序言：作為思想的載體和知識的探索者，寫作是一種獨特的藝術(shù)，我們?yōu)槟鷾?zhǔn)備了不同風(fēng)格的5篇金融監(jiān)管的基礎(chǔ)，期待它們能激發(fā)您的靈感。

篇1

始于美國次貸危機的全球性金融危機重創(chuàng)了國際社會經(jīng)濟的發(fā)展，其波及范圍之廣、影響程度之深，都堪稱史上之最，由此也引發(fā)了人們對原有金融監(jiān)管理論和監(jiān)管體制的深入思考。金融監(jiān)管理論對金融監(jiān)管實踐具有重要指導(dǎo)意義，中國的金融監(jiān)管體制改革需要積極借鑒市場經(jīng)濟發(fā)達國家的理論與經(jīng)驗。本文對金融監(jiān)管理論的理論基礎(chǔ)和理論發(fā)展進行了梳理，并在此基礎(chǔ)上，結(jié)合現(xiàn)代金融危機爆發(fā)的特點，借鑒后危機時代國際金融監(jiān)管的改進經(jīng)驗，提出金融業(yè)監(jiān)管要探索中國模式，而這一模式的基礎(chǔ)是穩(wěn)健高效并具有國際競爭力的金融業(yè)。

【關(guān)鍵詞】

金融監(jiān)管理論；金融監(jiān)管體制；金融監(jiān)管改革

一、引言

金融監(jiān)管是指一國政府或其機構(gòu)對金融機構(gòu)所實施的各種監(jiān)督和管理，包括對金融機構(gòu)市場準(zhǔn)入、業(yè)務(wù)范圍、市場退出等方面的限制性規(guī)定，對金融機構(gòu)內(nèi)部組織機構(gòu)、風(fēng)險管理和控制等方面的合規(guī)性、達標(biāo)性的要求，以及一系列相關(guān)的立法和執(zhí)法體系及過程。金融監(jiān)管包括金融監(jiān)督和金融管制兩方面。金融監(jiān)督側(cè)重于復(fù)雜的日常行為，而金融管制則側(cè)重于具有同一性規(guī)范的編制。

二、金融監(jiān)管的理論基礎(chǔ)

（一）信息經(jīng)濟學(xué)框架下的金融監(jiān)管理論

20世紀90年代以來，一系列的金融危機、特別是1997年的由新興市場經(jīng)濟國家開始的亞洲金融危機后，新古典經(jīng)濟學(xué)所倡導(dǎo)的金融自由化理論不斷受到批評。另外，監(jiān)管代表說的主要觀點是，把金融監(jiān)管看做是廣大投資者及儲戶對金融中介實施監(jiān)督措施的代表。

（二）功能觀的監(jiān)管理論

所謂功能觀的監(jiān)管，即指依據(jù)金融體系基本功能而設(shè)計的金融監(jiān)管體制，即一個給定的金融活動由同一個監(jiān)管者進行監(jiān)管。功能觀金融監(jiān)管的概念主要是來自于有關(guān)金融體系的“功能觀點”學(xué)說。金融中介功能觀大大地拓展了金融監(jiān)管理論的視野，從而把金融監(jiān)管理論的研究推向了一個新的水平。

（三）監(jiān)管激勵理論

在20世紀80年代以前，幾乎所有的監(jiān)管經(jīng)濟學(xué)研究都是經(jīng)驗研究，而不是系統(tǒng)的、理論的，直到拉豐、梯若爾《政府采購與監(jiān)管中的激勵理論》在1993年的出版：將激勵問題引入到監(jiān)管問題的分析中來，將監(jiān)管問題當(dāng)作一個最優(yōu)機制設(shè)計問題，在監(jiān)管者和被監(jiān)管者的信息結(jié)構(gòu)、約束條件和可行工具的前提下，運用相對比較成熟的完備合約方法，分析雙方的行為和最優(yōu)權(quán)衡，并對監(jiān)管中的很多問題都盡可能地從本源上內(nèi)生地加以分析。

三、金融危機后金融監(jiān)管理論的變革

（一）加強審慎監(jiān)管，預(yù)防系統(tǒng)性風(fēng)險

審慎原則是金融監(jiān)管的核心價值，但傳統(tǒng)的監(jiān)管理念體現(xiàn)為微觀審慎，注重對特定金融機構(gòu)風(fēng)險的防范和控制，而缺乏對宏觀經(jīng)濟環(huán)境的政策以及金融市場的關(guān)注。

（二）對順周期性金融監(jiān)管的反思

金融系統(tǒng)的順周期性主要體現(xiàn)在對資本充足率監(jiān)管的順周期性和公允價值會計引起的順周期性兩方面上。改革的方向主要是：建立逆周期資本緩沖機制，即在經(jīng)濟發(fā)展繁榮時期，在金融形勢景氣時期，資本充足率要求應(yīng)相應(yīng)增加。

（三）薪酬激勵機制的變革

自危機爆發(fā)以來，針對金融業(yè)高管薪酬的評論和爭議不斷。二十國集團（G20）和金融穩(wěn)定論壇（FSF）一致認為美國金融機構(gòu)的高管為了領(lǐng)取高額薪酬，置股東和社會公眾利益與不顧，追求高收益同時具有高風(fēng)險的金融產(chǎn)品，放任金融風(fēng)險，是導(dǎo)致此次金融危機爆發(fā)的重要原因之一。

四、后金融危機時代金融監(jiān)管理念變革的國際經(jīng)驗借鑒

在全球金融監(jiān)管政策選擇的大國博弈中，我們必須要把握兩個基本事實：一是任何一國的監(jiān)管體制都必須與其經(jīng)濟金融發(fā)展和開放的程度相適應(yīng)，盡量做到風(fēng)險的全覆蓋，最大限度地減少由于金融市場不斷發(fā)展而帶來的信息不對稱問題；二是在現(xiàn)代市場條件下無論風(fēng)險管理工具如何先進，都不能避免因為機構(gòu)內(nèi)部原因或市場外部的變化而遭受風(fēng)險事件的影響，這是由其高杠桿率、高關(guān)聯(lián)度和高對稱性的特性所決定的。

五、后危機時代下探索金融業(yè)監(jiān)管的中國模式

我國現(xiàn)行的金融監(jiān)管體制是分業(yè)監(jiān)管模式，其基本特征是：中國人民銀行負責(zé)貨幣政策的制定和執(zhí)行，中國銀行監(jiān)督管理委員會、中國證券監(jiān)督管理委員會和中國保險監(jiān)督管理委員會分別對我國銀行業(yè)、證券業(yè)和保險業(yè)實行分業(yè)監(jiān)管，是典型的一級多頭的分業(yè)監(jiān)管模式。但是，隨著金融業(yè)混合經(jīng)營模式的發(fā)展和金融衍生工具的不斷創(chuàng)新，我國傳統(tǒng)的金融監(jiān)管制度和監(jiān)管理念難以適應(yīng)金融風(fēng)險管理的要求，通過借鑒各國的金融改革經(jīng)驗，我們應(yīng)該要總結(jié)出一條，適合自身發(fā)展的金融監(jiān)管模式。

（一）形成一個中心指導(dǎo)

可持續(xù)發(fā)展金融監(jiān)管目標(biāo)的中心應(yīng)是促進本國經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展。大力支持金融業(yè)在低碳經(jīng)濟發(fā)展和經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整中發(fā)揮積極作用，要積極探討金融環(huán)保機制、經(jīng)營策略、激勵考核體系，從業(yè)務(wù)流程與政策上把好項目關(guān)，完善懲戒機制。

（二）強調(diào)宏觀審慎監(jiān)管

危機的爆發(fā)表明微觀審慎監(jiān)管不足以實現(xiàn)維護金融體系穩(wěn)定的目標(biāo)。因為單個金融機構(gòu)的健康穩(wěn)定并不能夠保證整個金融體系的穩(wěn)定，單個金融機構(gòu)可以將自身的風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁到別的金融機構(gòu)上，或者將風(fēng)險產(chǎn)品分割打包出售，但是整個市場上的系統(tǒng)性風(fēng)險是不可轉(zhuǎn)移和分散的。正是由于缺乏一個機構(gòu)在宏觀上對系統(tǒng)性風(fēng)險進行監(jiān)管，才導(dǎo)致此次危機具有如此大的規(guī)模，破壞力堪稱歷史之最。我國應(yīng)吸取教訓(xùn)，在微觀審慎監(jiān)管框架下植入宏觀審慎監(jiān)管，防范系統(tǒng)性風(fēng)險。

六、結(jié)論

西方各國普遍認為市場價格信號是正確的，因此金融危機前主流的金融監(jiān)管理念是讓市場機制發(fā)揮作用，少監(jiān)管或者不監(jiān)管。同時，西方各國還認為對金融創(chuàng)新的監(jiān)管也沒有必要，因為市場競爭的優(yōu)勝劣汰機制會自動淘汰沒有必要或不創(chuàng)造價值的金融創(chuàng)新，因此能在市場上經(jīng)營的金融創(chuàng)新產(chǎn)品都是“好”的。正是這樣的監(jiān)管理念，導(dǎo)致了危機前金融監(jiān)管的放松及金融監(jiān)管功能上的重疊交叉與缺位并存，進而引發(fā)了波及全球范圍的金融危機。在危機過后，人們對原有的金融監(jiān)管理論及機制所存在的缺陷及問題進行了深入的分析，并迅速提出了一系列相應(yīng)的改革方案。我國應(yīng)在危機中吸取經(jīng)驗教訓(xùn)，根據(jù)我國的實際情況，構(gòu)建適合我國金融發(fā)展的監(jiān)管體制。

參考文獻：

[1]金夏中.金融監(jiān)管體制的國際比較以及對我國的啟示[J].經(jīng)濟社會體制比較，2001，（4）

篇2

關(guān)鍵詞：金融監(jiān)管；激勵機制；探討

中圖分類號：F83 文獻標(biāo)識碼：A 文章編號：1001-828X（2013）08-0-01

我國對金融監(jiān)管治理的激勵機制研究成果較少，大部分將理論分析作為研究的重點，缺少對理論模型的系統(tǒng)推演。下面在研究風(fēng)險中性委托人以及風(fēng)險規(guī)避人的特征基礎(chǔ)上，對監(jiān)管者的激勵機制的設(shè)計進行了探討。

一、金融監(jiān)管治理激勵模型

西方經(jīng)濟理論中明確地介紹了以激勵機制為基礎(chǔ)的委托模型，參考該模型可以認為政府部門和金融監(jiān)管是委托關(guān)系。政府部門是社會利益主體的代表者，擁有監(jiān)管金融行業(yè)的權(quán)利和義務(wù)，但是其并不直接參與監(jiān)管工作，而監(jiān)管者則是依照委托人的意愿對金融領(lǐng)域進行監(jiān)管，是監(jiān)管權(quán)利的行使著。從中能夠明確的看出政府與監(jiān)管者的角色分配。這里所說的監(jiān)管人員廣義上講為行使監(jiān)管權(quán)利的機構(gòu)，狹義上指行使監(jiān)管權(quán)利的個人。政府部門會參考監(jiān)管人員的具體表現(xiàn)給予一定的報酬獎勵或者提升監(jiān)管者的職位。下面對監(jiān)管者所能獲得的收益進行闡述。

金融監(jiān)管者的收益用字母y代替，根據(jù)公式y(tǒng)=（m+θ）e-N（e）就能算出其收益情況，公式中m+θ代表因為出現(xiàn)金融違規(guī)行為交納的處罰金，m代表一個常數(shù)，θ～N（0，σ2）指代市場上無法預(yù)知的各類因素。e是金融違規(guī)事件的總和，N（e）指查處違規(guī)案件的成本，它的計算公式為N（e）=（n+ε）e，公式中的n指單位查獲的監(jiān)管成本，ε是無法確定的隨機取值，如果ε～N（0，σ2），設(shè)ε和θ之間的關(guān)系數(shù)為r，其關(guān)系符合正太分布，即作為金融監(jiān)管部門的委托人政府期望獲得的收益滿足下列公式

E（y）=E【（m+θ）e-（n+ε）e】=（m-n）e.............（1）

方差計算公式為

Var（y）=（σ2+δ2-2rσδ）e2=φ2e2..................（2）

其中φ2=（σ2+δ2-2rσδ）

下面針對人和委托的不同情況進行討論：

1.風(fēng)險規(guī)避人

人屬于事業(yè)單位，因此具有有意規(guī)避風(fēng)險的意識，其規(guī)避效用函數(shù)為U（x）=-e-ρx，公式中的ρ代表風(fēng)險規(guī)避程度，根據(jù)實際情況來看它的取值應(yīng)大于零，式中的x代表其收入，則金融監(jiān)管人員激勵合同滿足下列公式：

w（y）=γ+ky.........................（3）

公式中的γ是發(fā)放給監(jiān)管人員的基本工資，k（0

2.風(fēng)險中性的委托人

政府部門關(guān)注的重點是公共利益，因此對風(fēng)險的關(guān)注程度不高，在這里將其看做是中性的，即E（U（π））=U（E（π）），其效用函數(shù)使用公式U（π）=π則委托人政府部門的期望收益滿足公式E（π）=E（y-w（y）），參考公式（1）、（2）得E（π）=-γ+（m-n）e-k（（m-n）e），那么監(jiān)管人的收入為w（y）-ψ（e）=γ+ky-1/2λe2，又因為EU（x）=u（CE），綜合以上各公式整理化簡得CE=γ+k（（m-n）e）-1/2λe2-1/ρk2φ2e2。

二、完全信息條件下的激勵契約分析

所謂的完全信息指政府部門能夠觀察出金融監(jiān)管人員的努力，很顯然它滿足激勵相容約束條件。則在最優(yōu)條件，即必須滿足下列約束公式

（1）

很顯然

（2）

將上述公式帶入目標(biāo)函數(shù)，進行化簡得出

（3）

因為其滿足凸函數(shù)要求，則k*=0，e*=（m-n）/λ，將該公式帶入公式1得金融監(jiān)管人員的收入公式為γ*=t+（m-n）2/2λ。當(dāng)k*=0時為最優(yōu)，即滿足w（y）*=γ*因此得出最優(yōu)報酬激勵契約公式為

w（y）*=γ*=t+（m-n）2/2λ

在完全信息條件下，政府部門能夠觀察出人的努力程度，所以金融管理活動中監(jiān)管人員不會承擔(dān)風(fēng)險，此時委托人給予監(jiān)管人員的費用為人努力成本和參與收入的綜合。另外，如果政府部門發(fā)現(xiàn)人選擇e*

三、不完全信息條件下激勵契約分析

在該條件下政府部門并不知道監(jiān)管人員的努力水平，即滿足下列等值收入

（4）

則一階條件為e**=k（m-n）/（λ+ρk2φ2）

從中能夠看出e**

（5）

將上述公式進行求導(dǎo)得出

（6）

從公式中能夠看出k**是委托人為金融管理人員設(shè)計的有關(guān)最優(yōu)風(fēng)險激勵系數(shù)，該值很顯然大于零，在在不完全條件下，人需要承擔(dān)一定的風(fēng)險。綜合考慮完全信息條件的情況可知，為了保證委托人的收益大于零當(dāng)人的努力水平有所下降，其基本工資沒有完全信息條件下的高。

四、總結(jié)

本文對金融監(jiān)管人員和政府部門在不同條件下的委托進行分析，得出監(jiān)管者是否盡較大努力和委托人制定的風(fēng)險激勵系數(shù)有密切的關(guān)系，如果委托人想在不完全信息條件下，使監(jiān)管人員付出較大的努力，則應(yīng)合理的調(diào)整相關(guān)系數(shù)。

參考文獻：

篇3

關(guān)鍵詞:金融風(fēng)險;模型機制;應(yīng)用研究

1金融風(fēng)險

金融風(fēng)險是指與金融有關(guān)的風(fēng)險，如金融市場風(fēng)險、金融產(chǎn)品風(fēng)險、金融機構(gòu)風(fēng)險等。一家金融機構(gòu)發(fā)生的風(fēng)險所帶來的后果，往往超過對其自身的影響。金融機構(gòu)在具體的金融交易活動中出現(xiàn)的風(fēng)險，有可能對該金融機構(gòu)的生存構(gòu)成威脅;具體的一家金融機構(gòu)因經(jīng)營不善而出現(xiàn)危機，有可能對整個金融體系的穩(wěn)健運行構(gòu)成威脅;一旦發(fā)生系統(tǒng)風(fēng)險，金融體系運轉(zhuǎn)失靈，必然會導(dǎo)致全社會經(jīng)濟秩序的混亂，甚至引發(fā)嚴重的政治危機。為防止這種情況的發(fā)生而采取的措施就是金融風(fēng)險防范和管理。現(xiàn)實金融活動不是簡單的由金融機構(gòu)給實體企業(yè)提供貸款這一單項的資本運動過程，而是受信貸款的實體企業(yè)之間又相互占用金融企業(yè)的資金，這種資金連鎖運動的過程就是復(fù)雜金融過程。其金融風(fēng)險度和管理的難度會更大。我國是世界制造業(yè)大國，國際資本市場的投機行為和興風(fēng)作浪所帶來的金融動蕩必然會傷害我國的實體經(jīng)濟，而在理論和實踐上都沒有根本解決金融危機的體制機制和技術(shù)方法。從上世紀90年代開始，以美國為代表的自由經(jīng)濟體出現(xiàn)了金融創(chuàng)新理念，其無節(jié)制地運用金融扛桿，從根本上說，是無限度地放大債務(wù)風(fēng)險價值，造成經(jīng)濟泡沫，以致發(fā)生了2008年的金融危機。

2投入產(chǎn)出技術(shù)及在我國的研究狀況

進入新世紀以來，國際科學(xué)發(fā)展上有一個重要的動態(tài)，就是各種自然科學(xué)突飛猛進，尤其是計算機科學(xué)的發(fā)展，產(chǎn)生了網(wǎng)絡(luò)科學(xué)、云計算等具有劃時代意義的交叉科學(xué)。數(shù)學(xué)作為研究客觀世界中的數(shù)量關(guān)系和空間形式的科學(xué)，在許多科學(xué)研究中起到支撐和基礎(chǔ)作用，是打開通往成功之門的鑰匙，我國大學(xué)生考研中有一句名言:“得數(shù)學(xué)者得天下?！钡跀?shù)學(xué)的應(yīng)用中有很不和諧的一面，比如投入產(chǎn)出技術(shù)在經(jīng)濟管理方面對上世紀二、三十年代的成果沒有很好地應(yīng)用和保護，有些甚至被拋棄，比如在稅收征管和金融風(fēng)險管理方面，在實際工作中還做著加減乘除的運算，但在理論研究中卻濫到無法形容的程度。在此提出以引起教育和科學(xué)界的重視。投入產(chǎn)出技術(shù)最早產(chǎn)生于前蘇聯(lián)，十月革命勝利后，蘇聯(lián)中央統(tǒng)計局曾經(jīng)編制了1923—1924年國民經(jīng)濟平衡表，其中就有了投入產(chǎn)出方法的直接消耗和間接消耗的概念和計算方法，俄國數(shù)學(xué)家瓦西里列昂節(jié)夫從前蘇聯(lián)移居美國后提出了投入產(chǎn)出方法［1］，其研究成果于上世紀30年代在美國成型，被稱為“投入產(chǎn)出技術(shù)”。1973年因在此領(lǐng)域研究的貢獻獲諾貝爾經(jīng)濟學(xué)獎，該方法是把一系列內(nèi)部部門在一定時期內(nèi)投入(購買)與產(chǎn)出(銷售)去向排成一張縱橫交叉的投入產(chǎn)出表格，根據(jù)此表建立數(shù)學(xué)模型［2］，計算出直接消耗系數(shù)，根據(jù)直接消耗系數(shù)計算完全消耗系數(shù)進行平行結(jié)轉(zhuǎn)，據(jù)以進行經(jīng)濟分析和預(yù)測的方法［3］。上世紀50年代以前主要發(fā)達資本主義國家開始應(yīng)用投入產(chǎn)出方法，投入產(chǎn)出方法在世界范圍內(nèi)的廣泛應(yīng)用是在上世紀六、七十年代，主要應(yīng)用于國家宏觀經(jīng)濟管理和軍事系統(tǒng)。投入產(chǎn)出技術(shù)在我國的廣泛傳播是改革開放以后才逐漸興起［4］，主要讀物有陳錫康、李秉全編著的《投入產(chǎn)出技術(shù)》和柴作楫、孫恒志、俞文華編著的《投入產(chǎn)出法入門》。之后我國政府要求各級國民經(jīng)濟計劃部門編制各地方的“國民經(jīng)濟和社會發(fā)展的投入產(chǎn)出表”，但很多地方政府都沒有開展這項工作。在企業(yè)管理方面，這種很有效的微觀經(jīng)濟管理方法在具體的企業(yè)經(jīng)營管理上一直沒有引起重視和廣泛應(yīng)用。筆者于2007年應(yīng)用該技術(shù)的平行結(jié)轉(zhuǎn)計算方法在中石油蘭州石化集團公司調(diào)研并探討了石油化工企業(yè)的成本計算、所得稅計算、增值稅計算和消費稅計算的數(shù)學(xué)模型，寫作完成了《投入產(chǎn)出技術(shù)在石油化工企業(yè)納稅評估中的運用》論文，該論文獲2008年國家稅務(wù)總局教育培訓(xùn)科研課題三等獎，2010年5月在《財會研究》發(fā)表了《投入產(chǎn)出方法在企業(yè)計劃管理中的應(yīng)用》論文，2010年10月在《財會研究》發(fā)表了《投入產(chǎn)出方法在大企業(yè)稅收征管中的應(yīng)用研究》論文，首次提出應(yīng)用投入產(chǎn)出技術(shù)進行復(fù)雜制造業(yè)大企業(yè)納稅評估和稅收風(fēng)險管理工作。2011年筆者在酒泉鋼鐵集團公司又進行了調(diào)研，使用逐步結(jié)轉(zhuǎn)運算方法建立了現(xiàn)代化鋼鐵聯(lián)合企業(yè)的成本計算、所得稅計算、增值稅計算和資源稅計算的投入產(chǎn)出數(shù)學(xué)模型，這種逐步結(jié)轉(zhuǎn)運算方法對現(xiàn)代化鋼鐵聯(lián)合企業(yè)進行成本計算的數(shù)學(xué)模型是對投入產(chǎn)出技術(shù)的創(chuàng)新發(fā)展。2017年又分別在《天水師范學(xué)院學(xué)報》第4期和《蘭州工業(yè)學(xué)院學(xué)報》第6期發(fā)表了《基于投入產(chǎn)出模型的復(fù)雜制造業(yè)稅收征管模式研究》和《基于投入產(chǎn)出模型在復(fù)雜制造業(yè)大企業(yè)納稅遵從模型機制中的應(yīng)用研究》等論文。這種模型極具稅源管理的個性化和納稅評估的聯(lián)評機制，能極大地提高征管效率，降低征稅成本，節(jié)約行政成本。但這種非常科學(xué)的管理方法在我國稅務(wù)部門和企業(yè)沒有推廣應(yīng)用，在國際上“自由經(jīng)濟思想”出現(xiàn)以后，這種技術(shù)方法逐漸淡出了人們的視野，可以看出隨著市場經(jīng)濟的發(fā)展，利用投入產(chǎn)出技術(shù)管理經(jīng)濟的方法逐漸被人們淡忘了。

3應(yīng)用投入產(chǎn)出技術(shù)建立金融風(fēng)險管理的模型機制

3．1理論依據(jù)

在金融領(lǐng)域，從這些年來歷次世界金融危機的本質(zhì)和根源上看，有一個共同特征是表現(xiàn)在資產(chǎn)負債表上就是負債規(guī)模大于資產(chǎn)規(guī)模，這是西方新金融理論體系下產(chǎn)生的“金融創(chuàng)新”理念的結(jié)果。當(dāng)金融危機發(fā)生以后，解決問題的唯一辦法是政府出面進行財政注資救市。這種情形在我國的金融企業(yè)和我國現(xiàn)行的金融監(jiān)管體系下是不可能發(fā)生的。但隨著我國金融體制改革的進一步深入進行，各金融企業(yè)的利率開放，在復(fù)雜金融過程中很有可能形成由于供應(yīng)鏈斷裂而發(fā)生金融風(fēng)險。實踐證明，到目前為止還沒有有效防范和管理金融風(fēng)險的機制。那么，有沒有解決金融風(fēng)險的良方呢?把金融資本從投入和產(chǎn)出這兩個最直觀的經(jīng)濟聯(lián)系來思考，就會給金融資本的流動設(shè)定了一個能進行定量分析研究的依據(jù)，進行這種定量分析，就是把投入產(chǎn)出技術(shù)科學(xué)地應(yīng)用于金融風(fēng)險的防范和管理。在金融管理中使用投入產(chǎn)出技術(shù)，就能夠為金融資本的投入和產(chǎn)出建立科學(xué)的內(nèi)在聯(lián)系，即在這種聯(lián)系下，金融市場的信貸規(guī)模是按貸款額和實體經(jīng)濟的利潤率環(huán)境下可實現(xiàn)的新增社會財富即企業(yè)利潤的量來決定的。這就把銀行的貸款規(guī)模建立在了具有一定財產(chǎn)作保證的基礎(chǔ)之上，而不是任意放大債務(wù)規(guī)模。金融企業(yè)的“投入”是金融企業(yè)貨幣資產(chǎn)的輸出，即對外發(fā)放的借款額;金融企業(yè)的“產(chǎn)出”是金融企業(yè)所輸出的貨幣資產(chǎn)所帶來的經(jīng)濟利益，這個經(jīng)濟利益是借款本金和利息。金融企業(yè)家也存在著以最少的貨幣投入取得最大限度的貨幣產(chǎn)出的需求，但這種貨幣產(chǎn)出不是無節(jié)制的，因為利息是實體經(jīng)濟利潤的一部分，即銀行利潤是產(chǎn)業(yè)工人新創(chuàng)造價值的一部分，貨幣本身不會帶來新增的價值，只有當(dāng)它和實體經(jīng)濟中的產(chǎn)業(yè)工人這個勞動者結(jié)合起來的時候才能帶來新價值即國民收入，一個國家一年的國民收入即是這個國家當(dāng)年新創(chuàng)造的財富，如果這個國家的舉債規(guī)模超過了它當(dāng)年的國民收入則該國的信用就出現(xiàn)了風(fēng)險。發(fā)生在2009年的“冰島國家破產(chǎn)”說和2010年的“歐洲債務(wù)危機”的實質(zhì)就是這種原因。這就是說，金融資本的投入和產(chǎn)出也存在必然的內(nèi)在聯(lián)系，這種聯(lián)系就是金融資本投入產(chǎn)出的數(shù)學(xué)模型。因此，應(yīng)用投入產(chǎn)出技術(shù)來進行金融風(fēng)險管理，就能使金融資本的運轉(zhuǎn)走上穩(wěn)建和謹慎的道路，避免金融風(fēng)險的發(fā)生。當(dāng)然，這種金融風(fēng)險管理技術(shù)是在我國的金融管理體制的背景下，服務(wù)于傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的金融機構(gòu)所適用的金融風(fēng)險管理技術(shù)。進入新世紀以來，已經(jīng)出現(xiàn)了“新經(jīng)濟”形態(tài)，這種新經(jīng)濟是指創(chuàng)新性知識在知識中占主導(dǎo)、創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)成為龍頭產(chǎn)業(yè)的智慧經(jīng)濟形態(tài)。這種經(jīng)濟形態(tài)是建立在信息技術(shù)革命和制度創(chuàng)新基礎(chǔ)上的經(jīng)濟持續(xù)增長與低通貨膨脹率、低失業(yè)率并存，經(jīng)濟周期的階段性特征明顯淡化的一種新的經(jīng)濟現(xiàn)象。新經(jīng)濟的實質(zhì)，就是信息化與全球化，新經(jīng)濟的核心是高科技創(chuàng)新及由此帶動的一系列其它領(lǐng)域的創(chuàng)新。這種以創(chuàng)新、創(chuàng)意和智慧為龍頭產(chǎn)業(yè)的科技型創(chuàng)新型企業(yè)所擁有的資產(chǎn)主要是“輕資產(chǎn)“，大多是企業(yè)的無形資產(chǎn)，包括企業(yè)的經(jīng)驗、規(guī)范的流程管理、治理制度及與各方面的關(guān)系資源、資源獲取和整合能力、企業(yè)的品牌、人力資源、企業(yè)文化等。對金融機構(gòu)服務(wù)于這些企業(yè)的金融風(fēng)險管理不能象服務(wù)于傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的那種模式確定“金融投入”，這類企業(yè)的金融產(chǎn)出的設(shè)計由于沒有行業(yè)利潤率，要對其利潤進行事先評估，根據(jù)評估的利潤效果來計算“金融投入”。這也就做實了金融服務(wù)于“輕資產(chǎn)”企業(yè)的貨幣投入。所以，這種金融風(fēng)險管理的模型機制在當(dāng)前大力發(fā)展創(chuàng)新型社會的情況下，其金融機構(gòu)的金融風(fēng)險管理就更具有科學(xué)意義。即應(yīng)用投入產(chǎn)出技術(shù)進行金融風(fēng)險的防范和管理是十分必要的，可以促使我國真正從經(jīng)濟大國走向經(jīng)濟強國。通過以上論述可以看出，要徹底解決金融風(fēng)險問題，在金融監(jiān)管體制上就不能不重視瓦西里列昂節(jié)夫創(chuàng)立的投入產(chǎn)出模型，按投入產(chǎn)出模型來構(gòu)建金融風(fēng)險防范和管理機制就能夠有效防范和化解金融風(fēng)險發(fā)生的可能性。例如2007年發(fā)生在美國的“次貸危機”，如果“兩房”公司在當(dāng)時美國房地產(chǎn)業(yè)不景氣的情況下，其行業(yè)利潤率就會很低或是負數(shù)，這種情況下在該領(lǐng)域發(fā)放的貸款按“投入”和“產(chǎn)出”的思路來分析則投入明顯大于產(chǎn)出。因為這個產(chǎn)出是整個房地產(chǎn)行業(yè)貸款資金運轉(zhuǎn)的結(jié)果，由于利潤率為負數(shù)，這些資金運轉(zhuǎn)產(chǎn)生的資產(chǎn)額必然會小于當(dāng)初的貸款額，即“金融產(chǎn)出”小于“金融投入”，這就是“金融風(fēng)險”。當(dāng)然，在美國自由市場經(jīng)濟思維的作用下，兩房公司不可能按照“投入產(chǎn)出技術(shù)”的方法、思路來進行風(fēng)險管理，那么2007年那樣的次貸危機也就不可避免了。我國是社會主義市場經(jīng)濟，既要發(fā)揮好市場在資源配置中的決定性作用，又要發(fā)揮好政府對宏觀經(jīng)濟的調(diào)節(jié)作用，“投入產(chǎn)出技術(shù)”的應(yīng)用也就變得順理成章了。

3．2模型機制的建立與應(yīng)用

對金融機構(gòu)金融風(fēng)險防范與管理模型機制的研究是以我國商業(yè)銀行為例，選取實體經(jīng)濟為商業(yè)銀行的金融服務(wù)項目;并且，這些經(jīng)濟實體內(nèi)部之間相互占用金融企業(yè)的資金，這就符合復(fù)雜金融過程的特例。模型的建立是按投入產(chǎn)出技術(shù)建立金融企業(yè)資本投入產(chǎn)出模型表［5］，采用平行結(jié)轉(zhuǎn)運算方法［6］。第一步:建立金融企業(yè)資本投入產(chǎn)出表;第二步:計算出金融企業(yè)資本直接消費指數(shù);第三步:按照金融企業(yè)的特點設(shè)計風(fēng)險警戒線，通過平行結(jié)轉(zhuǎn)運算計算出“風(fēng)險信用指數(shù)”和“各行業(yè)金融產(chǎn)出額”，建立金融企業(yè)風(fēng)險防范與管理模型;第四步:根據(jù)金融風(fēng)險防范與管理模型中的風(fēng)險信用指數(shù)進行風(fēng)險信用評估與管理，并提前做出控制、預(yù)警、決策和處置方案。按照投入產(chǎn)出技術(shù)設(shè)計金融風(fēng)險防范與管理模型關(guān)鍵是把資產(chǎn)負債表上的所有者權(quán)益保守地估計為零，這種機制可以保證金融企業(yè)的貸款在出現(xiàn)風(fēng)險時能最大化地回收。把金融機構(gòu)發(fā)放的貸款作為金融企業(yè)的投入，根據(jù)投入產(chǎn)出的理論依據(jù)，金融機構(gòu)為防止破產(chǎn)，必須要保證由金融機構(gòu)提供貸款業(yè)務(wù)的實體企業(yè)的資產(chǎn)不能低于金融企業(yè)發(fā)放的貸款額，即實體企業(yè)的資產(chǎn)在模型表中稱為“可擔(dān)保資產(chǎn)”，金融機構(gòu)對實體企業(yè)發(fā)放的借款稱為“貸款投入額”。由于所有者權(quán)益為零，所以，“可擔(dān)保資產(chǎn)”就等于“貸款投入額”。“可擔(dān)保資產(chǎn)”總額是金融企業(yè)貸款風(fēng)險警戒線，表示貸款如果發(fā)生意外無法收回實體企業(yè)破產(chǎn)清算時，銀行保證最大回收的資金?！百J款投入額”是金融投入，它不能大于“可擔(dān)保資產(chǎn)”。顯而易見，金融機構(gòu)按這種機制進行貨幣投放是符合金融市場規(guī)律的。同時，也是謹慎、穩(wěn)健的金融體制。金融企業(yè)放款以后，要收回貨幣，收回的貨幣包括貸款本金和利息，這就是金融產(chǎn)出。考慮到世界上有些國家已經(jīng)是“零利率制”。另外，有些實體企業(yè)如果利潤率為負，即發(fā)生虧損時歸還貸款就有困難。因此，在設(shè)計金融產(chǎn)出時，以實體經(jīng)濟的行業(yè)利潤率乘“可擔(dān)保資產(chǎn)額”，計算出實體經(jīng)濟利潤額，再和“可擔(dān)保資產(chǎn)額”相加，計算出“行業(yè)資產(chǎn)產(chǎn)出額”。按上述技術(shù)建立“金融機構(gòu)資本投入產(chǎn)出表”。再按投入產(chǎn)出的技術(shù)方法進行平行結(jié)轉(zhuǎn)運算，計算出“信用風(fēng)險指數(shù)”，并進行信用風(fēng)險評估與管理，提前做出控制、預(yù)警、決策和處置方案。由于篇幅所限，其運算過程簡略。通過平行結(jié)轉(zhuǎn)計算后，其行業(yè)金融產(chǎn)出額小于貸款投入總額，就是產(chǎn)生了金融風(fēng)險。除商貿(mào)業(yè)和交通運輸業(yè)外，其它行業(yè)的金融產(chǎn)出都比貸款投入額或可擔(dān)保資產(chǎn)的數(shù)值小，而且金融產(chǎn)出總額也小于貸款投入總額，很明顯這就是很嚴重的金融風(fēng)險。從計算出的風(fēng)險指數(shù)可以看出，其和“按行業(yè)計算的單位貸款產(chǎn)出額”的數(shù)據(jù)一致。再按信用等級評價，則制造業(yè)屬四級不良信用等級，礦產(chǎn)業(yè)屬三級不良信用等級，房地產(chǎn)業(yè)屬二級不良信用等級，而商貿(mào)業(yè)屬二星級優(yōu)良信用等級，交通運輸業(yè)為一級優(yōu)良信用等級。該金融企業(yè)的信用等級為一級不良信用等級。控制、預(yù)警和處置的方案是努力緊縮房地產(chǎn)業(yè)的貸款;同時，幫助礦產(chǎn)業(yè)積極收回制造業(yè)和房地產(chǎn)業(yè)占用的資金;另外，幫助制造業(yè)積極收回房地產(chǎn)業(yè)占用的資金，這樣就可以規(guī)避金融風(fēng)險?，F(xiàn)假設(shè)，在銀行資金規(guī)模不變的情況下，縮減房地產(chǎn)業(yè)的貸款2000萬元，增加到礦產(chǎn)業(yè)，同時幫助制造業(yè)收回房地產(chǎn)業(yè)占用資金300萬元，幫助礦產(chǎn)業(yè)收回房地產(chǎn)業(yè)占用資金400萬元，完成了上述貸款結(jié)構(gòu)的變化工作以后，則該金融企業(yè)就不會發(fā)生金融風(fēng)險，也就不會產(chǎn)生金融危機。這個變化了的金融投入產(chǎn)出計算過程在此省略。用投入產(chǎn)出技術(shù)構(gòu)建的金融風(fēng)險防范與管理模型機制把金融機構(gòu)的貸款額度建立在具有一定資產(chǎn)作保證的基礎(chǔ)之上，不是任意放大債務(wù)規(guī)模;并且，所使用的平行結(jié)轉(zhuǎn)運算方法把各產(chǎn)業(yè)部門之間存在相互占用金融企業(yè)的貸款和當(dāng)某一個產(chǎn)業(yè)部門發(fā)生虧損而可能發(fā)生潛在的金融風(fēng)險這種復(fù)雜金融過程的內(nèi)部聯(lián)系都揭示出來了。這就避免了金融危機發(fā)生的可能性。比如房地產(chǎn)業(yè)發(fā)生了虧損，礦產(chǎn)業(yè)和制造業(yè)盈利，它們都由金融企業(yè)提供貸款業(yè)務(wù)。房地產(chǎn)業(yè)占用銀行貸款規(guī)模最大，房地產(chǎn)業(yè)還占用礦產(chǎn)業(yè)和制造業(yè)的資金，表面現(xiàn)象礦產(chǎn)業(yè)和制造業(yè)由于盈利而沒有金融風(fēng)險，但通過投入產(chǎn)出技術(shù)建立的金融風(fēng)險防范與管理模型運算，這三個產(chǎn)業(yè)部門的“各行業(yè)金融產(chǎn)出額”可能會小于“可擔(dān)保資產(chǎn)額”，則表明出現(xiàn)了金融風(fēng)險。這是由于房地產(chǎn)的不良貸款引起的各產(chǎn)業(yè)部門相互占用資金造成不良資金連鎖反應(yīng)形成的潛在的金融危機。這就從根本上反映和揭示了金融企業(yè)某些環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題就會造成金融危機并帶來經(jīng)濟危機的根源和機理，證明運用投入產(chǎn)出技術(shù)進行金融風(fēng)險防范與管理是十分科學(xué)和可行的。

參考文獻:

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篇4

關(guān)鍵詞：金融風(fēng)險;管理;問題;辦法

根據(jù)美國經(jīng)濟學(xué)家威利特的學(xué)說，風(fēng)險就是指發(fā)生人們未曾預(yù)料的事情的可能性。哲里?S?羅森布羅姆的著作《A Case Study in Risk Management》中指出，風(fēng)險是可能遇到的損失。

一、金融風(fēng)險的定義和特點

風(fēng)險就是潛在的發(fā)生使人們的利益受到損害的可能性。一般人們對風(fēng)險的感覺就是可能受到的利益損害或者不利因素，盡管事實上人們的利益還沒有受到損失或者說并不一定會受到損失，甚至還存在獲得利益的可能性。金融風(fēng)險的定義是人們在進行經(jīng)營活動以及信用活動時，受到潛在因素的影響，其實際獲得的利益與預(yù)期將要獲得的利益出現(xiàn)了差距，并由此產(chǎn)生的潛在利益獲取的減少或者損失。其特點包括：第一，金融風(fēng)險的影響范圍較大，可能會引起一連串的后果;第二，金融風(fēng)險包含著利益可能受到的損失或者增加;第三，建立足夠的信心才能夠幫助企業(yè)有效抵御金融風(fēng)險，減少可能遭受的損失。

二、金融風(fēng)險產(chǎn)生的原因

1.環(huán)境因素起到?jīng)Q定性作用

經(jīng)濟的發(fā)展和競爭的加劇導(dǎo)致當(dāng)前面臨的很多金融問題無法用一直的方法和理論進行解決。因此，人們需要尋找新的理論和方法加以闡釋，進行更加理智的分析，做出更加正確的決策以及調(diào)整自己的行為體系以變得更加實用。在金融風(fēng)險產(chǎn)生的過程中，環(huán)境因素起到了決定性的作用。舊的金融理論的分析基礎(chǔ)是均衡的經(jīng)濟狀態(tài)，其假設(shè)的前提是固定的均衡理論，在靜態(tài)的經(jīng)濟環(huán)境下才能實現(xiàn)其有效性，然而實際的經(jīng)濟活動往往更加復(fù)雜和多變，是一種非均衡的狀態(tài)，這就使得舊的金融理論必然遭到挫敗。

2.金融管理自身的特點

金融管理的主要內(nèi)容管理資金的運作并在此過程中協(xié)調(diào)好各部分之間的金融關(guān)系，其主要手段是通過調(diào)節(jié)、控制貨幣的規(guī)模和流向。所以，金融管理體現(xiàn)了經(jīng)濟活動的內(nèi)容和價值，能夠衡量經(jīng)濟管理的效果，并因其自身范圍大、綜合性、可靠性、復(fù)雜性的特點決定了風(fēng)險存在的可能性。

3.經(jīng)營管理水平的高低

金融機構(gòu)經(jīng)營管理水平的高低能夠?qū)鹑陲L(fēng)險起到一定的影響，如果金融機構(gòu)的管理人員沒有具備必要的金融知識、相關(guān)經(jīng)驗以及對市場變化的掌握能力，就不能針對市場變化及時對金融業(yè)務(wù)作出相應(yīng)的調(diào)整，導(dǎo)致企業(yè)承擔(dān)一定的金融風(fēng)險。同時，金融機構(gòu)內(nèi)部如果不能具備合理的組織架構(gòu)、科學(xué)的管理制度、及時有效的內(nèi)部控制，更加會加劇這種金融風(fēng)險的形成。

三、如何建立有效的風(fēng)險管理系統(tǒng)

風(fēng)險管理包括對風(fēng)險的評估、預(yù)判以及事后的處理，進而使企業(yè)可能遭遇的利益損失最小化，已達到保證企業(yè)的正常運轉(zhuǎn)。一般來說，一個完整的風(fēng)險管理系統(tǒng)不僅應(yīng)包含組織系統(tǒng)、功能系統(tǒng)以及戰(zhàn)略系統(tǒng)，此外，還應(yīng)包含必要的文化、制度以及反饋機制，這樣才能實現(xiàn)對經(jīng)營過程中的風(fēng)險的預(yù)防、轉(zhuǎn)移和防范，確保資金的運作能夠更加安全和高效。

1.構(gòu)建風(fēng)險管理組織系統(tǒng)

構(gòu)建有效的風(fēng)險管理組織系統(tǒng)是財務(wù)公務(wù)進行風(fēng)險管理的必要條件，它包含完整的董事會、風(fēng)險管理委員會以及相應(yīng)的部門進行支持。在各層次組織架構(gòu)中，不僅要進行合理的分工，同時還要進行緊密的合作，這樣才能構(gòu)建起完整、有效的風(fēng)險管理組織體系。

2.建立風(fēng)險管理功能系統(tǒng)

風(fēng)險管理功能系統(tǒng)具有動態(tài)性，需要覆蓋企業(yè)整體風(fēng)險管理的各個環(huán)節(jié)，通過各部門的有效分工實現(xiàn)風(fēng)險管理功能的有效應(yīng)用，具體可以劃分為：戰(zhàn)略制定的任務(wù)、技術(shù)的管理以及風(fēng)險控制。具體來說，在建立風(fēng)險管理功能系統(tǒng)的過程中，要對各部門的分工進行分層次的管理，使具有不同功能的部門能夠共同配合，一起完成抵御金融風(fēng)險的目標(biāo)和任務(wù)。

3.組建風(fēng)險管理戰(zhàn)略系統(tǒng)

組建完善的風(fēng)險管理戰(zhàn)略系統(tǒng)，離不開對風(fēng)險承受能力的準(zhǔn)確評價以及對企業(yè)運行的目標(biāo)和方向的準(zhǔn)備把握。在風(fēng)險管理的過程中，董事會承擔(dān)著最終的責(zé)任，因此，董事會必須掌握風(fēng)險管理戰(zhàn)略的最終決策權(quán)。對于這個問題，應(yīng)該在確保企業(yè)與金融機構(gòu)風(fēng)險管理目標(biāo)的一致性的基礎(chǔ)上，對風(fēng)險管理進行統(tǒng)一的運作和實行。在這個基礎(chǔ)上，董事會的權(quán)利和責(zé)任得到了確定，對風(fēng)險管理戰(zhàn)略的制定才能變得更具針對性與有效性。

四、結(jié)語

在筆者看來，進行金融風(fēng)險管理的目標(biāo)是通過組織和設(shè)計完整的風(fēng)險管理系統(tǒng)，建立起各部門相協(xié)調(diào)的風(fēng)險管理組織體系，并涵蓋企業(yè)內(nèi)部的各項業(yè)務(wù)，實現(xiàn)風(fēng)險管理網(wǎng)絡(luò)的全面覆蓋，以此適應(yīng)企業(yè)風(fēng)險管理的要求。在建立風(fēng)險管理組織體系的過程中，必須綜合管理總公司和分公司的風(fēng)險管理部門，以風(fēng)險控制崗位為軸線建立起矩陣式的風(fēng)險管理組織架構(gòu)，構(gòu)建起風(fēng)險管理的組織系統(tǒng)、功能系統(tǒng)、戰(zhàn)略系統(tǒng)，才能建立起具有選擇性、相對獨立性的專業(yè)化風(fēng)險管理機構(gòu)，實現(xiàn)金融風(fēng)險的有效管理。

參考文獻：

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篇5

對汽車金融服務(wù)公司的監(jiān)管，首先要考察汽車金融服務(wù)公司的風(fēng)險。汽車金融服務(wù)公司主要從事對汽車經(jīng)銷商的貸款和最終消費者的購車貸款、汽車租賃業(yè)務(wù)等資產(chǎn)業(yè)務(wù)，同時可以通過發(fā)行公司債券、商業(yè)票據(jù)，接受股東單位和貸款購車3個月以上定期存款以及向金融機構(gòu)借款、同業(yè)拆借等辦理負債業(yè)務(wù)。其經(jīng)營活動具有高負債特點。汽車金融服務(wù)公司的經(jīng)營風(fēng)險主要表現(xiàn)為三類：

一是客戶違約的信用風(fēng)險。當(dāng)前我國信用整體環(huán)境較差，公民誠信守法的意識不強，包括個人信用登記制度在內(nèi)的個人信用制度尚未建立，金融機構(gòu)對消費者個人的資產(chǎn)負債狀況、信用記錄等情況的了解缺乏有效的渠道，信用審查往往只能根據(jù)個人身份證明、收入證明等，不能全面、準(zhǔn)確地反映消費者信用狀況。對個人信用違約缺乏有力的制約和懲罰機制。

二是流動性風(fēng)險。這里所謂的流動性風(fēng)險，是指汽車金融服務(wù)公司因各種原因?qū)е聼o力償付到期債務(wù)的可能性。流動性風(fēng)險實質(zhì)是其他各類風(fēng)險長期積聚、潛藏的結(jié)果，最終以流動性風(fēng)險形式爆發(fā)出來。汽車金融服務(wù)公司一般通過發(fā)行公司債券、商業(yè)票據(jù)以及向金融機構(gòu)借款等方式獲得資金，開展購車貸款和租賃業(yè)務(wù)。一旦負債鏈條上的某一環(huán)節(jié)發(fā)生，就有可能發(fā)生流動性風(fēng)險。

三是違規(guī)經(jīng)營的風(fēng)險。汽車金融服務(wù)公司作為商業(yè)性經(jīng)營企業(yè)，其經(jīng)營目標(biāo)是追求效益的最大化，在這一目標(biāo)驅(qū)動下，汽車金融服務(wù)公司存在違規(guī)經(jīng)營風(fēng)險，如超范圍發(fā)放貸款，即發(fā)放與汽車銷售以及經(jīng)銷商無關(guān)的貸款；超范圍借款或負債，即吸收無關(guān)企業(yè)的存款、向非金融機構(gòu)借款等；超范圍辦理其他資產(chǎn)或中間業(yè)務(wù)，如投資業(yè)務(wù)等。

當(dāng)然，汽車金融服務(wù)公司還可能存在市場風(fēng)險、操作風(fēng)險以及信譽風(fēng)險等其他風(fēng)險。

二、對汽車金融服務(wù)公司實行資產(chǎn)負債比例管理的探討

資產(chǎn)負債比例管理是實現(xiàn)風(fēng)險性監(jiān)管的主要，對汽車金融服務(wù)公司來說可遵循“資本充足、期限匹配、風(fēng)險分散、撥備有余”的原則。

“資本充足”，是指為了使汽車金融服務(wù)公司具有最起碼的承擔(dān)風(fēng)險和消化損失的能力，公司資本充足率應(yīng)不低于8％。

“期限匹配”，是指汽車金融服務(wù)公司在資產(chǎn)負債期限上應(yīng)保持匹配，即流動性資產(chǎn)與流動性負債相匹配、長期資產(chǎn)與長期負債相匹配，流動性比例應(yīng)控制在80％以上，同業(yè)拆入余額不能超過資本總額?？紤]到現(xiàn)階段尚未將非銀行金融機構(gòu)列入同業(yè)借款范疇，從資本市場籌資的條件又不具備，汽車金融服務(wù)公司可以擔(dān)保方式向金融機構(gòu)借款，借款比例可暫不作限制，其總體負債規(guī)?？赏ㄟ^資本充足率指標(biāo)控制。

“風(fēng)險分散”，是指對單一法人機構(gòu)的融資比例、風(fēng)險貸款比例、表外資產(chǎn)比例等均應(yīng)適當(dāng)控制。對單一機構(gòu)的融資比例(包括貸款、融資租賃和擔(dān)保等)一般應(yīng)控制在資本總額的15嚦以下；問題貸款(含融資租賃)不超過貸款(含融資租賃)總額的10%；對外擔(dān)保應(yīng)限制在其業(yè)務(wù)對象范圍內(nèi)，且擔(dān)保比例應(yīng)控制在資本總額的20％以下。

“撥備有余”，是指汽車金融服務(wù)公司要根據(jù)自身的資產(chǎn)風(fēng)險系數(shù)和資產(chǎn)質(zhì)量，分類提足各項準(zhǔn)備金，提高自身抗風(fēng)險能力。

三、監(jiān)管重點與監(jiān)管方式

汽車金融服務(wù)公司的將經(jīng)歷從起步、規(guī)范到成熟階段，在其發(fā)展的不同階段，資產(chǎn)安全性、流動適度性、資本充足性、收益合理性、管理健全性、經(jīng)營合規(guī)性都是監(jiān)管的主要。當(dāng)然，不同階段，監(jiān)管重點應(yīng)有所側(cè)重。

起步、規(guī)范階段。這一階段，公司資金來源主要依靠銀行借款，而經(jīng)營管理層主觀上做大業(yè)務(wù)的欲望較強，公司內(nèi)部管理和內(nèi)部控制尚不成熟，公司與經(jīng)銷商、銀行之間的關(guān)系及具體操作尚處于磨合期，可能存在資產(chǎn)質(zhì)量不高、流動性不足、違規(guī)經(jīng)營以及內(nèi)控薄弱、設(shè)置分支機構(gòu)沖動等問題。因此，監(jiān)管的重點是風(fēng)險控制體系、賬務(wù)處理系統(tǒng)、各種收費標(biāo)準(zhǔn)等。監(jiān)管的具體內(nèi)容是，內(nèi)控制度是否完善，制度執(zhí)行是否到位，尤其在風(fēng)險控制方面是否存在漏洞；內(nèi)、外部審計監(jiān)督是否有效；業(yè)務(wù)經(jīng)營是否在會計處理上得到正確反映；各項收費標(biāo)準(zhǔn)是否公開、統(tǒng)一；與經(jīng)銷商和銀行之間的協(xié)議的內(nèi)容是否在允許的范圍內(nèi)，操作程序是否符合規(guī)范要求。業(yè)務(wù)發(fā)展初期，汽車金融服務(wù)公司的業(yè)務(wù)規(guī)模有限、風(fēng)險控制能力有待完善，不宜設(shè)立分支機構(gòu)，其異地業(yè)務(wù)可通過異地經(jīng)銷商或銀行代為受理。在監(jiān)管方式上應(yīng)以現(xiàn)場檢查為主，通過現(xiàn)場檢查，能夠較全面地掌握公司的業(yè)務(wù)經(jīng)營和內(nèi)控情況，及時發(fā)現(xiàn)問題，提出整改要求，規(guī)范公司行為。非現(xiàn)場監(jiān)管的重點是其業(yè)務(wù)是否在會計賬表上得到準(zhǔn)確的反映。

在外匯管理方面，央行(外管局)對汽車服務(wù)公司的監(jiān)管既不能完全比照中、外資銀行，也不能等同于一般的外資，而應(yīng)針對這類公司的特點具有一定的靈活性和差異性。如果政策允許汽車金融服務(wù)公司接受股東單位3個月以上定期存款(包括外匯存款)，而且公司股東有外國機構(gòu)，公司接受股東單位的存款，就可能是國外股東(非居民)的外匯存款，公司在經(jīng)營活動中勢必涉及本外幣的轉(zhuǎn)換。如果是結(jié)匯成人民幣發(fā)放貸款或者直接貸款給經(jīng)銷商用于進口支付，均對我國構(gòu)成了事實上的外債，因此在監(jiān)管上應(yīng)將其納入外債統(tǒng)計監(jiān)測范圍。按照現(xiàn)行外債管理辦法，外債結(jié)匯實行核準(zhǔn)制，接受國家宏觀政策制約?？紤]到公司的運作和央行的監(jiān)管有一個逐步完善的過程，在公司境外股東外匯存款結(jié)售匯管理上，應(yīng)采取審慎原則，實行核準(zhǔn)制，即根據(jù)國家宏觀經(jīng)濟政策、公司的業(yè)務(wù)規(guī)模和資金來源等狀況，核準(zhǔn)股東外匯存款結(jié)售匯規(guī)模，這樣便于隨時進行調(diào)控。但在審核程序和外債登記上應(yīng)予以簡化。