序言：作為思想的載體和知識(shí)的探索者，寫作是一種獨(dú)特的藝術(shù)，我們?yōu)槟鷾?zhǔn)備了不同風(fēng)格的5篇信用風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，期待它們能激發(fā)您的靈感。

篇1

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；信用風(fēng)險(xiǎn)；信用風(fēng)險(xiǎn)管理；機(jī)制

一、商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制存在的問題分析

（一）缺乏完善的風(fēng)險(xiǎn)管理信息數(shù)據(jù)庫

任何信用風(fēng)險(xiǎn)量化技術(shù)，都需要龐大的歷史數(shù)據(jù)庫作為支撐。技術(shù)或軟件可以買到，但每個(gè)國(guó)家在每個(gè)時(shí)期的歷史數(shù)據(jù)是不同的，是無法用錢買的，必須依靠自己積累。目前制約中國(guó)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理水平提高的關(guān)鍵之一就在于基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫。基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫不統(tǒng)一和準(zhǔn)確性比較差，從而使分析結(jié)果缺乏可信度，而且對(duì)于高層次的風(fēng)險(xiǎn)分析無法展開。按照巴塞爾銀行監(jiān)督委員會(huì)對(duì)金融機(jī)構(gòu)衡量風(fēng)險(xiǎn)的要求，銀行的歷史數(shù)據(jù)至少要達(dá)到10年，顯然中國(guó)的商業(yè)銀行是無法滿足的。目前各銀行已經(jīng)或正在建立的信用管理信息系統(tǒng)主要是信息采集系統(tǒng)，以收集客戶信息，提供綜合查詢和統(tǒng)計(jì)報(bào)表等功能為主，大部分商業(yè)銀行缺少企業(yè)詳盡完整真實(shí)的信息數(shù)據(jù)庫，銀行間無法迅速傳遞、反饋和分析信息，以便及時(shí)降低商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)中的風(fēng)險(xiǎn)，甚至有些客戶經(jīng)理為了完成一個(gè)項(xiàng)目虛報(bào)客戶信息，給銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)管理埋下了很大的隱患?；A(chǔ)數(shù)據(jù)庫不統(tǒng)一以及準(zhǔn)確性比較差，從而使分析結(jié)果缺乏可信度。

（二）內(nèi)部評(píng)級(jí)體系尚不成熟

商業(yè)銀行缺乏對(duì)評(píng)級(jí)結(jié)果的檢驗(yàn)，未進(jìn)行信用登記遷移，特定等級(jí)的違約損失率等的統(tǒng)計(jì)，無法做到對(duì)預(yù)期損失的事先量化，使信用評(píng)級(jí)只是一種形式,并沒有發(fā)揮它真正的作用。從評(píng)級(jí)要素的設(shè)計(jì)看，多側(cè)重于財(cái)務(wù)指標(biāo)分析，而忽略了財(cái)務(wù)信息的質(zhì)量問題，有時(shí)虛假的財(cái)務(wù)信息給銀行帶來的損失遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過缺乏財(cái)務(wù)指標(biāo)分析帶來的損失；忽略了企業(yè)發(fā)展前景在信用評(píng)級(jí)中的作用，如企業(yè)所在行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r，市場(chǎng)預(yù)期狀況，以及不能反映企業(yè)未來的發(fā)展前景。從評(píng)級(jí)時(shí)間看，對(duì)企業(yè)的信用評(píng)級(jí)每年進(jìn)行一次，不利于銀行及時(shí)了解企業(yè)的信用等級(jí)變化，不能為風(fēng)險(xiǎn)管理提供動(dòng)態(tài)的信息。銀行應(yīng)該及時(shí)地對(duì)企業(yè)進(jìn)行信用等級(jí)的評(píng)定。這些都是商業(yè)銀行內(nèi)部評(píng)級(jí)體系的缺點(diǎn)。

（三）未建立嚴(yán)格的呆帳準(zhǔn)備金制度

商業(yè)銀行尚未建立起嚴(yán)格的呆賬準(zhǔn)備金，沒有根據(jù)不同的風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別來設(shè)置不同的呆賬準(zhǔn)備金制度，也沒有根據(jù)不同風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別設(shè)置計(jì)提的呆賬專項(xiàng)準(zhǔn)備金，因此沒有真正按實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)提供風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償準(zhǔn)備。商業(yè)銀行貸款呆賬準(zhǔn)備金按年初各項(xiàng)貸款余額的1%計(jì)提呆賬準(zhǔn)備金，但這一年中發(fā)生的業(yè)務(wù)帶來的資金運(yùn)動(dòng)產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)資金并沒有計(jì)提準(zhǔn)備金，因此，也會(huì)給銀行帶來一定程度的風(fēng)險(xiǎn)。

（四）信用風(fēng)險(xiǎn)管理人才嚴(yán)重匱乏

中國(guó)銀行業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理方面的人一般是信用評(píng)級(jí)人員，在職責(zé)上缺乏必要的分工和制衡，影響到評(píng)級(jí)的客觀性和公正性，而且管理人員的素質(zhì)不高，這將直接影響到信用風(fēng)險(xiǎn)管理的結(jié)果。由于中國(guó)商業(yè)銀行開展信用風(fēng)險(xiǎn)管理的時(shí)間不長(zhǎng)，無論是管理經(jīng)驗(yàn)的積累，還是管理人才的培訓(xùn)，都十分匱乏，嚴(yán)重制約了國(guó)際先進(jìn)管理在中國(guó)的應(yīng)用，同時(shí)中國(guó)商業(yè)銀行尤其是國(guó)有商業(yè)銀行雖然擁有數(shù)量龐大的員工隊(duì)伍，但是專業(yè)化程度低，風(fēng)險(xiǎn)管理的專業(yè)化人才更是匱乏。

二、優(yōu)化商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制的基本思路

（一）借鑒西方商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理的機(jī)制

1、健康的風(fēng)險(xiǎn)管理文化和理念。每個(gè)員工都必須牢固樹立風(fēng)險(xiǎn)管理理念，并將個(gè)人收入與業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)成果掛鉤。一家銀行長(zhǎng)期以來形成的銀行文化會(huì)潛移默化地影響銀行工作人員的價(jià)值觀念和行為規(guī)范，從而直接影響銀行的風(fēng)險(xiǎn)偏好和資產(chǎn)質(zhì)量，最終會(huì)影響銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)管理水平。良好的銀行文化不是一朝一夕能夠?qū)崿F(xiàn)的，需要靠銀行一代又一代銀行管理人員用自己的言行培養(yǎng)，尤其是銀行董事會(huì)和銀行管理層，要系統(tǒng)設(shè)計(jì)銀行的信貸制度框架，帶頭貫徹培養(yǎng)銀行的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，培養(yǎng)正直、坦誠(chéng)的個(gè)人操守，良好的職業(yè)道德，形成誠(chéng)信守約的良好銀行內(nèi)部文化。還應(yīng)該明確各個(gè)部門和相關(guān)工作人員在風(fēng)險(xiǎn)管理控制流程中的責(zé)任，強(qiáng)化個(gè)人責(zé)任追究制度。

2、完善風(fēng)險(xiǎn)管理工具。國(guó)外很多先進(jìn)高效的風(fēng)險(xiǎn)管理工具和理念還尚未在中國(guó)銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理過程中得到很好的發(fā)展。目前，國(guó)際金融市場(chǎng)上，一方面各種金融衍生工具層出不窮，金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)在銀行業(yè)務(wù)中占據(jù)著越來越重要的地位；另一方面，金融風(fēng)險(xiǎn)與市場(chǎng)不確定性不斷增強(qiáng)，銀行風(fēng)險(xiǎn)管理日趨復(fù)雜。然而，中國(guó)商業(yè)銀行在金融產(chǎn)品創(chuàng)新以及金融工具的使用方面遠(yuǎn)遠(yuǎn)落在了西方國(guó)家之后。中國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)積極吸收西方商業(yè)銀行的先進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理工具以及風(fēng)險(xiǎn)管理的技術(shù)經(jīng)驗(yàn)來提高中國(guó)商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理水平。在借鑒西方先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)時(shí),不能全盤照搬國(guó)外的風(fēng)險(xiǎn)工具及技術(shù),必須結(jié)合實(shí)際，找出真正適合中國(guó)商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理工具。

3、建立健全商業(yè)銀行內(nèi)部控制?，F(xiàn)代商業(yè)銀行強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)管理組織具有“三性一化”的特征，即統(tǒng)一性、獨(dú)立性、垂直性和扁平化。集團(tuán)董事會(huì)下設(shè)的集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)作為全集團(tuán)最高的風(fēng)險(xiǎn)管理政策審議機(jī)構(gòu)，不僅全面負(fù)責(zé)確定全集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略，并實(shí)行集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略。實(shí)行集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)-集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)管理部-分行風(fēng)險(xiǎn)管理部-基層行風(fēng)險(xiǎn)管理部的垂直性監(jiān)督管理，并在基層分設(shè)信用風(fēng)險(xiǎn)管理部門、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理部門以及操作風(fēng)險(xiǎn)管理部門，上級(jí)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)對(duì)下一級(jí)風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)主要負(fù)責(zé)人的任職資格、任職期限及任職績(jī)效進(jìn)行審批和考核，并對(duì)他們進(jìn)行監(jiān)督和管理。

針對(duì)商業(yè)銀行不良資產(chǎn)比率及信用風(fēng)險(xiǎn)居高不下的現(xiàn)狀，是否具有完善的內(nèi)部控制制度是決定銀行安全的關(guān)鍵。英、美等國(guó)金融監(jiān)管當(dāng)局早已將內(nèi)部控制納入考評(píng)體系，作為重要考慮因素。中國(guó)銀行應(yīng)當(dāng)按照有效性、審慎性、及時(shí)性及獨(dú)立性等原則構(gòu)造起行業(yè)內(nèi)部控制制度的基本框架，把內(nèi)控制度滲透到各個(gè)業(yè)務(wù)過程和操作環(huán)節(jié)，覆蓋所有部門和崗位。每當(dāng)一筆業(yè)務(wù)生成，其處理程序中都含有稽核功能和授權(quán)限制，當(dāng)超出限制的范圍，電腦就會(huì)自動(dòng)攔截，顯示并送往主管稽核部門，由主管部門負(fù)責(zé)復(fù)查，通過復(fù)查后由主管部門授權(quán)，才能繼續(xù)業(yè)務(wù)操作。中國(guó)四大商業(yè)銀行的信貸內(nèi)部控制應(yīng)盡快向電子化方面發(fā)展，及時(shí)、準(zhǔn)確、全面反映各項(xiàng)業(yè)務(wù)的開展情況及風(fēng)險(xiǎn)狀況，并及時(shí)向監(jiān)管當(dāng)局報(bào)告業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)情況和存在的問題，盡量把風(fēng)險(xiǎn)控制在最小的范圍。

（二）完善公司治理結(jié)構(gòu)

銀行業(yè)是高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，只有建立良好的公司治理結(jié)構(gòu)，形成科學(xué)規(guī)范、能夠自動(dòng)糾正錯(cuò)誤的結(jié)構(gòu)，才能從源頭上防范風(fēng)險(xiǎn)。在完善公司治理結(jié)構(gòu)時(shí)，一方面必須建立有效的激勵(lì)約束機(jī)制。合理有效的績(jī)效評(píng)價(jià)制度和激勵(lì)制度，是使管理者和員工的行為與銀行的經(jīng)營(yíng)成果緊密結(jié)合，確保落實(shí)銀行經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的有效保障。另一方面必須完善稽核評(píng)價(jià)機(jī)制。依據(jù)審慎會(huì)計(jì)原則加強(qiáng)透明度建設(shè)，在績(jī)效評(píng)價(jià)的基礎(chǔ)上，建立起董事、經(jīng)理人員的薪酬與銀行績(jī)效和個(gè)人業(yè)績(jī)掛鉤的激勵(lì)機(jī)制，以鼓勵(lì)董事勤勉盡責(zé)，保持經(jīng)理人員的穩(wěn)定以及上進(jìn)心。

（三）適度運(yùn)用破產(chǎn)方式

企業(yè)破產(chǎn)是作為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下的一種現(xiàn)象，是正常的。但是破產(chǎn)這種經(jīng)濟(jì)調(diào)整方式會(huì)對(duì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展造成巨大的不良影響。超出常規(guī)濫用破產(chǎn)的方式，不管在何種社會(huì)制度下，都將是災(zāi)難性的。它不僅會(huì)阻礙經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，還將進(jìn)一步削弱中國(guó)本來就相當(dāng)?shù)〉男庞糜^念和信用約束機(jī)制，惡化信用秩序。因此，只能對(duì)那些確實(shí)已資不抵債、名存實(shí)亡的中小企業(yè)，在履行法定破產(chǎn)程序、法院依法宣告破產(chǎn)后對(duì)其實(shí)施破產(chǎn)。在企業(yè)適度應(yīng)用破產(chǎn)方式的同時(shí)國(guó)家也應(yīng)適當(dāng)提高四大國(guó)有商業(yè)銀行的呆賬準(zhǔn)備金的提取比率，以減少企業(yè)破產(chǎn)給銀行帶來的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于資產(chǎn)、債務(wù)在億元以上的大型企業(yè)盡量不采取破產(chǎn)方式，以避免造成較大的負(fù)面影響。

（四）提高資本充足率

隨著商業(yè)銀行各項(xiàng)業(yè)務(wù)的不斷拓展，首先面臨的一個(gè)問題是資本在應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)不被風(fēng)險(xiǎn)所侵蝕，同時(shí)又能使銀行的盈利能力達(dá)到最優(yōu)狀態(tài)，這是優(yōu)化商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制的一個(gè)重要方面。為了避免銀行資本不足而設(shè)置的資本充足率指標(biāo)是對(duì)銀行自有資本的規(guī)定性的約束，同時(shí)也制約了銀行資金在創(chuàng)造的能力。假設(shè)在資本充足率達(dá)標(biāo)的前提下，即理論上認(rèn)為商業(yè)銀行的資本已經(jīng)能夠應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的前提下，對(duì)資本進(jìn)行有效的配置，從而節(jié)約資本，增加效益，就成為提高銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理效率的途徑之一。同時(shí)我們可針對(duì)中國(guó)商業(yè)銀行計(jì)提呆賬準(zhǔn)備金比例偏低，呆賬準(zhǔn)備金嚴(yán)重不足的情況依照西方國(guó)家實(shí)施信貸資產(chǎn)質(zhì)量分類制度的經(jīng)驗(yàn)。

（五）規(guī)范信息披露

信息披露是衡量公司治理水平的重要標(biāo)準(zhǔn)，通過強(qiáng)化信息披露方式，促使商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)管理進(jìn)一步透明化，接受社會(huì)各方力量的監(jiān)督，避免認(rèn)為干預(yù)，取信于民，使商業(yè)銀行在股市中有更大的競(jìng)爭(zhēng)力和可信度。銀行應(yīng)該按照由內(nèi)到外逐步公開的原則，穩(wěn)步推進(jìn)國(guó)有商業(yè)銀行信息披露工作；銀行內(nèi)部稽核部門也要進(jìn)一步嚴(yán)明紀(jì)律，發(fā)揮審計(jì)檢查的功能，提高信貸信息的準(zhǔn)確性。

三、結(jié)論

從歷史的角度和世界范圍來看，風(fēng)險(xiǎn)控制是商業(yè)銀行生存和發(fā)展的基礎(chǔ)。中國(guó)銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理水平相對(duì)落后，而隨著中國(guó)加入世界貿(mào)易組織，隨著金融市場(chǎng)對(duì)外開放力度的加大，金融體制改革步伐的加快，一大批資金實(shí)力雄厚，市場(chǎng)形象良好，管理經(jīng)驗(yàn)豐富的外資銀行將大量涌入，中國(guó)商業(yè)銀行面臨的挑戰(zhàn)更為嚴(yán)峻，各商業(yè)銀行有必要未雨綢繆，從現(xiàn)在開始建立其內(nèi)部評(píng)級(jí)系統(tǒng)，開展數(shù)據(jù)信息的收集積累工作，建立中國(guó)自己的信息數(shù)據(jù)庫，并同其他多種措施相結(jié)合，實(shí)施有效的風(fēng)險(xiǎn)管理，強(qiáng)化自身的盈利和競(jìng)爭(zhēng)能力。同時(shí)，外資銀行混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式對(duì)中國(guó)銀行的沖擊，《新巴塞爾協(xié)議》對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理要求的提高以及政府對(duì)銀行這一個(gè)特殊行業(yè)監(jiān)管力度的加強(qiáng)，都對(duì)中國(guó)商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)管理提出了更高的要求。在金融全球化的新形式下，中國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)借鑒國(guó)際上先進(jìn)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)，強(qiáng)化信用風(fēng)險(xiǎn)管理，開發(fā)適用的信用風(fēng)險(xiǎn)管理模型，以適應(yīng)巴塞爾新資本協(xié)議的要求。最后值得注意的是，信用風(fēng)險(xiǎn)管理是商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理體系有機(jī)的組成部分，信用風(fēng)險(xiǎn)管理不應(yīng)游離于整個(gè)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理體系之外。

參考文獻(xiàn)：

1、蔡玉林,劉冰,徐晶.中國(guó)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理研究[J].中國(guó)財(cái)經(jīng)信息資料庫,2004(15).

2、陳國(guó)輝,劉宗業(yè),劉麗杰.風(fēng)險(xiǎn)度量是商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的關(guān)鍵[J].金融會(huì)計(jì),2006(7).

3、劉芳.中國(guó)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)狀及其發(fā)展方向[J].金融與經(jīng)濟(jì),2005(5).

4、付謠.中國(guó)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理[J].合作經(jīng)濟(jì)與科技,2006(9).

5、于兆吉,杜寶貴,郭金龍.商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理[J].財(cái)經(jīng)園地,2005(10).

篇2

【關(guān)鍵詞】 信貸風(fēng)險(xiǎn);財(cái)務(wù)指標(biāo);預(yù)警系統(tǒng)

進(jìn)入2010年,銀行信貸進(jìn)一步高速增長(zhǎng)可能引致未來銀行不良資產(chǎn)大量積聚的風(fēng)險(xiǎn),業(yè)已引起各方的高度關(guān)注。在銀行監(jiān)管層面,“切實(shí)做好銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防控工作”成為今年銀行業(yè)監(jiān)管的主基調(diào)。銀監(jiān)會(huì)陸續(xù)“三個(gè)辦法一個(gè)指引”,旨在進(jìn)一步嚴(yán)格執(zhí)行放貸條件,規(guī)范和加強(qiáng)信貸業(yè)務(wù)管理,促進(jìn)銀行貸款業(yè)務(wù)健康發(fā)展。最近,國(guó)際三大評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)之一的惠譽(yù)將招商銀行和中信銀行的個(gè)體評(píng)級(jí)從“C/D”級(jí)下調(diào)至“D”級(jí),理由是貸款規(guī)模大幅增加導(dǎo)致兩家銀行的資本狀況惡化,業(yè)務(wù)的信用風(fēng)險(xiǎn)上升。盡管中國(guó)銀行業(yè)運(yùn)行總體穩(wěn)健,包括遭惠譽(yù)下調(diào)評(píng)級(jí)的中信銀行和招商銀行也都經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健,但堅(jiān)持穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)毫無疑問,仍然需要引起各商業(yè)銀行的高度重視。銀行著力于“防風(fēng)險(xiǎn)”的意思表示明顯。

一、目前我國(guó)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)質(zhì)量管理中存在的主要問題

1.信用風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)方面存在問題。在我國(guó)商業(yè)銀行中,負(fù)責(zé)信用風(fēng)險(xiǎn)管理的主要是貸款部門的貸款員,這遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足實(shí)際信用風(fēng)險(xiǎn)管理工作的需要。

2.信貸管理機(jī)制不健全。就目前我國(guó)商業(yè)銀行的信貸管理而言,貸款的審批和發(fā)放主要憑借個(gè)人主觀意愿,無論是貸前調(diào)查還是貸時(shí)審查,都缺少科學(xué)而完整的客觀評(píng)價(jià),且缺乏完善的貸后檢查工作。貸款資金發(fā)放后,銀行極少就企業(yè)對(duì)貸款資金的使用狀況及企業(yè)的重大經(jīng)營(yíng)管理決策等進(jìn)行必要的檢查、監(jiān)督和參與,這種只“放”不“問”的做法必然導(dǎo)致逾期、呆滯、呆帳貸款的增多。另外,貸款員的責(zé)、權(quán)、利與貸款質(zhì)量不掛鉤,缺乏明確有力的激勵(lì)約束機(jī)制。

3.信貸管理方法和手段落后。我國(guó)商業(yè)銀行在進(jìn)行企業(yè)信用分析時(shí),采用定性方法者較多,缺乏系統(tǒng)科學(xué)的定量分析,信用風(fēng)險(xiǎn)分析主要停留在傳統(tǒng)的比例分析階段,缺乏建立在統(tǒng)計(jì)分析和人工智能等現(xiàn)代科學(xué)方法基礎(chǔ)上的信用風(fēng)險(xiǎn)量化測(cè)量工具,如缺乏對(duì)企業(yè)違約風(fēng)險(xiǎn)分析模型、企業(yè)破產(chǎn)失敗預(yù)警模型等科學(xué)定量模型的開發(fā)和使用。對(duì)企業(yè)信用等級(jí)的評(píng)定也主要是由各個(gè)銀行自己進(jìn)行,評(píng)級(jí)的主觀性強(qiáng)。另外,我國(guó)商業(yè)銀行電子化起步較晚,很多銀行缺乏關(guān)于企業(yè)詳盡完整信息的數(shù)據(jù)庫,缺乏像美國(guó)J?P?Morgan公司那樣的成熟的信用風(fēng)險(xiǎn)管理專家系統(tǒng)。況且,次貸危機(jī)的影響至今仍然歷歷在目,即使是相對(duì)完善的發(fā)達(dá)國(guó)家金融體系,一樣存在著信貸高風(fēng)險(xiǎn)。

4.信貸人員綜合素質(zhì)不高。我國(guó)商業(yè)銀行的信貸部門缺乏大量的德才兼?zhèn)涞娜藛T,信貸人員素質(zhì)不高,風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)薄弱,缺乏自覺維護(hù)銀行整體利益的觀念。信貸部門規(guī)章制度不健全,內(nèi)部管理不完善,信貸人員的違章操作、越權(quán)、人情貸款、甚至等行為皆有發(fā)生。

基于這些內(nèi)在缺陷,著重研究財(cái)務(wù)指標(biāo)體系對(duì)信貸風(fēng)險(xiǎn)管理的有效性,結(jié)合財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng),進(jìn)行指標(biāo)系統(tǒng)的確立,從新的角度研究銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)管理的方法。

二、財(cái)務(wù)指標(biāo)分析在銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)管理中的重要性

(一)企業(yè)財(cái)務(wù)分析是信貸風(fēng)險(xiǎn)管理中貸款決策的重要依據(jù)

1.貸款風(fēng)險(xiǎn)決策管理是以風(fēng)險(xiǎn)度為核心開展的貸款決策活動(dòng)。根據(jù):貸款風(fēng)險(xiǎn)度=企業(yè)信用等級(jí)系數(shù)×貸款方式系數(shù)×100%,其中,企業(yè)信用等級(jí)由企業(yè)經(jīng)營(yíng)者素質(zhì)、企業(yè)經(jīng)濟(jì)實(shí)力、企業(yè)資金結(jié)構(gòu)、經(jīng)營(yíng)效益、信譽(yù)狀況和企業(yè)發(fā)展前景等六類評(píng)價(jià)指標(biāo)進(jìn)行綜合評(píng)定。借款人的信用狀況決定銀行貸款方式的選擇,對(duì)企業(yè)資信狀態(tài)的評(píng)價(jià),必須以真實(shí)的財(cái)務(wù)信息和準(zhǔn)確的財(cái)務(wù)分析為前提,否則企業(yè)信用等級(jí)評(píng)估有誤,貸款方式選擇上產(chǎn)生偏差,以貸款風(fēng)險(xiǎn)度為重要依據(jù)的貸款決策將會(huì)產(chǎn)生失誤。

2.在貸款投向管理上,通過優(yōu)化貸款增量,調(diào)整信貸結(jié)構(gòu),有效控制貸款風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)信用等級(jí)在AA級(jí)(含)以上企業(yè),簡(jiǎn)化貸款程序,并在服務(wù)手段上給予全方位滿足;對(duì)A級(jí)企業(yè)貸款需求,有條件投入,嚴(yán)格實(shí)行貸款擔(dān)保;對(duì)BBB級(jí)企業(yè)貸款需求,以短期貸款和貼現(xiàn)為主;對(duì)BB 級(jí)以下企業(yè),以壓縮貸款存量和清收原有貸款為主。如果不以真實(shí)的財(cái)務(wù)信息和準(zhǔn)確的財(cái)務(wù)分析為前提,企業(yè)信貸等級(jí)評(píng)估有誤,將使貸款投向出現(xiàn)偏差。

(二)企業(yè)財(cái)務(wù)分析是貸款操作程序中不可缺少的重要環(huán)節(jié)

信貸風(fēng)險(xiǎn)管理將統(tǒng)一的貸款操作程序分為貸前調(diào)查、貸時(shí)審查和貸后檢查三個(gè)環(huán)節(jié)。貸前調(diào)查要求嚴(yán)格調(diào)查企業(yè)是否符合貸款條件及考察各項(xiàng)財(cái)務(wù)比率等,貸時(shí)審查要求嚴(yán)格審查借款企業(yè)和擔(dān)保單位的資信等,貸后檢查要求嚴(yán)格檢查企業(yè)的生產(chǎn)、銷售情況和財(cái)務(wù)能力等。在貸款操作程序中,每一環(huán)節(jié)都包含有進(jìn)行企業(yè)財(cái)務(wù)分析的重要內(nèi)容。

(三)企業(yè)財(cái)務(wù)分析是防范和控制信貸風(fēng)險(xiǎn)的重要預(yù)警信號(hào)

銀行在信貸風(fēng)險(xiǎn)管理中,建立了一套預(yù)警指標(biāo)體系和預(yù)測(cè)方式,包括預(yù)測(cè)企業(yè)償債能力、盈利能力等指標(biāo)體系,資產(chǎn)負(fù)債表、損益表等有關(guān)項(xiàng)目迅速變化的早期財(cái)務(wù)報(bào)警信號(hào)、經(jīng)營(yíng)狀況變化的早期報(bào)警信號(hào)和銀企關(guān)系變化的早期報(bào)警信號(hào)。其目的就是在企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況惡化之前發(fā)現(xiàn)問題,使銀行及早作出決策。

三、財(cái)務(wù)指標(biāo)體系及預(yù)警系統(tǒng)在銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)管理中的運(yùn)用

(一)指標(biāo)分析

在對(duì)目標(biāo)貸款企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)審查時(shí),首先要關(guān)注其償債能力指標(biāo):資產(chǎn)負(fù)債率、負(fù)債與所有者權(quán)益率、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金比率等。通過對(duì)償債能力指標(biāo)的分析,作出初步的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)評(píng)價(jià),設(shè)置準(zhǔn)入門檻,將一些財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)比較高的,償債能力差的企業(yè)拒之門外,預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)。其次應(yīng)從盈利能力分析指標(biāo)入手,主要有:銷售利潤(rùn)率、營(yíng)業(yè)利率率、稅前利潤(rùn)率、成本費(fèi)用利潤(rùn)率等等,了解并掌握企業(yè)一段時(shí)期之內(nèi)的盈利水平和利潤(rùn)指標(biāo),降低信貸風(fēng)險(xiǎn)水平。再次應(yīng)該從發(fā)展能力指標(biāo)入手,對(duì)企業(yè)的各項(xiàng)資產(chǎn),利潤(rùn)增長(zhǎng)指標(biāo)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析匯總,并且預(yù)測(cè)未來年份的發(fā)展水平與能力,為銀行長(zhǎng)期貸款的信貸風(fēng)險(xiǎn)提供參考依據(jù),提高銀行未來的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。通過對(duì)以上三項(xiàng)指標(biāo)及其相關(guān)的企業(yè)財(cái)務(wù)資料與銀行標(biāo)準(zhǔn)指標(biāo)進(jìn)行比較,判斷其償債能力、盈利能力和發(fā)展能力等是否符合貸款條件和銀行設(shè)立的安全控制標(biāo)準(zhǔn),決定是否發(fā)放貸款以及貸款的額度,系統(tǒng)地降低未到期償債的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)。

(二)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的建立

財(cái)務(wù)危機(jī)通常是指企業(yè)無法償還到期債務(wù)所引發(fā)的危機(jī)。國(guó)外有關(guān)企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警的研究起步很早,我國(guó)在此領(lǐng)域的研究則剛剛起步。一般的企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)選擇并不適用于銀行業(yè),財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警模型可以追溯到Fitz-Patrick(1932)開展的單變量破產(chǎn)預(yù)測(cè)。他以19家企業(yè)危機(jī)樣本,運(yùn)用單個(gè)財(cái)務(wù)比率將樣本企業(yè)劃分為破產(chǎn)與非破產(chǎn)兩組。Beaver(1966)首先運(yùn)用統(tǒng)計(jì)方法建立了單變量財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警模型,發(fā)現(xiàn)營(yíng)運(yùn)資金/總負(fù)債在破產(chǎn)前一年的預(yù)測(cè)正確率可以達(dá)87%;Altlnan(1968)將多元線性判別模型引入到財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警研究中,并得出著名的Z――Seore模型。Ohlson(1980)使用多元邏輯回歸模型分析企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)問題,并得到了高于90%的預(yù)測(cè)概率。結(jié)合銀行的特殊性,目前而言生存分析模型―Cox模型將成為商業(yè)銀行財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警模型的較好選擇。

引入財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng),結(jié)合事前對(duì)企業(yè)的指標(biāo)分析,進(jìn)行銀行的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)研究,達(dá)到二者的融會(huì)貫通,形成統(tǒng)一的財(cái)務(wù)分析模型,提高銀行的預(yù)防信貸風(fēng)險(xiǎn)能力。銀行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警部分包含對(duì)象企業(yè)資金鏈監(jiān)控、負(fù)債規(guī)模評(píng)測(cè)、償債能力分析、異常波動(dòng)預(yù)警等內(nèi)容,基本上涵蓋了銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)分析的主要方面:

1.資金鏈監(jiān)控。資金鏈斷裂情況頻繁出現(xiàn),如何監(jiān)控企業(yè)資金鏈,預(yù)先知道企業(yè)是否會(huì)出現(xiàn)資金鏈斷裂可能,已成為當(dāng)前理論界和實(shí)踐界的一大難題。從以下幾個(gè)方面對(duì)企業(yè)資金鏈情況提出了基本意見:(1)會(huì)不會(huì)發(fā)生資金鏈斷裂。主要判斷當(dāng)企業(yè)一旦出現(xiàn)信任危機(jī),會(huì)不會(huì)出現(xiàn)資金鏈斷裂,如果出現(xiàn)資金鏈斷裂,資金缺口將會(huì)是多少;(2)是否存在長(zhǎng)期性資金缺口。通過企業(yè)長(zhǎng)期性資金缺口是否存在的判斷,可以確定企業(yè)資金結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性;(3)是否存在經(jīng)營(yíng)性資金缺口。從企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)過程中的資金來源和資金占用,觀察企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)是否存在資金缺口。

2.合理負(fù)債規(guī)模計(jì)算。首先根據(jù)企業(yè)報(bào)表所反映的經(jīng)營(yíng)情況,計(jì)算了企業(yè)當(dāng)前經(jīng)營(yíng)活動(dòng)正常所需要的短期資金、長(zhǎng)期資金和資金總需求。在此基礎(chǔ)上,根據(jù)企業(yè)目前的資產(chǎn)負(fù)債關(guān)系、周轉(zhuǎn)速度和盈利水平,計(jì)算了企業(yè)有能力在一年內(nèi)償還的無風(fēng)險(xiǎn)負(fù)債規(guī)模和企業(yè)在二年、三年內(nèi)有能力償還的負(fù)債規(guī)模。從以下五方面內(nèi)容入手:(1)短期資金需求;(2)長(zhǎng)期資金需求;(3)總資金需求;(4)一年內(nèi)可償還期負(fù)債規(guī)模;(5)一年以上可償還負(fù)債規(guī)模。通過企業(yè)能夠償還的負(fù)債規(guī)模和銀行實(shí)際已經(jīng)給企業(yè)發(fā)放的貸款的比較,可以清楚地看出企業(yè)目前是否負(fù)債不足或者負(fù)債過度。對(duì)于放債不足,可以追加貸款。對(duì)于負(fù)債過度的,應(yīng)當(dāng)提出補(bǔ)救或保證措施。

3.現(xiàn)金流量分析?；诂F(xiàn)金流量的分析,已越來越受到國(guó)內(nèi)外銀行和企業(yè)的重視。本系統(tǒng)從現(xiàn)金流動(dòng)結(jié)構(gòu)、現(xiàn)金流動(dòng)的有效性、現(xiàn)金流動(dòng)的充足性、現(xiàn)金還債能力、現(xiàn)金盈利能力等角度,對(duì)貸款企業(yè)的資金狀況、還債周期、還債能力、造血功能等進(jìn)行分析,并從現(xiàn)金角度揭示信貸企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和盈利水平。本部分包括四方面內(nèi)容:(1)現(xiàn)金流動(dòng)分析;(2)現(xiàn)金流動(dòng)充足性評(píng)價(jià);(3)現(xiàn)金流動(dòng)有效性評(píng)價(jià);(4)現(xiàn)金還債能力評(píng)價(jià)。

最后,針對(duì)以上提及的盈利,發(fā)展能力以及管理能力等,一樣設(shè)置相關(guān)的指標(biāo)體系,形成全面的財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)分析模型,充分判斷銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn),從而調(diào)整信貸規(guī)模,合理規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

參考文獻(xiàn)

[1]宋雪楓,楊朝軍.財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警模型在商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用[M].國(guó)際金融研究.2006(5)

[2]李利娜.財(cái)務(wù)分析在銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)管理中的運(yùn)用[M].廣西金融研究.2002(6)

篇3

渠道上的信用風(fēng)險(xiǎn)是指渠道中任一成員的貨款由于渠道上另外成員的原因不能及時(shí)收回或不能收回而給該成員造成的可能損失。

一、渠道上的信用風(fēng)險(xiǎn)是渠道沖突的集中體現(xiàn)

根據(jù)現(xiàn)代渠道沖突理論，渠道沖突是指下述這樣一種狀態(tài)：一個(gè)渠道成員意識(shí)到另外一個(gè)渠道成員正在阻撓或干擾他實(shí)現(xiàn)自己的目標(biāo)或者有效運(yùn)作；或一個(gè)渠道成員意識(shí)到另外一個(gè)渠道成員正從事某種會(huì)傷害、威脅其利益、或以損害其利益為代價(jià)獲取稀缺資源的活動(dòng)。渠道沖突分成為垂直沖突、水平?jīng)_突和多渠道沖突。垂直沖突是指同一渠道中不同層次的渠道成員之間的沖突，比如中間商不執(zhí)行制造商規(guī)定的價(jià)格、服務(wù)和廣告等策略；水平?jīng)_突是指同一層次渠道成員之間的沖突；例如，廣東佛山一些陶瓷產(chǎn)品的特許經(jīng)銷商太多，距離又太近，以至相互競(jìng)價(jià)，壓低了它們的利潤(rùn)。多渠道沖突則是指同一生產(chǎn)商的多條渠道之間的沖突。例如，IBM直到1981年還只用自己的銷售部門推銷其所有的產(chǎn)品，但當(dāng)其產(chǎn)品中增加微機(jī)后，在不到10年的時(shí)間里，它增加了18條營(yíng)銷渠道，包括經(jīng)銷商、郵購、電話市場(chǎng)營(yíng)銷等。由于增加了銷售渠道，使各銷售渠道之間為爭(zhēng)奪客戶而產(chǎn)生矛盾，當(dāng)一條渠道的成員銷售額較大，而利潤(rùn)較少時(shí)，多渠道沖突將變得更加激烈。

以上三種類型的渠道沖突都有可能成為渠道上信用風(fēng)險(xiǎn)的成因，垂直沖突則是形成渠道信用風(fēng)險(xiǎn)的直接原因。

渠道上的垂直沖突主要表現(xiàn)為價(jià)格沖突、服務(wù)沖突、促銷沖突和交易方式?jīng)_突。

1、價(jià)格沖突與渠道上的信用風(fēng)險(xiǎn)。價(jià)格沖突產(chǎn)生的根本原因是制造商與中間商目標(biāo)的不一致。制造商的根本目標(biāo)是追求利潤(rùn)最大化，而中間商是以銷售最大為根本目標(biāo)的（當(dāng)然，它追求銷售最大也是為了自己的利潤(rùn)最大化，因?yàn)橹圃焐毯椭虚g商之間的協(xié)議的核心內(nèi)容就是要求中間商多賣出產(chǎn)品，這是制造商業(yè)對(duì)中間商進(jìn)行獎(jiǎng)勵(lì)的根本依據(jù)。）為了保證自己能夠得到正常的利潤(rùn)，制造商會(huì)要求中間商嚴(yán)格執(zhí)行相關(guān)的價(jià)格政策，但是，中間商為了多銷售產(chǎn)品，他有動(dòng)力以低的價(jià)格促進(jìn)銷售。價(jià)格沖突比較著名的案例有：2000年7月國(guó)美電器在北京、天津、上海三地以超低價(jià)格出售廈華、長(zhǎng)虹和熊貓等品牌的彩電，引起上述企業(yè)的激烈反應(yīng)；2001年4月，蘇寧電器省內(nèi)直營(yíng)企業(yè)全面降價(jià)，最高降低幅度彩電為40%，音響為50%、空調(diào)為35%、洗衣機(jī)為25%、冰箱為20%.在蘇寧降價(jià)之后，長(zhǎng)虹、TCL、廈華彩電的價(jià)格也紛紛下調(diào)，海爾高層急飛南京撲火，但海爾產(chǎn)品仍然還是被列入降價(jià)名單。多方努力未果，海爾立即以斷貨為威脅，但商家并不理睬。價(jià)格沖突帶來的信用風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)在兩個(gè)方面，一是制造商可能會(huì)因?yàn)橹虚g商不嚴(yán)格執(zhí)行價(jià)格政策而減少中間商的返利，這會(huì)引起中間商的不滿從而導(dǎo)致中間商不及時(shí)還款；二是接受現(xiàn)實(shí)，中間商仍獲得同樣的返利，制造商承擔(dān)低價(jià)銷售的損失，形成隱性的風(fēng)險(xiǎn)損失。

2、促銷沖突與渠道上的信用風(fēng)險(xiǎn)。中間商只對(duì)那些單位利潤(rùn)較高的產(chǎn)品的促銷感興趣，而對(duì)制造商要求促銷的產(chǎn)品則視其單利潤(rùn)的多少?zèng)Q定是否促銷，對(duì)制造商業(yè)通過降價(jià)手段進(jìn)行促銷的產(chǎn)品，由于降價(jià)導(dǎo)致單位利潤(rùn)銳減，特別是對(duì)于自己買進(jìn)產(chǎn)品所權(quán)的中間商，有可能由于降價(jià)而導(dǎo)致中間商的利潤(rùn)為零，因而中間商對(duì)這類產(chǎn)品的降價(jià)促銷不感興趣，從而出現(xiàn)了促銷沖突。促銷沖突容易形成相對(duì)滯銷產(chǎn)品貨款的信用風(fēng)險(xiǎn)。如果是中間商業(yè)買進(jìn)所有權(quán)的情況，生產(chǎn)商的降價(jià)行為會(huì)令中間商利潤(rùn)大大減少，起中間商的不滿，他可能會(huì)在其他的商業(yè)上采取措施，彌補(bǔ)損失，從而導(dǎo)致制造商的可能損失。如果是中間商沒有買進(jìn)所有權(quán)的情況，由于促銷沖突，相對(duì)滯銷的產(chǎn)品的銷售仍難有起色，這部分商品的貨款就處于風(fēng)險(xiǎn)之中。

3、服務(wù)沖突與渠道上的信用風(fēng)險(xiǎn)。服務(wù)沖突的主要原因是制造商與中間商關(guān)于服務(wù)的界限沒有明確的分工，導(dǎo)致消費(fèi)者在費(fèi)過程中對(duì)服務(wù)不滿意而轉(zhuǎn)向其他品牌的產(chǎn)品。服務(wù)沖突對(duì)整個(gè)渠道上的成員都會(huì)產(chǎn)生影響，客戶的轉(zhuǎn)移意味著利潤(rùn)來源的轉(zhuǎn)移，銷售受到影響，渠道上的所有成員的貨款回收都會(huì)收到影響。

4、交易方式?jīng)_突與渠道上的信用風(fēng)險(xiǎn)。交易方式?jīng)_突是指制造商與中間商出于自身利益與風(fēng)險(xiǎn)的考慮希望采用不同的交易方式而形成的沖突。如曾經(jīng)發(fā)生的濟(jì)南七大商場(chǎng)罷售長(zhǎng)虹彩電的風(fēng)波就是交易方式?jīng)_突的典型案例，中間商希望長(zhǎng)虹彩電，先拿一批貨做鋪底銷售，而長(zhǎng)虹實(shí)行的是臺(tái)階式返利，推行現(xiàn)款現(xiàn)貨的經(jīng)銷制，這樣，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、降價(jià)的壓力全部由中間商承擔(dān)，中間商感到風(fēng)險(xiǎn)大、利潤(rùn)薄，因此采取了罷售的措施。交易方式的選擇是控制渠道信用風(fēng)險(xiǎn)的直接方法，但是交易方式過于寬松會(huì)導(dǎo)致信用風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生可能性的增加；交易方式過于緊張又會(huì)導(dǎo)致上面情況的發(fā)生，最終仍可能帶來較大的損失。

以上簡(jiǎn)單討論了渠道垂直沖突對(duì)渠道信用風(fēng)險(xiǎn)形成的影響。當(dāng)然，渠道上的信用風(fēng)險(xiǎn)不能完全歸結(jié)于渠道沖突，其他的一些外部原因、產(chǎn)品本身的原因也是導(dǎo)致渠道上信用風(fēng)險(xiǎn)的重要原因。

二、渠道信用風(fēng)險(xiǎn)具有傳染性的特點(diǎn)

渠道上信用風(fēng)險(xiǎn)的傳染性是指某渠道成員的違約會(huì)導(dǎo)致其所有上游成員都會(huì)受到影響的情形。渠道上信用風(fēng)險(xiǎn)傳染性的特點(diǎn)是由當(dāng)今市場(chǎng)的買方特點(diǎn)決定了的。如果渠道成員之間有相互的資金流“隔離”，則傳染性的特點(diǎn)將難以形成，然而市場(chǎng)的買方特點(diǎn)決定了上游企業(yè)要向下游企業(yè)提供商業(yè)信用融通，資金流上的相互依賴性就不可避免了。

制造企業(yè)作為渠道的起點(diǎn)，將承擔(dān)著最大的信用風(fēng)險(xiǎn)，只有渠道上任一成員出現(xiàn)違約的情況，它所導(dǎo)致的信用風(fēng)險(xiǎn)和損失都會(huì)沿著渠道的鏈條傳遞到制造商那里。

處于渠道末端的零售商，它是直接面對(duì)客戶的企業(yè)，它所承擔(dān)的信用風(fēng)險(xiǎn)是客戶的信用風(fēng)險(xiǎn)，可以說是整個(gè)渠道鏈條中面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)最小的企業(yè)。

從整個(gè)渠道的鏈條來看，越是遠(yuǎn)離渠道的末端，面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)就越大；同樣地，如果渠道的結(jié)構(gòu)越是層次多、長(zhǎng)度長(zhǎng)、寬度大，整個(gè)渠道鏈條上的信用風(fēng)險(xiǎn)也就會(huì)越大，處于多重渠道扭結(jié)中心的制造企業(yè)所承擔(dān)的信用風(fēng)險(xiǎn)也就越大。

三、我國(guó)渠道失信的典型形式：(以IT產(chǎn)業(yè)為例)

1、惡意欺詐

如果單從數(shù)量上來說，詐騙案所占的比例并高，但這類案件的涉案金額相對(duì)比較高，而且現(xiàn)在IT渠道的毛利率普遍很低，一旦發(fā)生惡意欺詐的案件，對(duì)渠道的打擊會(huì)很大。神州數(shù)碼外聯(lián)法務(wù)部法務(wù)經(jīng)理曾經(jīng)辦過一個(gè)案子，一個(gè)商案發(fā)逃跑后公安人員去公司搜察，發(fā)現(xiàn)一份紙面文件，記錄了包括神碼、英邁、佳杰、威達(dá)在內(nèi)的幾乎所有的總代的聯(lián)系方式，這個(gè)騙子公司的操作方法是一家一家打電話，看誰給的條件最好，誰的條件好就騙誰。

當(dāng)然也有拿了假的本票來騙的，這就屬于比較專業(yè)的詐騙了，這類情況比較少，只要有相關(guān)的制度，預(yù)防起來并不困難。

2、惡性拖欠

神州數(shù)碼外聯(lián)法務(wù)部法務(wù)經(jīng)理曾坦言，IT渠道發(fā)生的失信案例，純粹意義上的詐騙案實(shí)并不多，比較常見的現(xiàn)象是惡意拖欠。一些商的資質(zhì)本來比較虛，不具備經(jīng)營(yíng)的實(shí)力，但由于一些制度在監(jiān)察和執(zhí)行上存在較大的可操作性，導(dǎo)致了一些“貓膩”的產(chǎn)生。有“立升”的經(jīng)銷商往往花幾千塊錢就能注冊(cè)一個(gè)資金在幾十萬、甚至上百萬的公司，和這樣的公司做生意比較危險(xiǎn)，有了糾紛追討債務(wù)時(shí)，才發(fā)現(xiàn)公司根本就一無所有，尤其讓人頭疼的是公司的經(jīng)營(yíng)者一不跑，二不賴，但就是不還錢。由于這類公司根本不具備清償能力，你拿他毫無辦法。

3、金蟬脫殼

篇4

[主題詞]規(guī)范農(nóng)村信用社風(fēng)險(xiǎn)管理

因金融業(yè)經(jīng)營(yíng)高風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)，在吸取大量金融案件的教訓(xùn)后，金融業(yè)規(guī)范風(fēng)險(xiǎn)管理問題日益引起監(jiān)管者和銀行業(yè)本身的高度關(guān)注和重視，規(guī)范風(fēng)險(xiǎn)管理作為一門獨(dú)特的專門的金融風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)也日益得到全球銀行業(yè)的普遍認(rèn)可。而農(nóng)村信用社作為我國(guó)中小金融之一，在風(fēng)險(xiǎn)管理方面就顯得十分薄弱。筆者在與商業(yè)銀行的交流和學(xué)習(xí)過程中，對(duì)農(nóng)村信用社風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)狀進(jìn)行了分析，并提出具體對(duì)策。

一、當(dāng)前農(nóng)村信用社風(fēng)險(xiǎn)管理的主要現(xiàn)狀

長(zhǎng)期以來，農(nóng)村信用社一直沒有把風(fēng)險(xiǎn)管理作為一個(gè)規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)的重要工作來抓，主要存在以下問題：

1、風(fēng)險(xiǎn)管理理念存在偏差。由于認(rèn)識(shí)上的誤區(qū)和理念上的偏差，農(nóng)村信用社在風(fēng)險(xiǎn)管理上普遍存在的問題：一是重經(jīng)營(yíng)，輕規(guī)范的管理。目前，農(nóng)村信用社各級(jí)各部門往往局限于任務(wù)的考核和經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)上，只注重市場(chǎng)占有而簡(jiǎn)化必要的手續(xù)，從而忽視了業(yè)務(wù)的規(guī)范化管理，有些農(nóng)村信用社甚至不惜冒違規(guī)操作的風(fēng)險(xiǎn)以實(shí)現(xiàn)短期業(yè)績(jī)，從而加大了農(nóng)村信用社的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。二是重事后，輕事前的防范。農(nóng)村信用社往往偏重于對(duì)已發(fā)生或已存在的風(fēng)險(xiǎn)采取事后稽核懲處的措施，試圖以嚴(yán)厲的懲處來遏制風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，而對(duì)事前的防范和事中的控制措施卻重視的很少。三是重操作人員的管理，輕對(duì)高管人員的約束。農(nóng)村信用社在風(fēng)險(xiǎn)管理上存在著根深蒂固的錯(cuò)誤理念，即重視對(duì)臨柜操作人員的管理，而放松了對(duì)高管人員特別是基層農(nóng)村信用社主任的約束，似乎只有臨柜操作人員才有可能引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)，而事實(shí)上，由于高管人員特別是農(nóng)村信用社的主任掌握人力、物力、財(cái)力等大權(quán)，由其而引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)，危害性遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于臨柜操作人員。

2、風(fēng)險(xiǎn)管理框架不健全。健全的規(guī)范風(fēng)險(xiǎn)管理框架是實(shí)現(xiàn)全面的規(guī)范風(fēng)險(xiǎn)管理的前提。從目前情況看，農(nóng)村信用社在規(guī)范風(fēng)險(xiǎn)管理框架上存在著很大的缺陷：一是完善、垂直的規(guī)范風(fēng)險(xiǎn)管理體制還沒有形成，農(nóng)村信用社還沒有成立專門的規(guī)范風(fēng)險(xiǎn)管理部門來對(duì)規(guī)范風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行統(tǒng)籌管理，還沒有形成橫向到邊，縱向到底的全面和全方位的規(guī)范風(fēng)險(xiǎn)管理架構(gòu)。二是規(guī)范風(fēng)險(xiǎn)管理職責(zé)分散不清。目前農(nóng)村信用社管理分別由財(cái)會(huì)、信貸、審計(jì)等不同的業(yè)務(wù)部門進(jìn)行自律監(jiān)管，這種自立門戶、各自為政的管理模式，使規(guī)范風(fēng)險(xiǎn)管理不能有效地獨(dú)立于經(jīng)營(yíng)職能，同時(shí)由于缺乏專門的管理部門進(jìn)行統(tǒng)一組織協(xié)調(diào)，使得風(fēng)險(xiǎn)管理有時(shí)出現(xiàn)部門重疊，形成重復(fù)管理的現(xiàn)象，而有時(shí)又出現(xiàn)職責(zé)不清，管理真空等顧此失彼的現(xiàn)象。

3、風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制不完善。目前，農(nóng)村信用社規(guī)范風(fēng)險(xiǎn)管理還不能完全適應(yīng)防范和化解經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的需要，不能適應(yīng)金融機(jī)構(gòu)審慎經(jīng)營(yíng)和銀行業(yè)監(jiān)管的需要。農(nóng)村信用社內(nèi)部缺乏一個(gè)統(tǒng)一完整、全面科學(xué)的規(guī)范風(fēng)險(xiǎn)管理法規(guī)制度和操作規(guī)程，不少制度規(guī)定有粗略化、大致化、模糊化的現(xiàn)象，缺乏可操作性。同時(shí)，規(guī)范風(fēng)險(xiǎn)管理的激勵(lì)約束機(jī)制薄弱，褒獎(jiǎng)力度不到位，懲處措施明顯弱化。一般情況下都認(rèn)為，只要沒有造成損失或出現(xiàn)案件，對(duì)違規(guī)違紀(jì)人員往往只采取教育和限期整改，沒有對(duì)其必要的紀(jì)律處分。對(duì)造成損失或釀成案件的人員，懲處也不到位，從而造成負(fù)面的影響。

4、規(guī)范風(fēng)險(xiǎn)管理方法比較落后。農(nóng)村信用社的規(guī)范風(fēng)險(xiǎn)管理長(zhǎng)期以來以定性分析為主，缺乏量化分析，在風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、度量、監(jiān)測(cè)等方面科學(xué)合理化不夠，管理方法陳舊落后，跟不上形勢(shì)發(fā)展的要求。

二、規(guī)范和完善農(nóng)村信用社風(fēng)險(xiǎn)管理的對(duì)策

農(nóng)村信用社應(yīng)積極借鑒商業(yè)銀行規(guī)范風(fēng)險(xiǎn)管理最新理念和先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，積極探索，創(chuàng)新機(jī)制，構(gòu)建與農(nóng)村信用社經(jīng)營(yíng)管理相適應(yīng)的規(guī)范風(fēng)險(xiǎn)管理體系，提升農(nóng)村信用社規(guī)范風(fēng)險(xiǎn)管理能力。

1、轉(zhuǎn)變觀念，積極創(chuàng)造條件，保證風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制的正常運(yùn)行。

規(guī)范經(jīng)營(yíng)是農(nóng)村信用社存在和發(fā)展的根本前提，也是農(nóng)村信用社穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的關(guān)鍵之所在。而實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理又是保證農(nóng)信社可持續(xù)發(fā)展的決定性因素。因此，規(guī)范理所當(dāng)然是農(nóng)村信用社經(jīng)營(yíng)管理的核心構(gòu)成要素。而農(nóng)村信用社所轄網(wǎng)點(diǎn)分散的特征決定了每一個(gè)業(yè)務(wù)點(diǎn)都是規(guī)范操作的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，這就要求每一位員工都必須是風(fēng)險(xiǎn)管理的第一責(zé)任人。首先，農(nóng)村信用社上下都要高度重視風(fēng)險(xiǎn)管理這一技術(shù)，在規(guī)避現(xiàn)代金融風(fēng)險(xiǎn)的重要作用，并把它納入重要的議事日程，指定專門領(lǐng)導(dǎo)組織實(shí)施；其次，要加強(qiáng)培訓(xùn)學(xué)習(xí)，掌握風(fēng)險(xiǎn)管理的核心要點(diǎn)，并結(jié)合農(nóng)村信用社的實(shí)際，制定出切實(shí)可行的風(fēng)險(xiǎn)管理辦法來，真正能夠指導(dǎo)農(nóng)村信用社的風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐，并提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平。三是加強(qiáng)農(nóng)村信用社全體員工的思想教育，為確保風(fēng)險(xiǎn)管理辦法的貫徹落實(shí)創(chuàng)造良好的氛圍。

2、建立完整獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)管理組織運(yùn)作機(jī)制。農(nóng)村信用社要加快推進(jìn)改革切實(shí)進(jìn)行組織架構(gòu)和業(yè)務(wù)流程的再造，使農(nóng)村信用社規(guī)范風(fēng)險(xiǎn)管理真正落實(shí)到業(yè)務(wù)操作和管理的每一個(gè)層面、每一個(gè)崗位和每一個(gè)環(huán)節(jié)。

首先，要明確理事會(huì)和經(jīng)營(yíng)班子在規(guī)范風(fēng)險(xiǎn)管理中的職責(zé)。真正認(rèn)識(shí)規(guī)范必須是從高層做起的，只有高層以身作則，規(guī)范管理才會(huì)最為有效。因此，必須及時(shí)制定理事會(huì)和經(jīng)營(yíng)班子規(guī)范經(jīng)營(yíng)管理和防范風(fēng)險(xiǎn)的職責(zé)，才能真正做到分清責(zé)任，各負(fù)其責(zé)。

其次，要組建專業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理職能部門。關(guān)于規(guī)范的風(fēng)險(xiǎn)管理部門的組織方式必須遵循以下兩點(diǎn)：一要明確規(guī)范的風(fēng)險(xiǎn)管理部門的定位、權(quán)限及其獨(dú)立性。規(guī)范的風(fēng)險(xiǎn)管理部門是支持、協(xié)助農(nóng)村信用社高級(jí)管理層做好規(guī)范的風(fēng)險(xiǎn)管理的獨(dú)立職能部門，規(guī)范的風(fēng)險(xiǎn)管理部門有權(quán)獨(dú)立調(diào)查農(nóng)村信用社內(nèi)部可能違反規(guī)范政策的事件，對(duì)于調(diào)查所發(fā)現(xiàn)的任何異常情況或可能的違規(guī)行為，規(guī)范的風(fēng)險(xiǎn)管理部門可隨時(shí)向主管部門匯報(bào)。二要正確處理好規(guī)范的風(fēng)險(xiǎn)管理部門與業(yè)務(wù)部門的關(guān)系。各業(yè)務(wù)部門應(yīng)主動(dòng)尋求規(guī)范的風(fēng)險(xiǎn)管理部門的支持和幫助，主動(dòng)提供規(guī)范風(fēng)險(xiǎn)信息或風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，并配合規(guī)范的風(fēng)險(xiǎn)管理部門的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)和評(píng)估；規(guī)范的風(fēng)險(xiǎn)管理部門要積極為業(yè)務(wù)部門提供規(guī)范咨詢和幫助，為農(nóng)村信用社業(yè)務(wù)發(fā)展提供規(guī)范支持。同時(shí)規(guī)范的風(fēng)險(xiǎn)管理部門的工作范圍、廣度和效果也應(yīng)受到內(nèi)部審計(jì)部門的定期檢查審計(jì)。

3、構(gòu)建靈敏有效的風(fēng)險(xiǎn)管理分析評(píng)價(jià)機(jī)制。規(guī)范風(fēng)險(xiǎn)管理的目的就是要加強(qiáng)運(yùn)作環(huán)境中的有害識(shí)別與控制，這就需要建立健全規(guī)范有效的合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理分析評(píng)價(jià)體系，包括規(guī)范風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、量化、評(píng)估、監(jiān)測(cè)和報(bào)告。

調(diào)查識(shí)別規(guī)范風(fēng)險(xiǎn)。規(guī)范風(fēng)險(xiǎn)的人員要積極主動(dòng)地調(diào)查識(shí)別與農(nóng)村信用社經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的規(guī)范風(fēng)險(xiǎn)，包括新產(chǎn)品和新業(yè)務(wù)的開發(fā)，新業(yè)務(wù)方式的拓展，新客戶關(guān)系的建立，或者客戶關(guān)系性質(zhì)發(fā)生重大變化所產(chǎn)生的規(guī)范風(fēng)險(xiǎn)等，及時(shí)提供規(guī)范支持。

量化評(píng)估規(guī)范風(fēng)險(xiǎn)。通過設(shè)計(jì)規(guī)范風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)，運(yùn)用計(jì)量方法加強(qiáng)規(guī)范風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估。評(píng)價(jià)指標(biāo)可借助技術(shù)工具，通過收集或篩選可能預(yù)示潛在問題的數(shù)據(jù)來進(jìn)行量化測(cè)算，并深入調(diào)查任何已識(shí)別的規(guī)范缺陷，并提出評(píng)估報(bào)告。

監(jiān)測(cè)報(bào)告規(guī)范風(fēng)險(xiǎn)。規(guī)范的風(fēng)險(xiǎn)管理部門要定期不定期地對(duì)轄內(nèi)機(jī)構(gòu)規(guī)范事項(xiàng)進(jìn)行監(jiān)測(cè)分析和報(bào)告，包括規(guī)范風(fēng)險(xiǎn)狀況的變化情況，概述所有已識(shí)別的違規(guī)問題或缺陷，采取的各項(xiàng)糾正措施等，同時(shí)要加強(qiáng)規(guī)范風(fēng)險(xiǎn)管理信息化建設(shè)，在信息采集、信息共享、風(fēng)險(xiǎn)控制和規(guī)范管理等方面實(shí)現(xiàn)全面的優(yōu)化。

4、建立系統(tǒng)縝密的風(fēng)險(xiǎn)管理制度。強(qiáng)化制度建設(shè)是風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)。農(nóng)村信用社各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)都應(yīng)遵循的法律、法規(guī)和行業(yè)部門制定的有關(guān)標(biāo)準(zhǔn)，也就是既應(yīng)當(dāng)包括強(qiáng)制性執(zhí)行的法律法規(guī)，又應(yīng)當(dāng)涵蓋符合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中誠(chéng)實(shí)信用和公平交易的原則與要求，還應(yīng)當(dāng)遵循農(nóng)村信用社內(nèi)部的行為規(guī)范與準(zhǔn)則。鑒于農(nóng)村信用社各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中應(yīng)遵循的法律法規(guī)和標(biāo)準(zhǔn)范圍廣泛、內(nèi)容龐雜，農(nóng)村信用社應(yīng)以高標(biāo)準(zhǔn)嚴(yán)格要求自己，強(qiáng)化制度意識(shí)和規(guī)范意識(shí)，一方面要將相關(guān)的法律法規(guī)和標(biāo)準(zhǔn)等落實(shí)到實(shí)處，確保各項(xiàng)業(yè)務(wù)操作與管理制度符合規(guī)定要求。另一方面要對(duì)現(xiàn)有的管理制度進(jìn)行梳理、修正和補(bǔ)充，及時(shí)發(fā)現(xiàn)并彌補(bǔ)制度設(shè)計(jì)和執(zhí)行上缺陷，不斷完善所有規(guī)章制度。

篇5

【關(guān)鍵詞】信貸資產(chǎn)證券化；信用風(fēng)險(xiǎn)；CreditRisk+模型

信貸資產(chǎn)證券化是自20世紀(jì)70年代以來世界金融領(lǐng)域中最重要、發(fā)展最迅速的創(chuàng)新之一。它將金融機(jī)構(gòu)中缺乏流動(dòng)性的資產(chǎn)轉(zhuǎn)換成流動(dòng)性的證券，以此增加資產(chǎn)的流動(dòng)性、提供新的投融資渠道、分散風(fēng)險(xiǎn)以及優(yōu)化配置資源。風(fēng)險(xiǎn)問題是任何金融的核心問題，信貸資產(chǎn)證券化在具有重要經(jīng)濟(jì)效益的同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)也是并存的。信用風(fēng)險(xiǎn)是信貸資產(chǎn)證券化過程中的基本的和主要的風(fēng)險(xiǎn)，本研究利用CreditRisk+模型的特點(diǎn)和優(yōu)勢(shì)，在實(shí)例分析的基礎(chǔ)上，提出了運(yùn)用此模型管理與控制信貸資產(chǎn)證券化信用風(fēng)險(xiǎn)的策略，以期為推進(jìn)信貸資產(chǎn)證券化，以及此過程中的信用風(fēng)險(xiǎn)防范和化解提供一些思路。

一、信貸資產(chǎn)證券化信用風(fēng)險(xiǎn)的定義及其特征

信用風(fēng)險(xiǎn)也稱違約風(fēng)險(xiǎn)，是指交易過程中一方的不履約對(duì)另一方造成損失的可能性，反應(yīng)在借貸關(guān)系中，即債務(wù)人不如期向債權(quán)人償還債務(wù)而引起的債權(quán)人損失的可能性。信貸資產(chǎn)證券化的信用風(fēng)險(xiǎn)有以下特征。（1）綜合性。信用風(fēng)險(xiǎn)是自然災(zāi)害風(fēng)險(xiǎn)、政治風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等各種類型風(fēng)險(xiǎn)的綜合體現(xiàn)。各種類型的風(fēng)險(xiǎn)最終都表現(xiàn)為交易過程中的違約，通過信用風(fēng)險(xiǎn)體現(xiàn)出來。（2）擴(kuò)散性和傳遞性。信用風(fēng)險(xiǎn)極易形成一個(gè)“信用風(fēng)險(xiǎn)鏈”，即交易中一方的信用風(fēng)險(xiǎn)有可能引起另一方的信用風(fēng)險(xiǎn)；而另一方的信用風(fēng)險(xiǎn)又可能引起另一方的信用風(fēng)險(xiǎn)，表現(xiàn)出信用風(fēng)險(xiǎn)的不斷擴(kuò)散和傳遞。（3）累積性。由于信用風(fēng)險(xiǎn)的傳遞性和擴(kuò)散性特點(diǎn)，一方的信用風(fēng)險(xiǎn)可能導(dǎo)致與其相關(guān)的各方的信用風(fēng)險(xiǎn)，這樣累積的總的信用風(fēng)險(xiǎn)迅速增大，有時(shí)會(huì)產(chǎn)生信用危機(jī)。（4）突發(fā)性和隱蔽性。信用風(fēng)險(xiǎn)可以通過“借新債還舊債”等方式得到暫時(shí)緩解，這樣風(fēng)險(xiǎn)被隱蔽，等顯現(xiàn)出來時(shí)，讓人覺得風(fēng)險(xiǎn)是突發(fā)的。（5）不確定性。任何風(fēng)險(xiǎn)都具有不確定性，信用風(fēng)險(xiǎn)受參與各方經(jīng)營(yíng)能力、努力程度、個(gè)人品格等各種主觀因素的制約，其不確定性更大。

二、CreditRisk+模型的適用性及優(yōu)勢(shì)

Creditrisk+模型是1996年瑞士信貸分行金融產(chǎn)品部推出的信用風(fēng)險(xiǎn)管理模型。該模型基于保險(xiǎn)精算的方法，忽略債務(wù)人的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)價(jià)值的降低、信用等級(jí)變化對(duì)資產(chǎn)價(jià)值的影響等因素，只考慮違約風(fēng)險(xiǎn)，認(rèn)為債務(wù)人只有違約和不違約兩種狀態(tài)，重在分析資產(chǎn)組合的統(tǒng)計(jì)學(xué)特點(diǎn)。Creditrisk+模型將各類違約事件模型化為有一定概率分布的連續(xù)變量，計(jì)算違約的概率。利用各個(gè)頻度的違約概率分布加總后得出貸款組合的損失分布。與其他模型相比，CreditRisk+模型更適用于測(cè)算和控制信貸資產(chǎn)證券化的信用風(fēng)險(xiǎn)，其優(yōu)勢(shì)主要表現(xiàn)在：（1）CreditRisk+模型抓住了違約事件的本質(zhì)特征。CreditRisk+模型著眼于經(jīng)驗(yàn)主義和實(shí)用主義，沒有對(duì)違約事件的成因作任何假設(shè)，只考慮了信用風(fēng)險(xiǎn)，緊緊抓住了證券化過程中違約事件的本質(zhì)特征。違約事件一般較少，且發(fā)生的概率有較大的隨機(jī)性，這樣一來，先前觀測(cè)所得的違約率在不同時(shí)間段可能會(huì)有明顯的波動(dòng)，CreditRisk+模型通過引入違約率的波動(dòng)性來解決此問題。（2）計(jì)算便捷是CreditRisk+模型的一大亮點(diǎn)。CreditRisk+模型所需的指標(biāo)非常少，只需輸入兩個(gè)變量――每筆債券的預(yù)期違約率和風(fēng)險(xiǎn)敞口即可，不需信用等級(jí)轉(zhuǎn)換矩陣或有關(guān)利率期限結(jié)構(gòu)的信息，它的拓展模型也只需增加一些對(duì)宏觀因素的影響的考慮即可。CreditRisk+模型的這種便捷性有助于金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行更深入細(xì)致的分析工作，有助于CreditRisk+模型在信用風(fēng)險(xiǎn)管理和控制中的進(jìn)一步推廣應(yīng)用。（3）模型的計(jì)算結(jié)果十分漂亮。CreditRisk+模型通過一個(gè)概率生成函數(shù)，對(duì)貸款組合損失的概率分布有封閉解，因而計(jì)算時(shí)不需要運(yùn)用模擬技術(shù)，計(jì)算速度較快。此外，這樣不僅能夠降低數(shù)字計(jì)算帶來的誤差，還能夠分析債券/信貸組合由于某個(gè)債務(wù)人的加入帶來的邊際風(fēng)險(xiǎn)。綜上所述，CreditRisk+模型具有適用性廣、對(duì)數(shù)據(jù)要求相對(duì)較少、計(jì)算效率高等特點(diǎn)，在信貸資產(chǎn)證券化過程中基礎(chǔ)數(shù)據(jù)不足的情況下，對(duì)于信貸資產(chǎn)證券化資產(chǎn)池信用風(fēng)險(xiǎn)的測(cè)算和管理控制而言，CreditRisk+模型是較為合適的選擇。

三、應(yīng)用creditRisk+模型管理與控制信貸資產(chǎn)證券化信用風(fēng)險(xiǎn)的案例分析

（1）樣本的選擇。筆者模擬一個(gè)由130筆信貸資產(chǎn)證券化構(gòu)成的資產(chǎn)池，資產(chǎn)池是由各企業(yè)的貸款構(gòu)成的，這些企業(yè)主要包括電信、電力、煤電油運(yùn)、基礎(chǔ)設(shè)施、制造業(yè)、化工業(yè)、高科技行業(yè)等十余個(gè)行業(yè)。這些行業(yè)集中于公用行業(yè)但行業(yè)性質(zhì)又較分散，可在某種程度上規(guī)避行業(yè)的周期性風(fēng)險(xiǎn)，減少信用風(fēng)險(xiǎn)；資產(chǎn)包跨越北京、重慶、上海等19個(gè)省市，區(qū)域分布較廣，可在一定程度上避免由區(qū)域性經(jīng)濟(jì)衰退帶來的信用風(fēng)險(xiǎn)；此外，債權(quán)異質(zhì)化使得各債務(wù)人相互關(guān)聯(lián)較少，一個(gè)債務(wù)人違約，對(duì)別的債務(wù)人沒有大的影響。由此可以看出，該資產(chǎn)池貸款質(zhì)量比較高，證券化產(chǎn)品資產(chǎn)池中的信貸資產(chǎn)屬于優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。（2）CreditRisk+模型相關(guān)參數(shù)的確定。一是確定風(fēng)險(xiǎn)衡量期間。一般而言，風(fēng)險(xiǎn)衡量期間不能比應(yīng)用風(fēng)險(xiǎn)減輕技術(shù)的時(shí)間短，且一般的會(huì)計(jì)期間為一年，故本文采用通用標(biāo)準(zhǔn)，將風(fēng)險(xiǎn)衡量期間確定為一年。二是確定違約率及違約波動(dòng)率。根據(jù)信貸資產(chǎn)證券化的規(guī)定將原始債務(wù)人逾期歸還本金或利息視為違約。對(duì)于違約率及違約波動(dòng)率，數(shù)據(jù)來源于《信貸資產(chǎn)證券化質(zhì)量監(jiān)測(cè)表》。按照不同貸款方式和不同級(jí)別對(duì)資產(chǎn)池的每個(gè)季度進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，然后將季度數(shù)據(jù)換算成年度數(shù)據(jù)。（3）運(yùn)用模型對(duì)資產(chǎn)池的違約損失分布的計(jì)算。首先對(duì)單筆信貸資產(chǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)運(yùn)用BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)檢驗(yàn)法進(jìn)行測(cè)算，將測(cè)算結(jié)果輸入CreditRisk+模型，便可計(jì)算出資產(chǎn)池中各筆信貸資產(chǎn)的預(yù)期違約損失、風(fēng)險(xiǎn)貢獻(xiàn)和資產(chǎn)池的預(yù)期違約損失分布，如圖1所示：

圖1 資產(chǎn)池的預(yù)期違約損失分布

結(jié)果顯示：在130筆信貸資產(chǎn)中，風(fēng)險(xiǎn)貢獻(xiàn)最大的3筆資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)貢獻(xiàn)為363萬、260萬與1112萬。如果將這3筆資產(chǎn)進(jìn)行處理，如與債務(wù)人或當(dāng)?shù)卣M(jìn)行更深入的溝通、對(duì)各種處置手段進(jìn)行綜合使用，或直接將這3筆風(fēng)險(xiǎn)貢獻(xiàn)最大的資產(chǎn)從資產(chǎn)池中移除，將會(huì)大幅降低資產(chǎn)池的風(fēng)險(xiǎn)。我們?cè)囉肅reditRisk+模型對(duì)資產(chǎn)池進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)的管理和控制：將上面三筆風(fēng)險(xiǎn)貢獻(xiàn)最大的資產(chǎn)從資產(chǎn)池中除去，就構(gòu)建了一個(gè)只包含127筆信貸資產(chǎn)的新的資產(chǎn)池，運(yùn)用CreditRisk+模型對(duì)其進(jìn)行重新估計(jì)，新的資產(chǎn)池的風(fēng)險(xiǎn)貢獻(xiàn)數(shù)據(jù)、預(yù)期違約損失及其預(yù)期違約損失分布如圖2所示。

圖2 新資產(chǎn)池的預(yù)期違約損失分布

將以上兩圖進(jìn)行對(duì)比，我們可以看出，將3筆風(fēng)險(xiǎn)貢獻(xiàn)最大的資產(chǎn)從資產(chǎn)池中除去后，余下的127筆資產(chǎn)數(shù)據(jù)不變，但重新應(yīng)用CreditRisk+模型測(cè)算新的資產(chǎn)池，余下的127筆資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)貢獻(xiàn)與之前是完全不同的。這是因?yàn)閷⒃?筆資產(chǎn)從原資產(chǎn)池中移除后，新資產(chǎn)池對(duì)于其他127筆資產(chǎn)的持有部位的比例也跟著改變，且每筆資產(chǎn)對(duì)于資產(chǎn)池風(fēng)險(xiǎn)的影響程度亦不相同，因此造成127筆資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)貢獻(xiàn)的改變。由上述的風(fēng)險(xiǎn)管理過程中可知，轉(zhuǎn)變?yōu)樾沦Y產(chǎn)池后，預(yù)期違約損失減少了39萬元。此外，將該3筆資產(chǎn)從原資產(chǎn)池中移除后，新資產(chǎn)池的預(yù)期違約損失變動(dòng)率為26.5％，預(yù)期違約損失分布的99％損失水平臨界值變動(dòng)率為6.39％，表明此風(fēng)險(xiǎn)管理過程對(duì)資產(chǎn)組合預(yù)期違約損失的影響大于預(yù)期違約損失分配的99％損失水平臨界值的影響，且新資產(chǎn)池所需要的經(jīng)濟(jì)資本也有顯著的改變。

四、CreditRisk+模型在信貸資產(chǎn)證券化信用風(fēng)險(xiǎn)管理與控制中的應(yīng)用建議

從以上的實(shí)證分析可知，CreditRisk+模型可以較為容易地計(jì)算單筆不良資產(chǎn)的邊際風(fēng)險(xiǎn)貢獻(xiàn)，因而可以更加直接地識(shí)別高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，有助于資產(chǎn)池的優(yōu)化以及風(fēng)險(xiǎn)管理。和傳統(tǒng)的專家打分法相比，CreditRisk+模型可以提供傳統(tǒng)方法所不具有的信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的理念、技術(shù)，有助于從更加具體和深入的角度去測(cè)算信用風(fēng)險(xiǎn)。加強(qiáng)CreditRisk+模型在信貸資產(chǎn)證券化信用風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用。通過以上我們的案例分析表明，CreditRisk+模型分析、控制信貸資產(chǎn)證券化過程中的信用風(fēng)險(xiǎn)方面效果較佳。因而，在信貸資產(chǎn)證券化過程的實(shí)踐中，可從如下方面入手引入CreditRisk+模型，以便為證券化過程中信用風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估的順利高效展開及信用有效管理打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)：（1）利用CreditRisk+模型加強(qiáng)行業(yè)分析與監(jiān)測(cè)工作。行業(yè)分析是識(shí)別行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)的重要基礎(chǔ)。泉州地區(qū)商業(yè)銀行應(yīng)加強(qiáng)對(duì)當(dāng)?shù)刂攸c(diǎn)行業(yè)，特別是各家商業(yè)銀行信用敞口占比高、高波動(dòng)性行業(yè)的深入研究與跟蹤監(jiān)測(cè)，準(zhǔn)確把握行業(yè)走勢(shì)，及時(shí)識(shí)別具體行業(yè)的信用集中風(fēng)險(xiǎn)。（2）著力提升行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)度量水平。離開科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)度量，對(duì)行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)的有效管理則根本無從談起。泉州地區(qū)商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)此高度重視，利用CreditRisk+模型計(jì)算行業(yè)預(yù)期損失、非預(yù)期損失以及風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益，據(jù)此計(jì)提撥備、確定經(jīng)濟(jì)資本，進(jìn)而衡量風(fēng)險(xiǎn)大小、設(shè)定行業(yè)信用限額、對(duì)不同行業(yè)進(jìn)行績(jī)效評(píng)價(jià)等。（3）綜合利用各種管理手段與工具。信用衍生產(chǎn)品的產(chǎn)生為信用風(fēng)險(xiǎn)管理提供了新的工具，可以有效地分散和轉(zhuǎn)移商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)。因此，泉州地區(qū)商業(yè)銀行也應(yīng)積極嘗試資產(chǎn)證券化、信用衍生工具等新興風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移或?qū)_工具，為今后實(shí)現(xiàn)積極主動(dòng)的行業(yè)信用組合管理積累經(jīng)驗(yàn)。

因此，在引進(jìn)、使用CreditRisk+模型的同時(shí)，構(gòu)建優(yōu)良的信貸文化成為泉州地區(qū)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理在未來發(fā)展和競(jìng)爭(zhēng)中的現(xiàn)實(shí)抉擇。

參考文獻(xiàn)

[1]林清泉，王振.信用風(fēng)險(xiǎn)管理方法[J]．金融研究．2006（2）：16～21

[2]邢佳菲．銀行信貸資產(chǎn)證券化的風(fēng)險(xiǎn)分析與防范[D]．2007年河北工業(yè)大學(xué)碩士學(xué)位論文

[3]趙旭．信貸資產(chǎn)證券化的違約風(fēng)險(xiǎn)分析[J].商業(yè)研究．2006（20）：148～151

[4]梁琪．商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)度量研究[M]．北京：中國(guó)金融出版社，2005（5）