序言：作為思想的載體和知識(shí)的探索者，寫作是一種獨(dú)特的藝術(shù)，我們?yōu)槟鷾?zhǔn)備了不同風(fēng)格的5篇境外資產(chǎn)評(píng)估，期待它們能激發(fā)您的靈感。

篇1

摘要：本文試圖采用定性與定量相結(jié)合的方法來評(píng)估海外礦產(chǎn)資源投資環(huán)境的風(fēng)險(xiǎn)。首先建立一套合理的海外礦產(chǎn)資源投資環(huán)境的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，并通過目標(biāo)優(yōu)化矩陣確定指標(biāo)權(quán)重，然后用半定量風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估法來構(gòu)建其風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型。最后，以某礦企為例，最終得出的結(jié)果是處于中度風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)。

關(guān)鍵詞：礦產(chǎn)資源；投資環(huán)境；風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

引言

我國礦企近年來積極實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略。但總結(jié)我國礦企進(jìn)行海外礦產(chǎn)資源投資活動(dòng)，國際平均失敗率為50%左右。究其失敗原因，除了缺乏政府的政策扶持與統(tǒng)一管理外，進(jìn)行海外礦產(chǎn)資源投資所面臨的諸多不確定性以及難以控制的風(fēng)險(xiǎn)才是失敗的關(guān)鍵。然而，我國對(duì)海外礦產(chǎn)資源開發(fā)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系還不夠深入，將現(xiàn)有的評(píng)估模型直接應(yīng)用于海外礦產(chǎn)資源開發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估還具有一定的困難。因此，本文試圖建立一套合理的海外礦產(chǎn)資源投資環(huán)境的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系與風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型。從而為我國礦企提供科學(xué)的決策方法，促使企業(yè)能夠更有效地規(guī)避項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)。

1.半定量風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的理論模型的構(gòu)建

1.1 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的建立

在進(jìn)行海外礦產(chǎn)資源投資環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的過程中，指標(biāo)數(shù)量的多少將直接影響著評(píng)價(jià)結(jié)果的準(zhǔn)確性與科學(xué)性，因此，我們應(yīng)遵循一定的原則來篩選出影響海外礦產(chǎn)資源投資環(huán)境的各風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)。具體原則如下[1]：系統(tǒng)性原則，要求從系統(tǒng)的角度出發(fā)，從整體上把握風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的特性和功能；客觀性與科學(xué)性原則，要求風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)必須是客觀存在的，并且能夠科學(xué)地反映與海外礦產(chǎn)資源開發(fā)之間具有某種關(guān)系可操作性原則，充分保證評(píng)價(jià)指標(biāo)體系層次分明、簡(jiǎn)明扼要以及各風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)具有可測(cè)性；相互獨(dú)立原則，相同級(jí)別的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)之間不允許存在包含及交叉關(guān)系等。

由于海外礦產(chǎn)資源投資環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)受多種因素的影響與制約，各因素又可被分為苦干個(gè)指標(biāo)，各指標(biāo)對(duì)整個(gè)系統(tǒng)的影響各異，也存在較大的不確定性[2]，這樣就形成了評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的多層次結(jié)構(gòu)。在以上五項(xiàng)指導(dǎo)原則與多層次結(jié)構(gòu)思想的指導(dǎo)下，我們來構(gòu)建海外礦產(chǎn)資源投資環(huán)境的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系。這套體系首先由三個(gè)一級(jí)指標(biāo)組成：即內(nèi)部環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)、外部環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)、內(nèi)外環(huán)境交集風(fēng)險(xiǎn)。將這三個(gè)一級(jí)指標(biāo)繼續(xù)進(jìn)行分解，內(nèi)部環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)又分為技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、勘探風(fēng)險(xiǎn)、融資財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)三個(gè)二級(jí)指標(biāo)，外部環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)又分為政策風(fēng)險(xiǎn)、政治風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)、資源風(fēng)險(xiǎn)、自然風(fēng)險(xiǎn)、開發(fā)建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)、國際社會(huì)干預(yù)風(fēng)險(xiǎn)及金融風(fēng)險(xiǎn)九個(gè)二級(jí)指標(biāo)，內(nèi)外環(huán)境交集風(fēng)險(xiǎn)又分為生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)及環(huán)境保護(hù)風(fēng)險(xiǎn)三個(gè)二級(jí)指標(biāo)。

1.2 權(quán)重的確定

本文采用目標(biāo)優(yōu)化矩陣法來確定各指標(biāo)權(quán)重。其工作原理就是把人腦的模糊思維，簡(jiǎn)化為計(jì)算機(jī)的1/0式邏輯思維，最后得出量化的結(jié)果[3]。此方法不僅使得出的結(jié)果精確，同時(shí)也十分便捷與易操作。具體的操作步驟如下：

首先，構(gòu)造目標(biāo)優(yōu)化矩陣表，以橫豎交叉的形式分別構(gòu)建一級(jí)指標(biāo)與二級(jí)指標(biāo)的目標(biāo)優(yōu)化矩陣表。

其次，專家打分環(huán)節(jié)。邀請(qǐng)業(yè)內(nèi)知識(shí)與經(jīng)驗(yàn)較為豐富的專家結(jié)合礦企自身的情況為目標(biāo)優(yōu)化矩陣表打分。具體方法為：將上述表中縱軸上的指標(biāo)分別與各橫軸上的指標(biāo)進(jìn)行對(duì)比，若縱軸上的指標(biāo)比橫軸上的指標(biāo)相對(duì)重要，則在對(duì)應(yīng)的空格內(nèi)填“1”；反之則填“0”。

接下來，計(jì)算表內(nèi)各指標(biāo)的權(quán)重。將每一行的得分總數(shù)進(jìn)行合計(jì)。某指標(biāo)的權(quán)重=（該指標(biāo)的重要性合計(jì)分?jǐn)?shù)/所有指標(biāo)的重要性合計(jì)分?jǐn)?shù)）*100%。需要注意的是：若某項(xiàng)指標(biāo)的合計(jì)分?jǐn)?shù)為0，但是事實(shí)上它仍然是具有一定的重要性的，因此可在每項(xiàng)指標(biāo)合計(jì)分?jǐn)?shù)的基礎(chǔ)上加1，從而得到一組新的重要性合計(jì)分?jǐn)?shù)，計(jì)算方法同上。

1.3 半定量風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型的構(gòu)建

本文將采用半定量風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估法來構(gòu)建海外礦產(chǎn)資源投資環(huán)境的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型，半定量風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估法是一種將風(fēng)險(xiǎn)因素從定性轉(zhuǎn)向定量的方法，具體操作如下：

首先，制定風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估表以及相關(guān)的等級(jí)評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)。認(rèn)真分析各指標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)源，并經(jīng)過系統(tǒng)地整合，制定出風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估表，以內(nèi)部環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)及其二級(jí)指標(biāo)為例，其風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估表如下圖2所示。為各指標(biāo)發(fā)生的可能性以及發(fā)生后果的嚴(yán)重性程度制定科學(xué)的評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)與劃分為不同的等級(jí)，同時(shí)征求專家的意見，并遵循系統(tǒng)理論與方法和結(jié)合礦企自身的經(jīng)驗(yàn)賦予處于不同級(jí)別的風(fēng)險(xiǎn)因素一定的量值；

其次，風(fēng)險(xiǎn)分析階段。邀請(qǐng)業(yè)務(wù)知識(shí)與經(jīng)驗(yàn)較為豐富的專家結(jié)合礦企自身的情況為其海外礦產(chǎn)資源投資環(huán)境所面臨的風(fēng)險(xiǎn)情況進(jìn)行打分，打分是通過參照以上所制定的相關(guān)等級(jí)評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)來完成的。

第三，利用公式計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)值的大小。本文為計(jì)算海外礦產(chǎn)資源投資環(huán)境的風(fēng)險(xiǎn)值的大小所采用的公式為：

其中：i表示第i個(gè)一級(jí)指標(biāo)，j表示第i個(gè)一級(jí)指標(biāo)下的第j個(gè)二級(jí)指標(biāo)；

B表示第i個(gè)一級(jí)指標(biāo)存在的風(fēng)險(xiǎn)值；

P表示該指標(biāo)發(fā)生的可能性，可能性等級(jí)劃分為：極有可能—5，比較可能—4，可能—3，不太可能—2，極不可能—1；

S表示該指標(biāo)發(fā)生后果的嚴(yán)重性程度，嚴(yán)重性等級(jí)劃分為：非常嚴(yán)重—5，嚴(yán)重—4，比較嚴(yán)重—3，不太嚴(yán)重—2，不嚴(yán)重—1；

W表示該指標(biāo)所占權(quán)重的大小，可根據(jù)上文介紹的目標(biāo)優(yōu)化矩陣法而得出；

An表示第n位專家所打出的風(fēng)險(xiǎn)值；

A代表總風(fēng)險(xiǎn)值，其等級(jí)標(biāo)準(zhǔn)如下：等級(jí)：1—極高；2—高度；3—中等；4—低度；5—可承愛。對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)值區(qū)間分別為：20-25；15-20；10-15；5-10；0-5。

一級(jí)指標(biāo)二級(jí)指標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)源嚴(yán)重性可能性

1.內(nèi)部環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)

1.技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)技術(shù)所需資料的精確程度，開采方法或生產(chǎn)工藝的先進(jìn)性，開采設(shè)備的型號(hào)

2.勘探風(fēng)險(xiǎn)礦床特征是否確定，能否找到經(jīng)濟(jì)礦床或礦床資源的可開發(fā)建設(shè)程度

3.融資財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)礦業(yè)項(xiàng)目進(jìn)程中資金的供給是否及時(shí)與充足

2.半定量風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型的應(yīng)用

以某進(jìn)行海外礦產(chǎn)資源投資的礦企為例，在前文相關(guān)理論與方法研究的基礎(chǔ)上，對(duì)其進(jìn)行實(shí)證研究。旨在通過實(shí)證研究確定該礦企進(jìn)行海外礦產(chǎn)資源開發(fā)所存在的風(fēng)險(xiǎn)值的大小以及找出影響該礦企進(jìn)行海外礦產(chǎn)資源開發(fā)的主要風(fēng)險(xiǎn)因素，從而為礦企提出規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的有效政策提供了科學(xué)的依據(jù)。

第一步：海外礦產(chǎn)資源投資環(huán)境的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系與風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型的構(gòu)建，此部分前文已完成。

第二步：確定指標(biāo)權(quán)重。通過構(gòu)建4個(gè)目標(biāo)優(yōu)化矩陣表，邀請(qǐng)12名行業(yè)內(nèi)的專家組成打分小組，對(duì)目標(biāo)優(yōu)化矩陣表內(nèi)的各指標(biāo)進(jìn)行評(píng)價(jià)，并運(yùn)用眾數(shù)反映集中程度的原理，得出最終的的目標(biāo)優(yōu)化矩陣表和計(jì)算出各指標(biāo)權(quán)重大小。

經(jīng)過計(jì)算，得出各一級(jí)指標(biāo)的權(quán)重

第三步：計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)值。組織由12名行業(yè)內(nèi)的專家組成的打分小組對(duì)以上構(gòu)建的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估表進(jìn)行打分，分別得出P與S的值，然后依據(jù)前文給出的公式求出各項(xiàng)指標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)值以及總風(fēng)險(xiǎn)值，由于每位專家的打分結(jié)果并無優(yōu)劣之分，因此，最終取12名專家打出的總風(fēng)險(xiǎn)值的平均值作為該礦企海外礦產(chǎn)資源開發(fā)項(xiàng)目的總風(fēng)險(xiǎn)值。

3.總結(jié)

對(duì)于海外礦產(chǎn)資源投資環(huán)境的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估是一項(xiàng)相對(duì)復(fù)雜的工作。本文采用定性與定量相結(jié)合的方法對(duì)海外礦產(chǎn)資源投資環(huán)境的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)價(jià)，并以實(shí)際礦企為例進(jìn)行應(yīng)用。得出的結(jié)果表明，通過此種方法得出的風(fēng)險(xiǎn)值更加科學(xué)與合理，同時(shí)也使海外礦產(chǎn)資源投資環(huán)境的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估工作更具實(shí)效性，以及為礦業(yè)企業(yè)的管理者作出精確的決策提供依據(jù)。（作者單位：西南石油大學(xué)研究生院）

基金項(xiàng)目：四川省礦產(chǎn)資源研究中心項(xiàng)目“海外礦產(chǎn)資源投資環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估研究”（SCKCZY2011-YB006）；國家社科基金西部項(xiàng)目“中國國際石油合作中的突發(fā)事件應(yīng)急管理機(jī)制研究”（12XGL013）。

參考文獻(xiàn)：

[1]何光輝，朱林.石油化工企業(yè)安全投入指標(biāo)體系構(gòu)建研究[J].軟科學(xué)，2011.11，25（11）.

篇2

筆者結(jié)合外資并購的實(shí)務(wù)經(jīng)驗(yàn)及對(duì)外資并購相關(guān)法律法規(guī)的理解，對(duì)股權(quán)并購和資產(chǎn)并購涉及的相關(guān)對(duì)價(jià)問題進(jìn)行如下分析歸納。應(yīng)注意的是：外國投資者并購境內(nèi)企業(yè)涉及企業(yè)國有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓和上市公司國有股權(quán)管理事宜的，應(yīng)當(dāng)遵守國有資產(chǎn)管理的相關(guān)規(guī)定；如果被并購企業(yè)為境內(nèi)上市公司，還應(yīng)根據(jù)《外國投資者對(duì)上市公司戰(zhàn)略投資管理辦法》，向國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)辦理相關(guān)手續(xù)。

對(duì)價(jià)金額

10號(hào)令規(guī)定：“并購當(dāng)事人應(yīng)以資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)擬轉(zhuǎn)讓的股權(quán)價(jià)值或擬出售資產(chǎn)的評(píng)估結(jié)果作為確定交易價(jià)格的依據(jù)。并購當(dāng)事人可以約定在中國境內(nèi)依法設(shè)立的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)。資產(chǎn)評(píng)估應(yīng)采用國際通行的評(píng)估方法”。實(shí)踐中是否都以資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果作為收購對(duì)價(jià)的依據(jù)呢？答案是否定的。

實(shí)踐中通常是由并購各方當(dāng)事人在收購方聘請(qǐng)的中介機(jī)構(gòu)對(duì)被收購方進(jìn)行盡職調(diào)查（包括財(cái)務(wù)、法律盡職調(diào)查等），并確定收購對(duì)價(jià)的具體數(shù)額及/或調(diào)整辦法后，再由雙方指定的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)實(shí)施資產(chǎn)評(píng)估。換句話說，該等資產(chǎn)評(píng)估很多情況下是走過場(chǎng)，因?yàn)?0號(hào)令規(guī)定在提交審批的文件中應(yīng)包括資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告，應(yīng)注意的是轉(zhuǎn)讓股權(quán)或資產(chǎn)的價(jià)格不能明顯低于資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果（一般情況下不能低于評(píng)估價(jià)的90％）。如涉及國有資產(chǎn)的，應(yīng)選擇有國有資產(chǎn)評(píng)估資質(zhì)的評(píng)估機(jī)構(gòu)進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估，將評(píng)估結(jié)果報(bào)有權(quán)國資部門核準(zhǔn)或備案，并應(yīng)符合國有資產(chǎn)管理的相關(guān)規(guī)定。

對(duì)價(jià)形式

根據(jù)筆者的實(shí)務(wù)經(jīng)驗(yàn)，股權(quán)并購的對(duì)價(jià)主要采取貨幣現(xiàn)金及符合規(guī)定的境外股份兩種形式（在股權(quán)轉(zhuǎn)讓型股權(quán)并購下對(duì)價(jià)支付給轉(zhuǎn)讓股權(quán)的股東，在認(rèn)購增資型股權(quán)并購下對(duì)價(jià)則向被并購企業(yè)支付）；資產(chǎn)并購對(duì)價(jià)一般采取貨幣現(xiàn)金形式。

10號(hào)令僅對(duì)外國投資者以貨幣資產(chǎn)或股權(quán)作為支付手段進(jìn)行了規(guī)制，對(duì)以實(shí)物資產(chǎn)或無形資產(chǎn)等作為支付手段的情形無明確要求，僅規(guī)定“作為并購對(duì)價(jià)的支付手段，應(yīng)符合國家有關(guān)法律和行政法規(guī)的規(guī)定；外國投資者以其合法擁有的人民幣資產(chǎn)作為支付手段的，應(yīng)經(jīng)外匯管理機(jī)關(guān)核準(zhǔn)”。在實(shí)踐中，存在外國投資者以中國境內(nèi)實(shí)物資產(chǎn)或無形資產(chǎn)作為支付手段的情況，同時(shí)外國投資者也有以境外的實(shí)物資產(chǎn)或無形資產(chǎn)作為支付手段的情況；對(duì)于該等情況下的外資并購，目前10號(hào)令并沒有明確具體的規(guī)定，實(shí)踐中的操作會(huì)有許多方式，相關(guān)當(dāng)事人應(yīng)注意中國法律和政策的相關(guān)規(guī)定，確保交易成功且不違法。

關(guān)于外國投資者合法擁有的人民幣資產(chǎn)的范圍，除國家外匯管理局的明文規(guī)定的外國投資者從其投資的境內(nèi)外商投資企業(yè)所得利潤(rùn)、回收投資、清算、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、減資等所得的財(cái)產(chǎn)外，還可包括境內(nèi)合法取得的有價(jià)證券、從資產(chǎn)管理公司采用購買金融資產(chǎn)包的形式取得對(duì)境內(nèi)企業(yè)的債權(quán)、合法取得的人民幣借款、以及轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)、出售產(chǎn)品或提供服務(wù)而取得的交易對(duì)價(jià)等。

以境外股權(quán)[該等股權(quán)只能是境外公開合法證券交易市場(chǎng)（柜臺(tái)交易市場(chǎng)除外）掛牌交易的股票或10號(hào)令中規(guī)定的特殊目的公司股權(quán)]作為支付手段進(jìn)行股權(quán)并購可能表現(xiàn)為如下四種模式：

（1）境外公司的股東以其持有的境外公司股權(quán)為對(duì)價(jià)購買境內(nèi)公司股東股權(quán)；

（2）境外公司的股東以其持有的境外公司股權(quán)為對(duì)價(jià)認(rèn)購境內(nèi)公司增資；

（3）境外公司以其增發(fā)的股份為對(duì)價(jià)購買境內(nèi)公司股東的股權(quán)；

（4）境外公司以其增發(fā)的股份為對(duì)價(jià)認(rèn)購境內(nèi)公司增資。

對(duì)價(jià)支付期限

對(duì)于股權(quán)轉(zhuǎn)讓型股權(quán)并購及通過新設(shè)立外商投資企業(yè)購買境內(nèi)企業(yè)資產(chǎn)的資產(chǎn)并購：外國投資者應(yīng)自外商投資企業(yè)營(yíng)業(yè)執(zhí)照頒發(fā)之日起3個(gè)月內(nèi)向轉(zhuǎn)讓股權(quán)的股東，或出售資產(chǎn)的境內(nèi)企業(yè)支付全部對(duì)價(jià)；對(duì)特殊情況需要延長(zhǎng)者，經(jīng)審批機(jī)關(guān)批準(zhǔn)后，應(yīng)自外商投資企業(yè)營(yíng)業(yè)執(zhí)照頒發(fā)之日起6個(gè)月內(nèi)支付全部對(duì)價(jià)的60%以上，1年內(nèi)付清全部對(duì)價(jià)。

對(duì)于認(rèn)購增資型股權(quán)并購：投資者應(yīng)當(dāng)在公司申請(qǐng)外商投資企業(yè)營(yíng)業(yè)執(zhí)照時(shí)繳付不低于20%的新增注冊(cè)資本，其余部分的出資時(shí)間應(yīng)符合《公司法》、有關(guān)外商投資的法律和《公司登記管理?xiàng)l例》的規(guī)定（即自公司成立之日起2年內(nèi)繳足，但投資性公司可以在5年內(nèi)繳足）。對(duì)于以購買的境內(nèi)企業(yè)資產(chǎn)投資設(shè)立外商投資企業(yè)的資產(chǎn)并購：對(duì)與資產(chǎn)對(duì)價(jià)等額部分的出資，投資者應(yīng)在本條第一款規(guī)定的對(duì)價(jià)支付期限內(nèi)繳付；其余部分的出資應(yīng)符合設(shè)立外商投資企業(yè)出資的相關(guān)規(guī)定。

對(duì)于外國投資者出資比例低于企業(yè)注冊(cè)資本25%的，投資者以現(xiàn)金出資的，應(yīng)自外商投資企業(yè)營(yíng)業(yè)執(zhí)照頒發(fā)之日起3個(gè)月內(nèi)繳清；投資者以實(shí)物、工業(yè)產(chǎn)權(quán)等出資的，應(yīng)自外商投資企業(yè)營(yíng)業(yè)執(zhí)照頒發(fā)之日起6個(gè)月內(nèi)繳清(該等外資比例低于25%的企業(yè)在稅收、外債管理方面亦無法享受外商投資企業(yè)可享受的優(yōu)惠待遇)。

對(duì)于外資并購境內(nèi)房地產(chǎn)企業(yè)的，根據(jù)商務(wù)部商資字[2006]192號(hào)文的規(guī)定，投資者應(yīng)自外商投資企業(yè)營(yíng)業(yè)執(zhí)照頒發(fā)之日起三個(gè)月內(nèi)以自有資金一次性支付全部轉(zhuǎn)讓金。

此外，如涉及國有股權(quán)轉(zhuǎn)讓的，根據(jù)[2003]96號(hào)文的規(guī)定：“對(duì)于轉(zhuǎn)讓國有產(chǎn)權(quán)的價(jià)款原則上應(yīng)當(dāng)一次結(jié)清；一次結(jié)清確有困難的，經(jīng)轉(zhuǎn)讓和受讓雙方協(xié)商，并經(jīng)依照有關(guān)規(guī)定批準(zhǔn)國有企業(yè)改制和轉(zhuǎn)讓國有產(chǎn)權(quán)的單位批準(zhǔn)，可采取分期付款的方式，分期付款時(shí)，首期付款不得低于總價(jià)款的30％，其余價(jià)款應(yīng)當(dāng)由受讓方提供合法擔(dān)保，并在首期付款之日起一年內(nèi)支付完畢”。筆者認(rèn)為，外資并購國有股權(quán)的對(duì)價(jià)支付期限應(yīng)同時(shí)滿足96號(hào)文和10號(hào)令的規(guī)定。

幣種及匯率

外資并購中定價(jià)幣種和支付幣種可以是人民幣或其他可自由兌換外幣（通常包括美元、港元、歐元等）。外商投資的公司的注冊(cè)資本可以用人民幣表示，也可以用其他可自由兌換的外幣表示；作為公司注冊(cè)資本的外幣與人民幣或者外幣與外幣之間的折算，應(yīng)按發(fā)生（繳款）當(dāng)日中國人民銀行公布的匯率的中間價(jià)計(jì)算。

在簽訂外資并購協(xié)議時(shí)，如選擇人民幣作為定價(jià)貨幣、美元作為支付貨幣，則對(duì)收購方而言存在人民幣升值的風(fēng)險(xiǎn)，包括協(xié)議簽訂后到外資部門批準(zhǔn)期間、外資部門批準(zhǔn)后到外匯匯入指定賬戶期間以及外匯匯入指定賬戶后到獲準(zhǔn)結(jié)匯期間三個(gè)階段的匯率風(fēng)險(xiǎn)。因此，外資并購各方當(dāng)事人在簽署并購協(xié)議時(shí)，應(yīng)一并考慮定價(jià)貨幣、支付貨幣、不同幣種折算匯率以及上述不同階段匯率風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)等因素。

前期并購資金入境

外國投資者在并購前期如需動(dòng)用外匯資金，投資者可向投資項(xiàng)目所在地外匯局提出申請(qǐng)，以投資者名義開立外國投資者專用外匯賬戶。目前只允許外國投資者在一家銀行開立一個(gè)多幣種專用外匯賬戶，經(jīng)外匯局批準(zhǔn)的除外。該等賬戶可能包括：

（1）收購類賬戶：外國投資者如前期需在境內(nèi)收購?fù)恋厥褂脵?quán)及附著不動(dòng)產(chǎn)、機(jī)器設(shè)備或其他資產(chǎn)等，在資產(chǎn)收購合同生效后，可申請(qǐng)開立該賬戶，用于存放與支付外匯收購款項(xiàng)。

（2）費(fèi)用類賬戶：外國投資者如前期需進(jìn)行市場(chǎng)調(diào)查、策劃和機(jī)構(gòu)設(shè)立準(zhǔn)備等工作，在其領(lǐng)取工商行政管理部門發(fā)給的公司名稱預(yù)先核準(zhǔn)通知書后，可申請(qǐng)開立該賬戶，用于存放與支付有關(guān)的外匯資金。

篇3

1.評(píng)估目的

一般來說，外資并購確定成交價(jià)格需經(jīng)過評(píng)估、定價(jià)、談判、成交四個(gè)階段。資產(chǎn)評(píng)估的目的并不是確定最終成交價(jià)，其只是作為一種工具或手段，為交易各方及評(píng)估報(bào)告使用者（如外資主管部門及國有資產(chǎn)管理部門）提供參考依據(jù)。因此，我們應(yīng)該對(duì)外資并購中資產(chǎn)評(píng)估的作用給予客觀評(píng)價(jià)，不應(yīng)高估或低估。但不容忽視的是，在外資并購實(shí)務(wù)中，很多并購當(dāng)事人委托評(píng)估機(jī)構(gòu)實(shí)施資產(chǎn)評(píng)估的目的僅僅是“走過場(chǎng)”，以滿足外資部門及/或國資部門的文件審核需要；更有甚者，對(duì)資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)指手畫腳，將評(píng)估結(jié)果達(dá)到其要求作為委托評(píng)估機(jī)構(gòu)或支付評(píng)估費(fèi)用的前提條件。

2.評(píng)估范圍

在實(shí)施評(píng)估前，明確資產(chǎn)評(píng)估的范圍也是十分重要和必要的，因?yàn)樵u(píng)估的目的和范圍決定了評(píng)估工作的組織和評(píng)估方法的選擇。評(píng)估范圍因并購形式的不同而有所不同：外資并購方式可分為股權(quán)并購和資產(chǎn)并購，亦可分為整體并購和部分并購，相對(duì)應(yīng)的資產(chǎn)評(píng)估范圍也有所不同。例如在整體并購的情況下，應(yīng)納入評(píng)估范圍的資產(chǎn)包括被并購企業(yè)的有形資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和負(fù)債，同時(shí)應(yīng)考慮被并購企業(yè)的商譽(yù)；在部分并購的情況下，資產(chǎn)評(píng)估的范圍則只包括一項(xiàng)或幾項(xiàng)資產(chǎn)。此外，交易性質(zhì)、交易架構(gòu)、交易方案及交易稅負(fù)等因素都會(huì)影響到評(píng)估范圍的確定。許多評(píng)估機(jī)構(gòu)在對(duì)企業(yè)并購的評(píng)估過程往往只注重對(duì)有形資產(chǎn)的評(píng)估，而忽略了對(duì)無形資產(chǎn)（尤其是商譽(yù)）的評(píng)估，導(dǎo)致了評(píng)估結(jié)果不公允乃至國有資產(chǎn)的流失。

3.評(píng)估機(jī)構(gòu)

外資并購中的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)必須為中國境內(nèi)依法設(shè)立的具有相應(yīng)資質(zhì)（如國有資產(chǎn)評(píng)估）的評(píng)估機(jī)構(gòu)，該等評(píng)估機(jī)構(gòu)一般由并購當(dāng)事人共同選定。值得注意的是：外資并購中的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)和審計(jì)機(jī)構(gòu)不能為同一個(gè)機(jī)構(gòu)。

4.評(píng)估方法

資產(chǎn)評(píng)估的基本方法有三種：收益法、市場(chǎng)法和成本法。注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師執(zhí)行企業(yè)價(jià)值評(píng)估業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)根據(jù)評(píng)估對(duì)象、價(jià)值類型、資料收集情況等相關(guān)條件，分析收益法、市場(chǎng)法和成本法三種資產(chǎn)評(píng)估基本方法的適用性，恰當(dāng)選擇一種或多種資產(chǎn)評(píng)估基本方法。

企業(yè)價(jià)值評(píng)估中的收益法，是指通過將被評(píng)估企業(yè)預(yù)期收益資本化或折現(xiàn)以確定評(píng)估對(duì)象價(jià)值的評(píng)估思路，收益法中常用的兩種具體方法是收益資本化法和未來收益折現(xiàn)法；企業(yè)價(jià)值評(píng)估中的市場(chǎng)法，是指將評(píng)估對(duì)象與參考企業(yè)、在市場(chǎng)上已有交易案例的企業(yè)、股東權(quán)益、證券等權(quán)益性資產(chǎn)進(jìn)行比較以確定評(píng)估對(duì)象價(jià)值的評(píng)估思路，市場(chǎng)法中常用的兩種方法是參考企業(yè)比較法和并購案例比較；企業(yè)價(jià)值評(píng)估中的成本法也稱資產(chǎn)基礎(chǔ)法，是指在合理評(píng)估企業(yè)各項(xiàng)資產(chǎn)價(jià)值和負(fù)債的基礎(chǔ)上確定評(píng)估對(duì)象價(jià)值的評(píng)估思路，以持續(xù)經(jīng)營(yíng)為前提對(duì)企業(yè)進(jìn)行評(píng)估時(shí)，成本法一般不應(yīng)當(dāng)作為惟一使用的評(píng)估方法。

很多資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)按照企業(yè)凈資產(chǎn)的賬面價(jià)值進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估，筆者認(rèn)為該等做法很值得商榷，至少不符合并購規(guī)定所要求的“國際通行的評(píng)估方法”。判斷資產(chǎn)的價(jià)值要考慮很多因素，其中包括收益等，而不僅僅是帳面成本。看一個(gè)企業(yè)值不值錢，就是看它的贏利能力，如果把它賣來繼續(xù)經(jīng)營(yíng)，是看它最終的贏利能力。筆者認(rèn)為，在三種評(píng)估方法中，往往可以根據(jù)實(shí)際情況把其中一種作為主要方法，其它的作為次要方法及/或驗(yàn)證方法。

5.評(píng)估結(jié)果

評(píng)估是一個(gè)藝術(shù)，為了最終得到各方的認(rèn)可，要經(jīng)過很多溝通、討論。在討論過程當(dāng)中，評(píng)估師要始終保持其獨(dú)立性。如果出現(xiàn)重大變化或評(píng)估報(bào)告有效期(國內(nèi)一般為一年)已過，應(yīng)當(dāng)重新進(jìn)行評(píng)估。請(qǐng)注意，評(píng)估報(bào)告日期和外資并購成交日可能存在較長(zhǎng)時(shí)間，專業(yè)律師起草并購合同時(shí)應(yīng)考慮到并購對(duì)價(jià)的調(diào)整問題。此外，在外資并購成交價(jià)格低于評(píng)估價(jià)格百分之九十的情況下，可能無法獲得外資部門及/或國資部門的認(rèn)可，在此情況下并購當(dāng)事人應(yīng)事先與相關(guān)外資及/或國資部門進(jìn)行充分溝通。

6.國有資產(chǎn)

篇4

概 況

我國上市公司的外資并購大體上經(jīng)歷了四個(gè)階段:

萌芽期（1995年7月-9月）：在此階段，我國并沒有制定關(guān)于外資并購上市公司的法規(guī)，但是一些外資機(jī)構(gòu)已經(jīng)在中國市場(chǎng)上有所行動(dòng)。典型的案例是1995年7月的“北旅法人股轉(zhuǎn)讓”，這是外資并購中國上市公司的第一個(gè)案例。隨后，在1995年9月，美國福特汽車公司以4000萬美元認(rèn)購江鈴1.39億新發(fā)B股，占江鈴發(fā)行后總股本的20%，成為江鈴的第二大股東。

限制期(1995年9月-1999年8月)：1995年9月，國務(wù)院《暫停向外商轉(zhuǎn)讓上市公司國家股和法人股的通知》規(guī)定，在國家有關(guān)上市公司國家股和法人股管理辦法頒布之前，任何單位一律不準(zhǔn)向外商轉(zhuǎn)讓上市公司的國家股和法人股。外資被明令禁止進(jìn)入中國A股流通市場(chǎng)。由此，悄然興起的上市公司外資并購?fù)Ｖ埂?/p>

復(fù)蘇期(1999年8月-2001年11月)：1999年8月，國家經(jīng)貿(mào)委頒布了《外商收購國有企業(yè)的暫行規(guī)定》，明確了外商可以參與并購國有企業(yè)，政策又重新放開，上市公司的外資并購活動(dòng)又重新開始活躍。本階段發(fā)生外資并購的案例已經(jīng)從汽車行業(yè)拓展至電子制造、玻璃、橡膠、食品等行業(yè)。例如，2001年3月法國米其林輪胎橡膠并購案。

快速發(fā)展期(2001年11月至今):為了適應(yīng)新形勢(shì)的需要，相關(guān)的政策由限制全面轉(zhuǎn)為支持，《關(guān)于上市公司涉及外資投資有關(guān)問題的若干意見》、《關(guān)于向外商轉(zhuǎn)讓上市公司國有股和法人股有關(guān)問題的通知》、《合格境外機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資管理暫行辦法》、《利用外資改組國有企業(yè)暫行規(guī)定》、《外國投資者并購境內(nèi)企業(yè)的暫行規(guī)定》等一系列相關(guān)的法規(guī)不斷出臺(tái)。這一系列法規(guī)的出臺(tái)，被視為中國市場(chǎng)終于對(duì)外資并購全面放開了。

動(dòng) 因

首先，國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢(shì)形成了鮮明的對(duì)比。從全球的經(jīng)濟(jì)狀況來看,近年來世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)均呈現(xiàn)趨緩態(tài)勢(shì)。“9.11”事件以及伊拉克戰(zhàn)爭(zhēng)加劇了以美國為首的全球經(jīng)濟(jì)衰退。從中國目前的經(jīng)濟(jì)狀況來看,盡管不可避免地受到整個(gè)全球經(jīng)濟(jì)大環(huán)境衰退的影響,但總的說來,近幾年中國的經(jīng)濟(jì)仍然保持著較高的增長(zhǎng)勢(shì)頭，即使在遭受了非典的強(qiáng)烈影響后，依然保持增長(zhǎng),因而備受外資的關(guān)注。

其次，全球的游資充裕，為跨國并購上市公司提供充足的資金。按照國際貨幣基金組織的測(cè)算,目前國際游資大約在7萬億美元左右，國際資本市場(chǎng)上的日交易額達(dá)到數(shù)千億美元。目前涌入我國證券市場(chǎng)的國際資本達(dá)到近400億美元，還有很大的潛力空間。

再次，中國內(nèi)部政策的放開，推動(dòng)了外資并購的迅速發(fā)展。隨著中國加入世貿(mào)組織過渡期的逐步結(jié)束和中國涉外經(jīng)濟(jì)體制改革的深化，外國資本進(jìn)入中國的領(lǐng)域和范圍更寬廣，政策更寬松。2001年11月，《關(guān)于上市公司涉及外資投資有關(guān)問題的若干意見》；2002年7月1日《外資參股證券公司的設(shè)立規(guī)則》、《外資參股基金管理公司的設(shè)立規(guī)則》正式實(shí)施；2002年10月《上市公司收購管理辦法》和《上市公司股東持股變動(dòng)信息披露管理辦法》出臺(tái)；2002年11月4日《關(guān)于向外商轉(zhuǎn)讓上市公司國有股和法人股有關(guān)問題的通知》；2002年11月7日《合格境外機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資管理暫行辦法》；2002年11月8日《利用外資改組國有企業(yè)暫行規(guī)定》；2003年3月7日《外國投資者并購境內(nèi)企業(yè)的暫行規(guī)定》出臺(tái)；2003年5月28日，頒布《關(guān)于外國投資者并購境內(nèi)企業(yè)股權(quán)有關(guān)稅收問題的通知》。至此，一個(gè)較為完整的外資并購的政策法規(guī)體系初步形成。

最后一點(diǎn)是上市公司的并購已經(jīng)形成了一定的氛圍。2000年以來，我國每年并購重組的數(shù)量都突破100家。截至去年年底，我國證券市場(chǎng)共發(fā)生上市公司收購事件500多起。外資通過各種方式收購上市公司股權(quán)已呈加速狀態(tài)，據(jù)統(tǒng)計(jì)，僅2003年10月份就達(dá)到50多起。

主要方式

1.定向增資式收購。即國內(nèi)上市公司向外資定向增發(fā)B股。B股增發(fā)是上市公司向外資轉(zhuǎn)讓股權(quán)的重要探索。2003年11月，上工股份向選定的9家特定境外機(jī)構(gòu)投資者增發(fā)B股的申購工作結(jié)束。上工股份成為B股市場(chǎng)近三年來首例向外資融資的公司。

2.間接收購。外資通過收購上市公司的母公司或與上市公司母公司合資的方式，間接持有上市公司的股權(quán)，成為上市公司的實(shí)際控制人。如，2001年10月，阿爾卡特通過增持上海貝爾有限公司的股權(quán)，因此成為上海貝爾的間接第二大股東。

3.直接收購。主要是以協(xié)議收購上市公司非流通股方式為主。如，格林柯爾收購科龍電器，三星康寧收購賽格三星成為其并列第一大股東，花旗收購浦發(fā)行原股東部分股權(quán)成為其第四大股東等案例，均是外資通過協(xié)議收購上市公司非流通股股權(quán)實(shí)現(xiàn)參股、控股上市公司。

4.合資、合作方式。即外資企業(yè)與上市公司合資組建由外方控股的合資/合作公司，然后由合資/合作公司反向收購上市公司的核心業(yè)務(wù)，從而達(dá)到并購的目的。例如，輪胎橡膠股東與法國米其林公司共同投資成立一家合資公司并出售輪胎橡膠部分資產(chǎn)給該合資公司。

5.債轉(zhuǎn)股方式。即通過購買資產(chǎn)管理公司處置的不良資產(chǎn)，以債轉(zhuǎn)股方式直接或間接進(jìn)入上市公司。對(duì)于允許外資進(jìn)入的產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，外資可以通過購買、承接債權(quán)的方式進(jìn)入上市公司，并牽頭對(duì)上市公司進(jìn)行重組。2001年底，摩根士丹利公司就從華融資產(chǎn)管理公司手中購得巨額的債權(quán)。

相關(guān)問題及建議

第一是法規(guī)可操作性問題。目前，雖然有一系列的外資并購的法規(guī)不斷出臺(tái)，但大都是基本性的原則規(guī)定，具體的可操作性不強(qiáng)。比如，根據(jù)《關(guān)于向外商轉(zhuǎn)讓上市公司國有股和法人股有關(guān)問題的通知》中規(guī)定：“受讓上市公司國有股和法人股的外商，應(yīng)當(dāng)具備較強(qiáng)的經(jīng)營(yíng)管理能力和資金實(shí)力、較好的財(cái)務(wù)狀況和信譽(yù)，具有改善上市公司治理結(jié)構(gòu)和促進(jìn)上市公司持續(xù)發(fā)展的能力”。那么，究竟什么樣的條件才能符合這一原則性的界定呢？顯然這種表述方式標(biāo)準(zhǔn)未明，缺乏操作性，所以具體的操作細(xì)則還有待于不斷完善。操作細(xì)則應(yīng)當(dāng)包括多方面的內(nèi)容，如轉(zhuǎn)讓股權(quán)的定價(jià)方式、主體的界定、透明度問題等等。另外，細(xì)則還應(yīng)當(dāng)對(duì)一些具體審批問題,如申報(bào)材料的報(bào)送、審批程序、審批時(shí)間等作出詳細(xì)規(guī)定。細(xì)則的制定既要體現(xiàn)公開透明，又要按照相關(guān)法律要求，減少程序，提高效率。

第二是資產(chǎn)評(píng)估問題，主要表現(xiàn)在幾個(gè)方面：一是有些目標(biāo)企業(yè)因急需資金，根本不作具體評(píng)估，僅以帳面資產(chǎn)凈值作價(jià)參股，不僅違反了國際上以資產(chǎn)的市值為準(zhǔn)的慣例，同時(shí)也使企業(yè)的資產(chǎn)無謂地流失。二是我國企業(yè)現(xiàn)在通常使用單項(xiàng)成本加和法估算企業(yè)的整體價(jià)值，這種資產(chǎn)評(píng)估的方法存在弊端。三是資產(chǎn)評(píng)估時(shí)，有些中方企業(yè)無視無形資產(chǎn)的價(jià)值，僅將有形資產(chǎn)作價(jià)入股。四是在資產(chǎn)評(píng)估過程中，因過多的行政干預(yù)，難以按市場(chǎng)規(guī)律進(jìn)行核算。為解決以上問題，應(yīng)建立作為企業(yè)并購中介機(jī)構(gòu)的有權(quán)威的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)，按市場(chǎng)規(guī)律和國際慣例辦理；采用收益現(xiàn)值法替代傳統(tǒng)的單項(xiàng)成本加和法，進(jìn)行科學(xué)的資產(chǎn)評(píng)估；嚴(yán)格按照《國有資產(chǎn)評(píng)估辦法》的規(guī)定，強(qiáng)化評(píng)估工作，防止國有資產(chǎn)的大量流失，尤其要加強(qiáng)并購過程中對(duì)無形資產(chǎn)的評(píng)估。

篇5

關(guān)鍵詞：涉外資產(chǎn)評(píng)估　準(zhǔn)備工作　現(xiàn)場(chǎng)溝通　現(xiàn)場(chǎng)勘察　資產(chǎn)盤點(diǎn)　市場(chǎng)調(diào)查　協(xié)調(diào)解決

中圖分類號(hào)：F230　文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1004-4914(2011)09-084-02

一、充分做好出發(fā)前的準(zhǔn)備工作

在接到涉外評(píng)估業(yè)務(wù)以后，有一段辦理出境簽證的時(shí)間，評(píng)估人員應(yīng)當(dāng)積極利用這一段時(shí)間充分做好各項(xiàng)準(zhǔn)備工作：

1.組建一支精干的評(píng)估隊(duì)伍。受資產(chǎn)評(píng)估對(duì)象在境外、一次簽證停留在境外的時(shí)間有限、以及客戶要求出具評(píng)估報(bào)告的時(shí)間的影響，評(píng)估人員不可能多次反復(fù)出境去到現(xiàn)場(chǎng)，為提高工作效率，為維護(hù)評(píng)估機(jī)構(gòu)和國家形象，評(píng)估機(jī)構(gòu)務(wù)必高度重視涉外評(píng)估項(xiàng)目，應(yīng)當(dāng)指定外語好(雖然當(dāng)?shù)厝A人能講華語，但其記賬及日常文書還是以英文為主)、組織能力強(qiáng)、善于溝通、業(yè)務(wù)水平較高的骨干評(píng)估師擔(dān)任項(xiàng)目負(fù)責(zé)人，由其挑選精兵強(qiáng)將組成評(píng)估小組，明確各人的分工職責(zé)，最好多準(zhǔn)備幾名替補(bǔ)人員，在辦理簽證過程中遇到麻煩時(shí)可以馬上替補(bǔ)上去。

2.安排好合理的行程和計(jì)劃，國外企業(yè)包括華人企業(yè)均非常講究效率，他們有一套嚴(yán)格的作習(xí)制度，為了能夠充分配合評(píng)估人員的工作，同時(shí)又不至于打亂他們的日常工作，這些企業(yè)對(duì)現(xiàn)場(chǎng)評(píng)估工作的行程計(jì)劃要求很高，要求盡可能地做到內(nèi)容細(xì)致周密且落實(shí)到各人、時(shí)間合理緊湊精確到每個(gè)小時(shí)，從以下這張我們?cè)诔霭l(fā)去馬來西亞之前經(jīng)與被評(píng)估企業(yè)溝通以后形成的一張現(xiàn)場(chǎng)評(píng)估工作行程表即可見一斑。

3.了解清楚具體的評(píng)估對(duì)象和評(píng)估范圍，向被評(píng)估企業(yè)發(fā)出評(píng)估明細(xì)表。指導(dǎo)對(duì)方按照我們的要求填寫。

4.盡快熟悉西方會(huì)計(jì)和國際評(píng)估準(zhǔn)則的要求，可在一定時(shí)間內(nèi)組織人力對(duì)評(píng)估小組成員進(jìn)行強(qiáng)化培訓(xùn)。

5.收集被評(píng)估企業(yè)的基本信息資料，以及被評(píng)估企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)所處行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀及前景，了解其品牌知名度、產(chǎn)品市場(chǎng)占有率、產(chǎn)品和生產(chǎn)工藝技術(shù)的先進(jìn)性、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的情況等，可通過預(yù)訂近期的行業(yè)市場(chǎng)現(xiàn)狀及發(fā)展研究報(bào)告等行業(yè)調(diào)查資訊報(bào)告、登錄被評(píng)估企業(yè)所在國的證券交易所網(wǎng)站等途徑獲取相關(guān)信息。

6.了解、熟悉被評(píng)估企業(yè)的生產(chǎn)工藝流程，對(duì)需要重點(diǎn)勘察、盤點(diǎn)的資產(chǎn)做到心中有數(shù)。

7.收集了解當(dāng)?shù)乇辉u(píng)估企業(yè)所處行業(yè)的公會(huì)或者協(xié)會(huì)、當(dāng)?shù)禺a(chǎn)權(quán)交易所的基本信息，為到現(xiàn)場(chǎng)后去到行業(yè)公會(huì)或者協(xié)會(huì)、產(chǎn)權(quán)交易所對(duì)被評(píng)估企業(yè)及其行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r、資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)值狀況做進(jìn)一步的調(diào)查了解做好準(zhǔn)備。

8.了解當(dāng)?shù)氐亩Y儀和風(fēng)俗習(xí)慣，以免不小心傷害到他國人民的民族感情和自尊心。

二、現(xiàn)場(chǎng)溝通

到了被評(píng)估企業(yè)現(xiàn)場(chǎng)，要及時(shí)與當(dāng)?shù)乇辉u(píng)估企業(yè)指定的聯(lián)系人進(jìn)行對(duì)接，雖然事先已經(jīng)了解了被評(píng)估企業(yè)和被評(píng)估資產(chǎn)的基本狀況，但與現(xiàn)場(chǎng)工作還是會(huì)有一定的差距，為增進(jìn)雙方的了解、加強(qiáng)對(duì)評(píng)估對(duì)象的理解，以評(píng)估項(xiàng)目負(fù)責(zé)人和被評(píng)估企業(yè)聯(lián)系人為主溝通協(xié)調(diào)人所進(jìn)行的現(xiàn)場(chǎng)友好、及時(shí)、充分、有效的溝通就顯得十分重要。

1.現(xiàn)場(chǎng)見面會(huì)：在這次見面會(huì)上，首先要介紹雙方人員認(rèn)識(shí)，按照各自分工職責(zé)使雙方人員一一對(duì)接；提出我方的工作要求，并使被評(píng)估企業(yè)相關(guān)人員充分理解我方的要求；取得并初步分析研究被評(píng)估企業(yè)準(zhǔn)備好的各項(xiàng)評(píng)估資料；再次確認(rèn)行程安排等。

2.問題反饋協(xié)調(diào)會(huì)：對(duì)于一般遇到的可當(dāng)場(chǎng)立即解決的小問題之外的一些比較重要的問題、或者被評(píng)估企業(yè)不太情愿配合的事項(xiàng)、或者是因雙方理解不同造成的一些誤會(huì)，應(yīng)在集中匯總以后，及時(shí)舉行問題反饋協(xié)調(diào)會(huì)，由雙方代表友好協(xié)商解決，由此可能會(huì)影響到對(duì)預(yù)先制訂的行程計(jì)劃安排方面的一些調(diào)整。

3.返程前的總結(jié)會(huì)：在本次會(huì)上。應(yīng)當(dāng)對(duì)現(xiàn)場(chǎng)評(píng)估工作進(jìn)行總結(jié)，對(duì)還存在的問題進(jìn)行匯報(bào)并制訂出相應(yīng)的解決方案，對(duì)余留的需要被評(píng)估企業(yè)繼續(xù)完善的工作進(jìn)行布置。提出完善的具體時(shí)間要求，并根據(jù)現(xiàn)場(chǎng)評(píng)估工作完成的實(shí)際情況對(duì)評(píng)估報(bào)告出具時(shí)間進(jìn)行預(yù)計(jì)，并告知委托方或被評(píng)估企業(yè)。

三、現(xiàn)場(chǎng)勘察、資產(chǎn)盤點(diǎn)

涉外評(píng)估工作的特點(diǎn)，一般不允許評(píng)估人員返工，所以現(xiàn)場(chǎng)勘察、資產(chǎn)盤點(diǎn)工作一定要做得細(xì)致人微，評(píng)估人員事先應(yīng)當(dāng)了解和熟悉被評(píng)估企業(yè)的生產(chǎn)工藝流程，對(duì)每一個(gè)重要的生產(chǎn)環(huán)節(jié)都認(rèn)真仔細(xì)地觀察、客觀地記錄，抽查生產(chǎn)班次交班記錄、設(shè)備維護(hù)大修理記錄、存貨入庫出庫記錄等，依據(jù)收集到的產(chǎn)權(quán)資料，對(duì)照固定資產(chǎn)逐一進(jìn)行核對(duì)，對(duì)存貨類資產(chǎn)進(jìn)行抽樣盤點(diǎn)等，對(duì)勘察、盤點(diǎn)中所發(fā)現(xiàn)的問題要及時(shí)提出來，把相關(guān)情況落實(shí)清楚。

四、市場(chǎng)調(diào)查

評(píng)估人員應(yīng)當(dāng)盡可能在離境出發(fā)前通過與被評(píng)估企業(yè)交流、向國內(nèi)同行專家了解、上網(wǎng)收集等多種渠道了解在被評(píng)估企業(yè)所在地可以方便我們咨詢行業(yè)發(fā)展情況的機(jī)構(gòu)信息，有針對(duì)性地列舉出可去拜訪的機(jī)構(gòu)名稱，比如我們?cè)谛录悠轮熬团c當(dāng)?shù)氐脑u(píng)估機(jī)構(gòu)、房產(chǎn)交易中介公司取得了聯(lián)系，在去馬來西亞之前就與當(dāng)?shù)氐男袠I(yè)公會(huì)取得了聯(lián)系，并且事先列出了20余個(gè)希望咨詢了解的問題清單，因?yàn)樽隽顺浞值臏?zhǔn)備，所以當(dāng)我們?nèi)サ竭@些機(jī)構(gòu)以后，不僅得到了他們的熱情接待，而且還實(shí)實(shí)在在地得到了不小的幫助，獲得了不少有益的資訊。

五、內(nèi)部小結(jié)、及時(shí)反饋協(xié)調(diào)解決