序言：作為思想的載體和知識的探索者，寫作是一種獨特的藝術(shù)，我們?yōu)槟鷾蕚淞瞬煌L(fēng)格的5篇保險公司內(nèi)部風(fēng)險管理，期待它們能激發(fā)您的靈感。

篇1

關(guān)鍵詞：風(fēng)險管理；保險公司；內(nèi)部控制

隨著全球經(jīng)濟水平與人民生活質(zhì)量的上升，公眾對物質(zhì)生活保障的需求不斷提高，保險公司的風(fēng)險管理業(yè)務(wù)范圍也不斷擴大。但是保險公司在擴大業(yè)務(wù)的同時，也面臨著國內(nèi)金融市場激烈競爭帶來的各種運營風(fēng)險。對此，科學(xué)分析風(fēng)險管理條件，不斷優(yōu)化內(nèi)部控制工作對保險公司而言是至關(guān)重要的。

一、風(fēng)險管理內(nèi)部控制概述

風(fēng)險管理下的內(nèi)部控制是指在運用各類數(shù)據(jù)信息對企業(yè)經(jīng)營與管控工作進行分析研究時，結(jié)合風(fēng)險管理觀念及內(nèi)部控制意識，使分析基于風(fēng)險識別評價之上，對保險公司各個工作流程實施嚴格管控。企業(yè)風(fēng)險管理主要分為三大類，分別為整合管理工作中可能出現(xiàn)的風(fēng)險信息進而預(yù)測風(fēng)險機率，運用合理風(fēng)險管理技術(shù)降低風(fēng)險機率，以及根據(jù)企業(yè)績效目標及實際運營情況對其進行管理評估并提出改進策略。

二、保險公司風(fēng)險管理概述

（一）金融產(chǎn)品風(fēng)險保險公司生產(chǎn)銷售的保險服務(wù)都屬于無形產(chǎn)品，產(chǎn)品風(fēng)險主要有利差、費差與死差三類。根據(jù)不同的投保渠道，各個保險產(chǎn)品性質(zhì)有自愿與強制之分；以承保方法為基礎(chǔ)進行分類則有原保險、再保險、共同保險與重復(fù)保險四類；根據(jù)不同保險標，各個保險性質(zhì)有財產(chǎn)與人身保險之分。由此可見，不同保險產(chǎn)品，其風(fēng)險機率與損失都各有不同。

（二）資金使用風(fēng)險保險公司業(yè)務(wù)中最重要的兩部分業(yè)務(wù)就是資金使用與業(yè)務(wù)銷售，這兩部分業(yè)務(wù)的完成質(zhì)量直接關(guān)系到公司整體運營情況，由此可見資金使用風(fēng)險在保險公司分險管理工作中的重要性。根據(jù)政府相關(guān)部門出臺的保險監(jiān)管制度，當(dāng)下國際經(jīng)濟市場發(fā)展迅速，各類經(jīng)濟挑戰(zhàn)接踵而至，隨著我國經(jīng)濟增速的下降，我國國際匯率也日漸下降，進而出現(xiàn)了金融市場、利差損失等風(fēng)險，甚至導(dǎo)致部分公司的有效償付資質(zhì)下降，提高了保險公司風(fēng)險管理的急迫性，進而致使相關(guān)資金使用問題亟待解決。

（三）資產(chǎn)負債風(fēng)險問題嚴重公司資產(chǎn)負債風(fēng)險與保險資產(chǎn)負債隱患之間存在的不對等問題對于保險公司而言是極其重要的，此外，資金效益、信用與其流動性經(jīng)營相關(guān)隱患更為嚴重。根據(jù)相關(guān)部門調(diào)研顯示，保險公司萬能賬戶通常在-0.3以下，其缺口通常在-3.5以下，其中較為突出的不匹配問題通常有幣種、信用、流動性、收益、運營期限等方面的錯配隱患。長期以來，國內(nèi)較為少見期限長、高效益的資產(chǎn)運營，導(dǎo)致國內(nèi)保險市場的長線短配問題較為普遍。2016年，國內(nèi)保監(jiān)會對市場上100余家保險公司進行了資產(chǎn)調(diào)查，通過其實際負債情況，保險公司的負債缺口常集中于分紅、萬能賬戶、傳統(tǒng)業(yè)務(wù)等方面。同時，某些中短期保險產(chǎn)品發(fā)展速度加快，部分公司采取了風(fēng)險加量、杠桿增加等措施以提高經(jīng)濟效益，這也存在錯配問題。

三、風(fēng)險管理下保險公司的內(nèi)部控制措施

（一）優(yōu)化內(nèi)部控制環(huán)境風(fēng)險管理下的保險公司內(nèi)部控制體系主要分為兩種，靜態(tài)控制和動態(tài)控制。靜態(tài)控制主要有四方面內(nèi)容，分別為編制符合保險公司市場運營策略的風(fēng)險計劃，構(gòu)建專業(yè)風(fēng)險管理部門以處理公司內(nèi)所有與風(fēng)險管理相關(guān)工作，進行分析化分險理財，構(gòu)建風(fēng)險管控制度并強化其執(zhí)行力。動態(tài)控制體系，其切入方向相同，首要任務(wù)為構(gòu)建健全的保險公司風(fēng)險管理控制體系，以實際數(shù)據(jù)分析為參考標準，最大限度減少公司各類管控項目風(fēng)險隱患，必要時可進行創(chuàng)新性戰(zhàn)略改革，使其在風(fēng)險管理導(dǎo)向下，確保靜態(tài)與動態(tài)控制體系的相互配合運作，以配合公司中長期市場運營目標經(jīng)營。結(jié)合兩種控制體系，在優(yōu)化公司內(nèi)部控制環(huán)境方面，相關(guān)領(lǐng)導(dǎo)應(yīng)重視公司核心理念的樹立，根據(jù)不同控制體系需求，強化相應(yīng)員工的內(nèi)部控制素養(yǎng)。同時，在組織結(jié)構(gòu)建立方面，有效的組織結(jié)構(gòu)建設(shè)可強化權(quán)責(zé)系統(tǒng)與部門間溝通渠道，以保障其正常有序的業(yè)務(wù)執(zhí)行，為內(nèi)部控制環(huán)境提供結(jié)構(gòu)性支撐。

（二）強化保險公司內(nèi)部控制及風(fēng)險監(jiān)管評估體系構(gòu)建根據(jù)政府相關(guān)部門政策文件，針對風(fēng)險管理下保險公司的內(nèi)部控制工作，政策要求對其進行制度性監(jiān)測管控。隨著相關(guān)政策的逐漸完善，規(guī)范保險公司內(nèi)部控制業(yè)務(wù)執(zhí)行的相關(guān)監(jiān)管體制也逐漸嚴格，提高了市場內(nèi)保險領(lǐng)域公司的內(nèi)部控制業(yè)務(wù)能力與管控質(zhì)量。與此同時，相關(guān)監(jiān)測管控制度還對各保險公司提出了送審評估要求，即需要保險公司對公司內(nèi)部控制工作質(zhì)量進行主動評估并將相應(yīng)結(jié)果匯報于監(jiān)管機構(gòu)。近年來COSO內(nèi)部控制相關(guān)政策框架逐步頒布，為內(nèi)部控制和風(fēng)險管理的整合性運行提供了政策指導(dǎo)與要求，有利于各保險公司內(nèi)部控制業(yè)務(wù)與風(fēng)險管理業(yè)務(wù)的科學(xué)整合，確保其統(tǒng)一運行的政府工作效率。市場保險監(jiān)管部門從監(jiān)測管控方向出發(fā)，針對保險公司風(fēng)險管理工作的基本標準、內(nèi)部控制運行基準等業(yè)務(wù)出臺了一系列相應(yīng)措施，完善其具體指導(dǎo)方案及相關(guān)配套引導(dǎo)策略，為保險公司風(fēng)險管理下內(nèi)部控制工作執(zhí)行提供科學(xué)健全的政策支持。從保險公司自身經(jīng)營出發(fā)，其風(fēng)險管理具體措施可根據(jù)市場趨勢與公司運營情況而定，通過不同方法對市場進行風(fēng)險評估與處理。根據(jù)不同風(fēng)險控制節(jié)點，風(fēng)險管控系統(tǒng)可適當(dāng)變動，以保證風(fēng)險預(yù)警可有效預(yù)測公司風(fēng)險，使公司在風(fēng)險處理上處于主動地位，最大限度減少風(fēng)險損失。對此，有效的內(nèi)部控制及風(fēng)險監(jiān)測評估體系應(yīng)保障涉及項目的全面性，各種方法、標準、程度都應(yīng)根據(jù)政府相關(guān)文件嚴格制定，保證內(nèi)部控制工作的及時反饋，不斷優(yōu)化公司內(nèi)部控制及風(fēng)險管理水平。除此之外，有效的內(nèi)部控制監(jiān)管評估體系還需要相關(guān)審計機構(gòu)的建設(shè)，以發(fā)揮審計報告與監(jiān)督作用。保險公司可根據(jù)其運營規(guī)模設(shè)計不同級別的保險審計部門，保證其工作的相對獨立性，直接對公司董事負責(zé)。審計部門不同于其他監(jiān)管機構(gòu)，其工作重心在于審計相關(guān)責(zé)任人的業(yè)務(wù)處理與權(quán)責(zé)履行情況。而審計人員則需要根據(jù)公司需求而定，而非公司人數(shù)，合格的審計人才對公司風(fēng)險管理下的內(nèi)部控制體系具有科學(xué)認知，可有效保障相關(guān)內(nèi)部控制制度的有序?qū)嵤?/p>

（三）保證風(fēng)險管理下內(nèi)部控制執(zhí)行體制的科學(xué)性健全的風(fēng)險管理框架對保險公司領(lǐng)導(dǎo)層職能履行有著積極推動作用，進而確保其在相關(guān)制度制定決策時能夠保證具體策略的科學(xué)性與可實施性。同時，保險公司的內(nèi)部評測等方法也可有效減少或預(yù)防市場風(fēng)險。除此之外，保險公司內(nèi)各部門都應(yīng)有足夠的風(fēng)險防范意識，相關(guān)領(lǐng)導(dǎo)應(yīng)從制度上強化各部門在不同職能上的風(fēng)險管理工作，專業(yè)風(fēng)險管理部門或管理機構(gòu)也應(yīng)發(fā)揮專職作用，推廣關(guān)于風(fēng)險管理下內(nèi)部控制的觀念教育，使正確的風(fēng)險管理意識有效融入于公司運營文化中。無論是領(lǐng)導(dǎo)層還是基層員工都應(yīng)意識到每一項保險業(yè)務(wù)中可能存在的風(fēng)險性，風(fēng)險管理意識也是每一個工作人員應(yīng)有的工作認知。有效的風(fēng)險管理文化建設(shè)可強化員工的風(fēng)險識別、處理及反饋能力，最大限度發(fā)揮內(nèi)部控制體系的規(guī)范作用。由此可見，健全的內(nèi)部控制體系，在強化風(fēng)險管理意識、促進公司績效目標實現(xiàn)、優(yōu)化公司經(jīng)營效益等方面都發(fā)揮著舉足輕重的作用。

篇2

關(guān)鍵詞：保險公司；風(fēng)險管理；內(nèi)部控制

一、保險公司風(fēng)險管理與內(nèi)部控制的關(guān)系

風(fēng)險管理是指從公司整體目標出發(fā)，通過識別和評估影響公司價值目標實現(xiàn)的因素，將這些因素納入到整體框架內(nèi)進行系統(tǒng)管理，積極探尋風(fēng)險與收益的最佳平衡點，降低風(fēng)險給公司帶來的負面影響，為公司創(chuàng)造最優(yōu)化的價值；內(nèi)部控制是指公司為了完成預(yù)定目標而采取的程序和措施。對于保險公司而言，其內(nèi)部控制是指為了防止公司偏離經(jīng)營目標而采取的措施，目的在于有效控制和防范公司面臨的各種風(fēng)險。由此可見，保險公司風(fēng)險管理與內(nèi)部控制存在著必然聯(lián)系，具體從以下兩個方面進行分析。

（一）風(fēng)險管理與內(nèi)部控制的內(nèi)在聯(lián)系

從保險公司實施風(fēng)險管理和內(nèi)部控制的目標上來看，均是通過一系列程度和措施，對公司經(jīng)營管理活動進行全面控制，以降低公司面臨的風(fēng)險，為實現(xiàn)公司經(jīng)營管理目標提供保障。在全面風(fēng)險管理框架下，內(nèi)部控制是強化風(fēng)險控制的重要手段，并且風(fēng)險管理滲透于內(nèi)部控制五大要素中，為實現(xiàn)內(nèi)部控制目標指明了方向。

（二）風(fēng)險管理與內(nèi)部控制的差異

1. 作用時點不同。對于保險公司而言，內(nèi)部控制會貫穿于其全壽命周期，自公司成立之日起，便為內(nèi)控機制作用的發(fā)揮提供了充足的條件，其作用對象主要是公司的各個部門及相關(guān)人員。風(fēng)險管理必須在對各類風(fēng)險進行有效識別的基礎(chǔ)上才能發(fā)揮出應(yīng)有的作用，這一特點限制了其作用發(fā)揮的及時性。保險公司的風(fēng)險雖然會在其全壽命周期內(nèi)存在，但風(fēng)險的形成與發(fā)展是需要一個過程的，由此造成了風(fēng)險管理的滯后性。

2. 限制條件不同。在風(fēng)險管理中，風(fēng)險的識別、評估等環(huán)節(jié)都需要借助相應(yīng)的技術(shù)方法，在此基礎(chǔ)上，才能對風(fēng)險有一個全面的了解和認識，進而針對不同的風(fēng)險，采取切實可行的措施，上述過程是風(fēng)險管理作用得以發(fā)揮的關(guān)鍵。內(nèi)部控制的最終目的在于對影響經(jīng)營效率、成本的因素進行控制，實現(xiàn)公司整體效益的提升。換言之，所有可能導(dǎo)致經(jīng)營效率降低和成本增加的因素都是內(nèi)部控制的目標，并針對這些因素提出控制措施。

3. 控制內(nèi)容不同。在保險公司中，風(fēng)險管理主要包含以下幾個方面的內(nèi)容：確立風(fēng)險管理目標、設(shè)置實施戰(zhàn)略、風(fēng)險識別、風(fēng)險評估、制定風(fēng)險管理措施等等。而保險公司的內(nèi)部控制則涵蓋了從上層治理結(jié)構(gòu)到公司內(nèi)部管理體制再到基層作業(yè)的所有流程，其中不但包括戰(zhàn)略目標的制定，也涉及實現(xiàn)目標的過程，還包括對公司內(nèi)部經(jīng)濟活動及風(fēng)險環(huán)節(jié)的控制。由此可見，后者包含的內(nèi)容要比前者更加廣泛。

二、基于風(fēng)險管理的保險公司內(nèi)部控制體系構(gòu)建

由于保險公司風(fēng)險管理和內(nèi)部控制均是基于公司面臨的風(fēng)險而實施的一系列措施，所以保險公司可將兩者進行融合，建立起一套以風(fēng)險為導(dǎo)向、以制度為框架的內(nèi)部控制體系，促進保險公司內(nèi)部控制活動有序開展。

（一）優(yōu)化內(nèi)部控制環(huán)境

在保險公司中，內(nèi)部環(huán)境的良好與否，不但直接關(guān)系到內(nèi)部控制作用的發(fā)揮，而且還對員工的風(fēng)險意識有著一定程度的影響。為此，應(yīng)當(dāng)對內(nèi)部控制環(huán)境進行不斷優(yōu)化，具體可采取如下措施：首先，要對公司的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)進行完善，在結(jié)構(gòu)的設(shè)置上，可以采取分權(quán)制衡機制，并對董事會及監(jiān)事會的職責(zé)加以明確，使其職能作用能夠獲得充分發(fā)揮。其次，要對公司的組織結(jié)構(gòu)進行優(yōu)化調(diào)整，從而使各部門、各崗位之間可以相互監(jiān)督、彼此制約。再次，基于以人為本的原則，制定人力資源管理政策，主要包括人員招聘制度、員工績效評價考核體系、薪酬制度等，以此來調(diào)動員工的工作積極性，為內(nèi)控環(huán)境的優(yōu)化奠定基礎(chǔ)。

（二）健全風(fēng)險管理機制

保險公司應(yīng)將風(fēng)險管理覆蓋到公司日常經(jīng)營管理的各個環(huán)節(jié)之中，完善風(fēng)險管理機制，強化風(fēng)險控制。首先，建立風(fēng)險預(yù)警機制，找出影響保險公司經(jīng)營目標實現(xiàn)的內(nèi)外部因素，確定風(fēng)險預(yù)警標準。其次，實施風(fēng)險評估，既要對保險公司面臨的操作風(fēng)險、信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、決策風(fēng)險、金融風(fēng)險、政策風(fēng)險等多種風(fēng)險進行評估，又要對公司內(nèi)部控制程序?qū)︼L(fēng)險的控制能力進行評估。再次，采取風(fēng)險應(yīng)對措施，根據(jù)風(fēng)險評估結(jié)果，采取風(fēng)險轉(zhuǎn)移、規(guī)避、保留、降低等措施。最后，持續(xù)監(jiān)察已識別和已采取應(yīng)對措施的風(fēng)險，審查風(fēng)險管理效果，并關(guān)注新風(fēng)險的發(fā)展。

（三）有效開展控制活動

想要使保險公司管理層下達的指令能夠在公司內(nèi)部得到貫徹落實，就必須構(gòu)建起有效的控制活動。首先，在過程控制方面，公司應(yīng)當(dāng)建立健全崗位責(zé)任制，并對員工的職責(zé)加以明確，使員工在崗位工作中能夠各司其職，分工協(xié)作。同時還應(yīng)對風(fēng)險控制關(guān)鍵點進行明確，對公司日常經(jīng)濟活動影響較大的風(fēng)險要進行重點監(jiān)控，降低風(fēng)險的影響及其所造成的損失。其次，在業(yè)務(wù)控制上，公司應(yīng)當(dāng)對產(chǎn)品開發(fā)、售后理賠等關(guān)鍵環(huán)節(jié)進行有效控制，以此來保證公司能夠正常運營。再次，在財務(wù)控制上，應(yīng)對相關(guān)的制度、報告、系統(tǒng)等進行嚴格控制，由此可以保證會計信息的真實性、可靠性、準確性。最后，在資金控制上，要加強對重大項目投資決策及風(fēng)險的管控，確保公司資金的安全性。

（四）完善信息溝通機制

為了及時獲取全面、準確的信息，保險公司應(yīng)當(dāng)構(gòu)建起完善的信息溝通機制，通過該機制的建立，能夠增進公司各部門及人員之間的溝通，有利于實現(xiàn)信息共享，不但可以進一步提升保險公司經(jīng)營管理的透明度，而且還能有效避免舞弊行為的發(fā)生。首先，公司內(nèi)部的人員可從管理層獲取到明確的信息，進而了解自己在公司內(nèi)控體系中的作用。其次，員工可將從經(jīng)營活動獲得的有價值信息傳遞給公司管理層，同時還為員工匯報工作提供了一個有效的途徑。最后，公司管理層與董事會之間也可借助該機制進行有效溝通，有利于董事會監(jiān)督職能的行使。

（五）加強內(nèi)部監(jiān)督

保險公司要重視內(nèi)部審計體系的建設(shè)，將其作為強化內(nèi)部監(jiān)督的重要手段。首先，在保險公司董事會下設(shè)置審計委員會，在公司總部和分支機構(gòu)分別設(shè)置一級、二級審計部門，保證審計部門的獨立性和權(quán)威性，對公司實行分級審查監(jiān)督，構(gòu)建全方位的監(jiān)管體系。其次，審計部門要持續(xù)監(jiān)督保險公司日常經(jīng)營活動，定期檢查財務(wù)信息，評價各部門執(zhí)行和完成內(nèi)部控制目標的情況，并提出有價值的改進建議。最后，審計部門要將保費收入、保險理賠、保險資金運作作為審點，確保保險公司各項經(jīng)濟活動合理、合法，及時糾正違規(guī)操作行為，從而提高內(nèi)部控制效果

三、結(jié)論

總而言之，保險公司風(fēng)險管理與內(nèi)部控制存在著多重交叉之處，其管理控制目標均為降低風(fēng)險對公司的負面影響。為此，保險公司可根據(jù)自身經(jīng)營的特殊性，構(gòu)建起以風(fēng)險管理為導(dǎo)向的內(nèi)部控制體系，將風(fēng)險管理貫穿于內(nèi)部控制的五大要素之中，為突出內(nèi)部控制重點指明方向，從而提高保險公司內(nèi)部控制水平，提升風(fēng)險防范與控制能力。

參考文獻：

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一、本次排查工作實施情況

（一）加強組織領(lǐng)導(dǎo)。經(jīng)研究決定成立河XXX內(nèi)部控制和風(fēng)險管理自查自糾工作領(lǐng)導(dǎo)小組及辦公室，由黨支部書記XX同志任組長、其它領(lǐng)導(dǎo)班子成員任副組長，人力資源部、綜合管理部、市政管理部、環(huán)衛(wèi)管理部、園林綠化管理部等部門負責(zé)人為成員的自查工作領(lǐng)導(dǎo)小組。

（二）分段進行排查整改。一是自查時間從11月6日之日起至11月11日結(jié)束。自查工作責(zé)任部門有：人力資源部、綜合管理部、市政管理部、環(huán)衛(wèi)管理部、園林綠化管理部、燈飾照明管理部、隧道管理中心等部門。領(lǐng)導(dǎo)班子成員及各部門按照要求，堅持分級管理、分級負責(zé)的原則，主要領(lǐng)導(dǎo)負總責(zé)、親自抓，分管領(lǐng)導(dǎo)具體抓，切實履行“一崗雙責(zé)”，帶頭查找廉政風(fēng)險，帶頭制定和落實防控措施，帶頭抓好自身和管轄范圍內(nèi)的廉政風(fēng)險防范管理。結(jié)合本單位、本部門、本崗位的實際，由上到下、由部門到個人，根據(jù)每個崗位的不同特點，采取“自己找、大家提，組織點、相互幫”的方式，認真查找風(fēng)險點，克服避重就輕，敷衍了事的思想認識，認真填寫《企業(yè)崗位廉潔風(fēng)險評估表》，做到邊查找邊改進，通過查找在思想道德、崗位職責(zé)、業(yè)務(wù)流程、制度機制和外部環(huán)境等方面可能出現(xiàn)腐敗行為的風(fēng)險點、隱患，進一步完善制度措施，進行有效防控，切實追求每個工作環(huán)節(jié)的實效。

（三）以問題為導(dǎo)向進行排查。本次排查是以回歸本源、防范風(fēng)險為目標，為準繩，主要圍繞的七種表現(xiàn)形式，排查整治本單位存在的突出問題，有什么排查什么，有什么問題解決什么問題。在全面排查的基礎(chǔ)上，逐一列出問題清單并建檔立案，逐項對照整改，嚴格自查自糾。

二、下一步措施

一是健全機制，完善制度，全面構(gòu)建點線面相結(jié)合的廉政風(fēng)險動態(tài)防控體系。采取定期自查、重點抽查的方法，對出現(xiàn)的苗頭性問題，及時采取監(jiān)控措施。由內(nèi)部控制和風(fēng)險管理自查自糾工作領(lǐng)導(dǎo)小組根據(jù)崗位職責(zé)對黨員領(lǐng)導(dǎo)干部、部門負責(zé)人、財務(wù)人員實施重點監(jiān)督，認真查找風(fēng)險點。

二是與廉政教育相結(jié)合，深化干部職工對廉政風(fēng)險防范管理工作的認識。提高參與意識、責(zé)任意識和防范意識，并與崗位職責(zé)相結(jié)合，規(guī)范崗位職責(zé)，建立長效防范機制。

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（中國人民財產(chǎn)保險股份有限公司四川省分公司 四川·成都）

摘要：本文從我國保險公司內(nèi)部控制中忽略內(nèi)部控制、內(nèi)部審計弱化、約束激勵機制的缺乏等問題出發(fā)，提出相應(yīng)的對策建議，并在此基礎(chǔ)上提出對保險公司內(nèi)部控制體系構(gòu)建的思考，將公司治理與內(nèi)部控制聯(lián)系起來、將全面風(fēng)險管理和內(nèi)部控制聯(lián)系起來以及加強信息系統(tǒng)建設(shè)。

關(guān)鍵詞 ：內(nèi)部控制；保險公司；建設(shè)；COSO報告

美國20世紀八九十年代的“責(zé)任危機”和“安德魯颶風(fēng)”使得美國財產(chǎn)保險公司破產(chǎn)數(shù)量不斷增加。2007年的金融危機更使得全球最大的保險公司——美國國際集團幾乎破產(chǎn)。在我國國企體制下雖未有破產(chǎn)先例，但隨著我國經(jīng)濟的多變、復(fù)雜性以及保險行業(yè)生存競爭的加劇，保險公司內(nèi)部控制存在一些違規(guī)操作，暴露出保險行業(yè)存在的高風(fēng)險和內(nèi)部控制的不完善，比如2013年泛鑫保險高管陳怡攜款外逃。2008年國際信用評級機構(gòu)對我國保險業(yè)進行了調(diào)查和評估，得出我們保險在壽險和非壽險業(yè)處于“雙高”的風(fēng)險狀態(tài)。雖然在行政監(jiān)督作用下我國保險業(yè)內(nèi)部控制取得了一定進步，如在2010年8月保險監(jiān)督委員會了《保險公司內(nèi)部控制的基本準則》，制定了相應(yīng)規(guī)范。但我國保險行業(yè)內(nèi)部控制由于起步較晚仍屬于初級發(fā)展階段，需要不斷建設(shè)和完善。因此，本文從我國保險公司內(nèi)部控制存在的問題出發(fā)，并提出相應(yīng)的對策建議，并在這兩項的基礎(chǔ)上提出對保險公司內(nèi)部控制體系構(gòu)建的思考。

一、保險公司內(nèi)部控制存在的問題及對策建議

盡管我國保險監(jiān)督委員會等監(jiān)管機關(guān)和保險公司自身對內(nèi)部控制進行了研究和探索，但與保險業(yè)發(fā)達的外國公司相比，仍然存在著諸多問題。

(1)忽略內(nèi)部控制。根據(jù)美國內(nèi)部控制概念框架報告（即COSO報告），內(nèi)部控制的目標主要是三個：財務(wù)報告的可靠性、經(jīng)營的效率和效果以及合法合規(guī)性。而國內(nèi)保險公司內(nèi)部控制的目標往往限于差錯舞弊、會計資料的合法合規(guī)以及經(jīng)營活動的有效性，忽略了考慮經(jīng)營的效率效果這個具體目標。在實際操作中，很多保險公司對內(nèi)部控制認識不夠，觀點局限于滿足監(jiān)管要求和降低監(jiān)管成本方面，并未站在與保險行業(yè)的生存發(fā)展戰(zhàn)略角度，未能充分發(fā)揮內(nèi)部控制防范經(jīng)營風(fēng)險、降低經(jīng)營成本和提高經(jīng)營效率方面。此外，國內(nèi)一些保險公司存在人治高于法治的情況，即使公司建立了完善的內(nèi)部控制體系，那么也只是形象工程，并為嚴格實行，并不對公司上層具有約束和監(jiān)督作用。這樣使得內(nèi)部控制流于形式，缺乏動態(tài)性、適應(yīng)性和前瞻性，難以及時捕捉保險公司內(nèi)部存在的問題和矛盾。因此在忽略內(nèi)部控制的公司，首先應(yīng)該培養(yǎng)內(nèi)部控制的意識，認識到內(nèi)部控制制度是內(nèi)部控制的基礎(chǔ)。要建立適應(yīng)本公司特點的內(nèi)部控制制度，注意牽制程序和嚴格的審批制度，并對制度好的內(nèi)部控制程序要嚴格實行，根據(jù)企業(yè)的具體情況做出相應(yīng)的調(diào)整。

(2)內(nèi)部審計弱化。我國保險公司普遍設(shè)立了內(nèi)部審計部門或機構(gòu)，但是一般設(shè)置的人員都比較少，所監(jiān)管的問題也都是違紀違規(guī)、離任審計和常規(guī)審計等，很少有審計部門把企業(yè)成本控制、經(jīng)營和財務(wù)風(fēng)險等經(jīng)營效率和效果作為審查的重點。同時內(nèi)部審計部門大多受到公司經(jīng)理層等部門的領(lǐng)導(dǎo)，以致于在資源的配置以及審計范圍等受到限制，阻礙了他們的工作，甚至當(dāng)出現(xiàn)審計問題的時候，部門領(lǐng)導(dǎo)可能將審計部門的工作轉(zhuǎn)移到財務(wù)部門。為此需要內(nèi)部審計部門實現(xiàn)獨立性和客觀性，建立行之有效的內(nèi)部審計機構(gòu)，保證內(nèi)部審計業(yè)務(wù)能夠得到順利的開展和實施。對此，保險公司需要為內(nèi)部審計機構(gòu)營造一個良好的環(huán)境，將其作為一個獨立機構(gòu)，直接對董事會或者監(jiān)事會負責(zé)。經(jīng)費和人力資源等這些也都要匹配，并保持相應(yīng)的獨立性。

(3)約束激勵機制的缺乏。這也是我國保險公司內(nèi)部控制薄弱的一個原因。任何好的內(nèi)部控制制度，沒有相應(yīng)的約束激勵機制，都無法有效地實施。在制定好內(nèi)部控制制度后，如何才能保證它有效的貫徹實施成為一個關(guān)鍵性問題。對違法人員沒有具體的處罰條例，缺乏對執(zhí)法主體、違法事項的事后檢查和監(jiān)督等，必將增大違法者的囂張氣焰，打擊審計人員的積極性。因此需要建立起相應(yīng)的約束激勵機制，賞罰分明，可以采用精神和物質(zhì)激勵相結(jié)合的方法。對于審計工作也要監(jiān)督、嚴格管理，采用工作筆記的方式記錄在案，適時提出反饋結(jié)果。同時也要防止保險公司的內(nèi)審人員和其他部門的人員合謀串通而做出損害公司利益的事情。

二、保險公司內(nèi)部控制的構(gòu)建思考

前文分析了保險公司存在的問題及相應(yīng)的對策建議，本文認為保險公司內(nèi)部控制的構(gòu)建應(yīng)當(dāng)主要包括以下幾個內(nèi)容，才能夠?qū)崿F(xiàn)上述COSO報告的三個目標。其中兩個目標——財務(wù)報告的可靠性、合法合規(guī)性這與我國保險公司的內(nèi)部控制目標是一致的，經(jīng)營的效率和效果才是容易被忽視的。保險公司內(nèi)部控制體系的構(gòu)建的完善，一個最主要方面就是要提高保險公司的經(jīng)營效率和效果。沿著這個思路，除了資金安全，本文保險公司內(nèi)部控制的構(gòu)建應(yīng)當(dāng)考慮以下幾個方面。

(1)將公司治理與內(nèi)部控制聯(lián)系起來。內(nèi)部控制和公司治理之間既存在聯(lián)系又存在區(qū)別。區(qū)別在于兩者側(cè)重點和目標不同。內(nèi)部控制的側(cè)重點在于降低保險公司內(nèi)部的交易成本，涉及公司的各個經(jīng)營環(huán)節(jié)和所有人員，目標如前所述的三點；而公司治理側(cè)重點在于公司管理層、董事會、監(jiān)事會等的控制權(quán)和所有權(quán)的權(quán)力制衡，主要涉及公司高層，以保證所有者利益不受侵害。聯(lián)系在于兩者緊密結(jié)合。不同的學(xué)者表述了不同的看法。王宏、張婷等（2011年）在《公司治理與內(nèi)部控制》一書中描述內(nèi)部控制為公司治理的重要組成部分。邢婷婷（2013年）認為公司治理控制室內(nèi)部控制的重要成分。本文同意后者的觀點。公司治理控制控制著保險公司的責(zé)權(quán)利，包括對經(jīng)營績效和財務(wù)風(fēng)險的控制，這些做不好，那么保險公司的內(nèi)部控制也就無從說起了。所以需要將保險公司的內(nèi)部控制融人公司治理中，使得公司的管理層、治理層等高管既合理使用各自的職權(quán)，又相互制衡，避免所有者過多的干預(yù)企業(yè)的經(jīng)營管理，促進企業(yè)的穩(wěn)定健康發(fā)展。

(2)將全面風(fēng)險管理和內(nèi)部控制聯(lián)系起來。全面風(fēng)險管理是指從整個企業(yè)和企業(yè)內(nèi)所有的業(yè)務(wù)出發(fā)，對影響企業(yè)價值的可能面對的所有風(fēng)險集中起來進行管理。全面風(fēng)險管理不僅強調(diào)公司的運營風(fēng)險管理、資產(chǎn)負債和資金業(yè)務(wù)等風(fēng)險的管理，還強調(diào)采取投資組合和資源優(yōu)化的方式規(guī)避風(fēng)險增加收益。具體到保險行業(yè)，對保險公司承擔(dān)的各種風(fēng)險以及承擔(dān)這些風(fēng)險的業(yè)務(wù)單位進行統(tǒng)一管理，實現(xiàn)風(fēng)險一定情況下的收益最大化或收益一定情況下的風(fēng)險最小化。兩者存在密切的聯(lián)系。全面風(fēng)險管理和內(nèi)部控制都有著要降低公司運營成本的要求。前者控制風(fēng)險帶來的損失，這些潛在的風(fēng)險（比如財務(wù)風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險）也是企業(yè)的或有成本，而且一旦出現(xiàn)資金鏈斷裂等風(fēng)險，可能會導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)，此時為導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)的成本。兩者也存在一些差異。主要是發(fā)揮作用的時間點、條件以及內(nèi)容的差異。全面風(fēng)險管理發(fā)揮作用的時間要晚于內(nèi)部控制，因為內(nèi)部控制是公司成立開始就自發(fā)存在的；全面風(fēng)險管理發(fā)揮作用的條件比內(nèi)部控制要苛刻，只有在風(fēng)險識別、評估、措施之后，才會有風(fēng)險管理的效果；全面風(fēng)險管理主要是針對一系列的風(fēng)險流程而言的，而內(nèi)部控制既包括這些風(fēng)險的流程，又包括各種業(yè)務(wù)流程等。

保險公司將全面風(fēng)險管理融入到內(nèi)部控制應(yīng)當(dāng)特別關(guān)注幾個風(fēng)險的控制：計劃財務(wù)風(fēng)險、資金業(yè)務(wù)風(fēng)險、精算風(fēng)險以及業(yè)務(wù)流程風(fēng)險。計劃財務(wù)風(fēng)險的控制主要是指對保險公司的財務(wù)管理和會計工作進行控制，主要包括對公司收支預(yù)算管理、按會計準則和部門行規(guī)進行的會計核算處理和管理。全面預(yù)算制度需要跟據(jù)公司的資源情況和公司的發(fā)展要求，對預(yù)算的編制、執(zhí)行、考核和反饋等進行嚴格的控制。按照會計準則和保險監(jiān)管的要求建立財務(wù)會計核算體系，保證財務(wù)數(shù)據(jù)的真實可靠、財務(wù)檔案的完整性以及財務(wù)信息系統(tǒng)的及時傳遞溝通。我們都知道，資金業(yè)務(wù)風(fēng)險具有非常重要的地位，很多公司就是因為資金鏈的斷裂而破產(chǎn)的，包括最近發(fā)生的兩次金融危機中最終也是因為資金鏈的斷裂使得無數(shù)家企業(yè)倒閉，因此保證資金安全和合理運用資金在全面風(fēng)險管理中就顯得尤為重要。資金業(yè)務(wù)風(fēng)險的控制主要是指對投資決策、資產(chǎn)戰(zhàn)略、債務(wù)償還等工作進行控制。投資決策風(fēng)險控制主要是嚴格控制投資決策流程、審批權(quán)限制度。保險公司在控制投資流程和審批制度方面尤其需要注意分級授權(quán)管理制度的應(yīng)用。分級授權(quán)管理制度是指股東大會對董事會、董事會對董事長和經(jīng)營層的審批授權(quán)制度。比如融資投資業(yè)務(wù)按照“董事會——業(yè)務(wù)決策機構(gòu)——業(yè)務(wù)執(zhí)行部門——分支機構(gòu)”的架構(gòu)設(shè)立和運行，通過制度保證決策的制定和實施，是集體智慧的結(jié)晶而不是某個人或某幾個人的主觀意志起決定性作用。資產(chǎn)戰(zhàn)略主要是從戰(zhàn)略的角度來把握整體資金的使用、配置結(jié)構(gòu)（比如流動資產(chǎn)和固定資產(chǎn)的比重、各個投資點的分配、資本結(jié)構(gòu)等），保證資金滿足保險公司償債和監(jiān)管的要求。債務(wù)償還主要是資金安排中資產(chǎn)和負債、流動資產(chǎn)和固定資產(chǎn)、流動負債和長期負債這些的比率，保證償還資金的需要、正常運營的需要以及通過這些合理配置可以降低資金成本。精算風(fēng)險表現(xiàn)在保險公司的精算部門。大的保險公司一般都設(shè)立有精算部門，用以準備金評估、償債能力等方面的管理，尤其要特別關(guān)注的是精算部門的準備金評估。對于精算風(fēng)險的控制需要建立一套完善的準備金管理制度，提出合理的假設(shè)和建立準確的準備金模型，這樣滿足保險公司的償付責(zé)任需要，并精算部門的精算結(jié)果進行監(jiān)控，并根據(jù)實際情況來進行調(diào)整。業(yè)務(wù)流程風(fēng)險需要重點關(guān)注對承包業(yè)務(wù)的控制和對理賠業(yè)務(wù)的控制。承保業(yè)務(wù)流程屬于事中控制，保險公司應(yīng)當(dāng)按照相關(guān)規(guī)定制定出清晰的承包操作流程和審核流程，規(guī)范核保授權(quán)、投保、保前查勘、核保保單打印等工作，對相關(guān)的各種信息和資料要核實正確性和合規(guī)合法合理性。理賠控制屬于事中和事后控制，具體來說，它是承保控制的事后控制，又是它自身的事中控制。對于理賠控制應(yīng)該規(guī)范其流程，采取分級授權(quán)管理的處理原則來嚴格按照程序辦事，加強對理賠事項和人員的管理，盡可能減少理賠失誤、避免虛假理賠。

(3)加強信息系統(tǒng)建設(shè)。根據(jù)COSO報告，內(nèi)部控制具有五大要素：控制環(huán)境、風(fēng)險評估、控制活動、信息與溝通、監(jiān)控。因此“信息與溝通”作為五大要素之一對保險公司的內(nèi)部控制有著重要的意義。這就要求加強信息系統(tǒng)的建設(shè)。保險公司的信息系統(tǒng)的建設(shè)是一個系統(tǒng)化的工程，這主要是從三個方面著手：歸集和處理信息、反舞弊管理以及信息系統(tǒng)的建設(shè)。歸集和處理信息同樣需要一個系統(tǒng)和制度安排，保證公司員工權(quán)責(zé)分別、銜接順暢、分工科學(xué)合理，以提高信息的采集、整合、核對、分析等能力，及時發(fā)現(xiàn)工作中存在的問題并修正。對于反舞弊的管理，首先要理解什么是舞弊。注冊會計師執(zhí)業(yè)指南中指出了它的概念，舞弊就是指公司的高層、職工或者其它方故意采用欺詐的手法獲得非法或不正當(dāng)利益的行為。無論在什么樣的公司，加強內(nèi)部控制一直是反舞弊的一個重要手段。利用內(nèi)控控制來防止舞弊，一個是工作流程中，對于可能發(fā)生舞弊的環(huán)節(jié)、關(guān)鍵領(lǐng)域和部門列為反舞弊工作重點，制定相應(yīng)的獎罰制度來進行約束；另一個是建立舉報制度和舉報人保護制度，利用外部的信息來防范和查處本公司的舞弊事項，這也是保險公司掌握舞弊信息的一個重要來源。當(dāng)然，無論是歸集和處理信息還是反舞弊管理，最終都需要依附于信息系統(tǒng)的建設(shè)之上。現(xiàn)代的保險公司業(yè)務(wù)運作越來越離不開信息技術(shù)了，信息系統(tǒng)的構(gòu)建是一個龐大和復(fù)雜的構(gòu)建系統(tǒng)。保險公司的承包、理賠、采購、人事、財務(wù)會計這些在多數(shù)保險公司都已經(jīng)信息化了，避免了人為因素影響，實質(zhì)是一個加強內(nèi)部控制的行之有效方法。在加強信息系統(tǒng)建設(shè)方面，本文認為除了加強自動化技術(shù)外，為了更好地加強保險公司的內(nèi)部控制，還應(yīng)當(dāng)注意：盡量采用信息化技術(shù)處理業(yè)務(wù)和審批制度，責(zé)任落實，建立起不同公司業(yè)務(wù)需求與系統(tǒng)需求相匹配的這樣的一個信息系統(tǒng)；對于信息系統(tǒng)及利用信息系統(tǒng)所進行的工作，要適時進行評估和不斷地反饋，相應(yīng)地也不斷地進行發(fā)展更新。

參考文獻

1．王宏，張婷．公司治理與內(nèi)部控制，中國法律出版社．2013.

2．邢婷婷．保險公司內(nèi)部控制研究．南開大學(xué)，2013.

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關(guān)鍵詞：BMS模型；最低償付能力額度監(jiān)管；內(nèi)部風(fēng)險管理

中圖分類號：F840.32　文獻標識碼：A　文章編號：1008－2972(2007)06－0043－06

一、引言

保險公司償付能力是在保險標的發(fā)生風(fēng)險事故時履行賠付的能力，它是保險公司穩(wěn)健經(jīng)營以及保險監(jiān)管的核心內(nèi)容。通常，保險公司償付能力的充足度是由實際償付能力和最低償付能力額度標準所決定的。其中，實際償付能力是保險公司認可資產(chǎn)與認可負債之差，是保險公司在財務(wù)上實際具有的償付能力。而最低償付能力額度標準則是監(jiān)管部門針對保險公司面臨的具體風(fēng)險賠付，利用相應(yīng)方法和模型度量出來的理論上的償付能力。因此，對保險公司最低償付能力額度的監(jiān)管又是保險公司償付能力監(jiān)管的基礎(chǔ)和核心。

長期以來，對保險公司最低償付能力額度監(jiān)管的研究，都專注于如何更為準確地度量保險公司在經(jīng)營中所要求的最低償付能力額度標準。其中，一部分學(xué)者基于風(fēng)險理論破產(chǎn)模型，主要關(guān)注保險公司承保風(fēng)險的最低償付能力額度標準。Granddl(1991，1997)研究了風(fēng)險過程為混合泊松過程、Cox過程和Pglya過程時保險公司的破產(chǎn)概率，并給出了一定破產(chǎn)概率下的最低償付能力額度標準。Amussen，Rubillstein(1995)證明了以理賠次數(shù)為刻度的風(fēng)險過程是一個Marknv過程，并在此基礎(chǔ)上給出了一定破產(chǎn)概率下的最低償付能力額度標準。而另一部分學(xué)者則認為，保險公司的償付能力更多地依賴于資金運用和投資組合的績效，因此他們考慮了保險公司風(fēng)險投資行為的最低償付能力額度標準的研究。如Kahane(1977)運用投資組合理論，通過對單個和多個產(chǎn)品保險公司模型的研究，指出保險公司的最低償付能力額度標準等價于確定其破產(chǎn)可能性上限的市場價值。Fairley(1979)、Derring(1986)和Cummings(1986)進一步提出，根據(jù)單個保險產(chǎn)品的風(fēng)險及其投資風(fēng)險，可以運用投資組合模型來分析每個保險產(chǎn)品的風(fēng)險要素，以獲得針對每一種保險產(chǎn)品特定的最低償付能力額度標準。

但實際上，由于存在信息不對稱、對市場變化判斷不準確以及模型本身的度量誤差，外部監(jiān)管無法得到保險公司真正準確的最低償付能力額度標準，形成的誤差很有可能造成對保險公司償付能力的錯誤判斷。而保險公司內(nèi)部的風(fēng)險管理機制的有效運行作為“內(nèi)因”，對確保償付能力的充足性顯然要比外部監(jiān)管有效。因此，給出一個相對度量準確的標準并不應(yīng)該是保險公司最低償付能力額度監(jiān)管的惟一目的；更為重要的是要能通過合理的監(jiān)管規(guī)定，促進保險公司自身完善內(nèi)部風(fēng)險管理機制，使外部對資本的強制監(jiān)管轉(zhuǎn)化為其內(nèi)部對風(fēng)險的主動控制。這就要求保險公司最低償付能力額度監(jiān)管不僅要考慮保險公司具體面臨的承保風(fēng)險和資金投資風(fēng)險，而且要考慮保險公司內(nèi)部風(fēng)險管理機制的完善程度。但各國現(xiàn)行的保險公司最低償付能力額度監(jiān)管中，無論是NAIC(美國保險者監(jiān)管協(xié)會)實行的RBC(risk-based capital)模型，還是歐盟實行的Solvency Ⅱ償付能力標準準則，都缺乏對保險公司完善內(nèi)部風(fēng)險管理機制的激勵(周力生，2005)。

當(dāng)前，我國已經(jīng)建立起了以償付能力、公司治理和市場行為監(jiān)管為“三支柱”的保險監(jiān)管體系，其核心內(nèi)容就是對保險公司償付能力的監(jiān)管。同時，保監(jiān)會還在頒布的《保險公司償付能力額度及監(jiān)管指標管理規(guī)定》(保監(jiān)會2003年[1]號令)中，對“最低償付能力額度”做出了明確的規(guī)定。但該規(guī)定是直接采用歐盟1973年制定的標準，可以固定財務(wù)比率來估算保險公司的最低償付能力額度，沒有考慮各保險公司具體的風(fēng)險管理水平。同樣地，保監(jiān)會實行的其他償付能力監(jiān)管指標也都忽視了保險公司內(nèi)部風(fēng)險管理機制對償付能力的巨大影響。我國保險公司也因此缺乏完善內(nèi)部風(fēng)險管理機制的動力，通常以增加資本金或減少利潤分配的方式來滿足最低償付能力額度監(jiān)管的要求，這顯然不利于保險公司長期穩(wěn)定的發(fā)展。因此，如何通過改善最低償付能力額度監(jiān)管來促進我國保險公司進一步完善內(nèi)部風(fēng)險管理機制，已經(jīng)成為了我國保險業(yè)急需研究和解決的問題。

在非壽險業(yè)務(wù)中已經(jīng)廣泛運用的BMS(Bonus-Malus System)模型又稱為獎懲系統(tǒng)，具有有效區(qū)分保險對象風(fēng)險異質(zhì)性和激勵保險人防范風(fēng)險的特點，適用于在最低償付能力額度監(jiān)管中區(qū)分保險公司償付能力風(fēng)險并激勵其防范該風(fēng)險。本文在充分考慮最低償付能力額度標準與保險公司內(nèi)部風(fēng)險管理之間關(guān)系的基礎(chǔ)上，首次對BMS模型在保險公司最低償付能力額度監(jiān)管中的應(yīng)用進行研究，并利用我國保險公司的經(jīng)營數(shù)據(jù)進行實證分析，為構(gòu)建對保險公司完善內(nèi)部風(fēng)險管理機制具有激勵作用的最低償付能力額度監(jiān)管提供一個新的視角。

二、最低償付能力額度標準與保險公司內(nèi)部風(fēng)險管理之間關(guān)系的理論分析

最低償付能力額度標準度量的是一定置信水平下保障保險公司具備履行風(fēng)險賠付能力所需要的最少風(fēng)險資本儲備，它不僅取決于保險公司面臨的承保風(fēng)險和資金投資風(fēng)險，而且還由保險公司內(nèi)部風(fēng)險管理水平所決定。

首先，保險公司的內(nèi)部風(fēng)險管理幾乎涉及了經(jīng)營管理的各個環(huán)節(jié)和所有內(nèi)容，包括對保單的核保、對市場運行的評估以及資產(chǎn)負債匹配的管理等。其中，對保單的核保以及對保險標的的準確評估決定了保險公司傳統(tǒng)承保業(yè)務(wù)的質(zhì)量，同時也影響了基于一般精算假定下對承保風(fēng)險的準確度量；對市場運行的評估決定了保險資金余額的投資策略和投資組合，從而影響保險公司資金投資的風(fēng)險；而資產(chǎn)負債匹配管理則決定了保險公司資產(chǎn)的流動性風(fēng)險、利率風(fēng)險和匯率風(fēng)險等。同時也影響了保險公司可用于風(fēng)險賠付的資產(chǎn)質(zhì)量。因此，保險公司的內(nèi)部風(fēng)險管理通過管理經(jīng)營過程中的各種風(fēng)險，從而控制償付能力風(fēng)險，進而影響保險公司的最低償付能力額度標準。它決定了不同保險公司償付能力風(fēng)險的異質(zhì)性，即不同的保險公司在面臨相同的承保業(yè)務(wù)和資金投資組合時，其面臨的償付能力風(fēng)險也會因為內(nèi)部風(fēng)險管理水平的差異而不同。

其次，最低償付能力額度標準的度量方法和模型也表明了保險公司內(nèi)部風(fēng)險管理是最低償付能力額度標準的決定因素之一。傳統(tǒng)的對保險公司最低償付能力額度標準的度量方法是基于破產(chǎn)模型的VaR(Value-at-Risk)方法(王韌，2004；李健倫、方兆本，2006)，但該方法僅考慮了保險公司的承保風(fēng)

險，并沒有計算保險資金余額投資運用面臨的風(fēng)險。因此，為了更清楚地說明問題，本文將Gerber&Shiu(2003)建立的考慮保險公司資金投資收益的風(fēng)險過程引人一般的VaR模型。

假設(shè)保險公司t期的經(jīng)營盈余Rt為當(dāng)期資產(chǎn)和負債之差，當(dāng)期資產(chǎn)是由期初準備金υt和經(jīng)營投資過程lt組成，而負債僅考慮當(dāng)期的風(fēng)險賠付St。其中，經(jīng)營投資過程lt包括保費收入Pt和投資收益。因此得到模型(lundberg，1926)：

因此，最低償付能力額度標準不僅是對保險公司所需要承擔(dān)的風(fēng)險賠付的度量，而且還含有對保險公司內(nèi)部風(fēng)險管理水平的衡量。對具備不同內(nèi)部風(fēng)險管理水平的保險公司進行最低償付能力額度標準度量時，應(yīng)該選擇不同的置信水平，這也體現(xiàn)了各保險公司在償付能力不足風(fēng)險上的異質(zhì)性。但當(dāng)前各國保險監(jiān)管機構(gòu)的最低償付能力額度監(jiān)管普遍采用固定財務(wù)比率法或RBC法，都是在一定置信水平下對保險公司風(fēng)險資本儲備的度量，從而對內(nèi)部風(fēng)險管理完善的保險公司形成了過于嚴格的最低償付能力額度監(jiān)管，大大增加了監(jiān)管成本；而對內(nèi)部風(fēng)險管理不完善或缺失的保險公司又無法形成制度上的激勵，不利于這些保險公司的長期穩(wěn)健經(jīng)營。所以，本文通過在最低償付能力額度監(jiān)管中引入BMS模型，充分考慮保險公司在償付能力風(fēng)險中的異質(zhì)性，在合理簡化的環(huán)境中優(yōu)化模型，從而使最低償付能力額度監(jiān)管能體現(xiàn)出對保險公司內(nèi)部風(fēng)險管理水平的衡量，并激勵保險公司進一步完善內(nèi)部風(fēng)險管理機制。

三、含有BMS的最低償付能力額度監(jiān)管模型

BMS模型是根據(jù)上一期風(fēng)險賠付的經(jīng)驗對次期保費進行調(diào)整的精算模型，是汽車保險實務(wù)中應(yīng)用最廣泛的經(jīng)驗費率定價模式；其目的是使每一種風(fēng)險(或一類風(fēng)險)的保費率依賴于同種(同類)風(fēng)險的經(jīng)驗賠付水平(謝志剛、韓天雄，2000)。通常在一個汽車保險的BMS模型中，如果被保險人在過去的一個保險年度沒有發(fā)生索賠，保險人將降低其續(xù)期保費，否則將提高續(xù)期保費。表1表示的是我國香港地區(qū)在汽車保險中運用的BMS模型。因此，BMS模型的應(yīng)用可以有效減少各費率組別中的風(fēng)險異質(zhì)性，使被保險人繳納的保險費更為真實地反映其實際的風(fēng)險水平。同時，BMS模型的等級保費體系還有效地避免了小額，賠款的發(fā)生，不僅降低了保險產(chǎn)品的基礎(chǔ)保費，而且大大減少了賠付和管理的成本。此外，BMS模型還可以鼓勵被保險人防范風(fēng)險，從而控制道德風(fēng)險的產(chǎn)生。

顯然，BMS模型所具備的特點能很好地對保險公司最低償付能力額度監(jiān)管進行補充和改善。首先，利用BMS模型的原理來構(gòu)建最低償付能力額度標準等級體系，可以對不同保險公司的償付能力風(fēng)險進行更好地評價，以區(qū)分風(fēng)險的異質(zhì)性。其次，BMS模型在保險公司最低償付能力額度監(jiān)管中的應(yīng)用能有效避免一些保險公司出現(xiàn)輕微償付能力不足的現(xiàn)象，保險公司會主動限制一部分經(jīng)營業(yè)務(wù)的擴展或減少分支機構(gòu)的增設(shè)，以求獲得較低水平的最低償付能力額度標準，從而獲得更多的自有資金用于再投資。相應(yīng)地，保險監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)管費用和成本也會有效降低。再次，含有BMS的最低償付能力額度監(jiān)管還具有激勵保險公司防范償付能力不足風(fēng)險的作用。

基于BMS模型在汽車保險中的成熟應(yīng)用(蔡亞蓉、邵學(xué)清，2007)，我們可以構(gòu)建這樣一個含有BMS的保險公司最低償付能力監(jiān)管模型：

1、將現(xiàn)有的保險公司分成若干個有限的獎懲等級，每個等級用Gi表示，其最低償付能力額度標準的

按照以上模型，假定保險公司原來按置信水平96％來計算最低償付能力額度標準，如果在三年內(nèi)的平均償付能力充足率超過200％，則在下一個三年內(nèi)以92％的置信水平對最低償付能力額度進行度量，從而放松了對保險公司自有資金的限制。但若在三年內(nèi)該保險公司的平均償付能力充足率不到70％，則下一個三年內(nèi)外部監(jiān)管機構(gòu)將以99.99％的置信水平來計算其最低償付能力額度，更嚴格地限制其資金的運用。這表明，該模型對保險公司保持穩(wěn)定的高償付能力充足率有顯著的激勵作用，而對償付能力不足的保險公司會采取更為嚴格的監(jiān)管。

四、我國采用含有BMS的最低償付能力額度監(jiān)管模型的實證分析

我國保監(jiān)會在2003年頒布的《保險公司償付能力額度及監(jiān)管指標管理規(guī)定》第五章第十三條明確規(guī)定，“保險公司應(yīng)于每年4月30日前將注冊會計師審計后的上一會計年度的償付能力和監(jiān)管指標報告一式兩份送達中國保監(jiān)會”。因此，根據(jù)保監(jiān)會編報的《保險公司償付能力狀況分析報告》中對我國保險公司近三年平均償付能力充足率的統(tǒng)計(見表3)，我們可以對含有BMS的最低償付能力額度監(jiān)管模型在我國保險監(jiān)管中的應(yīng)用進行實證分析。

由于本文之前的研究顯示，該含有BMS的最低償付能力額度監(jiān)管模型擁有穩(wěn)定的概率分布，即從長期來看，償付能力充足率不同的保險公司其內(nèi)部風(fēng)險管理水平也相應(yīng)不同，其屬于各個等級的概率保持穩(wěn)定。其中，穩(wěn)定概率分布是特征值為1時轉(zhuǎn)移矩陣的左特征向量(見表5)。

同時，利用公式(5)以及保監(jiān)會公布的1999年至2006年我國保險業(yè)月度經(jīng)營情況，對當(dāng)前保監(jiān)會實行的最低償付能力額度標準度量所選擇的置信水平估算為96％。以置信水平96％所度量的最低償付能力額度標準為基準，進一步可以估算出含有BMS的最低償付能力額度監(jiān)管模型中各標準等級系數(shù)(見表6)。

計算該監(jiān)管模型的相對平均標準水平(RSAL)為0.3825，說明我國保險公司總體上償付能力是充足的，相對于當(dāng)前監(jiān)管實行的最低償付能力標準能得到不同程度的放松。同時，變異系數(shù)為1.87，也較為適中。因此，該含有BMS的保險公司最低償付能力額度監(jiān)管模型是比較合理的。

顯然，通過在最低償付能力額度監(jiān)管中引入BMS，對當(dāng)前我國內(nèi)部風(fēng)險管理機制不斷完善的保險公司具有現(xiàn)實的激勵作用。以中國人民財產(chǎn)保險股份有限公司(PICC)為例，按照當(dāng)前我國保監(jiān)會實行的最低償付能力額度標準，其相對應(yīng)的初始等級為4,2006年的償付能力充足率為135％。若按照構(gòu)建的BMS最低償付能力額度監(jiān)管模型進行調(diào)整，則其2006-2008年的監(jiān)管等級可調(diào)整為3，最低償付能力額度標準就降低為原來的75％。以2006年P(guān)ICC依照現(xiàn)行監(jiān)管條例所計算的最低償付能力額度91.43億元計算，新的監(jiān)管模型可以放松PICC近22.86億元的自有資金。同時，由于相應(yīng)的置信水平從96％降為94％，根據(jù)Top-Down保單定價模型(Kass，MJ.Goovaerts，J.Dhaene，&M.Denuit，2005)，PICC保險產(chǎn)品的保費可以相應(yīng)降低：

其中，σ(S)表示保險組合的標準差、σ2(Xi)是理賠額的方差、r-rf為資本金年成本率。這意味著內(nèi)部風(fēng)險管理機制的完善不僅可以降低償付能力監(jiān)管的資金限制額度，將放松限制的資金用于市場業(yè)務(wù)的拓展和投資運用；而且可以通過最低償付能力額度監(jiān)管標準等級的調(diào)整，降低保險產(chǎn)品的保費，提高保險產(chǎn)品在市場上的競爭力。

五、結(jié)論與政策建議

我國保險業(yè)當(dāng)前處于規(guī)模快速增長的關(guān)鍵時期，防范償付能力的風(fēng)險不僅是外部監(jiān)管機構(gòu)進行監(jiān)管時考慮的關(guān)鍵，而且是保險公司經(jīng)營管理的核心。實質(zhì)上，只有保險公司不斷完善內(nèi)部風(fēng)險管理機制，才能有效地防范償付能力風(fēng)險，保障持續(xù)穩(wěn)定的發(fā)展：也只有合理的外部償付能力監(jiān)管，才能激勵保險公司提高自身的風(fēng)險管理水平。本文從最低償付能力額度標準與保險公司經(jīng)營管理之間關(guān)系的角度出發(fā)，在對保險公司面臨的償付能力風(fēng)險性質(zhì)進行分析的基礎(chǔ)上，構(gòu)建了含有BMS的最低償付能力額度監(jiān)管模型；并利用我國保險業(yè)的最新數(shù)據(jù)對模型進行了應(yīng)用，其結(jié)果具有啟發(fā)性。

模型推導(dǎo)的結(jié)果表明，保險公司的最低償付能力額度標準取決于保險產(chǎn)品保費的制定、保險資金余額的投資運用以及內(nèi)部風(fēng)險管理水平，其中內(nèi)部風(fēng)險管理水平的高低決定了保險公司償付能力風(fēng)險性質(zhì)的不同，在度量模型中體現(xiàn)為置信水平的不同選擇。因此，不同的置信水平?jīng)Q定了含有BMS的最低償付能力額度監(jiān)管模型中不同等級的額度標準。此外，在現(xiàn)有最低償付能力額度監(jiān)管中引入BMS，不僅能有效區(qū)分保險公司償付能力風(fēng)險的異質(zhì)性，而且能激勵保險公司不斷完善內(nèi)部風(fēng)險管理機制，并通過獎懲來避免輕微償付能力不足情況的發(fā)生，從而降低監(jiān)管成本。