序言：作為思想的載體和知識(shí)的探索者，寫(xiě)作是一種獨(dú)特的藝術(shù)，我們?yōu)槟鷾?zhǔn)備了不同風(fēng)格的5篇金融市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)，期待它們能激發(fā)您的靈感。

篇1

我們都是有夢(mèng)想?yún)s不知道怎么努力付出的糾結(jié)體，是一個(gè)需要?jiǎng)e人幫忙規(guī)劃人生的幼稚派。小編整理“證券從業(yè)資格《金融市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)》模擬練習(xí)題”供考生參考。

1、證券公司設(shè)立私募基金子公司與設(shè)立另類(lèi)子公司均要求（ ）。

①具備中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)的證券自營(yíng)業(yè)務(wù)資格

②最近六個(gè)月各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)及中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)的相關(guān)要求，且設(shè)立子公司后，各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)仍持續(xù)符合規(guī)定

③最近一年未因重大違法違規(guī)行為受到刑事或行政處罰，且不存在因涉嫌重大違法違規(guī)正受到監(jiān)管部門(mén)和有關(guān)機(jī)關(guān)調(diào)查的情形

④公司章程有關(guān)對(duì)外投資條款中明確規(guī)定公司可以設(shè)立子公司，并經(jīng)注冊(cè)地中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)審批

A.①②③

B.①②④

C.②③④

D.①②③④

參考答案：C

參考解析：考查證券公司設(shè)立私募基金子公司與設(shè)立另類(lèi)子公司要求的區(qū)別，①具備中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)的證券自營(yíng)業(yè)務(wù)資格僅是證券公司設(shè)立另類(lèi)子公司的要求。

2、國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)由（ ）組成。

①中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)

②中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)的派出機(jī)構(gòu)

③證券交易所

④行業(yè)協(xié)會(huì)

A.①②

B.①③

C.①④

D.③④

參考答案：A

參考解析：國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)依法對(duì)證券市場(chǎng)實(shí)行監(jiān)督管理，維護(hù)證券市場(chǎng)秩序，保障其合法運(yùn)行。國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)由中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)組成。

3、下列關(guān)于SHIBOR的說(shuō)法，不正確的是（ ）。

A.由中國(guó)人民銀行于2007年開(kāi)始試運(yùn)行

B.屬于貨幣市場(chǎng)格局之一

C.目前已成為認(rèn)可度高、應(yīng)用廣泛的貨幣市場(chǎng)基準(zhǔn)利率之一

D.不具有廣泛性，不能幫助金融結(jié)構(gòu)提高自主定價(jià)能力

參考答案：D

參考解析：為推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革，提高金融機(jī)構(gòu)自主定價(jià)能力，健全貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制，培育貨幣市場(chǎng)基準(zhǔn)利率，中國(guó)人民銀行于2007年開(kāi)始運(yùn)行上海銀行間同業(yè)拆借利率，目前它已成為認(rèn)可度高、應(yīng)用廣泛的貨幣市場(chǎng)基準(zhǔn)利率之一。選項(xiàng)D不正確，其余符合。

4、財(cái)政政策對(duì)股票價(jià)格造成影響的途徑包括（ ）。

①中央銀行采取緊縮性貨幣政策，促使股價(jià)下跌

②擴(kuò)大財(cái)政赤字，增加財(cái)政支出，刺激經(jīng)濟(jì)發(fā)展

③調(diào)節(jié)稅率，影響企業(yè)利潤(rùn)和股息

④干預(yù)資本市場(chǎng)各類(lèi)交易適用的稅率

A.①②③

B.②③④

C.①③④

D.①②④

參考答案：B

參考解析：考查財(cái)政政策對(duì)股票價(jià)格的影響，①屬于貨幣政策的影響。

5、按照《證券法》的規(guī)定，證券登記結(jié)算公司應(yīng)該履行以下職能（ ）。

①證券賬戶(hù)、結(jié)算賬戶(hù)的設(shè)立和管理

②證券的存管與過(guò)戶(hù)

③證券持有人名冊(cè)登記及權(quán)益登記

④受發(fā)行人委托派發(fā)證券權(quán)益

⑤證券交易所上市證券交易的清算、交收及相關(guān)管理

A.①②③④

B.①③④⑤

C.②③④⑤

D.①②③④⑤

篇2

【關(guān)鍵詞】金融市場(chǎng)退出 金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn) 退出機(jī)制

金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的“心臟”，對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)穩(wěn)定起著至關(guān)重要的作用。隨著金融體制改革的深化和中國(guó)開(kāi)放腳步的加快，中國(guó)金融機(jī)構(gòu)之間的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈。尤其是1997年亞洲金融危機(jī)過(guò)后，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)優(yōu)勝劣汰的經(jīng)濟(jì)規(guī)律與部分金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)管理不善甚至嚴(yán)重資不抵債的矛盾日益突顯。為了維護(hù)金融穩(wěn)定，防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)，使這些金融機(jī)構(gòu)退出市場(chǎng)已成為不可避免的趨勢(shì)。近幾年我國(guó)已在立法和實(shí)踐上進(jìn)行了大量的探索和嘗試，但還遠(yuǎn)未形成一套積極高效的金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出機(jī)制。因此，適應(yīng)我國(guó)國(guó)情發(fā)展，實(shí)現(xiàn)我國(guó)金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出的規(guī)范化、制度化和法律化，顯得尤為迫切和重要。

一、市場(chǎng)退出的機(jī)制和原因

所謂市場(chǎng)退出是指金融機(jī)構(gòu)作為法人退出金融業(yè)，不再存續(xù)經(jīng)營(yíng)。其核心是金融機(jī)構(gòu)法人資格的消滅，即該機(jī)構(gòu)的民事權(quán)利能力或行為能力被剝奪或喪失。從退出的原動(dòng)力來(lái)看，金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出分為主動(dòng)式退出和被動(dòng)式退出兩種形式。主動(dòng)式退出也稱(chēng)為自愿式退出，其主要特點(diǎn)是“主動(dòng)要求離市”。被動(dòng)式退出也稱(chēng)為強(qiáng)制性退出，是指由于法定的理由如資不抵債、嚴(yán)重違規(guī)經(jīng)營(yíng)、客戶(hù)利益嚴(yán)重受損等，依據(jù)相關(guān)法律或行業(yè)制度，取消其經(jīng)營(yíng)金融業(yè)務(wù)的資格，其主要特點(diǎn)為“被迫退市”。

我國(guó)金融業(yè)自建立以來(lái)，基本是以公有制為主體的壟斷性行業(yè)，政府一直以國(guó)家信用為后盾充當(dāng)金融機(jī)構(gòu)的“護(hù)航者”，因此以往我國(guó)金融業(yè)基本上不存在市場(chǎng)退出問(wèn)題。到20世紀(jì)90年代中期，中國(guó)的金融業(yè)進(jìn)入了前所未有的高速發(fā)展時(shí)期。金融機(jī)構(gòu)的種類(lèi)迅速增加，出現(xiàn)了國(guó)有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、農(nóng)村信用、城市信用、壽險(xiǎn)公司、財(cái)險(xiǎn)公司、信托公司、證券公司、財(cái)務(wù)公司、投資公司、基金公司和典當(dāng)行等名目繁多的金融市場(chǎng)微觀主體。截至1999年，全國(guó)共有金融機(jī)構(gòu)199011個(gè)，其中僅各類(lèi)銀行業(yè)機(jī)構(gòu)就近4萬(wàn)多家，全國(guó)金融從業(yè)人員也達(dá)到近300萬(wàn)人。

但是，隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的逐步建立，我國(guó)金融業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)體制和經(jīng)營(yíng)方式的缺陷不斷暴露，致使金融風(fēng)險(xiǎn)迅速積累并逐步顯現(xiàn)出來(lái)。不良資產(chǎn)比例過(guò)高、管理粗放和信息失真等經(jīng)營(yíng)劣化問(wèn)題紛紛涌出，成為我國(guó)金融企業(yè)市場(chǎng)退出問(wèn)題最主要的金融背景。而中央銀行實(shí)施的傳統(tǒng)救濟(jì)方法，既不符合市場(chǎng)優(yōu)勝劣汰的規(guī)律，也不能從根本上提高我國(guó)金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)水平，反而常使中央銀行背負(fù)巨大包袱。資料顯示，僅近幾年中國(guó)人民銀行在清理整頓信托投資公司、信用社和農(nóng)村基金會(huì)等工作中就發(fā)放了1400多億元再貸款。

在此背景下，政府放棄了對(duì)金融機(jī)構(gòu)一味予以保護(hù)的政策。以1995年9月中國(guó)人民銀行接管中銀信托投資公司為標(biāo)志，解決金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出問(wèn)題開(kāi)始成為我國(guó)銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)及信托業(yè)等各領(lǐng)域共同關(guān)注的熱點(diǎn)。

二、我國(guó)金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出的現(xiàn)狀和模式

近幾年來(lái)，在我國(guó)出現(xiàn)的金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出方面的典型案例有中銀信托整頓、中農(nóng)信公司關(guān)閉、申銀萬(wàn)國(guó)證券公司合并和光大國(guó)際信托公司轉(zhuǎn)讓等。我國(guó)在處理金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出問(wèn)題時(shí)主要采取財(cái)政性措施，具體可歸結(jié)為以下幾種。

1、救濟(jì)型

一般包括再資本化和債股置換兩種。前者即注資，如1998年3月財(cái)政部發(fā)行了2700億特別國(guó)債，用于補(bǔ)充國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行資本金。這一次30年期的國(guó)債是由這四家商業(yè)銀行購(gòu)買(mǎi)的，因?yàn)楫?dāng)時(shí)存款準(zhǔn)備金率由13％降到8％，商業(yè)銀行正好用這筆資金購(gòu)買(mǎi)國(guó)債。后者就是債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)，如1996年10月中國(guó)光大信托投資公司不能支付到期債務(wù)，而其中最大的債權(quán)人是一家國(guó)有石油公司和兩家國(guó)有商業(yè)銀行。于是中央銀行就決定把這些債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)，約50億元人民幣，從而避免了這家信托公司的倒閉。實(shí)際上，光大信托投資公司在后來(lái)3年也沒(méi)有收益，這種做法使債權(quán)人蒙受了損失。而因?yàn)檫@兩家商業(yè)銀行和石油公司都是中央財(cái)政獨(dú)資的，這一損失也是中央財(cái)政的損失。又如，2003年末財(cái)政部動(dòng)用現(xiàn)存資本核銷(xiāo)中國(guó)銀行和建設(shè)銀行的損失類(lèi)不良資產(chǎn)，繼而又動(dòng)用450億美元外匯和黃金儲(chǔ)備對(duì)中、建兩行進(jìn)行注資等。

2、管理型

重組整頓一直是我國(guó)金融機(jī)構(gòu)退出的主要路徑。一般先由監(jiān)管機(jī)構(gòu)接管危機(jī)金融機(jī)構(gòu)，后通過(guò)政府、監(jiān)管機(jī)構(gòu)和行業(yè)協(xié)會(huì)協(xié)調(diào)，將危機(jī)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行強(qiáng)制性重組改造，全部或部分并入其他機(jī)構(gòu)，而原有機(jī)構(gòu)法人由此退市，表現(xiàn)為業(yè)態(tài)合并、部分業(yè)態(tài)轉(zhuǎn)換和資產(chǎn)剝離新設(shè)等。始于1998年的信托業(yè)第五次清理整頓到2003年已經(jīng)基本完成，清理整頓前的239家信托投資公司只有60家左右得以保留并重新登記。1999年國(guó)家設(shè)立的四家資產(chǎn)管理公司就剝離了國(guó)有商業(yè)銀行1萬(wàn)多億的不良資產(chǎn) 。

3、制裁型

一般包括破產(chǎn)和關(guān)閉（撤銷(xiāo)）。前者指法院強(qiáng)迫被債權(quán)人且不能確保到期清償債務(wù)的金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)。后者指金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)運(yùn)用行政手段宣布對(duì)經(jīng)其批準(zhǔn)設(shè)立的、具有法人資格的、不可救助的、股東無(wú)力注資或救助失敗的期貨公司依法采取行政強(qiáng)制措施，終止其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，對(duì)其債權(quán)債務(wù)進(jìn)行清算，最終消滅其主體資格的行為。在實(shí)踐中，我國(guó)往往采取后者。 迄今為止，我國(guó)只有1家金融機(jī)構(gòu)真正通過(guò)司法程序進(jìn)行了破產(chǎn)，那就是1998年的廣東省國(guó)際信托投資公司由廣東省高級(jí)人民法院裁定因資不抵債而實(shí)行破產(chǎn)。此外，我國(guó)還沒(méi)有一家金融機(jī)構(gòu)是通過(guò)依法破產(chǎn)而退出金融市場(chǎng)的。

三、我國(guó)金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出存在的問(wèn)題與不足

1、行政特征明顯

我國(guó)在實(shí)踐中對(duì)問(wèn)題機(jī)構(gòu)的處理過(guò)多地依賴(lài)于行政手段，這種做法雖然是維護(hù)金融穩(wěn)定的必要手段，但也存在諸多弊端。第一，過(guò)多采用非市場(chǎng)化手段承擔(dān)損失，長(zhǎng)期看對(duì)金融業(yè)本身的成長(zhǎng)不利。表面上問(wèn)題機(jī)構(gòu)被良性機(jī)構(gòu)所整合，但實(shí)際上并沒(méi)有真正提升相應(yīng)資產(chǎn)的競(jìng)爭(zhēng)力，反而令保留機(jī)構(gòu)承擔(dān)了巨大的壓力，配置資源仍是計(jì)劃性手段，無(wú)法達(dá)到優(yōu)化整合的目的。第二，行政力量的主導(dǎo)特征往往使得金融機(jī)構(gòu)退出的市場(chǎng)行為嬗變?yōu)椤靶姓酝顺觥钡恼袨椋拐袚?dān)了過(guò)大的責(zé)任。無(wú)論是直接再貸款還是債轉(zhuǎn)股，最終都是中央銀行承擔(dān)了損失，因此依靠政府信用解決債務(wù)問(wèn)題容易釀成政府的債務(wù)危機(jī)，甚至直接引發(fā)通貨膨脹。第三，政府擔(dān)保顯然不利于形成良性的競(jìng)爭(zhēng)氛圍，更無(wú)法防范道德風(fēng)險(xiǎn)。而由于缺乏市場(chǎng)力量的引入和配套，我國(guó)金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)退出成本極高。

2、監(jiān)管預(yù)警吃緊

我國(guó)金融監(jiān)管的成本很高，不包括證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)和銀監(jiān)會(huì)等在內(nèi)，僅中國(guó)人民銀行系統(tǒng)就有職工167萬(wàn)人。隨著監(jiān)管力度的加大，監(jiān)管成本也在加大，但由此取得的社會(huì)凈收益卻不總是遞增的。此外，由于我國(guó)尚未建立一套完整高效的預(yù)警體系，往往使用“即時(shí)反應(yīng)”的危機(jī)機(jī)制處理模式，使得監(jiān)管部門(mén)背負(fù)沉重的壓力，爾后的清算補(bǔ)償?shù)雀呛馁Y費(fèi)時(shí)。如廣州國(guó)投案，從1998年10月起到2001年6月底方告結(jié)束，期間僅清算組聘請(qǐng)的畢馬威、君信、渣打等三家中介機(jī)構(gòu)就派出200人工作了三個(gè)月之久才初步得出清算結(jié)果。如果充分發(fā)揮提前預(yù)警的作用，必將有利于對(duì)癥下藥，從而降低一系列相應(yīng)負(fù)擔(dān)。

3、可操作性不強(qiáng)

近年來(lái)，隨著我國(guó)的《商業(yè)銀行法》、《證券法》、《保險(xiǎn)法》、《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》、《金融機(jī)構(gòu)管理規(guī)定》及《金融機(jī)構(gòu)撤銷(xiāo)條例》等法律法規(guī)的實(shí)施和完善，尤其是自2007年6月1日起施行的新修訂的《企業(yè)破產(chǎn)法》，更是從法律上進(jìn)一步明確了金融機(jī)構(gòu)可以破產(chǎn)，有助于我國(guó)建立規(guī)范的金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出機(jī)制。以《破產(chǎn)法》為例，其規(guī)定國(guó)務(wù)院可以制定有關(guān)金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)的實(shí)施辦法，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以擔(dān)當(dāng)破產(chǎn)申請(qǐng)人，提請(qǐng)法院?jiǎn)?dòng)破產(chǎn)程序。這是我國(guó)立法工作的一大進(jìn)步，但針對(duì)具體實(shí)施細(xì)節(jié)仍缺乏全面系統(tǒng)的規(guī)定，如條款所述“經(jīng)營(yíng)管理不善”、“嚴(yán)重危害金融秩序”等，對(duì)于達(dá)到什么程度沒(méi)有規(guī)定，所要采取的措施也沒(méi)有明確。而且，我國(guó)目前金融機(jī)構(gòu)雖然以銀行為主，但證券公司、保險(xiǎn)公司和其他機(jī)構(gòu)畢竟不能與銀行混同。因此，金融業(yè)不同于一般企業(yè)，金融業(yè)內(nèi)各業(yè)態(tài)也不應(yīng)似《破產(chǎn)法》里采用“一體化”對(duì)待的標(biāo)準(zhǔn)，而是應(yīng)當(dāng)在協(xié)調(diào)以上各法律法規(guī)的基礎(chǔ)上，早日擬定金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出管理辦法及實(shí)施細(xì)則等，由專(zhuān)門(mén)機(jī)關(guān)依據(jù)具體標(biāo)準(zhǔn)采取對(duì)應(yīng)的政策和措施，提高市場(chǎng)退出的可操作性。

4、破產(chǎn)保障欠缺

我國(guó)的金融機(jī)構(gòu)普遍產(chǎn)權(quán)不清，機(jī)構(gòu)破產(chǎn)后由誰(shuí)最終承擔(dān)改革成本、兌付儲(chǔ)蓄存款的資金，一直是困擾我們的問(wèn)題。目前的基本原則是誰(shuí)組建、誰(shuí)管理就由誰(shuí)負(fù)責(zé)，這種做法可能產(chǎn)生兩個(gè)不良后果。第一，這實(shí)際上是中國(guó)人民銀行在向流通中投放基礎(chǔ)貨幣，而此時(shí)流通可能不需要貨幣的增加，如果由此引起通貨膨脹加劇，那么這一救助成本就太大了。第二，地方政府雖然做了還款承諾，但能否兌現(xiàn)可能有兩種結(jié)果，對(duì)發(fā)達(dá)地區(qū)來(lái)說(shuō)，也許還可以還上；但對(duì)于落后地區(qū)的財(cái)政來(lái)說(shuō)，也許根本沒(méi)有償還的可能，這容易引起地方政府的道德風(fēng)險(xiǎn)，最終濫用地方政府的擔(dān)保權(quán)。

四、改進(jìn)金融市場(chǎng)退出機(jī)制的對(duì)策和建議

金融穩(wěn)定是金融監(jiān)管的中間目標(biāo)，但不是最終目標(biāo)。從長(zhǎng)期看，金融穩(wěn)定與金融效率是統(tǒng)一的。沒(méi)有較高的金融效率就無(wú)法保證金融業(yè)的長(zhǎng)期穩(wěn)定。因此，我們應(yīng)積極創(chuàng)造條件來(lái)完善以市場(chǎng)為基礎(chǔ)的金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出制度安排。

1、應(yīng)弱化行政干預(yù)，強(qiáng)化市場(chǎng)手段，引導(dǎo)我國(guó)金融機(jī)構(gòu)積極開(kāi)展以購(gòu)并為主的主動(dòng)性市場(chǎng)退出

在金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出的制度安排上，把握引入市場(chǎng)手段建立市場(chǎng)激勵(lì)機(jī)制、政府按規(guī)則干預(yù)的原則。具體包括兩方面的制度建設(shè)。

（1）多渠道籌集援助資金。國(guó)外在救援有問(wèn)題金融機(jī)構(gòu)時(shí)，資金來(lái)源十分廣泛。隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，其對(duì)貨幣政策獨(dú)立性的要求也在提高，我國(guó)中央銀行采取直接發(fā)放信用貸款救助形式的弊端將會(huì)不斷顯現(xiàn)。因此，要逐漸開(kāi)辟多樣化的援助資金，包括發(fā)行次級(jí)債券或特別國(guó)債籌集資金，由原有股東增資或引入新股東出資，中央銀行采取再貼現(xiàn)、有擔(dān)保的再貸款間接提供救助資金等手段，分擔(dān)損失。

（2）引導(dǎo)我國(guó)金融機(jī)構(gòu)積極開(kāi)展以購(gòu)并為主的主動(dòng)性市場(chǎng)退出。基于商業(yè)基礎(chǔ)社會(huì)，發(fā)達(dá)國(guó)家的金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出更加注重以購(gòu)并為主的主動(dòng)性市場(chǎng)退出，在20世紀(jì) 90年代掀起了一浪高過(guò)一浪的購(gòu)并狂潮，并由此從外部治理和控制權(quán)市場(chǎng)的角度促進(jìn)其內(nèi)部治理水平的提高。當(dāng)然這需要控制權(quán)市場(chǎng)的形成和完備的產(chǎn)權(quán)交易機(jī)制，我國(guó)尚需假以時(shí)日。但眾多“拉郎配”式的行政性重組必然會(huì)造成退出市場(chǎng)的諸多問(wèn)題，因此我國(guó)應(yīng)該放寬持股資格限制，允許實(shí)力民營(yíng)機(jī)構(gòu)參與股權(quán)多元化。除此之外，從配套政策措施上，可以嘗試推行“招標(biāo)制”的市場(chǎng)化重組模式，由專(zhuān)門(mén)機(jī)構(gòu)接管問(wèn)題機(jī)構(gòu)，在清算及國(guó)家適當(dāng)注資后，支持優(yōu)秀金融機(jī)構(gòu)在吸引各方資源的基礎(chǔ)上參與問(wèn)題機(jī)構(gòu)的兼并重組，從而引導(dǎo)市場(chǎng)資源實(shí)現(xiàn)優(yōu)化整合。

2、從事后的、注重審批和準(zhǔn)入控制的監(jiān)管，轉(zhuǎn)向事前的、以風(fēng)險(xiǎn)為導(dǎo)向的、強(qiáng)調(diào)持續(xù)控制的監(jiān)管

傳統(tǒng)的機(jī)構(gòu)監(jiān)管模式在日益多元化的風(fēng)險(xiǎn)面前已經(jīng)顯示出不適應(yīng)性。這主要是因?yàn)閭鹘y(tǒng)的監(jiān)管強(qiáng)調(diào)實(shí)時(shí)監(jiān)管，強(qiáng)調(diào)行政審批和直接的資源分配，強(qiáng)調(diào)準(zhǔn)入環(huán)節(jié)的控制。而在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管必須有超前性和預(yù)警性，必須以風(fēng)險(xiǎn)為導(dǎo)向，要強(qiáng)調(diào)持續(xù)的監(jiān)管，要有針對(duì)性和超前性、準(zhǔn)確全面地掌握金融機(jī)構(gòu)的真實(shí)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)狀況，建立持續(xù)監(jiān)管的信息條件、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系和處置體系等。在具體實(shí)施上，可先從簡(jiǎn)單到復(fù)雜、從局部到全局選擇一系列動(dòng)靜態(tài)指標(biāo)，賦予相應(yīng)權(quán)重，挑選部分試點(diǎn)機(jī)構(gòu)試行，并在試行中改進(jìn)和完善，并最終推廣到整個(gè)金融體系。如圖1所示。

3、加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出的法律支持和可操作規(guī)范，使我國(guó)金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)退出依法、有序、規(guī)范進(jìn)行

立法機(jī)關(guān)和金融監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)盡快制定頒布有關(guān)金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出的法律法規(guī)以及與之相配套的實(shí)施細(xì)則，如《金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出法》、《金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)法》和《金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)清算管理方法》等等。改變過(guò)去個(gè)案式的、缺乏超前性的工作流程與機(jī)制，完善監(jiān)管、懲罰等制度，增加對(duì)金融機(jī)構(gòu)分類(lèi)基礎(chǔ)上的扶優(yōu)限劣，明確鼓勵(lì)優(yōu)秀公司做大做強(qiáng)的具體方法等。在此過(guò)程中，必須在借鑒國(guó)外金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出法律法規(guī)的基礎(chǔ)上，結(jié)合我國(guó)的金融現(xiàn)實(shí)，對(duì)適用范圍內(nèi)的市場(chǎng)退出界限與標(biāo)準(zhǔn)、市場(chǎng)退出的程序與原則等問(wèn)題予以明確規(guī)定。

4、建立存款保險(xiǎn)和投資者賠償基金制度，保護(hù)小儲(chǔ)戶(hù)的利益和維持金融系統(tǒng)的穩(wěn)定性

存款保險(xiǎn)不僅僅是一種保護(hù)存款人利益的補(bǔ)救措施，其對(duì)維護(hù)金融市場(chǎng)穩(wěn)定、提高金融市場(chǎng)效率更有著積極的意義。宜參照國(guó)外實(shí)踐的成功經(jīng)驗(yàn)，盡快建立起適合我國(guó)國(guó)情的存款保險(xiǎn)制度，組建全國(guó)性股份制保險(xiǎn)公司，強(qiáng)制全部金融機(jī)構(gòu)及財(cái)政等部門(mén)參股，融投資、援助、解困、保險(xiǎn)功能于一體，以保護(hù)存款人的利益和銀行資信。

投資者賠償基金可借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)驗(yàn)，成立投資者利益賠償基金組織，以公司化形式進(jìn)行組織運(yùn)作。初始資本可由國(guó)家財(cái)政撥付，但其成立后國(guó)家不再撥付資金，而是由包括金融機(jī)構(gòu)在內(nèi)的會(huì)員公司按照其總資產(chǎn)的一定比例繳納投資者利益保護(hù)基金。該保護(hù)基金必須逐年實(shí)際繳納，這主要是適用于被吊銷(xiāo)金融經(jīng)營(yíng)資格或進(jìn)入強(qiáng)制性清算程序的金融機(jī)構(gòu)的客戶(hù)的債權(quán)賠償?shù)取Ａ鞒虉D如圖2所示。

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篇3

關(guān)鍵詞：金融危機(jī) 金融機(jī)構(gòu) 市場(chǎng)退出 金融風(fēng)險(xiǎn) 金融法改革

金融危機(jī)引發(fā)對(duì)金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出的關(guān)注

源發(fā)于美國(guó)次級(jí)住房抵押貸款危機(jī)的金融風(fēng)暴在演變成為了一場(chǎng)席卷全球的金融危機(jī)情形下，大量的金融機(jī)構(gòu)在危機(jī)中紛紛倒下，尤其是一些以往的大型和巨型金融機(jī)構(gòu)。無(wú)論是金融機(jī)構(gòu)的倒閉還是業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)退出成為了危機(jī)對(duì)整個(gè)金融業(yè)帶來(lái)的最為直接的后果，同時(shí)表明長(zhǎng)期以來(lái)金融業(yè)中存在的金融機(jī)構(gòu)“大而不倒”（Too Big To Fall）的神話走向了終結(jié)。

市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下作為市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)主體的金融機(jī)構(gòu)，面臨著各類(lèi)的經(jīng)營(yíng)性風(fēng)險(xiǎn)。金融危機(jī)發(fā)生時(shí)，金融業(yè)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)陡增、金融機(jī)構(gòu)抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力下降、金融機(jī)構(gòu)發(fā)生市場(chǎng)退出的可能性大增。考慮到金融業(yè)與金融機(jī)構(gòu)顯著的社會(huì)公眾性，人們普遍認(rèn)為金融機(jī)構(gòu)不應(yīng)也不能倒閉或退出市場(chǎng)，否則所引發(fā)的金融風(fēng)波和經(jīng)濟(jì)動(dòng)蕩將導(dǎo)致社會(huì)動(dòng)蕩，損害社會(huì)整體利益。在此種觀念作用下，金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)被淡化，金融機(jī)構(gòu)的道德風(fēng)險(xiǎn)不斷上升，問(wèn)題金融機(jī)構(gòu)的各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)不斷積累，為金融危機(jī)的發(fā)生埋下隱患。在金融危機(jī)時(shí)期，適時(shí)地實(shí)施問(wèn)題金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)退出能夠減小危機(jī)損害、切斷金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散、保護(hù)金融消費(fèi)。

金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出的實(shí)質(zhì)性分析

（一）金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出的本質(zhì)

金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)退出應(yīng)是金融業(yè)市場(chǎng)中自由與競(jìng)爭(zhēng)的結(jié)果。無(wú)論市場(chǎng)退出的原因?yàn)楹巍⒉扇『畏N的退出方式，其反映了市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的本質(zhì)規(guī)律――自由競(jìng)爭(zhēng)、優(yōu)勝劣汰。然而現(xiàn)實(shí)的金融業(yè)市場(chǎng)中，一些發(fā)生經(jīng)營(yíng)問(wèn)題的金融機(jī)構(gòu)，尤其大型甚至巨型金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)退出而不退出，即金融業(yè)內(nèi)出現(xiàn)的“大而不倒”現(xiàn)象。金融機(jī)構(gòu)的“大而不倒”一方面有違市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的基本規(guī)律，另一方面會(huì)刺激金融機(jī)構(gòu)的冒險(xiǎn)和投機(jī)行為，進(jìn)而威脅到金融穩(wěn)定。

金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)退出包括業(yè)務(wù)退出和機(jī)構(gòu)退出兩種類(lèi)型。業(yè)務(wù)退出是指金融機(jī)構(gòu)仍然以獨(dú)立的市場(chǎng)主體身份存在，但其停止了原本從事的部分金融業(yè)務(wù),例如對(duì)于大型的金融集團(tuán)公司或者金融控股公司中部分金融業(yè)務(wù)的剝離，使其退出了某類(lèi)金融業(yè)市場(chǎng)。機(jī)構(gòu)退出則是與業(yè)務(wù)退出相比，原有的金融機(jī)構(gòu)完全從金融業(yè)市場(chǎng)的退出，不再?gòu)氖陆鹑跇I(yè)務(wù)，如機(jī)構(gòu)撤銷(xiāo)、破產(chǎn)、兼并等。無(wú)論在此次危機(jī)中陷入困境的金融機(jī)構(gòu)采取的是何種方式的，當(dāng)其難以從危機(jī)的泥沼中走出時(shí)，市場(chǎng)退出成為處置問(wèn)題金融機(jī)構(gòu)最后的措施。

（二）金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出的風(fēng)險(xiǎn)成因

金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)退出究其原因，是金融機(jī)構(gòu)陷入了經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)而依靠機(jī)構(gòu)自身的實(shí)力難以避免風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的不利后果，即無(wú)法及時(shí)償還金融產(chǎn)品購(gòu)買(mǎi)人和投資人的債權(quán)。金融業(yè)務(wù)的快速發(fā)展同時(shí)，金融機(jī)構(gòu)所面臨的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也更高。隨著金融業(yè)發(fā)展和金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式深化，銀行、證券、保險(xiǎn)及各類(lèi)基金和投資機(jī)構(gòu)相互融合經(jīng)營(yíng)，越來(lái)越多的金融機(jī)構(gòu)同時(shí)經(jīng)營(yíng)著多類(lèi)不同的金融服務(wù)產(chǎn)品并不斷開(kāi)發(fā)出涉及多種金融業(yè)務(wù)的金融衍生品。在金融業(yè)快速發(fā)展、金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)的趨勢(shì)下，金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)范圍已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出了傳統(tǒng)的單一類(lèi)業(yè)務(wù)模式，更多地涉及金融業(yè)的各個(gè)領(lǐng)域，尤其是投資、融資業(yè)務(wù)以及新型金融衍生品的交易。金融機(jī)構(gòu)的投資虧損、新型衍生品的發(fā)行和投資失敗等造成金融機(jī)構(gòu)的負(fù)債率遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于單一業(yè)務(wù)模式下發(fā)生的債務(wù)比例。

除去金融機(jī)構(gòu)日常的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)控風(fēng)險(xiǎn)也是其市場(chǎng)退出的風(fēng)險(xiǎn)之一。內(nèi)控風(fēng)險(xiǎn)是指金融機(jī)構(gòu)的管理層在管理程序、管理環(huán)節(jié)、管理效力和風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制中出現(xiàn)紕漏給金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)效益和機(jī)構(gòu)存續(xù)發(fā)展帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。然而在金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式下，金融機(jī)構(gòu)可能通過(guò)內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易轉(zhuǎn)移、隱瞞已經(jīng)出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，即金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)控風(fēng)險(xiǎn)在此情形下顯得非常突出。對(duì)于金融機(jī)構(gòu)內(nèi)控風(fēng)險(xiǎn)，究其緣由最重要的是在金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部缺乏一個(gè)有效的內(nèi)控機(jī)制，在其內(nèi)部對(duì)違反市場(chǎng)規(guī)則的不道德金融商業(yè)行為進(jìn)行自我約束和監(jiān)督。金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)不完善，對(duì)金融機(jī)構(gòu)的決策和經(jīng)營(yíng)缺乏有效監(jiān)督，金融機(jī)構(gòu)容易發(fā)生內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易、信息不公開(kāi)以及金融機(jī)構(gòu)工作人員瀆職犯罪等風(fēng)險(xiǎn)。

（三）金融危機(jī)加劇金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出

現(xiàn)代金融服務(wù)業(yè)中，金融機(jī)構(gòu)是金融衍生品的主要經(jīng)營(yíng)者，相應(yīng)地金融機(jī)構(gòu)也成為了金融衍生品的各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)的最主要承擔(dān)者。回顧這次世界范圍內(nèi)發(fā)生的金融危機(jī)過(guò)程，有許多人把金融危機(jī)發(fā)生的原因歸咎于金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，認(rèn)為是金融衍生品及金融創(chuàng)新的無(wú)約束而滋生了危機(jī)。但客觀分析，金融產(chǎn)品創(chuàng)新本身無(wú)可厚非，在金融業(yè)的發(fā)展進(jìn)程中，金融產(chǎn)品創(chuàng)新成為金融發(fā)展的重要方式和金融機(jī)構(gòu)拓展業(yè)務(wù)范圍的手段。金融產(chǎn)品創(chuàng)新對(duì)于金融機(jī)構(gòu)而言，是其發(fā)展的一個(gè)動(dòng)力，也是推動(dòng)金融業(yè)發(fā)展的一個(gè)持續(xù)推力。金融危機(jī)的發(fā)生確與金融產(chǎn)品創(chuàng)新有關(guān)，但不可因噎廢食地否定金融創(chuàng)新和新型金融衍生品，關(guān)鍵是對(duì)這些創(chuàng)新性的產(chǎn)品如何來(lái)管理它的風(fēng)險(xiǎn)，即金融創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管問(wèn)題。

金融危機(jī)加劇了金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出的情況發(fā)生，在金融危機(jī)中一些實(shí)力弱、抗風(fēng)險(xiǎn)能力差的金融機(jī)構(gòu)面臨著較之金融常態(tài)下更大的市場(chǎng)退出風(fēng)險(xiǎn)。金融危機(jī)的最大特點(diǎn)是金融業(yè)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)在危機(jī)時(shí)期不斷膨脹和爆發(fā)。系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生，金融機(jī)構(gòu)難以依靠自身的能力克服困難和防范風(fēng)險(xiǎn)，金融機(jī)構(gòu)也無(wú)法通過(guò)常態(tài)下其運(yùn)用的各種投資渠道和金融產(chǎn)品來(lái)分散、對(duì)沖金融風(fēng)險(xiǎn)。危機(jī)期間金融機(jī)構(gòu)會(huì)產(chǎn)生更嚴(yán)重的債務(wù)問(wèn)題，金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出現(xiàn)象更加突出。

我國(guó)金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出的困境

（一）我國(guó)金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出的現(xiàn)狀

近年來(lái)伴隨著我國(guó)金融業(yè)的快速發(fā)展，金融市場(chǎng)孕育出一批規(guī)模大、效益高、經(jīng)營(yíng)好的金融企業(yè)，但同時(shí)也產(chǎn)生了一些違規(guī)經(jīng)營(yíng)、虧損嚴(yán)重的機(jī)構(gòu)，極大損害了廣大金融消費(fèi)者的利益。中國(guó)人民銀行已經(jīng)對(duì)存在嚴(yán)重經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的金融機(jī)構(gòu)實(shí)施市場(chǎng)退出的嘗試，經(jīng)過(guò)合并重組、關(guān)閉撤銷(xiāo)、破產(chǎn)等方式，大幅銳減信托投資公司的數(shù)量。此外，證券公司的經(jīng)營(yíng)危機(jī)也引起更多的關(guān)注。

我國(guó)現(xiàn)有金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)處置大多數(shù)都采取了關(guān)閉、重組、接管、合并等市場(chǎng)退出模式，也就意味著更多利用行政權(quán)力和財(cái)政資源來(lái)化解金融風(fēng)險(xiǎn)，而很少采用破產(chǎn)的方式。比較典型的例子是成立四大資產(chǎn)管理公司剝離了四大國(guó)有商業(yè)銀行的不良貸款以及動(dòng)用外匯儲(chǔ)備向國(guó)有商業(yè)銀行注入大量資本金舉措，雖然有效化解了國(guó)有商業(yè)銀行的資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，推動(dòng)股改與上市，但由此導(dǎo)致的巨大的道德風(fēng)險(xiǎn)和政策性差異并不利于金融機(jī)構(gòu)間平等競(jìng)爭(zhēng)，對(duì)建立良性的金融市場(chǎng)秩序帶來(lái)負(fù)面效果。

金融危機(jī)后，世界范圍內(nèi)金融業(yè)界和金融監(jiān)管界都在反思金融危機(jī)的教訓(xùn)和總結(jié)經(jīng)驗(yàn)。中國(guó)的金融業(yè)在此次的金融危機(jī)中所受的沖擊并不強(qiáng)烈，但這并不說(shuō)明中國(guó)的金融業(yè)發(fā)展水平和監(jiān)管制度是非常完善的。恰恰相反的是，正因?yàn)榻鹑跇I(yè)開(kāi)放程度不大，國(guó)際化程度不高，致使中國(guó)的金融業(yè)未陷入危機(jī)的漩渦當(dāng)中。

正如前面提到的，金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)退出是問(wèn)題金融機(jī)構(gòu)處置的最后選擇，完善的金融業(yè)制度體系必然要考慮金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出問(wèn)題。對(duì)于金融危機(jī)后我國(guó)的金融法律改革，也應(yīng)將金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出作為一個(gè)改革的重點(diǎn)。金融機(jī)構(gòu)的優(yōu)勝劣汰是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)規(guī)律作用的必然結(jié)果，建立健全的金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出機(jī)制，有效處置和妥善安排問(wèn)題金融機(jī)構(gòu)，事關(guān)金融業(yè)改革、開(kāi)放、發(fā)展和穩(wěn)定的大局。

（二）我國(guó)金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出法律制度的不足

1.市場(chǎng)退出方式的市場(chǎng)化程度低。由于我國(guó)金融業(yè)和金融機(jī)構(gòu)發(fā)展的歷史局限性，大量金融機(jī)構(gòu)仍沒(méi)有擺脫國(guó)家行政主導(dǎo)的色彩。外國(guó)金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出中，較為成熟有效的并購(gòu)、重組方式在我國(guó)卻實(shí)施的并不理想。在我國(guó)以往實(shí)施的金融機(jī)構(gòu)并購(gòu)中，政府機(jī)關(guān)作為組織者，承擔(dān)了媒介和撮合人的角色，但同時(shí)政府又是金融機(jī)構(gòu)的主要出資人或者債權(quán)人等利害關(guān)系人。角色的重疊必然減弱了這種并購(gòu)、重組的公平性，金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出仍然沒(méi)有走出市場(chǎng)化道路。因而，我國(guó)在金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出的制度上要對(duì)利害關(guān)系人，特別是政府機(jī)關(guān)在其中的身份和角色進(jìn)行準(zhǔn)確的定位。

2.法律制度缺乏統(tǒng)一的體系。金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出的有關(guān)各項(xiàng)制度沒(méi)有形成統(tǒng)一的體系，規(guī)則凌亂、分散，缺乏具體的實(shí)施和操作細(xì)則。以市場(chǎng)退出中的破產(chǎn)方式為例，伴隨我國(guó)金融業(yè)市場(chǎng)改革的日益深入，金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)的制度保障正式提上議事日程，并最終在新頒布的《中華人民共和國(guó)企業(yè)破產(chǎn)法》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《破產(chǎn)法》）中得到體現(xiàn)。新《破產(chǎn)法》在第134條對(duì)金融機(jī)構(gòu)的破產(chǎn)問(wèn)題進(jìn)行了總體規(guī)定，為金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)提供了基本法律依據(jù)，同時(shí)考慮到金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)問(wèn)題的復(fù)雜性、專(zhuān)業(yè)性、特殊性，又賦予國(guó)務(wù)院就該問(wèn)題制定具體實(shí)施辦法的權(quán)力。由此可見(jiàn)，雖然我國(guó)《破產(chǎn)法》原則性地規(guī)定了金融機(jī)構(gòu)適用企業(yè)破產(chǎn)程序，但結(jié)合《民事訴訟法》中關(guān)于金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)的操作程序卻沒(méi)有具體規(guī)定的落實(shí)，例如破產(chǎn)申請(qǐng)主體、破產(chǎn)清算程序、破產(chǎn)債權(quán)與職工報(bào)酬債權(quán)的清償?shù)葐?wèn)題都沒(méi)有具體的規(guī)則。

作為金融機(jī)構(gòu)而言，市場(chǎng)退出并不僅限于破產(chǎn)此單一方式，金融機(jī)構(gòu)間的重組、并購(gòu)和撤銷(xiāo)等都是金融機(jī)構(gòu)在應(yīng)對(duì)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、克服經(jīng)營(yíng)困境時(shí)可以選擇的市場(chǎng)退出方式。而對(duì)于除破產(chǎn)之外的其他退出方式我國(guó)法律制度上并不系統(tǒng)，多以是類(lèi)似《金融機(jī)構(gòu)撤銷(xiāo)條例》等行政性規(guī)章為主。金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出制度上的不系統(tǒng)，削弱了金融機(jī)構(gòu)在進(jìn)行市場(chǎng)退出時(shí)的合理性與正當(dāng)性，以及金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出時(shí)具體問(wèn)題的處理。

3.缺乏補(bǔ)償性和保護(hù)性的制度。金融業(yè)是一個(gè)關(guān)系國(guó)計(jì)民生的行業(yè)，牽系著普通民眾的切身利益。金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出之所以難，很重要的原因是市場(chǎng)退出對(duì)廣大社會(huì)成員的影響。一方面由于我國(guó)社會(huì)保障體系尚不完善，社會(huì)成員為了防范個(gè)人、家庭意外及生活風(fēng)險(xiǎn)；另一方面，我國(guó)當(dāng)前普通居民的投資渠道有限，民眾的大部分財(cái)產(chǎn)都主要通過(guò)儲(chǔ)蓄的方式交于金融機(jī)構(gòu)，兩者共同造就了中國(guó)這樣一個(gè)儲(chǔ)蓄大國(guó)。設(shè)想一旦金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出，如若對(duì)普通儲(chǔ)戶(hù)的損害難以進(jìn)行及時(shí)的補(bǔ)償，將必定破壞社會(huì)安定，屆時(shí)金融業(yè)的波動(dòng)就將引發(fā)社會(huì)動(dòng)蕩。目前我國(guó)的金融消費(fèi)者、投資者的保護(hù)制度不健全，相應(yīng)的金融消費(fèi)者和投資者的利益在金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出時(shí)難以得到保障。由此造成的結(jié)果是，國(guó)家為了保障金融機(jī)構(gòu)的穩(wěn)定，防止金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)退出后的社會(huì)影響，拿出大量的財(cái)政資金來(lái)為問(wèn)題金融機(jī)構(gòu)“埋單”。

4.金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管制度不完善、責(zé)任制度不明確。“在金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出的過(guò)程中，金融監(jiān)管當(dāng)局以各種形式對(duì)其進(jìn)行干預(yù)，在市場(chǎng)退出中處于主導(dǎo)地位”。我國(guó)的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)集中對(duì)金融的市場(chǎng)準(zhǔn)入和日常經(jīng)營(yíng)的監(jiān)管，對(duì)于金融業(yè)特別是金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)缺乏預(yù)警機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)防范制度。在金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)內(nèi)，對(duì)于金融業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)警戒線、金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)沒(méi)有明確具體的規(guī)定，由此對(duì)何時(shí)應(yīng)該對(duì)金融機(jī)構(gòu)施以救助、采取何種方式進(jìn)行有效的救助都缺乏統(tǒng)一的決策和操作機(jī)制。

此外，對(duì)于面臨市場(chǎng)退出風(fēng)險(xiǎn)的金融機(jī)構(gòu)的負(fù)責(zé)人的責(zé)任制度不嚴(yán)格。我國(guó)相關(guān)法律制度中只是對(duì)破產(chǎn)、倒閉等機(jī)構(gòu)的負(fù)責(zé)人日后在擔(dān)當(dāng)相關(guān)行業(yè)高層管理職務(wù)時(shí)的任職進(jìn)行了限制，但對(duì)問(wèn)題金融機(jī)構(gòu)和市場(chǎng)退出的金融機(jī)構(gòu)的責(zé)任人應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的責(zé)任沒(méi)有建立明確的責(zé)任追究制度。金融高管人員的違法違規(guī)的成本低，其容易形成較高的道德風(fēng)險(xiǎn)。金融機(jī)構(gòu)從業(yè)人員，特別是高層管理人員道德風(fēng)險(xiǎn)是造成金融機(jī)構(gòu)內(nèi)控風(fēng)險(xiǎn)重要原因。

金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出的法律制度應(yīng)對(duì)

金融危機(jī)的核心是金融消費(fèi)者和投資者對(duì)金融市場(chǎng)信心的崩盤(pán)。克服危機(jī)和消除危機(jī)影響的過(guò)程即是對(duì)金融業(yè)重拾信心的過(guò)程，這個(gè)過(guò)程不僅要靠金融業(yè)完成自我的救贖，更需要在法律制度層面上為市場(chǎng)的信心恢復(fù)提供有力的保障和足夠的支持。我國(guó)的《金融業(yè)發(fā)展和改革“十一五”規(guī)劃》別提到要加快制定涉及金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出的相關(guān)法律，要規(guī)范金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)退出機(jī)制，選擇適合國(guó)情的金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出模式。市場(chǎng)退出是一個(gè)完整的制度體系，只有建立在法律的基礎(chǔ)上，才能保障市場(chǎng)退出過(guò)程的順利進(jìn)行。金融危機(jī)即是金融法律改革的契機(jī)，通過(guò)對(duì)我國(guó)金融業(yè)法律制度的不斷完善，為我國(guó)金融業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造條件。

（一）“市場(chǎng)化”的金融機(jī)構(gòu)退出理念

我國(guó)主要的大型金融機(jī)構(gòu)都是國(guó)有性質(zhì)，隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的建立和我國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，都改制為公司法人形式，但這類(lèi)金融機(jī)構(gòu)的獨(dú)立責(zé)任制度還有欠缺。依仗國(guó)家的財(cái)力支持，此類(lèi)機(jī)構(gòu)似乎并不存在市場(chǎng)退出的風(fēng)險(xiǎn)，經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)的各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)最后都可以通過(guò)國(guó)家買(mǎi)單的形式得以化解。近些年來(lái)，我國(guó)政府為了救助金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)花費(fèi)了至少5萬(wàn)億的財(cái)政資金，這對(duì)國(guó)家財(cái)政造成了巨大的負(fù)擔(dān)。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的自由競(jìng)爭(zhēng)特性和獨(dú)立市場(chǎng)主體身份都是不可更改的，出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，發(fā)生問(wèn)題的金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的必然要求。因此，對(duì)于我國(guó)金融法律的改革和完善而言，建立和完善金融機(jī)構(gòu)的獨(dú)立法人資格，使其成為真正的獨(dú)立經(jīng)營(yíng)、獨(dú)立承擔(dān)責(zé)任的市場(chǎng)主體是首要環(huán)節(jié)。我國(guó)金融法律針對(duì)金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)退出風(fēng)險(xiǎn)，在監(jiān)管上也應(yīng)當(dāng)將國(guó)有資金對(duì)問(wèn)題金融機(jī)構(gòu)的介入作為監(jiān)管對(duì)象，要嚴(yán)格規(guī)范國(guó)家財(cái)政對(duì)問(wèn)題金融機(jī)構(gòu)的救助。如若放松國(guó)有資金對(duì)問(wèn)題金融機(jī)構(gòu)救助和介入的監(jiān)管，那在我國(guó)這種經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期的特定環(huán)境下，金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出對(duì)金融業(yè)、金融機(jī)構(gòu)和金融法律而言都是毫無(wú)意義的。

（二）健全金融機(jī)構(gòu)的法人治理結(jié)構(gòu)

當(dāng)前我國(guó)的主要金融機(jī)構(gòu)改革已經(jīng)基本完成，金融機(jī)構(gòu)大體都已實(shí)現(xiàn)了公司法人化，都具備了現(xiàn)代公司法人的基本特征。然而，由于金融業(yè)發(fā)展的歷史緣故，以現(xiàn)代公司法人為標(biāo)準(zhǔn)，我國(guó)金融機(jī)構(gòu)法人主體的各項(xiàng)制度還存有欠缺。金融機(jī)構(gòu)還應(yīng)有完備的內(nèi)部法人治理結(jié)構(gòu)，形成金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部的權(quán)力制約與制衡。對(duì)法人治理結(jié)構(gòu)的要求不僅是要在機(jī)構(gòu)形式上，更重要的是對(duì)建立的法人治理機(jī)構(gòu)的運(yùn)行和作用的發(fā)揮要落到實(shí)處。金融機(jī)構(gòu)改革和公司法人化建設(shè)的目的就是要改變以往金融機(jī)構(gòu)中公司治理機(jī)構(gòu)虛設(shè)、權(quán)力監(jiān)督失衡、機(jī)構(gòu)運(yùn)行效率低下的現(xiàn)象，在完善金融機(jī)構(gòu)公司法人治理結(jié)構(gòu)設(shè)置基礎(chǔ)上真正發(fā)揮其功效。金融法改革首要的就是對(duì)金融機(jī)構(gòu)現(xiàn)代法人治理結(jié)構(gòu)的制度化規(guī)范，以法律制度保障金融機(jī)構(gòu)法人治理結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部防范的第一道關(guān)。金融危機(jī)的教訓(xùn)讓我們認(rèn)識(shí)到，一個(gè)沒(méi)有監(jiān)督和約束的金融機(jī)構(gòu)往往會(huì)無(wú)視金融風(fēng)險(xiǎn)或者冒著巨大的金融風(fēng)險(xiǎn)博取更大的利益，這正是金融機(jī)構(gòu)內(nèi)控風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的根源。我國(guó)的金融法改革應(yīng)該強(qiáng)化金融機(jī)構(gòu)的法人治理結(jié)構(gòu)完整性的制度規(guī)定，形成金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部的“三權(quán)分立”、“三會(huì)一層”的治理結(jié)構(gòu)模式，從金融機(jī)構(gòu)自身防止內(nèi)控風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，減少金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。

（三）建立金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償制度

金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出后對(duì)金融消費(fèi)者利益的補(bǔ)償制度是保證市場(chǎng)退出順利實(shí)施的重要環(huán)節(jié)。2010年美國(guó)通過(guò)的《多德―弗蘭克華爾街改革及消費(fèi)者保護(hù)法案》（Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act）特別強(qiáng)調(diào)了對(duì)金融消費(fèi)者的保護(hù)。金融業(yè)從本質(zhì)上說(shuō)是一種服務(wù)業(yè)，即便有再為新型的金融衍生產(chǎn)品，如若沒(méi)有了投資者、儲(chǔ)蓄人和投保人等各類(lèi)的金融消費(fèi)者，金融業(yè)必將萎縮和倒退。根據(jù)金融業(yè)中證券、銀行、保險(xiǎn)三業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況，我國(guó)應(yīng)該在制度上建立其三大保護(hù)基金，即證券投資人保護(hù)基金、存款保險(xiǎn)基金和投保人保護(hù)基金。目前我國(guó)金融業(yè)中僅有的證券投資者保護(hù)基金的制度已經(jīng)收到了一定程度的成效，存款保險(xiǎn)基金與投保者保護(hù)基金的建立也可按照這一思路來(lái)加快制度設(shè)計(jì)。三大風(fēng)險(xiǎn)保護(hù)性制度的建立，能在金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出后對(duì)相關(guān)投資人的利益加以保障。對(duì)于金融機(jī)構(gòu)可以通過(guò)其繳納保證金或稱(chēng)保險(xiǎn)金，對(duì)其經(jīng)營(yíng)中可能的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行擔(dān)保，或者繳納保險(xiǎn)金后為其可能的危機(jī)情況預(yù)存相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)救濟(jì)資金，防止退出風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

（四）建立統(tǒng)一的金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出監(jiān)管法律體系

目前我國(guó)關(guān)于金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出內(nèi)容的法律較為分散，包括《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》、《金融機(jī)構(gòu)撤銷(xiāo)條例》、《企業(yè)破產(chǎn)法》等法律，沒(méi)有形成一個(gè)體系，這也加大了金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出的難度。正如我們分析金融危機(jī)的原因一樣，危機(jī)的發(fā)生是由于對(duì)很多金融衍生品缺乏有效的監(jiān)管，多是因?yàn)榉芍贫纫?guī)定的不統(tǒng)一、監(jiān)管權(quán)的分散而造成了監(jiān)管的真空，為金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生留有了余地。我國(guó)的金融法律改革，應(yīng)該在法律制度層面適應(yīng)世界金融的混業(yè)經(jīng)營(yíng)大趨勢(shì)。金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)下的監(jiān)管并不一定要求建立統(tǒng)一的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，可以在現(xiàn)有金融分業(yè)監(jiān)管體制下構(gòu)建金融監(jiān)管的協(xié)調(diào)機(jī)制和出臺(tái)實(shí)施協(xié)調(diào)監(jiān)管的法律制度。雖然我國(guó)是成文法國(guó)家，制定單一的“金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出法”成本過(guò)高，但仍可以適時(shí)地制定“金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出條例”等專(zhuān)門(mén)的法律法規(guī)，作為金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出的應(yīng)對(duì)措施之一，及時(shí)、有效地規(guī)制金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出的相關(guān)法律問(wèn)題。

此外，金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出的法律制度體系應(yīng)該是一個(gè)多部門(mén)法的統(tǒng)一體，金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出法律制度應(yīng)該是一個(gè)科學(xué)統(tǒng)一的體系，而不僅僅是單一部門(mén)的法律法規(guī)。例如金融機(jī)構(gòu)的破產(chǎn)就涉及了金融法律、民事訴訟法律；關(guān)于金融機(jī)構(gòu)管理人員責(zé)任追究制度的法律就可以結(jié)合刑事法律中的有關(guān)罪名和罪行等法律規(guī)定，建立金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出的問(wèn)責(zé)制和后評(píng)價(jià)制度。嚴(yán)厲追究有過(guò)錯(cuò)的高級(jí)管理人員的行政責(zé)任、民事責(zé)任和刑事責(zé)任，打擊金融犯罪，防范銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)和市場(chǎng)退出中的道德風(fēng)險(xiǎn)。

（五）深化金融監(jiān)管法律的國(guó)際化合作

隨著金融業(yè)的國(guó)際化程度不斷增強(qiáng)，金融監(jiān)管的國(guó)際合作也日益受到重視。加強(qiáng)金融監(jiān)管的國(guó)際化合作，加快促進(jìn)中國(guó)金融監(jiān)管制度的國(guó)際化步伐是促進(jìn)我國(guó)金融法律改革的重要方面。金融監(jiān)管不應(yīng)只是事后監(jiān)管，更應(yīng)做好事前的監(jiān)管，防范金融風(fēng)險(xiǎn)的擴(kuò)大和金融危機(jī)的發(fā)生。我國(guó)的金融業(yè)的國(guó)際化程度有待進(jìn)一步提高，而金融監(jiān)管體系和相應(yīng)的法律制度也需要趕上國(guó)際先進(jìn)水平。一方面要加強(qiáng)和其他國(guó)家之間在金融法律規(guī)則和制度上的相互交流，另一方面要將國(guó)際間金融機(jī)構(gòu)的相關(guān)規(guī)則有效地融入我國(guó)的具體法律制度中，完善我國(guó)的金融法律制度體系。特別在后金融危機(jī)時(shí)期，國(guó)際間金融法律的合作更需要進(jìn)一步加強(qiáng)。我國(guó)金融市場(chǎng)對(duì)外資金融機(jī)構(gòu)的逐漸開(kāi)放，越來(lái)越多的國(guó)際金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入中國(guó)金融市場(chǎng)開(kāi)展業(yè)務(wù)，隨之而來(lái)的對(duì)跨國(guó)金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出的監(jiān)管需要國(guó)際間的合作來(lái)加以實(shí)施。在金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)防范、金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出方式、金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出后的權(quán)利保護(hù)等各個(gè)方面的監(jiān)管都需要深化國(guó)際合作，共同抵御金融風(fēng)險(xiǎn)和克服金融危機(jī)的影響。

參考文獻(xiàn)：

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1.體現(xiàn)課程基礎(chǔ)性的特征專(zhuān)業(yè)基礎(chǔ)課是為學(xué)生學(xué)習(xí)專(zhuān)業(yè)課奠定必要基礎(chǔ)的課程，是學(xué)生掌握專(zhuān)業(yè)知識(shí)技能必修的重要課程.不同的專(zhuān)業(yè)有各自的一門(mén)或多門(mén)專(zhuān)業(yè)基礎(chǔ)課，同一門(mén)課程也可能成為多門(mén)專(zhuān)業(yè)課的專(zhuān)業(yè)基礎(chǔ)課.作為財(cái)經(jīng)院校的管理類(lèi)專(zhuān)業(yè)學(xué)生，了解理財(cái)知識(shí)和金融市場(chǎng)的知識(shí)是很有必要的，因?yàn)樗泄芾砘顒?dòng)都是為了提高價(jià)值，而在現(xiàn)今的商品經(jīng)濟(jì)社會(huì)里，金融市場(chǎng)是與個(gè)人生活和企業(yè)經(jīng)營(yíng)不可脫離的平臺(tái).但管理類(lèi)專(zhuān)業(yè)的學(xué)生將來(lái)的主要就業(yè)崗位又不專(zhuān)門(mén)是公司財(cái)務(wù)和股票投資，因此，對(duì)于管理類(lèi)專(zhuān)業(yè)的學(xué)生開(kāi)設(shè)的專(zhuān)業(yè)基礎(chǔ)課應(yīng)該包含理財(cái)和金融市場(chǎng)的基礎(chǔ)知識(shí).

2.擴(kuò)展知識(shí)面比較寬厚的專(zhuān)業(yè)基礎(chǔ)，有利于學(xué)生的專(zhuān)業(yè)學(xué)習(xí)和畢業(yè)后適應(yīng)社會(huì)發(fā)展與科學(xué)技術(shù)發(fā)展的需要.專(zhuān)業(yè)基礎(chǔ)課的設(shè)置除了要突出財(cái)經(jīng)院校的特征之外，還要能夠擴(kuò)展學(xué)生的知識(shí)面.除了介紹理財(cái)知識(shí)和金融市場(chǎng)的基礎(chǔ)知識(shí)外，還可以介紹一些與企業(yè)經(jīng)營(yíng)和個(gè)人生活息息相關(guān)的財(cái)經(jīng)類(lèi)知識(shí)，比如貨幣的供需與定價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)管理等基礎(chǔ)知識(shí)，以擴(kuò)展學(xué)生的知識(shí)面，提高學(xué)生的綜合素質(zhì).教學(xué)資源分配學(xué)校在設(shè)置課程時(shí)往往會(huì)考慮到教學(xué)資源分配問(wèn)題，這不僅關(guān)系到教師資源的合理分配，也關(guān)系到學(xué)生知識(shí)體系的完整性問(wèn)題.《財(cái)務(wù)管理》通常是財(cái)務(wù)系(或者會(huì)計(jì)系)開(kāi)設(shè)的課程，《金融學(xué)》是金融系開(kāi)設(shè)的課程，在設(shè)計(jì)管理類(lèi)專(zhuān)業(yè)開(kāi)設(shè)的《財(cái)務(wù)管理》和《金融學(xué)》課程整合方案時(shí)，要注意這樣的問(wèn)題：如果保留《財(cái)務(wù)管理》，金融系需要開(kāi)設(shè)什么樣的課程能夠給學(xué)生介紹金融方面的知識(shí)；如果保留《金融學(xué)》，財(cái)務(wù)系需要開(kāi)設(shè)什么樣的課程能夠給學(xué)生介紹財(cái)務(wù)方面的知識(shí)；如果這兩門(mén)課程都刪除，那么哪門(mén)課程能夠補(bǔ)充理財(cái)和金融市場(chǎng)知識(shí)，這個(gè)教學(xué)任務(wù)應(yīng)該由哪個(gè)系來(lái)承擔(dān).

二、管理類(lèi)專(zhuān)業(yè)財(cái)務(wù)管理和金融學(xué)課程整合的方案設(shè)計(jì)

1.保留《財(cái)務(wù)管理》，舍掉《金融學(xué)》中國(guó)校友會(huì)網(wǎng)最新編制完成的《中國(guó)大學(xué)評(píng)價(jià)研究報(bào)告》中除東北財(cái)經(jīng)大學(xué)外，排名前5名財(cái)經(jīng)類(lèi)院校的管理類(lèi)專(zhuān)業(yè)基礎(chǔ)課的設(shè)置情況，由于各個(gè)學(xué)校教學(xué)計(jì)劃設(shè)計(jì)不同，所以有的學(xué)校也叫“學(xué)科公共課”.基于財(cái)經(jīng)類(lèi)院校的特點(diǎn)，各財(cái)經(jīng)類(lèi)院校管理類(lèi)專(zhuān)業(yè)的課程設(shè)置中都有“財(cái)務(wù)管理”課程，主要是因?yàn)楣芾眍?lèi)專(zhuān)業(yè)的學(xué)生主要是學(xué)習(xí)企業(yè)中某一方面的管理技能，而財(cái)務(wù)管理是企業(yè)基于價(jià)值管理中不可缺少的重要管理內(nèi)容之一，因此，為了擴(kuò)展學(xué)生的知識(shí)面，《財(cái)務(wù)管理》課程成了各財(cái)經(jīng)院校管理類(lèi)專(zhuān)業(yè)必開(kāi)的課程.如果保留《財(cái)務(wù)管理》課程，基于知識(shí)完整性，替代《金融學(xué)》可以開(kāi)設(shè)的金融類(lèi)課程應(yīng)具備以下特點(diǎn)：詳細(xì)介紹金融市場(chǎng)和金融工具類(lèi)型；介紹金融市場(chǎng)參與要素；介紹金融市場(chǎng)工具的流通和定價(jià)機(jī)制.基于上述考慮，可以選擇的課程有：貨幣銀行學(xué)、金融市場(chǎng)學(xué)等.

2.保留《金融學(xué)》，舍棄《財(cái)務(wù)管理》如保留《金融學(xué)》課程，基于知識(shí)的完整性，替代《財(cái)務(wù)管理》可以開(kāi)設(shè)的包含理財(cái)知識(shí)的財(cái)務(wù)類(lèi)課程很難在同一門(mén)課程中找到，往往會(huì)在《管理會(huì)計(jì)》和《財(cái)務(wù)分析》中涉及到部分理財(cái)知識(shí)，由于學(xué)分的限制和基礎(chǔ)性要求，這兩門(mén)課都是專(zhuān)業(yè)必修課，不適合作為專(zhuān)業(yè)基礎(chǔ)課開(kāi)設(shè).那么替代《財(cái)務(wù)管理》的課程就需要在別的教學(xué)單位尋找，比如：投資學(xué)等.同時(shí)保留《財(cái)務(wù)管理》和《金融學(xué)》并予以協(xié)調(diào)如果同時(shí)保留《財(cái)務(wù)管理》和《金融學(xué)》這兩門(mén)課程，就需要將教學(xué)內(nèi)容進(jìn)行整合，教師需要對(duì)教學(xué)內(nèi)容進(jìn)行協(xié)調(diào)，避免出現(xiàn)重復(fù)的授課內(nèi)容.本文認(rèn)為，基于專(zhuān)業(yè)基礎(chǔ)課54學(xué)分的要求，《財(cái)務(wù)管理》和《金融學(xué)》的教學(xué)大綱至少要包括表2的內(nèi)容.基于兩門(mén)課程內(nèi)容的整合，需要針對(duì)管理類(lèi)專(zhuān)業(yè)編寫(xiě)配套教材，這樣才能夠避免教學(xué)資源的浪費(fèi).

三、結(jié)束語(yǔ)

篇5

（東北財(cái)經(jīng)大學(xué) 會(huì)計(jì)學(xué)院；中國(guó)內(nèi)部控制研究中心，遼寧 大連 116025）

摘 要：財(cái)經(jīng)院校管理類(lèi)專(zhuān)業(yè)基礎(chǔ)課由于是不同教學(xué)單位開(kāi)設(shè)的，容易產(chǎn)生授課內(nèi)容重復(fù)的問(wèn)題.本文以《金融學(xué)》和《財(cái)務(wù)管理》課程為例，在闡述兩門(mén)課程整合的必要性的基礎(chǔ)上，分析整合方案應(yīng)考慮的因素，并根據(jù)專(zhuān)業(yè)基礎(chǔ)課設(shè)置原則，給出了三個(gè)解決方案，并基于知識(shí)完整性，針對(duì)每一種方案給出了具體的應(yīng)對(duì)措施.

關(guān)鍵詞 ：專(zhuān)業(yè)基礎(chǔ)課；金融學(xué)；財(cái)務(wù)管理；整合

中圖分類(lèi)號(hào)：G642文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A文章編號(hào)：1673-260X（2015）04-0254-03

基金項(xiàng)目：本項(xiàng)目為東北財(cái)經(jīng)大學(xué)校級(jí)教改課題《管理類(lèi)專(zhuān)業(yè)基礎(chǔ)課授課內(nèi)容重復(fù)的整合研究》的研究成果

近幾年，教育部不斷地對(duì)高等學(xué)校教學(xué)計(jì)劃改革提出政策性規(guī)定，比如，學(xué)分不斷降低，這樣的改革對(duì)于學(xué)生來(lái)說(shuō)有利有弊，好處是學(xué)生可以有更多的時(shí)間和精力去拓展授課以外的能力和素質(zhì)的提升，有利于培養(yǎng)綜合性人才；弊端是對(duì)于沒(méi)有學(xué)習(xí)規(guī)劃的學(xué)生來(lái)說(shuō)可能造成知識(shí)攝取不足，限制了知識(shí)面的擴(kuò)展.為了彌補(bǔ)這樣的弊端，高等院校應(yīng)該合理設(shè)計(jì)專(zhuān)業(yè)基礎(chǔ)課，盡量在有限學(xué)分的前提下，給學(xué)生充分補(bǔ)給基礎(chǔ)知識(shí)，為其專(zhuān)業(yè)課學(xué)習(xí)打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ).然而，很多財(cái)經(jīng)院校設(shè)置專(zhuān)業(yè)基礎(chǔ)課時(shí)常常會(huì)有授課內(nèi)容重復(fù)的現(xiàn)象，如果重復(fù)的課程不是來(lái)源于同一個(gè)教學(xué)單位，那么授課老師之間就可能缺乏對(duì)于授課內(nèi)容的溝通，可能會(huì)導(dǎo)致重復(fù)或銜接問(wèn)題.本文以財(cái)經(jīng)院校管理類(lèi)專(zhuān)業(yè)專(zhuān)業(yè)基礎(chǔ)課《金融學(xué)》和《財(cái)務(wù)管理》課程為例，分析兩門(mén)課程授課內(nèi)容重復(fù)的整合問(wèn)題.

1 《財(cái)務(wù)管理》和《金融學(xué)》兩門(mén)課程整合的必要性

《財(cái)務(wù)管理》和《金融學(xué)》是分別隸屬于管理類(lèi)和經(jīng)濟(jì)類(lèi)的兩門(mén)課程，但其授課內(nèi)容卻有很大的重復(fù)性，以我校會(huì)計(jì)學(xué)系列教材《財(cái)務(wù)管理》（劉淑蓮主編）和金融學(xué)系列教材《金融學(xué)教程》（蘇平貴主編）為例，《財(cái)務(wù)管理》教材共14章，《金融學(xué)教程》教材也共14章，從其目錄標(biāo)題看，共有9章是完全重復(fù)，其余的章節(jié)有部分重復(fù)，也就是說(shuō)，兩門(mén)課程至少有70%以上的內(nèi)容是重復(fù)的.目前，我校管理類(lèi)專(zhuān)業(yè)同時(shí)開(kāi)設(shè)了這兩門(mén)專(zhuān)業(yè)基礎(chǔ)課，根據(jù)2010級(jí)的教學(xué)計(jì)劃，我校共有17個(gè)管理類(lèi)專(zhuān)業(yè)同時(shí)在大學(xué)二年級(jí)開(kāi)設(shè)了財(cái)務(wù)管理和金融學(xué)課程，其中，勞動(dòng)保障、行政管理、公共事業(yè)管理專(zhuān)業(yè)的財(cái)務(wù)管理是方案內(nèi)學(xué)科基礎(chǔ)選修課，金融學(xué)是學(xué)科基礎(chǔ)必修課；管理科學(xué)和工程管理專(zhuān)業(yè)的金融學(xué)是選修課，財(cái)務(wù)管理是學(xué)科基礎(chǔ)必修課；其余的12個(gè)專(zhuān)業(yè)（電子商務(wù)、旅游、資產(chǎn)評(píng)估、日會(huì)、注會(huì)、會(huì)計(jì)學(xué)、加會(huì)、財(cái)務(wù)管理、物流管理、人力資源、市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)、工商管理）的財(cái)務(wù)管理和金融學(xué)都是學(xué)科基礎(chǔ)必修課.這意味著我校有12個(gè)管理類(lèi)專(zhuān)業(yè)的學(xué)生因?yàn)榻虒W(xué)計(jì)劃安排而導(dǎo)致財(cái)務(wù)管理和金融學(xué)的重復(fù)學(xué)習(xí).只有5個(gè)專(zhuān)業(yè)的學(xué)生可以通過(guò)選課來(lái)避免財(cái)務(wù)管理和金融學(xué)的重復(fù)學(xué)習(xí)，然而這些學(xué)生極有可能因?yàn)椴涣私庹n程的內(nèi)容而同時(shí)對(duì)兩門(mén)課進(jìn)行了選修.由此可見(jiàn)，我校目前管理類(lèi)專(zhuān)業(yè)同時(shí)開(kāi)設(shè)財(cái)務(wù)管理和金融學(xué)勢(shì)必造成授課內(nèi)容重復(fù)，浪費(fèi)了教學(xué)資源，同時(shí)也降低學(xué)生學(xué)習(xí)的積極性，影響教學(xué)質(zhì)量.

管理類(lèi)專(zhuān)業(yè)同時(shí)開(kāi)設(shè)《財(cái)務(wù)管理》和《金融學(xué)》課程造成重復(fù)授課不光是我校的問(wèn)題，外校同樣存在這樣的情況.以山西財(cái)經(jīng)大學(xué)為例，工商管理專(zhuān)業(yè)、物流管理專(zhuān)業(yè)、市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)專(zhuān)業(yè)、管理科學(xué)專(zhuān)業(yè)、工程管理專(zhuān)業(yè)、項(xiàng)目管理專(zhuān)業(yè)等管理類(lèi)專(zhuān)業(yè)都同時(shí)開(kāi)設(shè)了《財(cái)務(wù)管理》和《金融學(xué)》課程.

管理類(lèi)專(zhuān)業(yè)學(xué)生開(kāi)設(shè)《財(cái)務(wù)管理》和《金融學(xué)》課程的目的是為了讓學(xué)生掌握一定的理財(cái)知識(shí)和了解金融市場(chǎng)環(huán)境知識(shí)，以培養(yǎng)適應(yīng)經(jīng)濟(jì)型社會(huì)需求的管理類(lèi)人才.《財(cái)務(wù)管理》以講授公司理財(cái)知識(shí)為主，簡(jiǎn)單介紹了金融市場(chǎng)環(huán)境知識(shí).《金融學(xué)》對(duì)金融市場(chǎng)環(huán)境做了比較詳細(xì)的介紹，同時(shí)也大量介紹了理財(cái)知識(shí).這就使得兩門(mén)課程產(chǎn)生了大量的授課內(nèi)容重復(fù).根據(jù)學(xué)分制的教學(xué)制度，在總學(xué)分一定的情況下，如何取舍這兩門(mén)課程，或者如何很好地整合這兩門(mén)課程，思考這兩個(gè)問(wèn)題，有利于重新修訂或調(diào)整管理類(lèi)專(zhuān)業(yè)學(xué)生的教學(xué)計(jì)劃，提高教學(xué)質(zhì)量，優(yōu)化教學(xué)資源配置.

2 設(shè)計(jì)管理類(lèi)專(zhuān)業(yè)《財(cái)務(wù)管理》和《金融學(xué)》課程整合方案應(yīng)考慮的因素

2.1 體現(xiàn)課程基礎(chǔ)性的特征

專(zhuān)業(yè)基礎(chǔ)課是為學(xué)生學(xué)習(xí)專(zhuān)業(yè)課奠定必要基礎(chǔ)的課程，是學(xué)生掌握專(zhuān)業(yè)知識(shí)技能必修的重要課程.不同的專(zhuān)業(yè)有各自的一門(mén)或多門(mén)專(zhuān)業(yè)基礎(chǔ)課，同一門(mén)課程也可能成為多門(mén)專(zhuān)業(yè)課的專(zhuān)業(yè)基礎(chǔ)課.作為財(cái)經(jīng)院校的管理類(lèi)專(zhuān)業(yè)學(xué)生，了解理財(cái)知識(shí)和金融市場(chǎng)的知識(shí)是很有必要的，因?yàn)樗泄芾砘顒?dòng)都是為了提高價(jià)值，而在現(xiàn)今的商品經(jīng)濟(jì)社會(huì)里，金融市場(chǎng)是與個(gè)人生活和企業(yè)經(jīng)營(yíng)不可脫離的平臺(tái).但管理類(lèi)專(zhuān)業(yè)的學(xué)生將來(lái)的主要就業(yè)崗位又不專(zhuān)門(mén)是公司財(cái)務(wù)和股票投資，因此，對(duì)于管理類(lèi)專(zhuān)業(yè)的學(xué)生開(kāi)設(shè)的專(zhuān)業(yè)基礎(chǔ)課應(yīng)該包含理財(cái)和金融市場(chǎng)的基礎(chǔ)知識(shí).

2.2 擴(kuò)展知識(shí)面

比較寬厚的專(zhuān)業(yè)基礎(chǔ)，有利于學(xué)生的專(zhuān)業(yè)學(xué)習(xí)和畢業(yè)后適應(yīng)社會(huì)發(fā)展與科學(xué)技術(shù)發(fā)展的需要.專(zhuān)業(yè)基礎(chǔ)課的設(shè)置除了要突出財(cái)經(jīng)院校的特征之外，還要能夠擴(kuò)展學(xué)生的知識(shí)面.除了介紹理財(cái)知識(shí)和金融市場(chǎng)的基礎(chǔ)知識(shí)外，還可以介紹一些與企業(yè)經(jīng)營(yíng)和個(gè)人生活息息相關(guān)的財(cái)經(jīng)類(lèi)知識(shí)，比如貨幣的供需與定價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)管理等基礎(chǔ)知識(shí)，以擴(kuò)展學(xué)生的知識(shí)面，提高學(xué)生的綜合素質(zhì).

2.3 教學(xué)資源分配

學(xué)校在設(shè)置課程時(shí)往往會(huì)考慮到教學(xué)資源分配問(wèn)題，這不僅關(guān)系到教師資源的合理分配，也關(guān)系到學(xué)生知識(shí)體系的完整性問(wèn)題.《財(cái)務(wù)管理》通常是財(cái)務(wù)系（或者會(huì)計(jì)系）開(kāi)設(shè)的課程，《金融學(xué)》是金融系開(kāi)設(shè)的課程，在設(shè)計(jì)管理類(lèi)專(zhuān)業(yè)開(kāi)設(shè)的《財(cái)務(wù)管理》和《金融學(xué)》課程整合方案時(shí)，要注意這樣的問(wèn)題：如果保留《財(cái)務(wù)管理》，金融系需要開(kāi)設(shè)什么樣的課程能夠給學(xué)生介紹金融方面的知識(shí)；如果保留《金融學(xué)》，財(cái)務(wù)系需要開(kāi)設(shè)什么樣的課程能夠給學(xué)生介紹財(cái)務(wù)方面的知識(shí)；如果這兩門(mén)課程都刪除，那么哪門(mén)課程能夠補(bǔ)充理財(cái)和金融市場(chǎng)知識(shí)，這個(gè)教學(xué)任務(wù)應(yīng)該由哪個(gè)系來(lái)承擔(dān).

3 管理類(lèi)專(zhuān)業(yè)《財(cái)務(wù)管理》和《金融學(xué)》課程整合的方案設(shè)計(jì)

針對(duì)上述問(wèn)題，財(cái)經(jīng)類(lèi)院校管理類(lèi)專(zhuān)業(yè)本科教育的專(zhuān)業(yè)基礎(chǔ)課應(yīng)該凸顯財(cái)經(jīng)特征，因此，關(guān)于《財(cái)務(wù)管理》和《金融學(xué)》兩門(mén)課程的設(shè)置有三種可能：一是保留《財(cái)務(wù)管理》課程，舍掉《金融學(xué)》；二是保留《金融學(xué)》，舍掉《財(cái)務(wù)管理》；三是同時(shí)保留《財(cái)務(wù)管理》和《金融學(xué)》，并協(xié)調(diào)兩門(mén)課程的授課內(nèi)容，凸顯兩門(mén)課程各自的特點(diǎn).

3.1 保留《財(cái)務(wù)管理》，舍掉《金融學(xué)》

表1列示了中國(guó)校友會(huì)網(wǎng)最新編制完成的《2014中國(guó)大學(xué)評(píng)價(jià)研究報(bào)告》中除東北財(cái)經(jīng)大學(xué)外，排名前5名財(cái)經(jīng)類(lèi)院校的管理類(lèi)專(zhuān)業(yè)基礎(chǔ)課的設(shè)置情況，由于各個(gè)學(xué)校教學(xué)計(jì)劃設(shè)計(jì)不同，所以有的學(xué)校也叫“學(xué)科公共課”.從表1可以看出，基于財(cái)經(jīng)類(lèi)院校的特點(diǎn)，各財(cái)經(jīng)類(lèi)院校管理類(lèi)專(zhuān)業(yè)的課程設(shè)置中都有“財(cái)務(wù)管理”課程，主要是因?yàn)楣芾眍?lèi)專(zhuān)業(yè)的學(xué)生主要是學(xué)習(xí)企業(yè)中某一方面的管理技能，而財(cái)務(wù)管理是企業(yè)基于價(jià)值管理中不可缺少的重要管理內(nèi)容之一，因此，為了擴(kuò)展學(xué)生的知識(shí)面，《財(cái)務(wù)管理》課程成了各財(cái)經(jīng)院校管理類(lèi)專(zhuān)業(yè)必開(kāi)的課程.

如果保留《財(cái)務(wù)管理》課程，基于知識(shí)完整性，替代《金融學(xué)》可以開(kāi)設(shè)的金融類(lèi)課程應(yīng)具備以下特點(diǎn)：（1）詳細(xì)介紹金融市場(chǎng)和金融工具類(lèi)型；（2）介紹金融市場(chǎng)參與要素；（3）介紹金融市場(chǎng)工具的流通和定價(jià)機(jī)制.基于上述考慮，可以選擇的課程有：貨幣銀行學(xué)、金融市場(chǎng)學(xué)等.

3.2 保留《金融學(xué)》，舍棄《財(cái)務(wù)管理》

如保留《金融學(xué)》課程，基于知識(shí)的完整性，替代《財(cái)務(wù)管理》可以開(kāi)設(shè)的包含理財(cái)知識(shí)的財(cái)務(wù)類(lèi)課程很難在同一門(mén)課程中找到，往往會(huì)在《管理會(huì)計(jì)》和《財(cái)務(wù)分析》中涉及到部分理財(cái)知識(shí)，由于學(xué)分的限制和基礎(chǔ)性要求，這兩門(mén)課都是專(zhuān)業(yè)必修課，不適合作為專(zhuān)業(yè)基礎(chǔ)課開(kāi)設(shè).那么替代《財(cái)務(wù)管理》的課程就需要在別的教學(xué)單位尋找，比如：投資學(xué)等.

3.3 同時(shí)保留《財(cái)務(wù)管理》和《金融學(xué)》并予以協(xié)調(diào)

如果同時(shí)保留《財(cái)務(wù)管理》和《金融學(xué)》這兩門(mén)課程，就需要將教學(xué)內(nèi)容進(jìn)行整合，教師需要對(duì)教學(xué)內(nèi)容進(jìn)行協(xié)調(diào)，避免出現(xiàn)重復(fù)的授課內(nèi)容.本文認(rèn)為，基于專(zhuān)業(yè)基礎(chǔ)課54學(xué)分的要求，《財(cái)務(wù)管理》和《金融學(xué)》的教學(xué)大綱至少要包括表2的內(nèi)容.基于兩門(mén)課程內(nèi)容的整合，需要針對(duì)管理類(lèi)專(zhuān)業(yè)編寫(xiě)配套教材，這樣才能夠避免教學(xué)資源的浪費(fèi).

4 結(jié)束語(yǔ)

財(cái)經(jīng)院校的管理類(lèi)專(zhuān)業(yè)的學(xué)生在學(xué)習(xí)專(zhuān)業(yè)必修課之前，需要充分了解理財(cái)和金融市場(chǎng)知識(shí)，這些知識(shí)應(yīng)該在專(zhuān)業(yè)基礎(chǔ)課中進(jìn)行設(shè)置.目前，管理類(lèi)專(zhuān)業(yè)主要是設(shè)置《財(cái)務(wù)管理》講授理財(cái)知識(shí)，設(shè)置《金融學(xué)》講授金融市場(chǎng)知識(shí)，但由于這兩門(mén)課分別開(kāi)設(shè)在財(cái)務(wù)系和金融系，授課教師在授課時(shí)存在授課內(nèi)容溝通障礙，導(dǎo)致這兩門(mén)課的授課內(nèi)容存在很大重復(fù)性，為了解決這個(gè)問(wèn)題，本文根據(jù)專(zhuān)業(yè)基礎(chǔ)課設(shè)置原則，給出了三個(gè)解決方案：保留《財(cái)務(wù)管理》，舍去《金融學(xué)》；保留《金融學(xué)》，舍去《財(cái)務(wù)管理》；同時(shí)保留這兩門(mén)課程.并基于知識(shí)完整性，針對(duì)每一種方案給出了具體的應(yīng)對(duì)措施.

參考文獻(xiàn)：

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