序言：作為思想的載體和知識的探索者，寫作是一種獨特的藝術，我們為您準備了不同風格的5篇金融股權投資，期待它們能激發您的靈感。

篇1

[關鍵詞]財務公司 金融股權投資 集團

[中圖分類號]F832.39 [文獻標識碼]A [文章編號]1009-5349（2013）11-0129-01

一、財務公司金融股權投資的必要性分析

（一）金融股權投資的開展滿足了集團多層次的金融服務需求

財務公司開展金融股權投資，幫助集團擴張和延伸金融產業鏈條，最終滿足集團多層次的金融服務需求。通過這種延伸金融產業鏈條，使得集團具有相對可控的金融服務平臺，因此對于集團戰略化的發展具有重大的實施意義。

（二）金融股權投資的開展是財務公司完善金融功能的重要步驟

如果缺乏金融股權投資功能，將會導致財務公司的業務及資產過度的集中在貸款，將完全違背了多元化的金融機構資產業務的發展規律和趨勢，也不能更好的發揮財務公司在集團中的金融支持功能。如若與其他金融機構形成合作互動和優勢互補，財務公司將完成資本協同、管理協同、人才協同和技術協同等多方面的協同收益。

（三）金融股權投資的開展有助于入股機構獲得穩定的股東業務

隨著集團產業范圍日趨增大，規模的不斷擴張，其多樣及巨大的金融需求將為其財務金融機構提供大量的業務，為入股金融機構的業務提供新的支撐，并除去因經濟周期而引發的的收入及盈利波動。另外，通過分散相關金融機構的股權，財務公司金融股權投資的開展，可以幫助實現股東間的相互制衡，有利于改善參控股金融企業的公司結構。

二、地方性商業銀行是財務公司開展金融股權投資的良好載體

擁有財務公司的企業集團的資金存量以及流量很高，且業務規模比較龐大，使得其具有范圍經濟和規模經濟等一系列特點，因此在集團的運營過程中需要龐大的資金支持。就業務種類來說，作為存款類非銀行金融機構的財務公司和商業銀行存在著較大的相似性。一般來說，地方性城市商業銀行注冊資本金小于5億，即便按照財務公司戰略入股20%計算，財務公司的金融股權投資金額也不足1億。因此，集團產業所在地的城市商業銀行是財務公司戰略性金融股權投資的良好載體，而且可以保證對產業金融服務的快捷性和貼身性等。

三、財務公司金融股權投資的風險

金融股權投資具有高風險性，這些高風險性決定了在投資過程中的財務公司要充分防范投資前、中、后期的風險。

（一）信息風險

在進行金融股權投資以及選擇入資方式時，財務公司必定要以相關的信息為依據。而在金融股權的投資的過程中， 中標的企業可能會控制著信息的真實性與全面性，這就使得財務公司在信息方面處于被動的狀態，這將是是財務公司在金融股權投資實施過程中遇到的最大的信息風險。

（二）內部人控制風險

財務公司金融參股到其他金融機構后，參股多少決定了其在其他金融機構中的管理權限。即便是出于控股狀態，財務公司也要保證其參股的金融機構管理層的穩定性。因此，這些都難免形成金融機構在經營管理中的內部人控制風險。

（三）過度支付風險

資本和資產的定價在財務公司的整個投資過程中尤為重要和復雜。對被投資企業的低位定價可能會致使財務公司的金融股權投資難以形成，高位定價可能會影響財務公司的收益。財務公司的金融股權投資過程中的高過度支付風險，將會造成財務公司的資金的過度支出，現金流的減少，最終影響到財務公司對集團的服務。

四、對財務公司金融股權投資的建議

（一）充分認識財務公司金融股權投資對集團發展的重要性

從長遠發展的需求來看，集團公司需要具有自己掌控的融資平臺，是企業發展的必由之路。80%的世界500強企業已經成功地完成了金融資本與產業資本的結合，二者的結合已經成為市場發展的必然趨勢。因此，財務公司要結合金融業發展趨勢、產業發展特點以及同類型企業發展的成功經驗，并向集團公司提交研究報告，使集團公司逐步認識到財務公司入股金融機構的重要性，認識到金融股權投資將會對集團公司產生促進作用。

（二）集中操作加強金融股權投資的集團管控

目前，部分集團公司旗下的金融股權投資較為分散，其必定會影響到集團公司對金融的整體調配和使用能力。作為非銀行金融機構的財務公司不僅具有熟悉金融市場的優勢，而且也具有綜合經營的優勢，與此同時還具有大量的金融人力資源，因此對金融股權投資會比其他非金融機構更有較大的優勢。集團公司授權財務公司進行金融股權投資后，不但能夠行之有效地完成集團金融資源的融合，而且可以通過財務公司的金融股權投資進行社會化金融資源的串聯，為集團產業的飛躍發展提供更加廣泛和更為持久的金融支持。

【參考文獻】

[1]中商經濟研究院.2013-2018年中國財務公司行業發展趨勢及投資前景分析報告[R].2013（11）.

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關鍵詞：股權投資差額貸方余額

《企業會計準則——投資》規定：股權投資差額，是指采用權益法核算長期股權投資時，初始投資成本與應享有被投資單位所有者權益份額之間的差額。它應在一定的期限內平均攤銷，攤銷金額計入攤銷當期的損益。也就是說，股權投資差額無論借差、貸差都要進行攤銷。

而根據《關于執行〈企業會計制度〉和相關會計準則有關問題解答（二）》（2003年3月17日財會［2003］10號）的規定，股權投資差額應分別情況進行會計處理：初始投資成本大于應享有被投資方所有者權益份額的差額，借記“長期股權投資——××單位（股權投資差額）”科目，并按規定的期限攤銷計入損益；初始投資成本小于應享有被投資方所有者權益份額的差額，則貸記“資本公積——股權投資準備”科目。

那么，股權投資差額處理方法的前后改變究竟傳遞著什么含義？其具有怎樣的影響？改變是否恰當？

新方法的靈魂：謹慎性原則

為什么講處理方法的改變充分體現了謹慎性原則呢？我們可從二者的攤銷對投資賬面價值的不同影響著手分析。借差的攤銷減少股權投資的賬面價值，貸差的攤銷一方面增加投資的賬面價值，一方面增加投資收益。初始投資成本小于應享有被投資單位所有者權益的差額，可能是由于被投資單位的某些資產高估所致，或因經營管理不善等產生的負商譽。如果按照原有的借差和貸差都予以攤銷的方法處理，投資方和被投資方完全可能進行“暗箱操作”，操縱初始投資成本便可輕松完成盈利任務。而新方法規定將貸差記入“資本公積——股權投資準備”，則切斷了企業的這條“盈利輸送管道”，防范了企業粉飾會計報表，再度體現了謹慎性原則。

新方法的影響及分析

會計處理方法的簡化

在確認被投資方發生凈虧損而使投資賬面價值減至零，或減至“投資成本”明細科目的余額以下的，尚未攤銷的股權投資差額當期不再攤銷，直到被投資方實現凈利潤，投資方按分享的份額恢復投資賬面價值至投資成本后再攤銷。在原有處理方法下，這條規定是針對借差來講的。

因為貸差的攤銷一方面增加投資的賬面價值，一方面增加投資收益。即使不停止對借差的攤銷，也不存在突破零限制的問題。如果被投資方發生凈虧損而使投資賬面價值正好減至零，則貸差攤銷的財務處理可以不變而照常進行；如果被投資方發生凈虧損而使投資賬面價值減至零外，備查簿中還有未反映的損失，且其小于貸差攤銷額，則貸差攤銷應先沖減未反映的損失，然后以余額計入投資收益，即：

借：長期股權投資——股權投資差額

貸：長期股權投資——損益調整

貸：投資收益

若未反映損失數大于貸差攤銷額，則貸差攤銷應直接沖減未反映的損失，即：

借：長期股權投資——股權投資差額

貸：長期股權投資——損益調整

這樣的處理方法略顯繁雜。而采用貸差不攤銷的方法后，一次性的把貸差記入“資本公積——股權投資準備”，待處置長期股權投資時，再將其余額轉入“其他資本公積”明細科目，大大簡化了會計處理過程。

有關稅收的問題

按照稅法規定，企業為取得另一企業的股權支付的全部代價，屬股權投資支出，不得計入投資企業的當期費用，投資支出與應享有所有者權益份額的差額，均不得通過折舊或攤銷方式分期計入費用或收益。即，稅法不確認股權投資差額。具體按照借差、貸差分析可知：

股權投資差額的借差應作為時間性差異，在會計利潤總額的基礎上加上當期股權投資差額借方余額攤銷作為當期應納稅所得額。

而對于貸差來說，在改變前的處理方式下，也應作為時間性差異，納稅調整金額為當期按照會計制度規定的貸差攤銷金額。目前的處理方法是將貸差記入“資本公積——股權投資準備”，不存在攤銷的問題，也就免去了納稅調整這一步驟。這正是會計與稅法相協調的表現。

新方法所引發的進一步思考

謹慎性原則是否得到了充分體現

前面分析了將股權投資差額貸差記入“資本公積”方法進一步規范企業利潤構成，體現謹慎性原則。但資本公積是所有者權益的有機組成部分，而且它通常會直接導致企業凈資產的增加。而改變后的方法還是會增加企業所有者權益，報表使用者很難根據這項信息對企業財務狀況做出正確判斷。為了避免誤導決策，就有必要明確資本公積形成的主要來源。

股權投資差額長期計入“資本公積”會引起什么結果

改變后的方法將貸差記入“資本公積——股權投資準備”，按照規定股權投資準備是所有者權益中的一種準備，在其未實現之前，不得用于轉增資本，只有其實現之后，才能按規定程序轉增資本。

這樣的處理看似有效控制了企業為達到轉增資本的目的而虛增資本公積，防止企業資本擴張能力的虛增。但仍留有一個缺口——那就是企業在處置長期股權投資時，完全可以把轉入“資本公積——其他資本公積”的金額用于轉增資本。對于股份有限公司而言，這樣會增加投資者持有的股份，從而增加公司股票流通量，進而激活股價，提高股票交易量和資本流動性。而這顯然有悖于其處理方法改變的初衷——確保轉增的資本公積體現其經濟價值。

參考資料：

1.郝一潔，“執行《企業會計制度》中若干投資規定的建議”，《財務與會計導刊》，2003.02

篇3

中圖分類號：F23文獻標識碼：A

一、長期股權投資重分類為金融資產

(一)因公允價值能可靠計量而進行的轉換。投資企業對被投資單位不具有控制、共同控制或重大影響、在活躍市場上沒有報價且公允價值不能可靠計量的長期股權投資，現在由于其在活躍市場上有報價且公允價值能可靠計量，則需按照《企業會計準則第22號一金融工具的確認和計量》中的規定將長期股權投資重分類為金融資產。

長期股權投資重分類為金融資產時，應當以公允價值計量，并視該金融資產是否屬于以公允價值計量且其變動計入當期損益的交易性金融資產還是屬于可供出售金融資產，將相關賬面價值與公允價值之間的差額計入當期損益或者所有者權益。對于可供出售金融資產，應當在其發生減值或終止確認時將上述差額轉出，計入當期損益。

1、長期股權投資重分類為交易性金融資產的賬務處理。首先，將長期股權投資的賬面價值轉入交易性金融資產的成本：

借：交易性金融資產一成本

長期股權投資減值準備

貸：長期股權投資一被投資單位

同時，對于長期股權投資的賬面價值與重分類日公允價值的差額計入當期損益，假設公允價值小于賬面價值：

借：公允價值變動損益

貸：交易性金融資產一公允價值變動

若重分類日的公允價值大于賬面價值則作與上筆分錄相反的分錄。

2、長期股權投資重分類為可供出售金融資產的賬務處理如下：

借：可供出售金融資產一成本

長期股權投資減值準備

貸：長期股權投資一被投資單位

同時，對于長期股權投資的賬面價值與重分類日公允價值的差額計入當期損益，假設公允價值大于賬面價值：

借：可供出售金融資產一公允價值變動

貸：資本公積一其他資本公積

(二)由于持股比例下降將長期股權投資重分類為金融資產。由于持股比例下降，使該長期股權投資不再符合《企業會計準則第2號一長期股權投資》的規范，即投資企業因減少投資而達不到對被投資單位具有控制、共同控制或重大影響，但在活躍市場上有報價且公允價值能可靠計量的權益性投資，則按規定重分類為金融資產。若是僅僅由于持股比例下降，即投資企業因減少投資而達不到對被投資單位具有控制、共同控制或重大影響，但該項投資公允價值不能可靠計量的權益性投資，則按規定對該項長期股權投資采用成本法核算。

二、金融資產重分類為長期股權投資

(一)追加投資而進行的轉換。在追加投資之前，企業對被投資單位不具有控制、共同控制或重大影響，但在活躍市場中有報價、公允價值能夠可靠計量的權益性投資，企業購八股權時符合交易性金融資產或可供出售金融資產的確認條件，但由于經營策略改變，增加股權投資比例，達到能夠對被投資單位進行控制、共同控制或重大影響時，應將金融資產終止確認，將其重分類為長期股權投資。

此外，可供出售金融資產在持有期間所計入所有者權益的利得或損失，仍應保留在所有者權益中，不調整資本公積。在長期股權投資發生減值或終止確認時予以轉出，計入當期損益。在隨后的會計期間，如果該投資發生減值，則應按《企業會計準則第8號一資產減值》中長期股權投資減值的規定進行處理。與該金融資產相關的遞延所得稅資產或遞延所得稅負債，由于金額不變，故不需要調整。

1、假如在此之前作為可供出售金融資產核算的，其在重分類時的賬務處理如下：

借：長期股權投資一被投資單位(投資成本)

貸：可供出售金融資產一公允價值變動

一成本

同時，比較投資成本與投資企業對被投資企業可辨認凈資產公允價值所享有的份額，如果前者大于后者，不作調整；反之，需要調整長期股權投資的賬面價值。

例1 2009年1月1日，A公司從二級市場購入B公司的股票作為可供出售金融資產核算，其成本為500萬元，公允價值變動借方余額為60萬元。當日追加3000萬元投資可以累積持有B公司20％股份，可以對被投資企業實施重大影響，B公司當日的各項可辨認資產等的公允價值為18000萬元。

A公司的賬務處理如下：

借：長期股權投資

一B公司(投資成本)3560

貸：可供出售金融資產

一公允價值變動60

一成本500

銀行存款3000

同時，A公司投資成本為3560萬元與投資企業對被投資企業可辨認凈資產公允價值所享有的份額為18000萬元x20％=3600萬元，3600萬元>3560萬元，需要調整長期股權投資的賬面價值。

借：長期股權投資－B公司(投資成本)40

貸：營業外收入40

2、假如在此之前作為交易性金融資產核算的，其在重分類時的賬務處理如下：

借：長期股權投資一被投資單位(投資成本)

貸：交易性金融資產一公允價值變動

一成本

同時，比較投資成本與投資企業對被投資企業可辨認凈資產公允價值所享有的份額，如果前者大于后者，不作調整；反之，需要調整長期股權投資的賬面價值。

(二)因公允價值不能再可靠計量而進行的轉換。因金融資產的公允價值不再能夠可靠計量(極少出現)，使金融資產不再適合按照公允價值計量時，企業可以將該金融資產改按長期股權投資計量，該長期股權投資的成本為重分類日該金融資產賬面價值。與該金融資產相關、原直接計入所有者權益的利得或損失，仍應保留在所有者權益中，在該金融資產被處置時轉出，計入當期損益。該金融資產在隨后的會計期間發生減值的，原直接計入所有者權益的相關利得或損失，應當轉出計入當期損益。

例2 A公司2007年初購入B公司發行在外的股票，買價為99萬元，同時支付交易費用1萬元；A公司不能對B公司產生重大影響。假設甲公司將該股票投資作為可供出售金融資產核算。

A公司的賬務處理如下：

借：可供出售金融資產一成本100

貸：銀行存款100

2007年12月31日，甲公司經測試，該股票的預計未來現金流量現值為98萬元，假設判斷為暫時性下降：

借：資本公積一其他資本公積2

貸：可供出售金融資產

一公允價值變動2

2008年1月初，乙公司股票因故停牌。(因此該項投資的公允價值無法可靠計量)

借：長期股權投資一乙公司

98

可供出售金融資產一公允價值變動2

貸：可供出售金融資產一成本100

2008年12月31日，甲公司經測試，該股票的預計未來現金流量現值為94萬元。

借：資產減值損失1

貸：長期股權投資減值準備1

同時：

借：資產減值損失2

貸：資本公積一其他資本公積2

綜上，長期股權投資與金融資產之間重分類時應當理清其經濟實質以及其體現的核算理念，正確理解不同情況下的會計處理方法。

(作者單位：淮北礦業股份有限公司物流分公司)

主要參考文獻：

[1]財政部.企業會計準則[M].中國財政經濟出版社，2006.

篇4

私募股權投資基金，即PE基金，是指通過非公開的渠道募集資金，對非上市公司進行股權投資，以期日后通過上市、并購等方式，出售所持有的股權并獲利的實體或行為。私募股權投資基金對未上市的企業提供了新的融資渠道，可以降低企業融資成本、提高融資效率。正因為如此，在歐美發達國家，私募股權投資基金是資本市場的重要組成部分。

二、我國私募股權投資的發展現狀及投資市場分析

(一)發展現狀

1.國際金融危機的影響

2008年美國次貸危機深化并演變為全球性的金融危機，促使全球股市大跌，全球經濟下滑。受其影響，2009年中國私募股權投資市場整體呈下降趨勢。今年新募私募股權投資基金的數量和金額均較2008年同期有所減少。

2.私募股權投資傳統行業比重加大

受全球金融危機影響，我國部分私募股權投資機構已傾向采取更加保守和謹慎的投資策略，多投向那些收益較穩定，抗風險能力較強的傳統行業。從今年第一季度統計數據來看，無論是投資金額還是投資數量占比都較2008年同期有大幅增加，體現投資機構為應對當前復雜而嚴峻的市場變化而對投資策略做出相應改變。

3.私募股權投資策略趨向多樣化

2007年以來，我國私募股權投資市場最明顯的趨勢之一就是投資策略趨向多樣化。過橋資金和對已上市公司的投資案例數明顯增多。同時，來自夾層資本和重振資本的投資更是從無到有，表明中國私募股權投資市場的投資策略已開始呈現多元化的格局和趨勢[1]。

4.相關法律法規逐漸完善

私募股權發展的政策環境逐漸成熟。在政策基本面上，2008年12月，國務院辦公廳制定的《關于當前金融促進經濟發展的若干意見》明確提出，要適時推出創業板、拓寬企業融資渠道和民間投資領域，落實和完善促進創投企業發展的稅收優惠政策。當前，創業板市場大幕已經拉開，這更引發了本土私募基金的投資熱情。

(二)私募股權投資市場的分析

受全球金融危機的影響，中國市場私募股權投資出現下滑態勢，2009年第一季度中國私募股權投資市場延續了去年走勢，投資規模與投資金額均大幅下降。機構投資策略趨于保守，多選擇具有較強防御能力的，抗周期性強的傳統行業進行投資。目前的經濟環境帶給私募股權機構的是危機與機會并存的局面。一方面，機構不得不面對金融危機帶來的投資組合貶值以及高負債，需要通過停止投資新項目、加速出售現有資產等現金籌措手段來渡過難關。另一方面，由于資金鏈緊張，廣大待投資企業估值下降至較低水平，金融危機的沖擊同樣篩選出不少優質企業，投資價值依然保持較高水平[2]。

根據ChinaVenture數據統計，2009年第一季度中國私募股權投資市場12起案例分布在7個行業。其中，制造業依然為主要投資行業，投資案例數量5起;農林牧漁業次之，有2起投資案例。在投資金額方面，農林牧漁、制造業、金融業投資金額較高，均超過1億美元。從以上數據來看，私募股權投資總量較2008年下滑明顯，且投資于傳統行業的比重加大。

三、私募股權投資基金發展戰略研究

(一)根據行業發展確定投資項目

需要指出的是，由于私募股權的投資特點，其投資往往傾向于風險較低的項目，且偏好于后期投資。且在當前全球金融危機是影響下，行業進行不同調整，私募股權投資者要尋找有價值的項目，所以行業調研就變得具有十分意義。從不斷的經濟數據來看，我國的經濟正在復蘇。可見，這正是私募股權投資的絕佳機會。同時，考慮到由于我國經濟政策對行業調整的影響，不同行業都在這場金融危機中進行著不同程度的產業調整。因此，在投資前對不同行業的分析研究及預測就顯得必不可少。

私募股權投資機構可以基于行業現狀及中國經濟發展規律，參照國外經濟發展歷史，融入中國的現實國情來分析判斷，對相關行業的預測其可能的發展未來，并對行業和國家政策主題進行從行業到企業的逐步分析從而確定有價值的投資對策，并通過業務伙伴來獲得投資對象的相關資料對投資項目進行篩選。

同時，私募股權投資基金有著不同的行業團隊，借助于其專業的投資經驗和知識，可以對投資行業有充分的了解。在宏觀經濟研究的基礎上，首先對目標行業的發展和相關特性進行研究，進而確定行業內部的市場占有份額較大的企業作為其投資對象，在此分析過程中應對產業結構，產業組織以及產業的經濟技術特點進行分析來確定投資目標的有效價值。在投資產業選擇上應注重長短期綜合考慮，既考慮到當前的利益，又要重視該產業未來發展的潛力，以及抵抗經濟波動的能力強弱，綜合分析，謹慎投資。

(二)上市公司私有化投資

隨著金融危機影響的不斷擴大，全球金融市場持續低迷，這對全世界的金融市場無疑是一次信心的考驗。我國的A股市場也受到一定的波及。由于我國經濟刺激政策執行力度不斷加強，經濟刺激已經開始顯現效果，從公布的數據來看，我國的股票市場已顯現復蘇跡象。

我國私募股權投資基金不允許投資證券類資產。目前，在我國上市的公司無疑是該行業中的重要力量，其企業長期價值很高。隨著我國經濟困境的擺脫，在相關行業復蘇時這些公司應當是行業復蘇的“龍頭”，顯然這種投資的安全性較高，同時也會由于經濟的復蘇而收不菲。所以對私募股權投資基金來說，上市公司私有化是一種很有利的投資戰略[3]。

篇5

中國股票市場論文范文一：

公告淘金·

友邦吊頂（002718）與恒大旗下公司簽署戰略合作協議，對方承諾未來四年采購約15億元。公司2016年營收為5.08億元。

大禹節水（300021）與阜陽市政府就建設高效節水項目、千億斤糧食增產項目等簽署戰略合作協議，估算總投資60億元。

海正藥業（600276）收到FDA解除對公司人用原料藥進口禁令的通知，共涉及阿卡波糖等9個產品。

神霧環保（300156）全資子公司擬簽訂38.59億元合同，占公司2016年度經審計營業收入的123.47%。

帝王潔具（002798）實控人擬半年內以不低于3000萬元增持不超過總股本2%的股份。

中孚實業（600595）、大北農（002385）、鵬起科技（600614）、瀚藍環境（600323）等公司獲增持。

中國股票市場論文范文二：

熊市創新高，太難能可貴了

反彈不是底，是底不反彈，最近大盤又死叉了：

 

但是咱們的股票卻逆勢創新高，非常好，我滿意：

 

上漲一根筋：

 

有些股票雖然沒創新高，但是趨勢保持的依然很不錯：

 

漂亮的三針探底！

熊市中不虧錢，少虧錢，就是賺錢，如果還能賺些錢，是不是太難能可貴了？

一旦躲過了這輪大跌，將來大盤走好了，大環境好了，這些股票是不是要加速上漲了？

最近的操作難度非常大，還要防止莊家借助利好拉高出貨，害人！

比如可燃冰概念股！

最近咱們的文章數量明顯減少，為什么呢？

精！

文章不大多，在精，文章寫的再多，不賺錢，有什么意義呢？

 

具體股票在操作的時候還要把握節奏，特別是一些強莊股，漲跌都非常快，實際上也給我們帶來了巨大的短線賺錢機會！

前面2次，咱們把握的非常好，最近莊家又來送錢了，咱們做好準備，第三次干他！