序言：作為思想的載體和知識的探索者，寫作是一種獨特的藝術(shù)，我們?yōu)槟鷾?zhǔn)備了不同風(fēng)格的5篇金融系統(tǒng)行業(yè)分析，期待它們能激發(fā)您的靈感。

篇1

互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)自發(fā)明以來已經(jīng)走過了40多個年頭，據(jù)國際電信聯(lián)盟《2014年信息與通信技術(shù)》報告稱，到2014年年底全球互聯(lián)網(wǎng)用戶數(shù)量將達(dá)到約30億。可以說，互聯(lián)網(wǎng)已經(jīng)滲透到我們工作、生活的方方面面，也正在改變著我們傳統(tǒng)的思維、方法、環(huán)境和體制等，互聯(lián)網(wǎng)金融就是其中一個重要組成部分。

1.互聯(lián)網(wǎng)金融的概念與特點

互聯(lián)網(wǎng)金融是傳統(tǒng)金融行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)相融合并取得快速發(fā)展的新事物，它是金融行業(yè)在當(dāng)今時展的產(chǎn)物，對金融行業(yè)產(chǎn)生了深遠(yuǎn)影響。

互聯(lián)網(wǎng)金融的特點主要有以下三點：（1）交易效率更高。通過互聯(lián)網(wǎng)開展金融業(yè)務(wù)，可充分借助信息系統(tǒng)完成各類操作，客戶不用前往金融機構(gòu)辦理業(yè)務(wù)，且業(yè)務(wù)辦理效率更高，用戶享受的服務(wù)更多。（2）交易覆蓋更廣。互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，打破了時間和地域的限制，客戶在互聯(lián)網(wǎng)上可以尋找其更需要的金融資源，金融服務(wù)更直接，客戶基礎(chǔ)更廣泛。（3）交易成本低廉。在互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境中，資金供需雙方通過互聯(lián)網(wǎng)進行資金交易，節(jié)省了大量的人力、物力等各類資源成本。

2.互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展勢頭非常強勁

如今互聯(lián)網(wǎng)金融愈演愈烈，互聯(lián)網(wǎng)金融趨勢已經(jīng)銳不可擋。自2013年以來，國內(nèi)三大互聯(lián)網(wǎng)巨頭阿里巴巴、騰訊和百度相繼進軍互聯(lián)網(wǎng)金融，互聯(lián)網(wǎng)金融熱潮的觸發(fā)點由阿里巴巴旗下的余額寶點燃起來，騰訊旗下微信平臺和財付通亦聯(lián)合華夏基金推出現(xiàn)金增利貨幣基金（“活期通”），百度聯(lián)同華夏基金推出理財計劃產(chǎn)品（“百發(fā)”）。據(jù)統(tǒng)計，2013年中國第三方互聯(lián)網(wǎng)支付市場交易規(guī)模達(dá)53729.8億元，同比增長46.8%，整體市場持續(xù)高速增長，在整體國民經(jīng)濟中的重要性進一步增強。

根據(jù)《中國互聯(lián)網(wǎng)金融報告（2014）》顯示，2014年上半年，P2P的網(wǎng)貸平臺已將近1300個，成交金額已接近1000億元人民幣（與2013年成交金額相當(dāng)）。《中國互聯(lián)網(wǎng)金融報告（2014）》預(yù)計，到2014年底，全年累計成交金額將超過3000億元人民幣。

3.互聯(lián)網(wǎng)金融的未來前景看好

互聯(lián)網(wǎng)金融能產(chǎn)生巨大的社會效益，加快經(jīng)濟建設(shè)，并極大地降低各類金融交易的成本。對于個人而言，在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，傳統(tǒng)金融行業(yè)的業(yè)務(wù)領(lǐng)域界限和專業(yè)化發(fā)生了很大變化，更多的參與者進入到互聯(lián)網(wǎng)金融這個領(lǐng)域中，并通過互聯(lián)網(wǎng)開展金融交易，從中獲得了巨大的收益和效益。對金融業(yè)來說，互聯(lián)網(wǎng)金融也會帶來前所未有的商業(yè)機遇，但同時也會加快產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和競爭格局的調(diào)整。對于政府來說，互聯(lián)網(wǎng)金融還能促進民間金融的規(guī)范化運作、解決中小企業(yè)和小微企業(yè)的融資難問題，從而提高金融普惠性，極大地促進經(jīng)濟社會發(fā)展。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)金融行業(yè)的影響分析

互聯(lián)網(wǎng)金融的迅猛發(fā)展給傳統(tǒng)金融行業(yè)帶來了“利”和“弊”兩方面的影響，即：突破了傳統(tǒng)金融行業(yè)的發(fā)展壁壘，又給金融行業(yè)的競爭格局調(diào)整帶來了一定機遇。

1.突破傳統(tǒng)金融行業(yè)的多個方面

主要表現(xiàn)在：（1）突破了時空的概念。互聯(lián)網(wǎng)金融完全基于無形的虛擬世界，突破了傳統(tǒng)金融行業(yè)的網(wǎng)點概念、物理概念、時間概念等時空因素，實現(xiàn)了隨時、隨地進行金融交易的需要。（2）突破了高利率、高成本。目前的利率成本主要包括人工成本、網(wǎng)點成本、風(fēng)險成本和信息成本，這些成本因素在互聯(lián)網(wǎng)金融模式中都會下降。（3）突破資源配置的效力。互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展將進一步提高資金供求相互之間的匹配效力，資金閑置率將大幅下降。

2.也給傳統(tǒng)金融行業(yè)帶來了機遇

主要表現(xiàn)在：（1）有利于加速金融體系創(chuàng)新步伐。互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品推出之后，絕大部分金融機構(gòu)都推出了相似的具有創(chuàng)新意義的競爭性產(chǎn)品，這對于加速金融創(chuàng)新步伐，滿足居民和企業(yè)多元化金融需求，在供給層面擴大金融服務(wù)的可得性、便利性和低價化都具有創(chuàng)新推動意義。（2）有利于加速傳統(tǒng)金融行業(yè)轉(zhuǎn)型升級。互聯(lián)網(wǎng)金融改變了金融機構(gòu)獨占資金支付的格局，改變了金融機構(gòu)的傳統(tǒng)客戶基礎(chǔ)，改變了金融機構(gòu)的傳統(tǒng)單一的信貸供給格局，這些改變都迫切需要金融機構(gòu)必須加速轉(zhuǎn)型升級才能應(yīng)對。（3）有利于加速傳統(tǒng)金融行業(yè)的業(yè)務(wù)融合。傳統(tǒng)金融行業(yè)之間以及其與其他行業(yè)之間的界限日益模糊，金融行業(yè)內(nèi)部混合經(jīng)營或綜合化經(jīng)營的趨勢將更加明顯，跨界發(fā)展的趨勢將更加凸顯，金融體系的參與主體將更加多元化，金融服務(wù)業(yè)的生產(chǎn)邊界將大大擴大。金融體系可能演變?yōu)闄M向綜合化、全能化、一站式，而縱向?qū)I(yè)化、定制化以及一體化的“矩陣結(jié)構(gòu)”。

三、傳統(tǒng)金融行業(yè)的改進對策

互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展態(tài)勢和速度令人難以置信，但互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)金融行業(yè)的顛覆性改變和完全性替代是不大可能發(fā)生的，我們應(yīng)該順勢而為、因勢而變、趁勢而上，進一步改進傳統(tǒng)金融行業(yè)的劣勢，實現(xiàn)傳統(tǒng)金融行業(yè)又好又快發(fā)展。

1.轉(zhuǎn)變經(jīng)營理念

由“產(chǎn)品中心主義”向“客戶中心主義”轉(zhuǎn)變，摒棄原有的推銷式經(jīng)營模式，針對客戶快速變化的需求，有針對性地進行創(chuàng)新，針對互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展特別是移動互聯(lián)網(wǎng)的普及，結(jié)合客戶需求開發(fā)更多互聯(lián)網(wǎng)金融客戶端，滿足客戶的個性化選擇，從而有效占據(jù)客戶資源。

2.善變戰(zhàn)略導(dǎo)向

本著互惠互利、實現(xiàn)共贏的原則，傳統(tǒng)金融機構(gòu)要正確看待互聯(lián)網(wǎng)金融公司與其關(guān)系，更多的是強調(diào)合作、減少不必要的競爭，避免形成“自相殘殺”的惡性循環(huán)局面。傳統(tǒng)金融機構(gòu)要針對當(dāng)前大數(shù)據(jù)時代的特點，推進金融機構(gòu)的數(shù)據(jù)驅(qū)動發(fā)展方式，同時加強對互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險管控力度，實現(xiàn)安全發(fā)展。

3.謀變運營模式

金融機構(gòu)要注重互聯(lián)網(wǎng)虛擬營銷渠道與現(xiàn)實物理營銷渠道的結(jié)合，取長補短，深度拓展服務(wù)渠道，深度整合傳統(tǒng)金融行業(yè)的核心業(yè)務(wù)與互聯(lián)網(wǎng)的優(yōu)勢技術(shù)，改變以往金融業(yè)務(wù)單一、前后臺分離等現(xiàn)狀，逐步實現(xiàn)一體化運作，切實將財務(wù)處理、產(chǎn)品營銷、運營管理、風(fēng)險管控等各類傳統(tǒng)業(yè)務(wù)集中到信息系統(tǒng)層面進行統(tǒng)一策劃、統(tǒng)一設(shè)計、統(tǒng)一運行。

篇2

[關(guān)鍵詞] 溢出指數(shù)；金融系統(tǒng)；風(fēng)險溢出效應(yīng)

[中圖分類號] F830 [文獻標(biāo)識碼] A

Abstract： The financial system in China mainly includes insurance， real estate， banking sector， securities and allfinanz.Starting with the related financial data of above plates， the study analyzes and researches the risk spillover effect of the financial system based on the overflow index， and summarizes the domestic and international research results. It is found that the banking sector has one-way positive spillover effect on the real estate industry， securities and insurance in the financial systemic risk control. Therefore， financial markets should strengthen the control of banking sector， so as to have positive influence on other financial institutions and promote the better construction and development of the financial system.

Key words： overflow index， financial system， risk spillover effect

前言

2007年的美國次貸危機和2010年的歐洲債務(wù)危機對全球經(jīng)濟均產(chǎn)生了嚴(yán)重的不良影響，令全球的金融體系出現(xiàn)了較大波動，金融體系風(fēng)險是金融危機爆發(fā)的最根本原因。基于此，必須要重視對金融系統(tǒng)風(fēng)險溢出效應(yīng)進行研究與分析，避免金融系統(tǒng)風(fēng)險與金融危機對我國經(jīng)濟造成嚴(yán)重的破壞。雖然至今為止我國并沒有爆發(fā)過比較嚴(yán)重的金融危機，但是隨著經(jīng)濟全球化趨勢的不斷加深，我國金融市場化改革不斷推進，使得金融業(yè)的混業(yè)經(jīng)營比較明顯，系統(tǒng)風(fēng)險不斷積累，若不能夠進行良好的金融系統(tǒng)風(fēng)險監(jiān)管，必然會對我國經(jīng)濟造成嚴(yán)重負(fù)面影響。本文基于溢出指數(shù)對我國金融系統(tǒng)風(fēng)險溢出效應(yīng)進行分析和研究，主要目的在于為防范與控制金融系統(tǒng)風(fēng)險提供參考。

一、溢出效應(yīng)概述

溢出效應(yīng)主要是指一個組織在進行某一項活動時所產(chǎn)生的活動所預(yù)期的效果，同時亦會對除組織之外的人或者社會產(chǎn)生的影響。具體而言，溢出效應(yīng)主要是指某項活動能夠產(chǎn)生外部收益，且活動主體不能夠獲得收益，一般分為知識溢出效應(yīng)、技術(shù)溢出效應(yīng)和經(jīng)濟溢出效應(yīng)[1]。本文所涉及到的為經(jīng)濟溢出效應(yīng)。宏觀經(jīng)濟分析中一般強調(diào)將全球經(jīng)濟世界金融市場的溢出效應(yīng)和經(jīng)濟鏈環(huán)相聯(lián)系，希望說明各個部門以及國家之間存在著相互的經(jīng)濟影響。在全球經(jīng)濟下滑速度較快的情況下，各個國家的經(jīng)濟效益便會受到相應(yīng)的影響，反之各個國家的經(jīng)濟效益則亦會獲得增長。基于此，本文展開了對我國金融系統(tǒng)風(fēng)險溢出效應(yīng)的研究。

二、國內(nèi)外金融系統(tǒng)風(fēng)險溢出效應(yīng)研究

對于金融系統(tǒng)風(fēng)險溢出效應(yīng)的研究，國內(nèi)外目前均形成了一定研究成果。國外學(xué)者Adrian等在其研究中主要對金融系統(tǒng)性風(fēng)險以及不同金融機構(gòu)風(fēng)險進行了研究，認(rèn)為某種金融機構(gòu)出現(xiàn)風(fēng)險時對于整個金融系統(tǒng)均會產(chǎn)生一定風(fēng)險影響，需要作出整個金融系統(tǒng)的風(fēng)險度量。各個國家的金融系統(tǒng)當(dāng)中均主要包括保險、地產(chǎn)、券商、商業(yè)銀行等，分析金融系統(tǒng)風(fēng)險溢出效應(yīng)應(yīng)該從上述幾個模塊入手。我國學(xué)者卜林（2015）和沈悅（2014）在其研究中基本上均針對金融機構(gòu)系統(tǒng)溢出作出了探討，認(rèn)為各個行業(yè)板塊之間均存在著一定風(fēng)險波動溢出[2-3]。此外，米詠梅等（2014）亦對我國金融市場的風(fēng)險溢出效應(yīng)進行了分析，其認(rèn)為在金融市場當(dāng)中存在風(fēng)險溢出效應(yīng)，因而必須要加強對金融市場的監(jiān)管以及相關(guān)政策的協(xié)調(diào)，更要從金融市場全局發(fā)展的角度出發(fā)對政策進行完善，保證政策實施具有良好效果[4]。劉向麗等（2014）基于AR-GARCH-CoVaR方法的情況下展開了對房地產(chǎn)金融體系風(fēng)險溢出效應(yīng)的研究，認(rèn)為房地產(chǎn)金融系統(tǒng)風(fēng)險存在周期性，并且國家大經(jīng)濟環(huán)境較差，房地產(chǎn)金融溢出風(fēng)險效應(yīng)便較大，反之較小[5]。

三、基于溢出指數(shù)下的我國金融系統(tǒng)風(fēng)險溢出效應(yīng)

（一）溢出指數(shù)

溢出指數(shù)這一方法主要基于向量自回歸模型，通過方差分解得到各類所需信息并將其提取成為一個指數(shù)，用于十分直觀的描述各個變量之間的相互關(guān)系。為了解決向量自回歸模型當(dāng)中由于變量的次序發(fā)生變化而引起的結(jié)果差異問題，必須要對該種方法作出進一步的調(diào)整與改進，并且要能夠應(yīng)用溢出指數(shù)對各個變量之間的溢出效應(yīng)進行度量，同時要能夠進行相關(guān)指數(shù)的拓展。具體的計量模型如下所示：

從該溢出指數(shù)計量模型中可以發(fā)現(xiàn)其主要計量的應(yīng)該為N個變量之間相互的溢出效果對總預(yù)測誤差方差的貢獻。其中，i代表市場，j代表其他所有市場，在j≠i的情況下，其溢出指數(shù)為S，即得出公式：

此時，市場i對其他所有市場j，j≠i的溢出指數(shù)便可以表示為：

通過該公式最終得出相應(yīng)凈溢出指數(shù)后能夠?qū)蝹€市場和其他所有市場的凈溢出效應(yīng)進行反映。

（二）數(shù)據(jù)說明

本文在基于溢出指數(shù)下對我國金融系統(tǒng)風(fēng)險溢出效應(yīng)進行研究時主要沿用了金融系統(tǒng)的一般分類，選取了房地產(chǎn)業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)和銀行業(yè)而四個大板塊作為主要的金融系統(tǒng)組成部分。其中，房地產(chǎn)業(yè)板塊主要包括了150家房地產(chǎn)相關(guān)上市公司，證券業(yè)模塊包括了含有證券以及期貨業(yè)的15家從業(yè)者，保險業(yè)模塊則主要包含了4家保險公司，銀行業(yè)板塊則包含了17家上市銀行。在此基礎(chǔ)上，本文主要選擇了金融指數(shù)用于代表金融系統(tǒng)，并且選取的數(shù)據(jù)區(qū)間在2010年12月1日至2015年12月1日的相關(guān)數(shù)據(jù)。具體研究的過程中，本文主要選擇了收益率數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)差作為風(fēng)險度量的具體指標(biāo)，并且借鑒了國內(nèi)外先進的做法通過當(dāng)日的股價數(shù)據(jù)對收益標(biāo)準(zhǔn)差進行了計算。計算后可以對各個板塊指數(shù)的年化收益率標(biāo)準(zhǔn)差即波動性進行明確，發(fā)現(xiàn)全指金融板塊的波動性相對較小，而證券業(yè)板塊的波動性則相對比較大，銀行業(yè)板塊的波動最小但是標(biāo)準(zhǔn)差最大，保險業(yè)和房地產(chǎn)業(yè)模塊的波動性亦相對比較高，由此可以推斷全指金融指數(shù)的風(fēng)險應(yīng)該最低。具體數(shù)據(jù)如下表所示。

（三）溢出指數(shù)時間特性

基于溢出指數(shù)對我國金融系統(tǒng)風(fēng)險溢出效應(yīng)進行分析和研究時可以采用滾動窗口期的做法，對所選取的樣本區(qū)間內(nèi)我國金融市場當(dāng)中溢出效應(yīng)和變化的時間趨勢。在此過程中需要將滾動窗口的樣本容量設(shè)定為500個，且要預(yù)測出12期的步長，而后方能夠采用標(biāo)準(zhǔn)化的滾動計算對溢出指數(shù)進行計算[6]。本次研究中總溢出指數(shù)歲時間變化的結(jié)果基本上如圖1所示：

從該圖可以發(fā)現(xiàn)，橫軸上所顯示的日期應(yīng)該為滾動預(yù)測窗口期的最后日期，即2011年至2013年所顯示的總溢出指數(shù)區(qū)間基本上介于77.2至78.2之間，并未產(chǎn)生比較大的波動范圍。其中，2011年總溢出指數(shù)的數(shù)額相對較高，該時期我國房地產(chǎn)業(yè)的資金鏈相對比較緊張，主要受到了國家出臺的“國八條”以及二手房買賣正式營業(yè)稅，抑制房產(chǎn)需求的影響。2012年上半年的溢出指數(shù)出現(xiàn)了小幅度的波動，但是總體上呈現(xiàn)了下降的趨勢，該時期我國為了增加資金的流動性由央行積極推行了利率市場化改革等。2013年總溢出指數(shù)基本上在上半年圍繞著77.5波動，直至9月份以后方趨于平穩(wěn)，該階段仍舊受到了我國樓市調(diào)控政策的影響。

（四）板塊間溢出效應(yīng)

與總溢出指數(shù)的計算方法相同，分析各個板塊之間的溢出效應(yīng)時同樣選擇500個滾動窗口樣本容量，預(yù)測12期步長，具體觀察某板塊與其他板塊之間所產(chǎn)生的溢出效應(yīng)，具體如圖2所示：

從上圖的相關(guān)內(nèi)容可以發(fā)現(xiàn)，全指金融板塊與銀行業(yè)板塊與其他板塊之間的風(fēng)險溢出均比較大，但是房地產(chǎn)板塊、保險板塊、證券板塊對其他板塊所產(chǎn)生的影響則比較小，差距十分明顯。綜合而言，全指金融板塊與銀行業(yè)板塊對與其他所有板塊所產(chǎn)生的凈風(fēng)險溢出基本上為正數(shù)，而房地產(chǎn)板塊、證券業(yè)板塊和保險業(yè)板塊對于其他板塊之間所產(chǎn)生的凈風(fēng)險溢出基本上為負(fù)數(shù)。

結(jié)論

綜上所述，基于溢出指數(shù)下的我國金融系統(tǒng)性風(fēng)險溢出效應(yīng)研究中需要對溢出指數(shù)、溢出效應(yīng)等作出詳細(xì)的了解和掌握，并且在選取研究對象時，即選取金融系統(tǒng)組成部分時要多樣化，本文所選取的對象主要為房地產(chǎn)業(yè)、保險業(yè)、證券業(yè)、銀行業(yè)和全指金融的相關(guān)金融數(shù)據(jù)。通過研究可以發(fā)現(xiàn)，金融系統(tǒng)性風(fēng)險控制當(dāng)中，銀行業(yè)對房地產(chǎn)業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)均會產(chǎn)生單向的正溢出效應(yīng)。房地產(chǎn)業(yè)對證券業(yè)、保險業(yè)亦會產(chǎn)生單向的正溢出效應(yīng)，保險業(yè)和證券業(yè)則對其他金融市場模塊不會產(chǎn)生較大影響。鑒于此，我國金融市場必須要對銀行業(yè)也加強控制，繼而對其他金融機構(gòu)產(chǎn)生正影響，促使我國的金融系統(tǒng)得以良好建設(shè)和發(fā)展。

[參 考 文 獻]

[1]陳建青，王擎，許韶輝.金融行業(yè)間的系統(tǒng)性金融風(fēng)險溢出效應(yīng)研究[J].數(shù)量經(jīng)濟技術(shù)經(jīng)濟研究，2015，3（9）：89-100

[2]卜林，李政.我國上市金融機構(gòu)系統(tǒng)溢出研究――基于CoVaR和MES的比較分析[J].當(dāng)代財經(jīng)，2015，11（6）：55-65

[3]沈悅，戴士偉，羅希.中國金融業(yè)系統(tǒng)溢出效應(yīng)測度――基于GARCH-Copula-CoVaR模型的研究[J].當(dāng)代經(jīng)濟科學(xué)，2014，6（6）：30-38

[4]米詠梅，王憲勇.我國金融市場的風(fēng)險溢出效應(yīng)分析[J].財經(jīng)問題研究，2014，7（11）：63-67

篇3

系統(tǒng)集成的基礎(chǔ)定義是指通過結(jié)構(gòu)化的綜合布線系統(tǒng)和計算機網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，將各個分離的設(shè)備、功能和信息等集成到相互關(guān)聯(lián)的、統(tǒng)一和協(xié)調(diào)的系統(tǒng)之中，使資源達(dá)到充分共享，實現(xiàn)集中、高效、便利的管理。

2010年全年系統(tǒng)集成服務(wù)市場達(dá)到288.69億元。2011年我國系統(tǒng)集成服務(wù)市場規(guī)模達(dá)到349.11億元，同比增長速度為20.9%。統(tǒng)計資料顯示，2012、2013年我國系統(tǒng)集成服務(wù)市場規(guī)模分別達(dá)到419.67、499.06億元。

從數(shù)據(jù)來看，銀行仍是金融業(yè)IT投入的主體，占到總體投資規(guī)模的72.2%，銀行業(yè)IT投入的穩(wěn)定是金融信息化投入增長的主要原因，此外證券、保險機構(gòu)由于擴容擴張、業(yè)務(wù)創(chuàng)新的需要，也對行業(yè)整體恢復(fù)IT增長起到了推動作用。2012年中國金融行業(yè)信息化投入為490.3億元，較2011年同比增長1.1%，IT投入經(jīng)過2009年的緊縮后恢復(fù)增長。銀行業(yè)IT投入的穩(wěn)步增長是金融信息化投入保持增長的主要動因。2013年中國金融行業(yè)信息化投入為514.5億元，同比增長4.9%。

但是經(jīng)過20多年的行業(yè)洗滌，系統(tǒng)集成服務(wù)市場已經(jīng)進入了相對的成熟期。隨著IT市場發(fā)展的逐漸成熟，信息化建設(shè)水平的逐步提高，針對各種軟硬件產(chǎn)品的集成服務(wù)收入在整個系統(tǒng)集成服務(wù)市場的比重逐年下降，而圍繞著軟硬件產(chǎn)品進行的應(yīng)用開發(fā)比重卻越來越大。究其原因有一點是因為原始廠家的產(chǎn)品技術(shù)、宏觀系統(tǒng)解決方案，是許多系統(tǒng)集成商均可提供的，基本無特殊性可言。

金融系統(tǒng)集成顧名思義，就是金融行業(yè)的系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)，在社會經(jīng)濟水平不斷進步，金融業(yè)競爭日益激烈的今天，金融行業(yè)的業(yè)務(wù)類型不斷增加和變化，就要求在原有的業(yè)務(wù)系統(tǒng)上不斷擴展改造。新的集成方案應(yīng)運而生，來為金融業(yè)解決此類問題。作為金融業(yè)務(wù)的一個代表，銀行一直希望通過新方案和新的應(yīng)用能夠達(dá)到在銀行實現(xiàn)集中化管理的目的，并且有效地提高整個銀行業(yè)的業(yè)務(wù)效率。

由此可見，金融系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)的發(fā)展正在經(jīng)歷從簡單硬件集成到整體解決方案提供的發(fā)展階段。

二、現(xiàn)代金融系統(tǒng)集成服務(wù)主要內(nèi)容

從前文的發(fā)展階段我們可以看出，現(xiàn)代的金融系統(tǒng)集成服務(wù)已經(jīng)在產(chǎn)品集成的基礎(chǔ)上進入到整體解決方案提供的時代。而不同的系統(tǒng)集成供應(yīng)商根據(jù)其業(yè)務(wù)特長為金融行業(yè)提供了針對內(nèi)容各有不同的方案，但其整體趨勢都是從產(chǎn)品供貨向服務(wù)外包的轉(zhuǎn)變。

以當(dāng)前在銀行業(yè)較熱的智慧銀行業(yè)務(wù)作為案例，我們可以看到，這一業(yè)務(wù)的推廣，集成了銀行原有業(yè)務(wù)的多個軟、硬件系統(tǒng)，將部分銀行業(yè)務(wù)從柜臺引到自助服務(wù)中，利用對原有自助服務(wù)機具的升級、創(chuàng)新，結(jié)合最新的科學(xué)技術(shù)進行了整合。以IBM公司為建設(shè)銀行提供的智慧銀行解決方案作為分析，我們可以看到，在建設(shè)銀行的智慧銀行網(wǎng)點，自助VTM機、全息投影、互動大屏等等產(chǎn)品均由不同廠家生產(chǎn)，符合傳統(tǒng)意義上的系統(tǒng)集成。但是以方案提供商角色出現(xiàn)的IBM將這一系列產(chǎn)品與銀行實際業(yè)務(wù)需求進行整合提供了綜合解決方案，為銀行實現(xiàn)科技創(chuàng)新應(yīng)用，增加客戶滿意度做到了推動，因此獲得了銀行和客戶的共同認(rèn)可，使得智慧銀行這一業(yè)務(wù)在2014年底發(fā)展迅速。

綜上所述，我們可以看到，現(xiàn)代的金融系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)已經(jīng)是解決方案的集成。作為服務(wù)商，我們需要了解金融行業(yè)需求，整合軟、硬件資源，將其有機的結(jié)合，在銀行需要的業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)上提供出能夠解決問題的整體方案。

三、淺談金融系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)未來發(fā)展趨勢

在當(dāng)前行業(yè)和科技水平發(fā)展的趨勢下，筆者認(rèn)為金融系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)未來發(fā)展主要有以下趨勢：

（一）以多方合作形成解決方案的集成為主

通過現(xiàn)代金融系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)的發(fā)展，我們不難看出，做綜合服務(wù)的方案提供商將在未來一段時間內(nèi)成為金融服務(wù)業(yè)的一個主要趨勢。在為金融行業(yè)提供系統(tǒng)硬件產(chǎn)品已經(jīng)高度成熟的市場中，產(chǎn)品成本已經(jīng)趨于透明化，利潤空間已經(jīng)不利于服務(wù)企業(yè)發(fā)展，即使在產(chǎn)品上更新?lián)Q代進行創(chuàng)新，也會在短時間后出現(xiàn)市場相類似產(chǎn)品快速普及的情況。因此，以解決方案為核心，針對客戶具體需求，為客戶解決實際問題或者為客戶帶來可觀收益的整體方案服務(wù)方式將更加受到客戶和市場的歡迎。

同時，在市場競爭中，整合同類企業(yè)資源進行方案的搭建將促進不同領(lǐng)域的金融服務(wù)企業(yè)進行合作，形成聯(lián)盟形式的團體，團體中的企業(yè)各自負(fù)責(zé)其專業(yè)擅長的部分，以合作為客戶解決問題，彌補了以往各自負(fù)責(zé)單一范圍，無法從實質(zhì)上解決客戶需求的問題。

由此可見，由不同領(lǐng)域的服務(wù)提供商共同合作，向金融業(yè)提供系統(tǒng)集成解決方案將成為主體趨勢。

（二）科技信息化為主

隨著科技水平的高度發(fā)展，各種新技術(shù)應(yīng)用到生活和工作中的時間越來越短，這就對未來的金融系統(tǒng)集成帶來一定影響。作為金融行業(yè)，多數(shù)服務(wù)需要面向社會，需要有大量的客戶資源。以目前建設(shè)銀行提出的“新一代”系統(tǒng)為例，這就是銀行自身從需求利用科技信息化進行業(yè)務(wù)集成的一個典型代表，該系統(tǒng)涵蓋了建行多項業(yè)務(wù)，實現(xiàn)了整體軟、硬件的管理與協(xié)調(diào)。而作為金融行業(yè)的服務(wù)商，如何利用新的技術(shù)應(yīng)用為金融客戶降低成本也是系統(tǒng)服務(wù)商需要考慮的關(guān)鍵。針對銀行自身發(fā)起的系統(tǒng)集成，如何把握機會，及時將新的科學(xué)技術(shù)引入到服務(wù)中來，是未來發(fā)展的一個主要趨勢。

（三）集成業(yè)務(wù)流程外包服務(wù)

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【關(guān)鍵詞】審慎監(jiān)管 系統(tǒng)性風(fēng)險 時間維度 行業(yè)維度 逆周期

一、宏觀審慎監(jiān)管的概念

要定義宏觀審慎監(jiān)管，就不得不先說明與之對應(yīng)的微觀審慎監(jiān)管。微觀審慎監(jiān)管是銀行監(jiān)管者為了保證每一家銀行機構(gòu)的穩(wěn)健運行，而設(shè)計了一系列監(jiān)管指標(biāo)，這些監(jiān)管指標(biāo)包括資本充足率、撥備覆蓋率、大額風(fēng)險暴露以及不良貸款率等，通過監(jiān)管這些指標(biāo)來發(fā)現(xiàn)對應(yīng)銀行存在的風(fēng)險，從而保證該銀行機構(gòu)的穩(wěn)健進行。微觀審慎監(jiān)管主要考慮單體機構(gòu)是否健康、穩(wěn)定，認(rèn)為只要每一家銀行機構(gòu)都是穩(wěn)定的，整個銀行體系乃至金融體系就是穩(wěn)建的，然而個體與個體的相互影響以及個體機構(gòu)對整個金融體系的影響較少被考慮。宏觀審慎監(jiān)管是相對微觀審慎監(jiān)管來說的，是金融當(dāng)局以防范系統(tǒng)性風(fēng)險為目標(biāo)從整個金融體系出發(fā)實施的監(jiān)管。不同于微觀審慎監(jiān)管，宏觀審慎監(jiān)管更加著眼于金融體系而不是單體結(jié)構(gòu)。

二、金融系統(tǒng)性風(fēng)險的相關(guān)理論

（一）金融系統(tǒng)性風(fēng)險的含義

目前在學(xué)術(shù)范圍內(nèi)關(guān)于金融系統(tǒng)性風(fēng)險的定量和定性研究仍然非常有限，有關(guān)金融系統(tǒng)性風(fēng)險的定義還沒有統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)。筆者認(rèn)為金融系統(tǒng)性風(fēng)險可分為廣義和狹義之分。廣義的金融系統(tǒng)性風(fēng)險指整個金融系統(tǒng)面臨風(fēng)險，喪失其基本功能的可能性。狹義的系統(tǒng)性風(fēng)險是指一個或者多個金融機構(gòu)的不理性沖擊，給其他金融機構(gòu)帶來負(fù)的外部性風(fēng)險，從而對整個金融機構(gòu)產(chǎn)生影響。本文介紹的系統(tǒng)性風(fēng)險是狹義層面的系統(tǒng)性風(fēng)險，即銀行系統(tǒng)性風(fēng)險。

（二）系統(tǒng)性風(fēng)險的源泉

系統(tǒng)性風(fēng)險的源泉可以從時間維度、集體維度、行業(yè)維度三個維度來進行考察。

所謂時間維度的總體風(fēng)險主要由于金融機構(gòu)間存在著順周期性。商業(yè)銀行的順周期性主要表現(xiàn)在經(jīng)濟繁榮時期增加銀行的信貸總量和債券的發(fā)行量。造成經(jīng)濟實體虛度擴張，產(chǎn)生金融危機；所謂行業(yè)維度的總體風(fēng)險主要是銀行體系內(nèi)部之間的傳染。由于銀行之間通過彼此的資產(chǎn)負(fù)債表高度關(guān)聯(lián)，形成一張“多米諾骨牌”。一家銀行機構(gòu)發(fā)生風(fēng)險通過“多米諾骨牌效應(yīng)”傳遞給另一家銀行，最終導(dǎo)致整個銀行系統(tǒng)發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險。所謂集體維度的總體風(fēng)險，是指在銀行業(yè)系統(tǒng)內(nèi)，單體金融機構(gòu)之間由于風(fēng)險管理的方法雷同和對經(jīng)濟走勢判斷趨同而導(dǎo)致的系統(tǒng)性風(fēng)險。例如：當(dāng)受到外部沖擊發(fā)生損失時，為了防止損失的擴大，銀行都采取緊縮的措施，拋售資產(chǎn)，當(dāng)大多數(shù)銀行都采取相同的措施時，資產(chǎn)的價格就會暴跌，從而又會促使更多的銀行采取相同的緊縮措施。最終反作用于金融體系并導(dǎo)致系統(tǒng)性風(fēng)險的爆發(fā)。

三、商業(yè)銀行宏觀審慎監(jiān)管理論推演

宏觀審慎監(jiān)管的根本目的就是防范系統(tǒng)性風(fēng)險，宏觀審慎包括三個方面：一是通過宏觀審慎分析識別系統(tǒng)性風(fēng)險，二是宏觀審慎政策工具運用，三是宏觀審慎政策選擇。

（一）宏觀審慎分析——識別與評估系統(tǒng)性風(fēng)險

只有有效地監(jiān)測評估銀行體系及其風(fēng)險程度，才能準(zhǔn)確地制定和實施宏觀審慎監(jiān)管政策，從而能有效預(yù)防和化解系統(tǒng)性風(fēng)險。

1.商業(yè)銀行系統(tǒng)性風(fēng)險的識別——監(jiān)測指標(biāo)

要準(zhǔn)確監(jiān)測商業(yè)銀行的系統(tǒng)性風(fēng)險需要建立一個監(jiān)測指標(biāo)體系。金融體系監(jiān)管指標(biāo)可以分為兩部分：一是整體金融系統(tǒng)監(jiān)管指標(biāo)。主要包括：金融市場融資總量/GDP、貨幣額/央行貨幣儲備、信貸總量/GDP、貸款/存款、流動性、實際利率以及貸款結(jié)構(gòu)比率等。二是金融機構(gòu)的指標(biāo)。主要包括：不良貸款率、資本充足率、盈利能力、管理質(zhì)量以及市場風(fēng)險的靈敏度指標(biāo)。此外，非金融系統(tǒng)的監(jiān)管指標(biāo)在市場上的變動，也會通過傳染體系對商業(yè)銀行的系統(tǒng)性風(fēng)險產(chǎn)生影響。

2.系統(tǒng)性風(fēng)險的評估

針對商業(yè)銀行的監(jiān)管指標(biāo)分為金融系統(tǒng)監(jiān)管指標(biāo)和金融機構(gòu)的指標(biāo)，系統(tǒng)性風(fēng)險的評估相應(yīng)分為宏觀層面的系統(tǒng)性風(fēng)險評估和微觀層面的系統(tǒng)性風(fēng)險評估。

宏觀層面系統(tǒng)性風(fēng)險評估，主要是通過對金融基礎(chǔ)設(shè)施、金融市場以及宏觀經(jīng)濟等方面的評估，考察因金融部門間的內(nèi)在聯(lián)系和宏觀經(jīng)濟的變化而產(chǎn)生的系統(tǒng)性風(fēng)險，以及系統(tǒng)性風(fēng)險的發(fā)展趨勢。

微觀層面系統(tǒng)性風(fēng)險評估主要包括三個方面：首先，應(yīng)對系統(tǒng)重要性機構(gòu)、市場、工具進行有效識別，強化這些要素的微觀審慎監(jiān)管。其次，監(jiān)管評估框架中應(yīng)加入影子銀行體系。最后，應(yīng)對金融機構(gòu)間的相互依存度進行定期評估。

（二）宏觀審慎監(jiān)管工具

宏觀審慎監(jiān)管工具應(yīng)該結(jié)合各國的經(jīng)濟環(huán)境和具體國情進行設(shè)計和選擇。最新的銀行審慎監(jiān)管工具是學(xué)術(shù)界和監(jiān)管界從時間維度和行業(yè)維度兩個維度提出的。

1.時間維度——逆周期監(jiān)管政策工具

（1）根據(jù)巴塞爾Ⅲ提出的逆周期資本緩沖建立的逆周期資本緩沖機制。所謂逆周期資本緩沖機制就是要求商業(yè)銀行在經(jīng)濟繁榮時期，增加資本的充足率，在經(jīng)濟衰落時期，適當(dāng)減少資本的充足率。

（2）提高撥備計提的前瞻性，采用跨周期的計提撥備的方法。所謂撥備是進行財政預(yù)算時，估計投資出現(xiàn)虧損時所預(yù)留的準(zhǔn)備資金。撥備計提與資本計提的原理相同，在經(jīng)濟上行時期，商業(yè)銀行不僅要多計提資本也要增加撥備的計提。這樣，當(dāng)經(jīng)濟下行違約率上升時，就可以用多提的撥備來沖抵增加的信貸損失，而不必因經(jīng)濟下行而緊縮信貸，加劇實體經(jīng)濟的下滑。

（3）重視公允價值會計準(zhǔn)則在宏觀審慎監(jiān)管中的應(yīng)用。首先，應(yīng)合理、恰當(dāng)?shù)厥褂霉蕛r值。其次，完善在不完全競爭市場上運用公允價值準(zhǔn)則進行估值的方法，尤其是針對流動性相對不足的復(fù)雜金融產(chǎn)品。最后，增強信息披露和透明度。

2.行業(yè)維度——建立針對“大而不能倒”金融機構(gòu)的監(jiān)管政策

在行業(yè)維度，F(xiàn)SB提出了對“大而不能倒“金融機構(gòu)的監(jiān)管政策。主要包括 ：

（1）提高銀行機構(gòu)的附加流動性和附加資本等要求，加強銀行機構(gòu)的法律結(jié)構(gòu)以及運營方面的監(jiān)管，降低銀行等“大而不能倒”金融機構(gòu)倒閉的可能性。

（2）完善事前危機應(yīng)急計劃，改進危機應(yīng)對機制，強化信息共享安排，加強金融監(jiān)管合作，提高金融機構(gòu)處置危機的能力。

（3）加強對金融基礎(chǔ)設(shè)施的管理，設(shè)立中央交易對手，實現(xiàn)場外衍生品交易的集中清算和處理，以降低場外衍生交易產(chǎn)品發(fā)生損失的風(fēng)險，降低金融危機爆發(fā)的可能性。

（三）宏觀審慎監(jiān)管政策運用

宏觀審慎政策安排主要包括以下內(nèi)容 ：

1.根據(jù)宏觀審慎分析結(jié)論與風(fēng)險預(yù)警機制及時對監(jiān)管政策和宏觀調(diào)控政策進行相應(yīng)的調(diào)整，并進行統(tǒng)一協(xié)調(diào)安排，維護金融系統(tǒng)的長期穩(wěn)定。

2.宏觀調(diào)控部門應(yīng)當(dāng)與金融監(jiān)管當(dāng)局及時共享宏觀經(jīng)濟運行信息和金融監(jiān)管信息，協(xié)調(diào)政策的制定和施行，兩者之間應(yīng)建立良好的信息溝通機制。

3.宏觀審慎政策應(yīng)與貨幣政策、財政政策、外匯政策等宏觀經(jīng)濟政策進行有效的配合，而不是僅指金融監(jiān)管政策。

四、構(gòu)建我國商業(yè)銀行宏觀審慎框架的建議

（一）推進微觀審慎與宏觀審慎監(jiān)管的有機結(jié)合

想要更好地實施宏觀審慎監(jiān)管，必須要有良好的微觀審慎監(jiān)管基礎(chǔ)，否則只能成為空談。因此，微觀審慎監(jiān)管和宏觀審慎監(jiān)管是密不可分的，是維護金融系統(tǒng)穩(wěn)定必不可少的兩部分，綜合實施宏觀審慎監(jiān)管與微觀審慎監(jiān)管，既能防范個別金融機構(gòu)的風(fēng)險又能防范整個金融機構(gòu)的系統(tǒng)性風(fēng)險，維護金融系統(tǒng)的穩(wěn)定。

（二）完善銀行內(nèi)部控制體系

商業(yè)銀行的經(jīng)營管理過程中會產(chǎn)生各種各樣的風(fēng)險，比如流動性風(fēng)險、利率風(fēng)險、信用風(fēng)險以及外匯風(fēng)險等，由于引發(fā)這些風(fēng)險的機理不同，想要有效地控制好這些不同種類的風(fēng)險，必須采用不同的控制措施，這就需要商業(yè)銀行有一個堅實的內(nèi)在基礎(chǔ)，也就是所謂的銀行內(nèi)部控制體系。商業(yè)銀行在其內(nèi)部建立合理的制度及控制風(fēng)險的方法，在一定程度上會有效地防止風(fēng)險的產(chǎn)生。

（三）推進全面監(jiān)管國際合作

伴隨著經(jīng)濟全球化，越來越多的外資銀行涌入了我國，使得國際金融市場與國內(nèi)的金融市場聯(lián)為一體，這就有可能將國外的金融風(fēng)險傳入我國的金融市場，為金融監(jiān)管提出更高的要求。為了有效防范此類潛在的危機，金融監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)當(dāng)加強與其他國家銀行監(jiān)管當(dāng)局、國際性及區(qū)域性金融組織的合作。加強國際交流、政策間的相互協(xié)調(diào)，建立信息共享機制，共同減少和防范監(jiān)管套利的出現(xiàn)，從整體上提高我國銀行業(yè)的監(jiān)管有效性。

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關(guān)鍵詞：網(wǎng)絡(luò)金融；風(fēng)險防范；管理措施

現(xiàn)今的網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)已經(jīng)是人們生活不可缺少的金融理財系統(tǒng)，主要包括網(wǎng)絡(luò)期貨、網(wǎng)上銀行、網(wǎng)上保險、網(wǎng)上結(jié)算、網(wǎng)上支付等網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)，與傳統(tǒng)的需要到指定網(wǎng)點進行金融服務(wù)要方便的多，辦理網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)只需在家里運用網(wǎng)絡(luò)信息平臺就可以處理很多業(yè)務(wù)。網(wǎng)絡(luò)金融的特征比較到包括虛擬化、高效性、直接性、信息化、經(jīng)濟性，也具有一定的風(fēng)險性。雖然網(wǎng)絡(luò)金融為人們帶來很多便利，但是由于網(wǎng)絡(luò)金融具有虛擬化和風(fēng)險性的特征，如果沒有正確的防范措施很容易遇到金融風(fēng)險。

一、我國網(wǎng)絡(luò)金融面臨的幾大風(fēng)險

（一）網(wǎng)絡(luò)金融技術(shù)上的風(fēng)險

第一，安全風(fēng)險，進行網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)的載體常用的有因特網(wǎng)或通信網(wǎng)絡(luò)，多數(shù)運用的是計算機軟件或手機等平臺來完成金融業(yè)務(wù)的完成，網(wǎng)絡(luò)信息化技術(shù)具有開放性等特征，網(wǎng)絡(luò)金融活動很有可能別其他因素影響其正常運作，經(jīng)常會出現(xiàn)不同的安全問題，像是計算機出現(xiàn)漏洞、系統(tǒng)病毒入侵、磁盤列陣被破壞或是網(wǎng)絡(luò)外部受到不同因素的攻擊等因素而影響。在進行網(wǎng)絡(luò)金融交易時，網(wǎng)絡(luò)銀行與用戶之間都會存儲不同的信息質(zhì)量，在進行互聯(lián)網(wǎng)交易時將信息相互傳遞這樣很容易被不法分子盜取信息資料，這樣就造成客戶信息外漏，會給客戶帶來經(jīng)濟和身心的傷害。現(xiàn)今網(wǎng)絡(luò)生出現(xiàn)很多盜取他人信息進行不法行為出現(xiàn)，有些人將這些信息變賣，讓很多不法分子運用客戶信息騙取客戶的錢財，現(xiàn)今的網(wǎng)絡(luò)詐騙事件特別多，都是客戶信息外漏讓犯罪分子有機可乘。也有很多病毒會影響網(wǎng)絡(luò)金融系統(tǒng)的正常運行，導(dǎo)致計算機系統(tǒng)無法工作，甚至?xí)芏嘀匾慕鹑谛畔ⅰ５诙x擇技術(shù)和支持風(fēng)險，擁有科學(xué)合理的網(wǎng)絡(luò)金融技術(shù)是網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)開展必備的條件，現(xiàn)今的網(wǎng)絡(luò)金融技術(shù)的選取只能在傳統(tǒng)的金融機構(gòu)進行選取，但是傳統(tǒng)的金融機構(gòu)對于當(dāng)代信息化技術(shù)的發(fā)展無法適應(yīng)，在選取方案的過程中會出現(xiàn)設(shè)計缺陷或者錯誤操作等問題出現(xiàn)，這樣會造成網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)因技術(shù)落后和過時的網(wǎng)絡(luò)帶來不同的損失和錯誤，這就是網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)技術(shù)選擇風(fēng)險。網(wǎng)絡(luò)技術(shù)也會出現(xiàn)不同的問題，但是只能通過外部市場技術(shù)進行解決，雖然在一定的程度上提高了金融行業(yè)的工作效率和質(zhì)量，對當(dāng)代的網(wǎng)絡(luò)金融發(fā)展的需求也能滿足，但是會將傳統(tǒng)金融機構(gòu)陷入了操作風(fēng)險中去，這樣會形成網(wǎng)絡(luò)金融的技術(shù)支持上的風(fēng)險。

（二）網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)上的風(fēng)險

第一，金融制度上的風(fēng)險，金融行業(yè)中對金融系統(tǒng)和存儲的信息最熟悉的就是內(nèi)部人員，但是也是因為這樣有很多圖謀不軌的人出現(xiàn)犯罪行為。有很多銀行內(nèi)部人員因金融管制上的疏忽利用職權(quán)進行違法犯罪行為，運用自身職權(quán)對金融數(shù)據(jù)進行修改刪除，對資金進行非法私吞或是其他目的，這些表現(xiàn)都是因為沒有良好的金融管理制度造成的。第二，信譽上的風(fēng)險，由于網(wǎng)絡(luò)金融具有虛擬性的特點，對于金融機構(gòu)良好的信譽度是非常重要的，如果出現(xiàn)信譽風(fēng)險那么網(wǎng)絡(luò)金融機構(gòu)就會面臨資金流失和客戶流失的現(xiàn)象，網(wǎng)絡(luò)金融機構(gòu)的信譽風(fēng)險會長期、持續(xù)影響金融機構(gòu)的正常運作，網(wǎng)絡(luò)金融出現(xiàn)的信譽風(fēng)險可能是技術(shù)和制度上出現(xiàn)問題造成的風(fēng)險，網(wǎng)絡(luò)金融機構(gòu)的信譽風(fēng)險是需要非常重視的問題。第三，操作上的風(fēng)險，在系統(tǒng)穩(wěn)定性和可靠性的重大缺陷而可能引起的潛質(zhì)損失就是操作風(fēng)險，這些風(fēng)險可能是客戶的操作大意造成的，或是網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)內(nèi)部出現(xiàn)的缺陷或是錯誤操作造成的風(fēng)險。不同的網(wǎng)絡(luò)機構(gòu)或者網(wǎng)絡(luò)金融系統(tǒng)都會面臨選擇計算機系統(tǒng)出現(xiàn)的問題而出現(xiàn)不同的操作風(fēng)險，也會以為技術(shù)的過時而導(dǎo)致風(fēng)險的出現(xiàn)，有些金融機構(gòu)的人員對技術(shù)不能良好的掌握，也給網(wǎng)絡(luò)金融機構(gòu)帶來很大的操作風(fēng)險。第四，市場選擇上的風(fēng)險，市場選擇風(fēng)險就是客戶信息與網(wǎng)絡(luò)金融信息不對稱而導(dǎo)致的網(wǎng)絡(luò)金融機構(gòu)對市場選擇上的錯誤現(xiàn)象。很多客戶在網(wǎng)絡(luò)金融市場中對網(wǎng)絡(luò)商家提供的服務(wù)質(zhì)量保持懷疑的態(tài)度，對質(zhì)量和價錢的合理性無法確信，對于網(wǎng)絡(luò)金融系統(tǒng)提供的高質(zhì)量服務(wù)的平均質(zhì)量作為預(yù)期價格進行購買。但是這些高質(zhì)量服務(wù)的價格相對于預(yù)期價格要高出很多，導(dǎo)致這個網(wǎng)絡(luò)金融系統(tǒng)受到不同程度的排擠。第五，法律上的風(fēng)險，在網(wǎng)絡(luò)市場中客戶和網(wǎng)絡(luò)金融發(fā)生的糾紛，并且雙方的權(quán)益受到傷害時就是法律風(fēng)險。網(wǎng)絡(luò)金融系統(tǒng)中有很多是與法律相結(jié)合的，國家也有金融方面的法律法規(guī)，隱私保護法、知識產(chǎn)權(quán)保護法、消費者權(quán)益保護法等相關(guān)法律，但是這些法律法規(guī)的制定只能控制傳統(tǒng)的金融經(jīng)營系統(tǒng)，對于在網(wǎng)絡(luò)上的交易沒有完善的法律法規(guī)，欠缺科學(xué)合理的規(guī)章制度和管理系統(tǒng)。網(wǎng)絡(luò)交易中也會出現(xiàn)很多客戶的信息泄露現(xiàn)象，這就侵犯了客戶本身的隱私權(quán)，也給很多客戶帶來很多不必要的麻煩和經(jīng)濟損失。

二、網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險防范與管理措施

（一）要良好的完善網(wǎng)絡(luò)金融系統(tǒng)的基礎(chǔ)建設(shè)

我國與其他國家相比電子信息技術(shù)的發(fā)展是相對較慢的，欠缺很多計算機系統(tǒng)方面的技術(shù)，很多計算機硬件和軟件都是從國外引進到中國，這樣對我國的網(wǎng)絡(luò)金融系統(tǒng)的基礎(chǔ)建設(shè)是相對不利的，會對網(wǎng)絡(luò)金融防范措施的正常運作受到影響。所有我國要對電子信息技術(shù)的發(fā)展的創(chuàng)新進行重視起來，要多加建設(shè)電子信息產(chǎn)業(yè)，根據(jù)我國的電子信息技術(shù)的特點研究出適合我國運用的電子設(shè)備，也要不斷完善我國網(wǎng)絡(luò)金融系統(tǒng)的基礎(chǔ)建設(shè)。良好的安全性是計算機系統(tǒng)的必備核心，良好的安全性和防御能力可以確保系統(tǒng)風(fēng)險的減少，要加強網(wǎng)絡(luò)金融系統(tǒng)的基礎(chǔ)核心技術(shù)和關(guān)鍵技術(shù)的水平，這樣就可以避免技術(shù)選擇和支持風(fēng)險的產(chǎn)生。

（二）對網(wǎng)絡(luò)金融系統(tǒng)的安全措施要加強管理

網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)中不可避免的就是安全問題，傳統(tǒng)的金融機構(gòu)是網(wǎng)絡(luò)金融系統(tǒng)的主體，更急主體進行不同的業(yè)務(wù)活動，想要保障網(wǎng)絡(luò)金融系統(tǒng)的安全就必須要對金融機構(gòu)進行風(fēng)險防范管理措施。要先對傳統(tǒng)金融機構(gòu)進行內(nèi)部控制管理，然后在建立全面的有效的計算機防護方案，在加強計算機的科技力量達(dá)到保護措施。可以運用計算機防火墻或者亂碼技術(shù)將信息資料進行加密管理，這樣可以良好的保障金融資料不會外漏；也可以在計算機系統(tǒng)中建立可信賴的交易系統(tǒng)，可以確保該系統(tǒng)不會被不法分子侵入造成損失。網(wǎng)絡(luò)金融系統(tǒng)也要形成有效的風(fēng)險防范制度管理，構(gòu)建應(yīng)對防范小組對風(fēng)險進行監(jiān)督管理，更好的確保網(wǎng)絡(luò)金融的安全性和可靠性。

（三）提高網(wǎng)絡(luò)金融系統(tǒng)的信用制度

在銀行業(yè)務(wù)系統(tǒng)調(diào)查中，我國逾期應(yīng)收賬款總額達(dá)到5％左右，有些發(fā)達(dá)國家的貿(mào)易總額中逾期應(yīng)收款只有0．25％－0．5％左右，這說明我國的信用體系相對比較落后，相關(guān)的制度和規(guī)章也是空白的，所以我國網(wǎng)絡(luò)金融才會出現(xiàn)不同程度的信用風(fēng)險問題。想讓我國網(wǎng)絡(luò)金融行業(yè)順利進行就必須將信用制度進行良好的管理，可以確保網(wǎng)絡(luò)金融行業(yè)可以給客戶相應(yīng)的信譽保障。在信息技術(shù)發(fā)達(dá)的今天，要將網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)存儲系統(tǒng)引入金融機構(gòu)，經(jīng)客戶的個人信息資料存儲到網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)庫中，并且進行加密管理，這樣可以方便進行個人信用咨詢，個人信用報告查詢和信用資信驗證等網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)服務(wù)，這樣可以為網(wǎng)絡(luò)金融機構(gòu)鑒別網(wǎng)絡(luò)安全提供非常重要的相關(guān)證明。

（四）將現(xiàn)代金融體系引入傳統(tǒng)金融體系中

現(xiàn)代金融體系為金融行業(yè)的發(fā)展取得了很大的進步，將現(xiàn)代金融體系與網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險防范相結(jié)合，創(chuàng)建唯一體系和總體規(guī)劃讓網(wǎng)絡(luò)金融更好的發(fā)展，實現(xiàn)其防范措施的長期目標(biāo)。盡力統(tǒng)一的技術(shù)規(guī)范，加強網(wǎng)絡(luò)金融的監(jiān)督和管理工作，讓內(nèi)部控制達(dá)到統(tǒng)一協(xié)調(diào)，這樣可以減少網(wǎng)絡(luò)支付結(jié)算的風(fēng)險也可以對其他網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險進行檢測和防范。

（五）增強網(wǎng)絡(luò)金融系統(tǒng)的法制體系建設(shè)和監(jiān)管系統(tǒng)

現(xiàn)今國家出臺了很多確保計算機互聯(lián)網(wǎng)安全的相關(guān)法律法規(guī)，也要很多刑法制定了網(wǎng)絡(luò)犯罪的相關(guān)罪名，網(wǎng)絡(luò)金融體系有了一定的法律保障系統(tǒng)，我國也可以借鑒國外先進的網(wǎng)絡(luò)防范體制進行管理，并且要根據(jù)我國金融風(fēng)險問題的實際情況，制定確保網(wǎng)絡(luò)交易的法律法規(guī)，增強網(wǎng)絡(luò)交易的安全性和合法性，也要講金融與客戶的權(quán)利和義務(wù)劃分明確，減少因網(wǎng)絡(luò)管理系統(tǒng)漏洞進行的金融犯罪活動。金融機構(gòu)也要制定良好的監(jiān)管系統(tǒng)，對內(nèi)部監(jiān)管人員進行相關(guān)技術(shù)培訓(xùn)，提高監(jiān)管法規(guī)制度，減少金融行業(yè)的不法行為，提高網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險的監(jiān)督管理工作。

三、結(jié)束語

現(xiàn)今的信息技術(shù)發(fā)展的速度特別快，網(wǎng)絡(luò)金融的發(fā)展速度也是非常的快速，在人們生活節(jié)奏快速的今天，網(wǎng)絡(luò)金融系統(tǒng)為人們帶來很多的便利，也為人們快速的生活節(jié)奏節(jié)省了很多時間。對于網(wǎng)絡(luò)金融的風(fēng)險防范是有關(guān)部門必須重視的項目，加強對網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險的風(fēng)險與研究，在對相應(yīng)的風(fēng)險進行管理和防范，要為人們提供一個良好的網(wǎng)絡(luò)金融平臺，降低網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險，讓網(wǎng)絡(luò)金融系統(tǒng)可以更好的進行發(fā)展，讓網(wǎng)絡(luò)金融系統(tǒng)更好的促進國家的經(jīng)濟發(fā)展。

參考文獻：

［1］馮金茹，張玉．關(guān)于網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險防范措施分析［J］．時代金融，2015（6）：279－283．