié)構(gòu)分散。(2)中低收入基層的比例較高。(3)資金數(shù)量少。(4)相關(guān)的金融知識欠缺,投資技巧不高。我國的證券市場的發(fā)展還處于初級階段,加強(qiáng)對中小投資者的指導(dǎo),增強(qiáng)自身的規(guī)避風(fēng)險的能力,不僅有利于保護(hù)中小投資者,也有利于我國證券市場的健康發(fā)展。

(二)中小投資者的投資特點

中小投資者的投資數(shù)量在整個資本市場上所占的份額并不是很大,中小投資者的數(shù)量卻是巨大的,行為金融理論認(rèn)為中小投資者在金融市場中起著很大的作用。中小投資者具有的一些特點,使其投資行為呈現(xiàn)出鮮明的特點。

1.投資行為的“羊群效應(yīng)”。這是一種非理性的投資行為,主要是在信息不確定的情況下,中小投資者不是根據(jù)信息對股票等一些投資工作進(jìn)行理性的分析,而是過度依賴輿論,跟隨其他人的投資選擇,這也是股市中超漲超跌現(xiàn)象存在的一個很重要的原因。“羊群效應(yīng)”的主要有以下兩個原因:

(1)中小投資者沒有足夠的時間和能力對上市公司進(jìn)行進(jìn)行分析。當(dāng)今的股票市場信息量巨大,真真假假的信息摻雜其中,投資者需要對信息進(jìn)行篩選并進(jìn)行分析,這需要很強(qiáng)的專業(yè)知識,涉及金融,統(tǒng)計學(xué)和數(shù)學(xué)等方面,中小投資者很難具備這樣的能力。對于股票投資對于信息的時效性有很高的要求,對于一般的投資者來說,這是很難達(dá)到的。

(2)信息披露存在缺陷。我國現(xiàn)在一直在致力于信息披露制度的建設(shè),信息披露還是做得不是很到位,很多重要的信息并不能及時真實的披露出來,這樣中小投資者很難及時根據(jù)信息做出準(zhǔn)確的決策,由于自身在信息方面的弱勢地位,中小投資者更傾向于相信機(jī)構(gòu)投資者的選擇,這就造成了從眾現(xiàn)象。

2.短線投資,很大的投機(jī)性。證券市場的投資行為大致可以分為兩種類型:一是投資型,另一類就是投機(jī)型。投資行為只要是看好企業(yè)的長期發(fā)展?jié)摿?投資的目的是為了獲得企業(yè)的分紅及在長期的價值增值中獲得資本利得。這是成熟的投資者偏好的投資方式,投資者的主要會選擇一些實力雄厚的大企業(yè)的股票進(jìn)行長期持有,這樣投資者承擔(dān)的風(fēng)險相對小。在我國,資本市場發(fā)展處在初級階段,投資者也處于不成熟的狀態(tài),他們把資本市場當(dāng)做一個投機(jī)場所,希望通過低買高賣的短線操作獲得收益,通過中小投資者的股票持有時間我們就可見一斑。

投資者每只股票的持有時間

資料來源:陳斌《中國股市個人交易者狀態(tài)調(diào)查》,第36頁。

3.處置效應(yīng)。處置效應(yīng)是指投資者在購買的股票獲得盈利時更傾向于賣出盡早獲利,當(dāng)持有的股虧損時更傾向于長期持有,他們相信虧損是短暫,等著股票的價格一定再會漲上來,這種投資投資行為拉長了熊市向牛市過度的盤整和震蕩時間。這種行為也影響了證券市場功能的發(fā)揮,當(dāng)股價上漲時,中小投資者傾向于賣出股票,這是股票的供給增加,抑制了股票價格的上漲;下降時,卻因為大家的集體持有,延長了起下降的時間,有時候還有可能因為大家的增倉行為使股價上漲,影響了證券市場資源配置功能的實現(xiàn)。

4.中小投資者欠缺投資技巧。在證券市場的投資并不是一件容易的事情,尤其在成熟的資本市場上,需要收集大量的公司信息,宏觀環(huán)境的信息,運用統(tǒng)計學(xué),金融學(xué)知識對數(shù)據(jù)進(jìn)行分析,分析出企業(yè)的未來成長性,進(jìn)行長期的價值投資。這一過程需要投入大量的時間,需要一定得專業(yè)知識,而不是我國的一些投資者單純的憑借直覺就可以跑贏市場。我國證券市場的發(fā)展才將近20的時間,還處于初級階段,證券投資對于廣大的中小投資者來說還是一個新鮮事物,還處在一個學(xué)習(xí)和積累的階段。在這樣一個時期,各個證券公司應(yīng)該發(fā)揮更大的作用,在開展業(yè)務(wù)的同時,可以對投資者進(jìn)行一定的培訓(xùn),既作為營銷的手段,也為廣大投資者提供了一個學(xué)習(xí)的途徑。投資者的成熟對于證券市場的健康發(fā)展具有重要的意義,對投資者的培訓(xùn)是一個必要的過程。證券公司在這方面可以做的還有很多。

二、中小投資者的投資策略

股市投資是一個全方面的較量,做好充分的準(zhǔn)備才能在這場角逐中獲得成功。

1.保持一個良好的心態(tài)。人性都存在貪婪和僥幸的弱點,在股市中表現(xiàn)的更加特殊。相信很多中小投資者都經(jīng)歷過了05年至08年的快速增長的過程,體驗了股市能帶給人們的巨大收益。那個時候基本上是一個全民炒股的階段,每個人都是股神,每個人都在掙錢,人們天真的一位股指會一直上漲,自己的財富也能與日俱增。那個時候連老年人都拿錢出來買股票,炒基金。大家被金錢的誘惑蒙蔽了眼睛,物極必反這樣簡單的道理大家都想不到了,盲目的瘋狂等待我們的是無盡的傷痛。

股指從2007年10月的最高點一路直下,到2008年的11月,已經(jīng)達(dá)到1700多點,股民們總結(jié)了一句話,“新手套死在山頂,老手套死在山腰,高手磨死在山底”,在這場大災(zāi)來臨之際,很少有人可以全身而退,損失是可想而知。股票投資一定要有一個平和的心態(tài),對于投資要有節(jié)制,對于自身的風(fēng)險承受能力要有一個清晰的認(rèn)識,尤其要有一個止損點,能在行情不好的時候及時收手,減少損失。不要在賺錢的時候忘乎所以,在股市投資的過程中,要能夠真正控制這個過程,使自己成為自己的主人。

2.建立健康的投資理念。證券市場中有這樣的一個統(tǒng)計,70%的人賠錢,20%的人不賺錢,10%的人賺錢,自從有了股市以來,大家都在尋找一個跑贏大盤的技巧,經(jīng)過股市將近200年的歷史來看,真正的贏家實為少數(shù)。股民無限欽佩的大師們,無一不是價值投資者,不見得有超人的操作技巧,但經(jīng)過股市的長期磨練而具備的投資理念,他們嚴(yán)格遵守市場的規(guī)律,對市場進(jìn)行精準(zhǔn)的分析,確定投資組合后嚴(yán)格執(zhí)行既定的方案,也許在局部的操作他們會有閃失,最終會收獲頗豐。

戰(zhàn)略定位的清晰和堅定的執(zhí)行是他們成功的秘訣,戰(zhàn)略定位的成功遠(yuǎn)勝于一兩場戰(zhàn)斗的勝利。在中國的市場上,像上面分析到的中小投資者的特點,投機(jī)的氛圍濃重,這和我國股票市場發(fā)展不成熟,上市公司的業(yè)績差有一定的關(guān)系,逐步建立價值投資的投資理念,隨著中國股市的進(jìn)一步發(fā)展和中國上市公司質(zhì)量的提升,客觀的不利因素會逐漸消失,投資者要從自身出發(fā),降低投資的風(fēng)險,為自己的財富找到安全的升值場所。巴菲特的投資方法“精選股票,長期持有”,同樣送給中國的投資者,希望中小投資者能仔細(xì)體會其中的奧妙。

3.股市投資的技巧

(1)新入市的投資者盡量選擇基金進(jìn)行投資。新入市的投資者缺少相應(yīng)的投資經(jīng)驗,盲目進(jìn)行投資風(fēng)險太大。證券投資基金具備集合理財,專家管理的優(yōu)勢,投資者可以將自己的資金交給專家進(jìn)行投資,由于投資者在時間、精力和知識技術(shù)方面相對于專業(yè)的投資專家來說有很大的差距,將資金交給他們是一個很保險的方式。經(jīng)過實踐的檢驗,這樣的投資方式一般能接近大盤指數(shù),甚至高于大盤的增長,這種投資方式是風(fēng)險相對最小,也不是像儲蓄那樣沒有任何的風(fēng)險,投資者要結(jié)合自己的投資偏好,選擇適合自己的基金品種,對基金經(jīng)理的操作能力進(jìn)行一定得分析,選擇好基金公司,挑選好買賣的時機(jī),相信這種投資方式同樣能給投資者帶來不錯的投資收益。

(2)有一定經(jīng)驗的投資者可以選擇長線投資。在股市中摸爬滾打,積累了一定經(jīng)驗的投資者可能不能滿足于基金的投資收益率,這時投資者可以選擇自己進(jìn)行投資。一定要切記這時的投資還是要建立在價值投資的基礎(chǔ)上,這時主題的選擇就顯得格外重要。這點很多人都知道,具體的操作就有一定的困難,這需要對宏觀經(jīng)濟(jì)形勢有準(zhǔn)確的把握,對政策有很高的敏感性。多關(guān)注時事,對于投資會有很大的幫助的。“看大勢,掙大錢”就是其中的道理。

另外,一些操作技巧可以借鑒:第一,基本面分析和技術(shù)分析的結(jié)合,基本面是一支股票上漲的最基本的支撐,技術(shù)分析則是對上升或下降空間的一種判斷。第二,對成交量的判斷。股市上很多東西都有可能是假的,成交量不會騙人,只有股價和成交量的同步增長才是大盤上漲的基礎(chǔ),一定要注意分析成交量這個指標(biāo)。技巧很多,無法窮盡,萬變不離其宗,抓住股市的內(nèi)在本質(zhì),才能在股市左右逢源。

4.提高中小投資者自身的經(jīng)濟(jì)學(xué)修養(yǎng)。證券投資是一項特別的經(jīng)濟(jì)活動,作為一名合格的投資者,尤其是想在這個市場上有所斬獲的投資者,一定要不斷地學(xué)習(xí)經(jīng)濟(jì)學(xué)知識,財政金融知識,同時具備投資理論,理財知識,對于市場上形形的理財產(chǎn)品能夠撥開云層,見其本質(zhì),要關(guān)注整個宏觀經(jīng)濟(jì)的走勢,對于微觀行業(yè)的發(fā)展驅(qū)使有自己的理解和判斷,這是一個長期積累的過程,要求比較高。要在市場上取得勝利,就必須下功夫,不是單靠運氣就能取得成功,我國的資本市場逐漸成熟,將會推出更多的投資理財產(chǎn)品,投資者一定要有相關(guān)的知識,對于這些產(chǎn)品有自己的認(rèn)識,才能使這些產(chǎn)品真正為自己服務(wù),而不能迷信營銷人員天花亂墜的說辭,自己才是自己財富的主人。

參考文獻(xiàn)

[1]本杰明,格魯厄姆,戴維?多德.證券分析[M].第二版.海南出版社,2006

[2]史樹中.金融經(jīng)濟(jì)學(xué)十講[M].上海人民出版社,2004

篇4

    關(guān)鍵詞:家庭投資理財,行為分析,投資收益,投資風(fēng)險

    隨著我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,人民生活水平的提高,家庭金融資產(chǎn)的不斷增加,投資理財已成為日益重要的問題,家庭投資理財是針對風(fēng)險進(jìn)行個人資財?shù)挠行顿Y,以使財富保值、增值,能夠抵御社會生活中的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險,不管是儲蓄投資、股票投資,外匯、保險投資,由于投資品種日益增多,所需的專業(yè)知識也不盡相同,投資方法也很難完全掌握,家庭的資產(chǎn)選擇、組合、調(diào)整行為均定義為家庭對某一種或某幾種資產(chǎn)所產(chǎn)生的需求偏好和投資傾向,本文對家庭的投資理財?shù)倪@一行為進(jìn)行了分析,并對家庭投資理財制勝之道和家庭投資理財風(fēng)險及其規(guī)避進(jìn)行了分析,希望對家庭投資理財?shù)膶嵺`有所幫助。

    一、家庭投資理財?shù)倪x擇

    (一)、進(jìn)行家庭投資理財選擇的必要性

    家庭在投資時,首先面臨的就是投資方式和領(lǐng)域的選擇,一般應(yīng)以資產(chǎn)的收益與風(fēng)險以及相互制約關(guān)系為考慮基本點,選擇某種或某幾種資產(chǎn),并決定其投人數(shù)量與比例。改革開放以前,在大多數(shù)中國老百姓眼里,“投資理財=銀行=儲蓄所”,個人金融投資給老百姓帶來的僅僅是“存錢生利息”。今天的老百姓不但有能力“穿金戴銀”,個人可支配的收人也達(dá)到了數(shù)萬元。新的投資品種逐漸成為個人投資理財?shù)闹毓S組成部分。諸如金融期貨、金融期權(quán)等新興的個人投資理財工具層出不窮,對現(xiàn)代個人理財投資組合影響很大。在眾多的資產(chǎn)選擇方式中,及時引導(dǎo)家庭利用資金市場的不景氣,以較低的成本籌措社會游資,選擇自己適合的方式進(jìn)行理性投資,就是一種不景氣市場條件下的資產(chǎn)選擇策略。

    如2006年前的中國股市十分低迷,有不少頭腦清醒,有遠(yuǎn)見的投資者,敢以兩分的利率向自己的親朋好友借錢和籌集未到期的銀行定期存單,他們將存單用于銀行的抵押貸款,并將貸款和借來的資金存入銀行用于購買股票,由于投資機(jī)會把握準(zhǔn)確,投資方式選擇合適,結(jié)果不到一年,2006年下半年股市興旺,他們購買股票的收益率達(dá)到100%,獲得了令人咋舌的高回報。理論與實證分析表明:家庭對資產(chǎn)的選擇標(biāo)準(zhǔn)大都是以帶來近期新的收人或收人相對量的增加。根據(jù)財力和能力使投資多元化,但要避免盲目從眾投資、借錢投資。金融投資工具大體分為保守型的如銀行存款,成長型的如債券、基金等;高風(fēng)險高收益型的如期貨、外匯、房地產(chǎn)等;精專業(yè)知識的如郵品、珠寶、古玩、字畫等。盡可能地使投資多元化,但切記不要盲目從眾投資,要發(fā)揮個人特長,盡可能多元投資,獲得最大收益。

    (二)、家庭投資理財?shù)钠贩N

    當(dāng)前,新的投資品種逐漸成為個人投資理財?shù)闹毓S組成部分。諸如金融期貨、金融期權(quán)等新興的個人投資理財工具層出不窮,對現(xiàn)代個人理財投資組合影響很大。現(xiàn)在家庭投資理品種主要有:

    1.銀行存款。對普通百姓來講,存款是最基本的投資理財方式。與其它投資方式比較,存款的好處在于:存款品種多樣、具有靈活性、具有增值的穩(wěn)定性、安全性。在確定進(jìn)行儲蓄存款后,投資者面臨著存款期限結(jié)構(gòu)的選擇。投資者選擇的主要是活期還是定期,在定期存款中,是只存一年還是更長的時間,這主要看將來的收人和支出狀況,以及對未來其它更好投資機(jī)會的預(yù)期和把握。

    2.股票投資。在所有的投資工具中,股票(普通股)可以說是回報率最高的投資工具之一,特別是從長期投資的角度看,沒有一種公開上市的投資工具比普通股提供更高的報酬。股票是股份有限公司為籌集自有資本而發(fā)給股東的人股憑證,是代表股份資本所有權(quán)的證書和股東借以取得股息和紅利的一種有價證券,股票己成為家庭投資的重要目標(biāo)。

    3.投資基金。不少人想投資股市,但是不懂得如何選擇適合自己的股票,最理想的方法是委托專家代做投資選擇,這種投資方式便是基金。投資基金是指通過信托、契約或公司的形式,通過發(fā)行基金證券,將眾多的、不確定的社會閑散資金募集起來,形成一定規(guī)模的信托資產(chǎn),交由專門機(jī)構(gòu)的專業(yè)人員按照資產(chǎn)組合原則進(jìn)行分散投資,取得收益后按出資比例分享的一種投資工具。與其它投資工具相比,投資基金的優(yōu)勢是專家管理、規(guī)模優(yōu)

    勢、分散風(fēng)險、收益可觀。家庭購買投資基金不僅風(fēng)險小,亦省時省事,是缺少時間和具有專業(yè)知識家庭投資者最佳的投資工具。

    4.債券投資。債券介于儲蓄和股票之間,較儲蓄利息高,比股票風(fēng)險小,對于有較多閑散資金、中等收人家庭比較適合。債券具有期限固定、還本付息、可轉(zhuǎn)讓、收人穩(wěn)定等特點,深受保守型投資者和老年人的歡迎。

    5.房地產(chǎn)投資。房地產(chǎn)是指房產(chǎn)與地產(chǎn),亦即房屋和土地這兩種財產(chǎn)的統(tǒng)稱。由于購置房地產(chǎn)是每個家庭十分重大的投資,所以家庭要投資于房地產(chǎn)應(yīng)該做好理財計劃;合理安排購房資金并隨時關(guān)注房地產(chǎn)市場變化,以便價格大幅度看漲時,賣出套現(xiàn)獲取價差。在各種投資方式中,投資房地產(chǎn)的好處是其能夠保值,通貨膨脹比較高的時候,也是房地產(chǎn)價格上漲的時期;并且,可以房地產(chǎn)作抵押,從銀行取得貸款;另外,投資房地產(chǎn)可以作為一份家業(yè)留給子女。

    6.保險投資。所謂保險,是指由保險公司按規(guī)定向投保人收取一定的保險費,建立專門的保險基金,采用契約形式,對投保人的意外損失和經(jīng)濟(jì)保障需要提供經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償?shù)囊环N方法。保險不僅是一種事前的準(zhǔn)備和事后的補(bǔ)救手段,也是一種投資行為。投保人先期交納的保險費就是這項投資的初始投入;投保人取得了索賠權(quán)利之后,一旦災(zāi)害事故發(fā)生或保障需要,可以從保險公司取得經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償,即“投資收益”;保險投資具有一定的風(fēng)險,只有當(dāng)災(zāi)害或事故發(fā)生,造成經(jīng)濟(jì)損失后才能取得經(jīng)濟(jì)賠償,若保險期內(nèi)沒有發(fā)生有關(guān)情況,則保險投資

    全部損失。家庭投資保險的險種主要有家庭財產(chǎn)保險和人身保險。目前,各大保險公司推出的扮資連結(jié)或分紅等類型壽險品種,使得保險兼具投資和保障雙重功能。保險投資在家庭投資活動中不是最重要的,但卻是最必要的。

    7.期貨投資。期貨交易是指買賣雙方交付一定數(shù)量的保證金,通過交易所進(jìn)行,在將來某一特定的時間和地點交割某一特定品質(zhì)、規(guī)格的商品的標(biāo)準(zhǔn)化合約的交易形式。期貨交易分為商品期貨和金融期貨兩大類,對期貨交易的選擇要謹(jǐn)慎行事。

    8.藝術(shù)品投資。在海外,藝術(shù)品已與股票、房地產(chǎn)并列為三大投資對象。藝術(shù)品與其它投資方式相比較,具有以下優(yōu)點:一是投資風(fēng)險小。藝術(shù)品具有不可再生性,因而具有極強(qiáng)的保值功能,其市場波動幅度在短期內(nèi)不很大,所以投資者能把握自己的命運,安全性強(qiáng)。二是收益率高。藝術(shù)品的不可再生性導(dǎo)致藝術(shù)品具有極強(qiáng)的升值功能,所以藝術(shù)品投資回報率高。但同時,藝術(shù)品投資缺陷也較突出:一是缺乏流動性,一旦購進(jìn)藝術(shù)品,短期內(nèi)不一定能出手,其購人與售出之間的期限可能長達(dá)幾年、幾十年、上百年,對于資金相對不太寬裕的一般家庭是不現(xiàn)實的。二是一般情況下藝術(shù)品的鑒別需要較強(qiáng)的專業(yè)知識,不具有鑒定能力的家庭和個人還是謹(jǐn)慎行事。

    二、家庭投資理財?shù)慕M合

    不管是金融資產(chǎn)、實物資產(chǎn),還是實業(yè)資產(chǎn),都有一個合理組合的問題。從持有一種資產(chǎn)到投資于兩種以上的資產(chǎn),從只擁有非系統(tǒng)性的單一資產(chǎn)變成擁有系統(tǒng)性的組合資產(chǎn),這是我國家庭投資理財行為成熟的重要標(biāo)志,許多家庭已經(jīng)認(rèn)識到具有實際經(jīng)濟(jì)價值的家庭投資組合追求的不是單一資產(chǎn)效用的最大化,而是整體資產(chǎn)組合效用的最大化。因為資產(chǎn)間具有替代性與互補(bǔ)性,資產(chǎn)的替代性體現(xiàn)在各種資產(chǎn)間的需求的多少。

    相對價格、大眾投資偏好,甚至收益預(yù)期的變動均可能呈現(xiàn)出彼消此長的關(guān)系。資產(chǎn)的互補(bǔ)性表現(xiàn)為一種資產(chǎn)的需求變動會聯(lián)動地引起另一種或幾種投資品的需求變動,如住宅和建材、裝修業(yè)的聯(lián)動關(guān)系等。所以從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度不難證明,過多地持有一種資產(chǎn),將產(chǎn)生逆向效應(yīng),持有的效用會下降,成本上升,風(fēng)險上升,最終導(dǎo)致收益的下降。這不利于家庭投資目標(biāo)的實現(xiàn),而實行資產(chǎn)組合,家庭所獲得的資產(chǎn)效用的滿足程度要比單一資產(chǎn)大得多,這經(jīng)常可以從資產(chǎn)的持有成本,交易價格、預(yù)期收益、安全程度諸方面得到體現(xiàn)。比如,市場不景氣時,一般投資品市場和收藏品市場同時處于不景氣狀態(tài),但房市、郵市、卡市、幣市、股市、黃金首飾、古玩珍寶的市場疲弱程度并不相同,有的低于面值或成本價,有的維持較高的價格,也是有可能的,這時頭腦清醒,有鑒別能力的投資者,會及時選擇上述形式的資產(chǎn)中,哪些升值潛力大的品種進(jìn)行組合投資,也會獲得可觀的效益。我國已有不少家庭不僅可以較自如地運用資產(chǎn)組合的一般投資技巧,在投資項目上注重資產(chǎn)澡的替代性和互補(bǔ)性,做到長短結(jié)合,品種互補(bǔ),長期投資與短期投機(jī)互為兼顧,并且在市場的進(jìn)人與退出技巧上亦能自如運用。自有資金與他人資金互相配合,從而使家庭投資理財?shù)男б娲罅μ岣摺＿@是效益較佳的資產(chǎn)組合方式。

    資產(chǎn)投資需要組合,才能既有效益又避開風(fēng)險,許多家庭已懂得這一道理,并付諸于自己的投資活動中,但通過大量實證分析,我們發(fā)現(xiàn),有不少家庭,只是單純地將增加幾種投資品種,缺乏內(nèi)在聯(lián)系的“湊合”在了一起,并不考慮資產(chǎn)間如何組合才能做到有比例地相互聯(lián)系和相互結(jié)合。其實資產(chǎn)組合是優(yōu)化家庭財產(chǎn)結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)結(jié)構(gòu),變短期的低收益資產(chǎn)組合為長期的高收益資產(chǎn)組合的一系列活動。有一部分家庭,以中老年家庭為主要構(gòu)成部分,他們的資產(chǎn)組合中,投資意識不強(qiáng),保值的意愿使其資產(chǎn)過份向低風(fēng)險低收益的品種集中,比如儲蓄可能占銀行與金融資產(chǎn)的85%以上,證券投資的比重過小,其家庭的實物資產(chǎn)多選擇有較強(qiáng)消費性質(zhì)的耐用消費品,是一種較典型的低效益資產(chǎn)組合方式;也有的家庭,以年輕夫婦為重要構(gòu)成部分,其家庭投資又過份向高收益高風(fēng)險的品種集中,帶有明顯的追求投機(jī)利潤的家庭投資組合,如過份投向股票、期貨、企業(yè)債券、外匯等形式,甚至為貪圖高利參與各類社會集資,一旦失手,往往可能血本無歸。這也是一種低效益的資產(chǎn)組合方式。還有的家庭雖然也認(rèn)識到了高收益與高風(fēng)險并存的道理,并開始按多品種,多期限組合投資項目,但對投資與投機(jī)的雙重功能,相互關(guān)系,對投資項目的市場分割與轉(zhuǎn)換認(rèn)識不足,以及自有資產(chǎn)與他人資產(chǎn)的關(guān)系處理上容易失誤,這也是低效益的資產(chǎn)組合方式。

篇5

投資房地產(chǎn)可以不斷增值一些國民為應(yīng)對危機(jī)還在大量的投資房地產(chǎn)，房地產(chǎn)是一項剛性很大的投資，所以越來越多的人寄希望于房產(chǎn)，希望能夠通過對固定資產(chǎn)的投資實現(xiàn)資金的保值增值。的確組合投資在很大程度上能夠降低風(fēng)險，向多種方向投資能夠幫助資金的運轉(zhuǎn)不至于癱瘓。但是必須認(rèn)清楚的是投資是需要掌握技巧和手段的，不同的投資方式所需的專業(yè)知識自然也不盡相同，所以投資的方法其實并不容易掌握，如果一味的盲目跟風(fēng)，不通過認(rèn)真的分析加以決策，不了解狀況的投資就很容易在通貨膨脹的大潮中被淘汰。對于目前的形式來看，房地產(chǎn)市場的變動會從一定程度上影響著股市的震蕩，影響著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。既然房地產(chǎn)現(xiàn)在如此熱門，那么投資房地產(chǎn)真的就是最理想的投資方式么?經(jīng)過多年的教學(xué)和研究，在不久的將來國家會通過宏觀調(diào)控對房地產(chǎn)價格加以控制，所以盲目的對房產(chǎn)進(jìn)行投資并不是什么明智的選擇。投資外匯就不會出現(xiàn)貶值有很多人認(rèn)為通貨膨脹只是中國的膨脹，也就是說只有中國才出現(xiàn)了物價上調(diào)，貨幣貶值的狀況，而外幣是不會出現(xiàn)貶值的情況的，所以投資外幣是一種能夠保障的不錯的選擇。實際上這是一種思維上的誤區(qū)，經(jīng)濟(jì)危機(jī)是全球的經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)了問題，也就是說并不是只屬于哪一個國家的，只不過是各個國家的受影響程度不盡相同罷了，像美國，中國這樣的經(jīng)濟(jì)大國受影響程度也就相對來講大一些，所以通貨膨脹自然也會影響其他國家的貨幣不僅僅是人民幣，外匯也自然會受到影響，所以單純的認(rèn)為只有人民幣貶值是非常錯誤的觀點。投資外匯當(dāng)然也要經(jīng)過深思熟慮，研究好具體各國的匯率，選擇最合適自己的幣種。這種混合型的投資方式往往可以從一定程度上保證資金的安全性，不至于因為突然的跌漲而受到太大的影響。

投資股票可以利潤最大化股票市場一向是變幻莫測的，當(dāng)然也一直伴隨著大起大跌。雖然所有人都知道，股票在一定程度上的確可以得到非常大的利潤，可以讓一個人一夜暴富，身價陡增，但是與此同時，股票投資的風(fēng)險也是非常大的，可以讓一個人一貧如洗，家徒四壁，在股票市場上每天都在上演著這樣的喜怒哀樂，所以對于股票的投資一定要非常謹(jǐn)慎，非常小心。如果國家應(yīng)對金融危機(jī)采取將樓市多余的資金引入股市的方式，那么股價就會上升，但是如果采取緊縮的處理方式，股市就會狂跌，對股民非常的不利，損失非常慘重，還有可能傾家蕩產(chǎn)，這就是股市的風(fēng)險性，直接受到了國家政策的調(diào)整。所以從理性的角度來講，投資股票屬于一種非常激進(jìn)的投資方式，大悲大喜盡在其中，并不適用于所有的國民，如果不是對金融經(jīng)濟(jì)和股市有著非常詳細(xì)的研究，并不提倡通過投資股票來度過通貨膨脹。以上就是國民在應(yīng)對通貨膨脹時對于投資思想上的誤區(qū)，從理財?shù)慕嵌龋⒉皇菍⑺械馁Y金都用來投資就會保證資金的增值保值，手中持有一部分流動資金其實是非常有必要的，流動資金能夠保證生活的伸縮性。從上述的購房，購買黃金等等，這些其實都是將本身的流動資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為固定資產(chǎn)的一種手段，但是由于經(jīng)濟(jì)危機(jī)的控制，宏觀調(diào)控的影響，固定資金其實在一定程度上也不再“固定”，所以無論想采取什么樣的投資方法都需要謹(jǐn)慎的考慮清楚，認(rèn)真的分析策略。

保留靈活的流動資金一定要保留一定數(shù)額的靈活的流動資金。因為在面臨通貨膨脹時，一般人的收入水平的增長水平通常都趕不上通貨膨脹的速度，留有流動資金是為了保障在物價上漲迅速的同時能夠保證生活水平，補(bǔ)貼生活中的所需，或者看準(zhǔn)時機(jī)選擇正確的投資方向。掌握相關(guān)金融知識要想在金融風(fēng)暴中順利平穩(wěn)的度過，一定要了解和掌握一些相關(guān)領(lǐng)域和金融學(xué)科的知識。盲目跟風(fēng)投資最終只會被部分投資商利用，不僅不能夠達(dá)到資產(chǎn)的增值保值還會逐漸在金融危機(jī)的大潮下被淘汰，所以一定要根據(jù)個人的資金情況，并且對于一些偏好的投資項目有針對性的選擇儲蓄、投資股票、購買黃金、投資房地產(chǎn)和外匯等投資方式中的一種或者一些，合理的制定一些有效的投資方案，做好充分的準(zhǔn)備以應(yīng)對通貨膨脹帶來的影響，能夠最大限度的避免通貨膨脹之中的風(fēng)險和損失。

選擇安全性高，收益性好的投資方式為了實現(xiàn)資產(chǎn)的保值增值，合理的應(yīng)對通貨膨脹，對于投資要選擇安全性高，收益性好的投資方式。找一個專門的投資專家?guī)椭碡斒且豁椃浅２诲e的方案，理財專家擁有專業(yè)的金融知識和應(yīng)對技巧，能夠幫助選擇正確的投資方案，提高安全性，避免損失。當(dāng)然在通貨膨脹的狀況下，并不一定要找一名專業(yè)的理財投資專家，只要自己有足夠的能力和頭腦進(jìn)行投資，就是正確的應(yīng)對方式。適合個人和家庭的投資方式上述提到的許多投資方式都是國民思維上的誤區(qū)，那么什么樣的投資方式才是相對來講比較安全，保守，風(fēng)險較小的呢?目前來講儲蓄，基金，保險和國債比較傳統(tǒng)。儲蓄存款是最為常用的投資方式，也是較為方便和簡單的投資方式。其最大的特點就是穩(wěn)定性和安全性比較高，風(fēng)險較小，缺點就是增值過程比較緩慢。還可以投資基金。所謂的基金就是將眾多的閑散流動資金募集起來，再交由專門的機(jī)構(gòu)和專業(yè)的人員幫助管理，分享收益的過程。與其他的投資方式其優(yōu)勢在于可以由專家?guī)椭芾恚找嫦鄬Ρ容^可觀。保險是一種與眾不同的投資方式，針對投保人的意外損失進(jìn)行經(jīng)濟(jì)上的賠償，也屬于一種投資行為。一旦有災(zāi)害和事故的發(fā)生，就可以從保險公司那里獲得一定的經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償。另外一種國債的收益情況介于儲蓄和股票之間，適合于相對比較保守的理財投資者。