序言：作為思想的載體和知識的探索者，寫作是一種獨特的藝術，我們?yōu)槟鷾蕚淞瞬煌L格的5篇銀行的發(fā)展，期待它們能激發(fā)您的靈感。

篇1

“影子銀行”一詞最先出現在2007年，自美國次貸危機引發(fā)全球金融危機之后，影子銀行體系的重要性才引發(fā)經濟學家和管理層的高度關注。影子銀行，簡單的說，是指不受監(jiān)管或僅受較少監(jiān)管的，提供融資、股權資本融資、金融組合產品、金融交易服務的，有別于傳統商業(yè)銀行的非銀行金融機構或金融行為。與美國等發(fā)達的金融市場相比較，我國的影子銀行雖然才正處于發(fā)展初期，但隨著我國金融市場的不斷完善和金融創(chuàng)新的不斷發(fā)展，我國的影子銀行體系也在快速地發(fā)展之中，在金融體系中的地位也在不斷提高，與此同時，影子銀行體系對傳統商業(yè)銀行的影響力也愈來愈強，對我國傳統銀行的“雙刃劍”影響也日益明顯。這就要求對影子銀行也要以科學的一分為二的觀點來客觀的看待。

二、影子銀行的發(fā)展對商業(yè)銀行的影響

1.有利影響

（1）對傳統銀行體系的有益補充影子銀行的產生與發(fā)展是社會經濟不斷發(fā)展帶來的，是金融市場在發(fā)展過程中創(chuàng)新改革的產物，同時影子銀行是金融體系的重要組成部分，是對傳統銀行體系的有益補充，在支持實體經濟發(fā)展方面也發(fā)揮了重要作用。（2）有利于分散風險很多人一提到影子銀行，首先想到的就是高風險、不好的方面，其實影子銀行并不是高風險的代名詞，甚至有很多影子銀行業(yè)務具有很好的風險緩釋作用和風險分散作用。（3）推動了利率市場化的進程隨著余額寶等互聯網金融體系的出現，促進傳統金融體系和模式的改革，實際上是推動了我國存款利率市場化的進程。

2.不利影響

（1）影子銀行對商業(yè)銀行形成競爭影子銀行的出現本身就是一個新的挑戰(zhàn)，與傳統商業(yè)銀行在業(yè)務上形成競爭，我國本來經濟市場中中小企業(yè)占有很大的比例，加上近幾年政府大力扶持小微企業(yè)的發(fā)展，由于影子銀行形式上更加靈活、對信息的了解也更加充分，影子銀行在中小企業(yè)融資和短期融資方面更具有競爭優(yōu)勢。這對于傳統銀行來講，相關方面的業(yè)務將受到很大沖擊。（2）扭曲商業(yè)銀行的內部脫媒，放大了銀行的流動風險銀行理財產品作為商業(yè)銀行的脫媒形式之一，是我國利率市場化改革進程的開端。所謂銀行脫媒是指在進行金融交易時跳過所有中間環(huán)節(jié)而直接在雙方進行的交易。由于大筆存款流出銀行體系，而銀行本身的存款也變的更加短期化和波動化，這將造成銀行的存貸期限錯配問題更加嚴重，系統性的風險也開始顯現。銀行對此不得已推出較高收益的理財產品來吸引客戶，實際上還是發(fā)放的信貸，此時的理財產品實際上是鉆了監(jiān)管的漏洞，這種金融創(chuàng)新虛增了銀行業(yè)務量，并非真正的業(yè)務結構。（3）加劇商業(yè)銀行貸款違約率影子銀行的快速發(fā)展，既是適應了目前的金融環(huán)境，又是借助了商業(yè)銀行的資源。例如：作為影子銀行的重要組成的擔保公司為銀行客戶提供了貸款擔保，是依托商業(yè)銀行的貸款為基礎，通過對客戶進行擔保而贏利。客戶—銀行—擔保公司三方為擔保貸款的組成，擔保公司目前不受存款保險制度和不繳納存款準備金而沒有央行的最后保護，若擔保公司破產，其破產造成了損失最終將有銀行承擔，由此影子銀行會加劇商業(yè)銀行的違約率。

三、對策

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國外直銷銀行發(fā)展概述

所謂直銷銀行是指沒有實體網絡，而是通過互聯網、電話、ATMs、信件和手機等渠道提供遠距離金融服務。由于沒有實體網點的巨大成本，直銷銀行能夠以更高的存款利率和更低的服務費吸引大量的客戶存款 。

優(yōu)勢

與傳統商業(yè)銀行相比，直銷銀行具有明顯的成本優(yōu)勢和便利性優(yōu)勢。

首先，直銷銀行具有顯著的成本優(yōu)勢，能夠提供更具競爭力的產品價格。與傳統的商業(yè)銀行相比，直銷銀行完全沒有實體網點（即使有也很少），不需要配置大量的人力資源，可以節(jié)約大量物理網點所需的運營成本以及人力成本。因此，直銷銀行可以為客戶更高的存款利率和更低的貸款利率，在比傳統的有物理網點的銀行較低的利差水平上實現相差盈利。以ING Direct為例，其凈息差水平低于母公司20bp左右（成立之初，由于規(guī)模擴張的需要低于母公司50bp左右）。

其次，直銷銀行還具有傳統商業(yè)銀行難以企及的便利性優(yōu)勢。對于零售銀行來說，便利為王，完善、便捷的服務網絡一直以來是傳統銀行競爭的重要手段。而作為一種新的銀行業(yè)務模式，直銷銀行正在逐步削弱傳統銀行在便利性方面的優(yōu)勢。由于信息技術的進步，直銷銀行打破了時間、地域和網點等的限制，客戶可以通過網站、手機以及平板電腦等遠程渠道獲得銀行產品和服務。而且，直銷銀行也開始設立少量分支機構，在最大限度保留低成本優(yōu)勢的前提下滿足部分客戶對于傳統實體銀行安全感的偏好。如Capital One 360的咖啡銀行，更多的是滿足部分客戶社交和交流的需要。

發(fā)展成果

由于成本和便利性方面顯著的優(yōu)勢，直銷銀行正在日益為廣大客戶所接收，市場份額在日趨激烈的銀行業(yè)競爭中不斷擴大。根據美國銀行家協會（American Bankers Association）2013年的調查，偏愛直銷銀行的客戶已經從2007年的21%增加到2013年的61%，而偏愛實體網點的客戶比例則從39%下降到18%。TNS公司2012年的研究報告《直銷銀行與未來的消費者銀行（Direct Banks and the Future of Consumer Banking）》表明，之前的5年里直銷銀行是美國銀行業(yè)市場中唯一的贏家。四家最大直銷銀行的存款規(guī)模增長超過一倍，增長速度超過行業(yè)平均水平的3倍;更重要的是，直銷銀行正在逐步侵蝕傳統銀行最優(yōu)質的客戶基礎，其客戶群更加年輕、平均收入水平更高，擁有更多的可投資資產。

德國的直銷銀行也保持了迅猛的發(fā)展勢頭，市場份額逐漸擴大。據統計，德國直銷銀行的客戶規(guī)模在2000年到2012年間擴大了3倍，從400萬增長至約1600萬;預計到2015年將增長到1820萬人。

中國直銷銀行發(fā)展現狀

2013年9月18日，北京銀行宣布開通國內首家直銷銀行;2014年2月28日，民生銀行直銷銀行上線。目前，國內已有12家股份制銀行和城商行推出了直銷銀行（見表1）。但當前國內的直銷銀行尚處于起步階段，還存在一些亟待解決的問題。

缺乏獨立的運營機制。由于監(jiān)管法規(guī)限制，我國的直銷銀行尚無法成立獨立的法人機構。目前，12家銀行的直銷銀行中的大部分是作為特定部門或二級部門運作，不僅無法實現獨立運營，部分甚至可能都無法實現獨立核算。這樣會造成兩個方面的不利影響：一是由于成本收入核算都是與傳統銀行混為一體，無法體現直銷銀行的成本優(yōu)勢。即使直銷銀行提供的產品和服務定價具有一定的相對優(yōu)勢，也會被理解為犧牲傳統銀行渠道收益的結果。二是難以跳出傳統銀行發(fā)展的思維定勢，無法脫離傳統銀行的經營理念和經營模式，最多是傳統商業(yè)銀行多元化渠道中的一個次要補充甚至是重疊建設部分。

缺少完善的產品體系。目前，我國直銷銀行的產品尚處在逐步完善的過程中，沒有一家直銷銀行具備完整的產品線。當前，12家直銷銀行推出的產品主要可以分為幾類：第一大類是貨幣基金業(yè)務，屬于類余額寶產品。這在很大程度上可以看作是商業(yè)銀行面對余額寶沖擊的應激反應。第二類是銀行傳統的存貸款和匯兌業(yè)務。由于我國的利率市場化進程尚未完成，其定價與傳統銀行的實體渠道相比幾乎沒有任何優(yōu)勢;其功能也完全沒有超出傳統銀行的網上銀行和手機銀行等虛擬渠道的范圍。第三類是少量的互聯網創(chuàng)新業(yè)務。如包商銀行“小馬bank”的P2P模式，重慶銀行的“DIY貸”。總體而言，目前的直銷銀行還只能算是傳統銀行的網上銀行、手機銀行等虛擬渠道部分銷售功能的整合與集中。

獲客能力面臨嚴重挑戰(zhàn)。目前，12家銀行的直銷銀行中，大部分采用銀行官網（PC+移動終端）和獨立APP兩個接入端口，擁有獨立品牌的只有6家。與傳統渠道區(qū)分不明顯，仍然遵循傳統的銀行經營理念，缺乏獨立品牌，必然使直銷銀行的獲客能力面臨巨大挑戰(zhàn)。一方面，銀行官網的客戶流量規(guī)模普遍較小，即使有也主要是以銀行原有客戶為主，如何將這些已有客戶轉化為直銷銀行客戶，如何將直銷銀行向這些客戶以外的潛在客戶進行推介，都是直銷銀行面臨的重大挑戰(zhàn)。另一方面，獨立APP的宣傳、推廣與運營，更多的是是傳統銀行業(yè)務網絡化、移動互聯化的簡單延伸，并沒有完全采用互聯網的思維與模式。直銷銀行如果不能在獲客能力方面實現突破，在較短的時期內實現規(guī)模經濟，就很難實現經營上的可持續(xù)性，只能淪為網上銀行、手機銀行等虛擬渠道之外的一個補充渠道，甚至是重復建設部分。

中小銀行發(fā)展直銷銀行業(yè)務的策略

從國外比較成功的經驗看，直銷銀行是新市場進入者拓展目標市場有效工具。但對我國的中小銀行來說，要充分發(fā)揮直銷銀行的特點和優(yōu)勢，需要做好如下幾個方面的工作。

明確直銷銀行戰(zhàn)略定位。直銷銀行不僅僅是傳統銀行虛擬渠道部分銷售功能的整合與集中，而是一種全新的業(yè)務模式。中小商業(yè)銀行在開展直銷銀行業(yè)務之前，必須要對如下問題有清醒的思考和明確的定位：直銷銀行是原有渠道（包括實體網點、網上銀行、電話銀行、手機銀行等）的補充，還是新的獨立渠道？直銷銀行的目標是以更好的滿足銀行已有客戶的需求為主，還是要以開發(fā)獲取新的客戶群為主？直銷銀行將如何處理與銀行已有的網上銀行、手機銀行等渠道的關系？如何在本地市場和異地市場采取差異化的推廣策略？不同的定位意味著不同的策略、不同的投入，最終也將帶來不同的產出。

選擇獨立運營模式。雖然受監(jiān)管政策的限制，我國的直銷銀行目前不具備成立獨立法人機構的可行性，但這應該是直銷銀行未來發(fā)展的方向。目前，民生銀行的直銷銀行采用獨立的事業(yè)部機制運作，其目標是成為獨立法人機構;北京銀行董事會已經通過《關于設立法人直銷銀行的議案》，同意設立法人直銷銀行。在無法成為獨立法人的情況下，直銷銀行可以采取獨立運營的模式，獨立經營、獨立核算。這既是直銷銀行發(fā)揮成本優(yōu)勢的必要條件，也是引入互聯網思維的必要保障。

發(fā)揮多渠道整合優(yōu)勢。多渠道整合首先是線上與線下渠道的協調問題。直銷銀行提供的一般是標準化的、簡單的產品和服務，需要更多的復雜的、高增加值的產品和服務滿足客戶全方位的需求，提高客戶粘性。這些正是傳統銀行線下實體網點的優(yōu)勢。目前，國際上的直銷銀行已經開始由線上走向線下，如Capital One 360的“咖啡銀行”。其次是如何打通直銷銀行與網上銀行、手機銀行、電話銀行等其它各種虛擬渠道之間的區(qū)隔。這既有利于提高客戶體驗，也有利于充分發(fā)揮商業(yè)銀行既有的資源優(yōu)勢。

完善更新技術和流程。短期看，制約我國直銷銀行發(fā)展的主要是監(jiān)管政策等外部因素，比如面簽制度導致直銷銀行難以直接落地，非獨立法人導致直銷銀行不能獨立運營，利率非市場化導致直銷銀行無法自主利率定價等。但隨著相關技術的完善、利率市場化和銀行準入政策的放寬，這些問題都將得到解決。而從長期來看，直銷銀行作為一種新的業(yè)務模式，技術與流程的更新與完善才是取得競爭優(yōu)勢的關鍵。大數據和云計算技術的發(fā)展與完善為直銷銀行進行精準的市場營銷、精確的風險控制提供了技術支撐。而未來，將互聯網技術和思維用于改造銀行業(yè)務流程，實現互聯網技術與銀行業(yè)務、經營管理的有效融合，才是直銷銀行發(fā)展的關鍵。

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【關鍵詞】跨境銀行 銀行資產 金融債權

國際貨幣基金組織在2011年了一份全球銀行業(yè)發(fā)展的分析報告，在該報告中，研究人員調查了全球184個國家從1978年到2009年的時間區(qū)間內跨境銀行借貸數據，以此來描述全球金融市場跨境交易的特征，作為危機后全球金融監(jiān)管改革和政策調整的依據。研究結果顯示，全球銀行業(yè)網絡是相對不穩(wěn)定的，而且在結構上也存在不均衡的現象。特別是在2002年-2008年的全球資本流動中，金磚國家（BRIC）和高速發(fā)展的東歐經濟體成為了全球銀行網絡中的主要借貸方。2008年金融危機的爆發(fā)，極大的沖擊了21世紀上半段較為穩(wěn)定的全球銀行業(yè)借貸結構，當發(fā)達經濟體受到危機沖擊的時候，全球銀行業(yè)的資本流動結構也會變得極為不穩(wěn)定，而這種狀況又反過來阻礙了全球實體經濟的復蘇進程。總體而言，全球銀行業(yè)需要結構性的改革，防止金融危機沖擊資本流動的結構，造成實體經濟的衰退。IMF的這份報告從宏觀角度分析了全球銀行業(yè)跨境經營的狀況以及存在的問題，為了對全球銀行業(yè)具體制度的完善提供建議依據，就需要從微觀角度，對銀行業(yè)跨境經營的狀況加以說明，主要包括三個指標：銀行的法律實體、資產以及金融債權的跨境分布。

一、跨境銀行法律實體的全球分布

在金融全球化的背景下，跨境銀行在全球范圍內配置資源和分散風險，跨境銀行集團跨境設置復雜的組織結構的目標之一是降低集團的運營風險，因此是一種管理風險的安排。2007年金融危機之前，跨境銀行集團的組織機構十分的復雜，如表1所示。

表1 2007年全球15個最大的復雜金融機構的組織結構

資料來源：Cited from Christine Cumming and Robert A. Eisenbeis， Resolving Troubled Systemically Important Cross-Border Financial Institutions：Is a New Corporate Organizational Form Required？， Federal Reserve Bank of New York Staff Reports， No. 457， 2010.

銀行集團子公司的數量指標反映了集團組織規(guī)模的復雜程度，其中子公司數量最多的是花旗集團，達到了2435個，而平均值是1005個。外國子公司所占子公司總數的比重以及所在國家數量指標放映了銀行集團的跨境經營程度，其中外國子公司占集團法律實體比重最大的是瑞士銀行，達到96%，而平均值是57%；集團實體所在國家數量最多的花旗集團，分布在全球84個國家，而平均值是44個。以上數據顯示了銀行集團的跨境經營的深化程度，在這15個銀行集團中，花旗銀行、蘇格蘭皇家銀行以及美林證券在危機中均發(fā)生了問題，盡管并未引發(fā)銀行集團整體關閉清算的嚴重后果，對其進行危機管理的諸多問題也暴露出來。以蘇格蘭皇家銀行為例（其外國子公司數量占比以及實體分布國家在數量上，在15個銀行集團樣本中都是最低的），首先，蘇格蘭皇家銀行在15個國家經營，意味著集團實體會面臨15個國家在監(jiān)管、稅收、公司治理要求方面不同的要求，這是對其進行危機處置需要面臨的首要事實問題。其次，當蘇格蘭銀行發(fā)生問題時，在極端情況下，會有15種不同的危機處置方法和程序。在事實上，不同國家相互沖突的處置措施和程序往往會增加危機的成本，這種碎片化的處置安排是對其進行有效處置需要解決的最大制度困境。

二、銀行資產的跨境分布

衡量銀行跨境經營的第二個指標是境外資產占銀行集團總資產的比重，如表2所示.

表2 （2008年底）全球主要銀行資產的跨境分布

資料來源：Cited from Stijn Claessens，Richard J. Herring，Dirk Schoenmaker，Kimberly A. Summe，2010，“A Safer World Financial System： Improving the Resolution of Systemic Institutions”，Geneva Reports on the World Economy 12，p. 14.

表2描述了世界上目前主要的跨境銀行的跨境資產和收益的分布情況。在北美洲的樣本銀行中，摩根大通的總資產規(guī)模最大，達到21750億美元，然而在境外資產所占總資產比例這一項上，卻并非排名第一。加拿大皇家銀行是北美洲銀行中境外資產所占比例最高的，達到46%。銀行總利潤來自境外占比最高的是花旗銀行，占到74%。而在歐洲的樣本銀行中，由于歐盟的銀行一體化程度較高，因而無論是境外資產的比重還是境外收入占總收入比重，均高于北美洲的樣本銀行，這兩個指標中，蘇黎世銀行均在歐盟銀行中高居首位，分別占到96%和84%。而在亞洲樣本銀行中，境外資產分布以及境外利潤貢獻比重均低于北美洲和歐盟的銀行，其中三菱東京銀行的資產規(guī)模最大，且境外資產所占總資產比重也是最大的，占26%。而就境外利潤來源占總利潤比重這一指標，排名最高的是瑞惠銀行，占30%。

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一、影子銀行的定義

“影子銀行體系”概念最早由美國太平洋投資管理公司的執(zhí)行董事保羅?麥考利在2007年的美聯儲年度會議上提出，他用“影子銀行體系”概括那些“有銀行之實但卻無銀行之名的種類繁雜的各類銀行以外的機構”。后來，國際貨幣基金組織在《全球金融穩(wěn)定報告（2008年）》中使用“準銀行”這一概念討論類似的金融機構與金融活動。本文認為，“影子銀行”是行使著銀行的功能卻不受監(jiān)管或少受監(jiān)管的非銀行金融機構，包括其工具和產品。

二、我國影子銀行的現狀

（一）商業(yè)銀行內生的影子銀行

現階段，我國商業(yè)銀行在金融市場上還占有主導地位，龐大的商業(yè)銀行體系能夠為例如對沖基金、信托機構、貨幣市場基金、擔保公司等其他影子銀行部門提供豐富的客戶資源。

以最近興起的銀信合作為例。這種理財產品的基礎資產可為貸款、銀行承兌匯票、企業(yè)應收賬款收益權以及其他資產組合。商業(yè)銀行可以不使用自己的資金，將風險轉嫁給信托產品發(fā)起人和投資人。并且，信托資產屬于表外資產，這樣，商業(yè)銀行繞過監(jiān)管可以將資金貸給由于法律政策等原因不能放貸的目標客戶。綜上所述，商業(yè)銀行在銀信合作的項目中可謂是收獲頗多。

（二）非銀行業(yè)的金融機構

這部分金融機構主要包括信托投資公司、小額貸款公司、金融租賃公司、金融消費公司、企業(yè)集團財務公司、金融汽車公司等等。這種類型的公司近些年發(fā)展迅速，并有一部分已經納入監(jiān)管體系之下。

（三）民間借貸和地下錢莊

近些年，隨著銀行利息的不斷上升、信貸的緊縮以及對房市的打壓政策，民間借貸正呈爆發(fā)式增長。據中國國際金融有限公司2011年10月的《中國民間借貸分析》估計，中國民間借貸的余額已經達到為3.8萬億元，占中國“影子銀行”貸款總規(guī)模約33%，相當于銀行總貸款的7%。

（四）政府批準的非金融機構

例如典當行、擔保公司、青年互助與創(chuàng)業(yè)信貸等均屬于這類機構。這類機構具有較詳細的職能分工，能夠協調部分資源以支持特定的服務對象。由于對金融市場需求的加大，這類型機構在近幾年也迅速壯大。

三、中國影子銀行的特點

（一）以直接融資為主要功能

與西方“影子銀行體系”的金融交易類型不同，我國的影子銀行是以直接融資為主要職能。我國由于金融市場體系發(fā)展起步較晚，還處于初級階段，金融創(chuàng)新產品較少，尚未形成標準化的資產證券化通道，所以中國的影子銀行主要服務于實體經濟，同商業(yè)銀行的融資和股權融資一道，解決實體經濟的資金供給效率問題。

（二）金融工具較為單一

由于中國的投資銀行和投資基金較為落后，所以中國影子銀行的金融工具種類較少，設計也較簡單，現階段主要以銀行理財產品為主，其他也包括如小額貸款公司的抵押貸款和信用貸款等。其杠桿率也不像美國金融衍生品那樣高。

四、中國影子銀行對傳統商業(yè)銀行的有利影響

（一）影子銀行是對商業(yè)銀行的有益補充

如前所述，從2011上半年數據來看，商業(yè)銀行貸款占總貸款的53.7%，說明商業(yè)銀行仍然占據著市場的主導地位。但我國商業(yè)銀行對于中小企業(yè)和小微企業(yè)較為分散的、風險較高的資金需求沒有成熟的體系與之相對應，這部分企業(yè)的融資能力受到很大限制。而民間借貸的借款方式比較靈活，沒有利率限制，也不像銀行那樣需要繁雜的手續(xù)，更能夠有效地解決中小企業(yè)和小微企業(yè)的資金需求。另一方面，民間資本一般會將資金投向回報率較高的行業(yè)，有效地將儲蓄轉化為投資，提高了資金的利用效率，優(yōu)化資源配置。

（二）影子銀行引導商業(yè)銀行創(chuàng)新

在嚴格的監(jiān)管政策和巴塞爾條約的限制下，再加之中國商業(yè)銀行數量多，業(yè)務相似度較大，銀行業(yè)競爭激烈，急需進行金融創(chuàng)新。而影子銀行中各種靈活的融資形式，一方面為傳統商業(yè)銀行提供了可借鑒之處，另一方面也為商業(yè)銀行與影子銀行合作提供了可能。例如民間借貸便捷、靈活、注重信用關系的操作方法，就對商業(yè)銀行的改革和提高服務質量頗具借鑒意義。

五、中國影子銀行對傳統銀行體系的不利影響

（一）影子銀行與商業(yè)銀行形成競爭

由于中小企業(yè)和微小企業(yè)難以獲得銀行貸款轉而將資金投向影子銀行，這使得本就擁有巨大攬儲壓力的鄉(xiāng)鎮(zhèn)商業(yè)銀行失去更多的儲蓄資金，在存款嚴重不足的形勢下，以另一種形式流轉大量資金，對銀行儲蓄產生了沖擊和損失。并且，大量的資金游離于監(jiān)管之外，不能得到準確的統計和計算，這將直接削弱國家貨幣政策調控的效果。

（二）影子銀行對傳統商業(yè)銀行業(yè)務的沖擊

影子銀行對商業(yè)銀行傳統經營模式產生了挑戰(zhàn)。影子銀行產品的大規(guī)模開發(fā)對于商業(yè)銀行傳統的存貸款利差模式形成挑戰(zhàn)。新型業(yè)務帶來的高收益彌補了近年來息差逐漸收窄所導致的對于銀行收入的沖擊。實際上，這個過程通過改變銀行的業(yè)務模式為銀行進一步市場化改革進行了鋪墊。如果商業(yè)銀行收入過于集中在利息收入，那么存款市場化改革會進一步被拖后。

六、對影子銀行發(fā)展的建議

（一）影子銀行的管理要充分利用后發(fā)優(yōu)勢規(guī)律

在金融現代化歷程中，我國作為“后發(fā)者”，在金融產品創(chuàng)新過程中，面對國際金融業(yè)所創(chuàng)造出的上萬種金融產品和規(guī)避抵御金融風險的無數成功經驗，完全可以通過分析、研究、比較、總結等方法，從中找出既符合國情又能規(guī)避風險并帶來利潤的金融模式，縮短在“黑暗中探索”的時間直接進入較高階段。這種借鑒性創(chuàng)新應該成為我國金融體系創(chuàng)新的主渠道和捷徑。

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自首家純網絡銀行開業(yè)以來，網絡銀行的數目就如同雨后春筍般飛速增長。在1997年末可進行交易的金融網站有103個，這其中包括銀行和存款機構；可是到1998年末已經躍升至1300個。根據美國Gartner Group‘s Dataquest公司的一份調查表明：截止1998年末，有7百萬左右的家庭是通過家用計算機獲得銀行金融服務，約占美國家庭總數的7%；在2001年底，約1830萬家庭會這樣做，而且?guī)缀跞峭ㄟ^互聯網實現的；這意味每年的增長將達到41%.有些家則認為增長會比此快一倍。同時，美國銀行家協會主席吉姆。庫伯遜指出，1998年通過銀行分行的交易量下降了三分之一。網絡銀行將憑借著自己存款利息高和實時、方便、快捷、成本低、功能多的24小時服務獲得越來越多客戶的喜愛，其自身數目也會迅速增長，成為未來銀行業(yè)非常重要，甚至是最重要的一個組成部分。或許網絡銀行的產生將徹底改變只有金融“恐龍”才能壟斷銀行業(yè)務的歷史。《在線銀行報告》提到的133家“真正的網絡銀行”中，就資產而言，有109家未能臍身于美國最大的100家銀行之列。有鑒于此，在下文中，網絡銀行的模式將被分為：大銀行發(fā)展模式、社區(qū)銀行發(fā)展模式和純網絡銀行發(fā)展模式三個部分進行分析。

一、大銀行的網絡銀行發(fā)展模式

對于大銀行而言，網絡銀行通常是一個獨立的事業(yè)部或者是銀團控股的子公司，成為其發(fā)展新客戶、穩(wěn)定老客戶的手段。實踐中，這些虛擬機構幾乎總是比大銀行中其他部門發(fā)展快得多。以加拿大的歷史最悠久銀行——蒙特利爾銀行為例：1997年，擁有34000名員工，1250個分支機構和700萬名顧客。在1996年10月設立了名為Mbanx的網絡銀行，據預測在5年內，其網絡銀行的客戶會達到1億以上。

大銀行在發(fā)展網絡銀行業(yè)務時可以通過兩種方式，一是收購已有的純網絡銀行；二是組建自已的網絡銀行分支機構。本文將分別舉例說明：

1.收購現有的純網絡銀行

加拿大皇家銀行（Royal Bank of Canada，RBC）是加拿大規(guī)模最大、盈利能力最好的銀行之一。在超過一個世紀的時間里，加拿大皇家銀行在美國只從事金融批發(fā)業(yè)務。1998年，加拿大皇家銀行以2千萬美元收購了安全第一網絡銀行（SFNB）除技術部門以外的所有部分，此時該網絡銀行的客戶戶頭有1萬個，其存款余額早在97年就超過了4億多美元。

在加拿大皇家銀行收購安全第一網絡銀行（SFNB）的時候，后者的發(fā)展已經出現了停滯的跡象，那么為什么還要收購呢？加拿大皇家銀行的戰(zhàn)略目的，一是在于擴大其在美國金融市場的業(yè)務和份額。加拿大皇家銀行以收購安全第一網絡銀行（SFNB）的方式步入了美國金融零售業(yè)務的市場，利用安全第一網絡銀行（SFNB）吸收的存款投資于加拿大的中小，獲取收益；更重要的一點是，加拿大皇家銀行利用這次收購，將業(yè)務拓展至一個新興的、飛速發(fā)展的領域。這次收購使加拿大皇家銀行立即站在了網絡銀行發(fā)展的最前沿，況且在美國設立一家傳統型分行需要200萬美元，而維持安全第一網絡銀行這樣一個10人機構的費用要遠遠低于任何一家傳統分行，所以完全是一次低成本、高效益兼并的典范。

在收購之后，為了吸引更多的客戶，加拿大皇家銀行利用自身雄厚的資金實力，在市場營銷方面采取了兩種策略。首先，提高了支票帳戶的存款利息。他們許諾最先申請網絡銀行帳戶的10000名客戶可以在年底之前享受6%的優(yōu)惠利率。在信息公布后的前六個星期，帳戶的申請者已經達到了6500人；第二，購買了超級服務器（fat server）。使客戶可以在瞬時傳輸電子數據和檢查帳戶以及歷史情況。盡管其它網絡銀行都以在開業(yè)后的第一年就盈利為戰(zhàn)略目標，安全第一網絡銀行（SPNB）卻在被加拿大皇家銀行收購后連續(xù)兩年虧損，在他們看來，盈利是幾年后的事，畢竟客戶是最重要的。

2.發(fā)展自己的網絡銀行

威爾士。法戈銀行（Wells Fargo）是這方面典型的例證。這個位于加尼福利亞州的銀行，是美國最大的銀行之一，在10個州擁有營業(yè)機構，管理著1009億美元的資產。早在1992年，威爾士。法戈銀行就開始建設其自己的作為網絡和以網絡銀行服務為核心的信息系統。實際上，威爾士。法戈銀行真正的網絡銀行開業(yè)要比安全第一網絡銀行（SFNB）要早幾個月，至1997年12月，通過網絡與威爾士。法戈銀行交易的客戶已超過43萬，遠遠多于安全第一網絡銀行（SFNB）。

威爾士。法戈銀行建立網絡銀行的戰(zhàn)略目的在于適應客戶變化了的交易偏好和降低經營成本。在開發(fā)其網絡銀行業(yè)務時，威爾士。法戈銀行通過調查發(fā)觀，客戶不僅需要查詢帳戶余額、交易記錄、轉帳、支付票據、申請新帳戶和簽發(fā)支票等基本網絡銀行業(yè)務，還需要一種有關帳簿管理、稅收和財務預算的服務。他們便在1995年，與微軟貨幣（Microsoft Money）、直覺（Intult）和快訊（Quicken）建立戰(zhàn)略聯盟，利用他們的軟件包提供這方面的服務。在降低成本方面，每天有40多萬客戶通過網絡與威爾士，法戈銀行進行交易，據銀行自己估計，每200萬筆交易從銀行柜面服務轉向網絡服務將節(jié)省1500萬美元，即每筆交易節(jié)省7.5美元。至2000年末，威爾士。法戈銀行預計將擁有100萬的網絡用戶，隨著客戶從分行向低成本的網絡轉移，他們將節(jié)約大量的費用。

二、杜區(qū)銀行的網絡銀行發(fā)展模式

信托銀行（Intrust　Bank）是一家位于肯薩斯州的社區(qū)銀行，現在該行的價值為17億美元。

信托銀行建立網絡銀行的戰(zhàn)略目的是為了與美洲銀行（Bank of America）等大銀行在競爭中維持均衡態(tài)勢。他們建立網絡銀行是為了起到戰(zhàn)略防御作用，并僅將網絡銀行視為其防止當地客戶流失的一種手段。信托銀行作為一家社區(qū)銀行，一直將目標客戶市場定義為當地的客戶。當新興的網絡銀行出現，并對以地理位置確定目標客戶市場的策略產生強大沖擊時，發(fā)展自己的網絡銀行以保證在目標客戶市場中的份額，是信托銀行最好的選擇。今天他們的網絡客戶可以進行遠程交易，并實時檢查交易情況。不久，客戶們不僅可以在網絡上看到自己信用卡的使用情況，而且可以看到該行經紀人服務所提供的投資計劃。信托銀行還打算將語言識別系統投入網絡服務，以便對使用遠程交易零售商的身份進行鑒別，加強網絡的安全性。布恩還認為，運用新的人將獲得市場的饋贈，這種饋贈并不是新技術本身，而是客戶的信賴——這是最有價值的回報．

三、純銀行的模式

對于純網絡銀行的發(fā)展模式而言，也有兩種不同的理念。一種是以印第安那州第一網絡銀行（First Internet　Bank　of　Indiana，FIBI）為代表的全方位發(fā)展模式；另一種是以休斯敦的康普銀行（CompuBank）為代表的特色化發(fā)展模式。

1.全方位發(fā)展模式

對于這種發(fā)展模式的網絡銀行而言，他們并不認為純網絡銀行具有局限性。他們認為隨著的發(fā)展和網絡的進一步完善，純網絡銀行完全可以取代傳統銀行。這些純網絡銀行一直致力于開發(fā)新的服務，以滿足客戶的多樣化需要。為了吸引客戶和中小，純網絡銀行必須提供傳統型銀行所提供的一切金融服務。印第安那州第一網絡銀行正準備推出“中小企業(yè)貸款服務”，改變純網絡銀行沒有企業(yè)在線貸款的。

2.特色化發(fā)展模式

持有這種觀點的純網絡銀行也許更多一些。他們承認純網絡銀行具有局限性，與傳統型銀行相比，純網絡銀行提供的服務要少得多，例如，因為缺乏分支機構，他們無法為小企業(yè)提供現金管理服務；也不能為客戶提供安全保管箱。純網絡銀行若想在競爭中獲取生存必須提供特色化的服務。這類銀行的代表就是康普銀行，這家位于休斯敦的純網絡銀行只提供在線存款服務。在康普銀行的高級管理人員看來，純網絡銀行應該專注于具有核心競爭力的業(yè)務發(fā)展，至于其他的業(yè)務可以讓客戶在別的銀行獲得。他們認為，客戶可以在互聯網上發(fā)現想要的一切，如果一家銀行想將客戶局限在自己提供的業(yè)務中是絕對錯誤的。

除這種極端的情況以外，其他純網絡銀行的特色化發(fā)展模式也很具有借鑒價值。耐特銀行（Net，B＠nt）是僅次于安全第一網絡銀行（SFNB）的純網絡銀行，在1999年一季度末，存款已經達到3，327億美元，在后者被收購以后，它成為純網絡銀行業(yè)的領頭羊。他們服務的特色在于以較高的利息吸引更多的客戶。最高執(zhí)行官葛利姆斯（G.R.Grimes）認為，每一個純網絡銀行的客戶都是從其他銀行吸引過來的，所以吸引客戶在純網絡銀行的戰(zhàn)略中應是第一位的，而利息則是吸引客戶的最佳手段。在這種理念的指引下，在1999的一季度末，他們的客戶接近25000人，是前一年的三倍。而且這個增長速度還在加快，耐特銀行在Gomez的綜合排名欄中僅次于安全第一網絡銀行（SFNB）和威爾士。法戈銀行，位列第三，在其他項目中也表現不俗。

四、啟示

1.信息大銀行的發(fā)展趨勢——網絡銀行。隨著數字的到來和互聯網的普及，傳統型大銀行300年來賴以生存的基礎已經發(fā)生了不可逆轉的變化。互聯網將全世界的機緊密地聯系在一起，為銀行提供了一個利用虛擬方式發(fā)展金融業(yè)務的新途徑。大多數的金融業(yè)務在這里都可以以最低的成本和最快的速度完成；同時一切金融信息和資金結算都可以在這里傳輸與交流。事實在已使用網絡銀行業(yè)務的客戶中只有不到10%的人大于65歲，另有超過一半的人是小于35歲的，他們將是未來銀行業(yè)未來的主流客戶。所以。任何銀行無論資金多么雄厚、實力多么強大，如果忽視網絡銀行的發(fā)展，都將在未來的數字經濟時代受到懲罰。與之相反，如果能利用這個機遇，將自己的優(yōu)勢與網絡銀行相結合，也將會面臨前所未有的發(fā)展前景。對于大銀行而言，總是會有更多的選擇機會，不管是收購網絡銀行的發(fā)展模式，還是自我組建網絡銀行的發(fā)展模式都是不錯的選擇。我國有實力的銀行也可以借鑒加拿大皇家銀行的模式，收購一家西方的網絡銀行，不僅可以利用他們的技術與人才，還可以將業(yè)務拓展出去，以點代面，無論如何，在網絡中客戶是無國界的。

2.小銀行服務要強調金融服務特色化。鑒于網絡銀行投資少、維持費用低、輻射范圍廣、隨時隨地的接入、業(yè)務功能強大、信息傳遞快捷等優(yōu)勢，其產生為小銀行戰(zhàn)勝大型的金融集團提供了可能性。但是由于網絡銀行業(yè)務的差異性小，所以行業(yè)的進入壁壘很低，在此情況下，一定要強調自己的服務特色。只有特色化的服務才可以贏得市。場制勝的法寶——客戶。對小銀行來說，市場定位一定要清晰，才能在與大銀行的競爭中維持均勢。

3.我國銀行業(yè)要重視網絡人才的培養(yǎng)，特別是同時具備網絡知識和金融知識的人才培養(yǎng)。網絡銀行業(yè)務的順利進行，不僅需要完備的金融知識，更需要具備充分的網絡知識。在網絡銀行網站的建設和維護方面，要有具備計算機網絡硬件知識的人才；在網絡銀行網頁和網絡金融新產品開發(fā)方面，要有具備計算機軟件開發(fā)知識和具備銀行業(yè)務知識的人才。威爾士。法戈銀行在自己的網絡銀行開業(yè)前的2-3年就開始著手進行準備工作。我國的銀行業(yè)如果想及時加入這一行業(yè)，必須現在就開始做人才的儲備工作。對于小銀行而言，單獨進行人才儲備的成本也許會很高，可以通過人才的外協或戰(zhàn)略聯盟的形式，獲取外部的軟件包，以降低成本。