序言：作為思想的載體和知識(shí)的探索者，寫作是一種獨(dú)特的藝術(shù)，我們?yōu)槟鷾?zhǔn)備了不同風(fēng)格的5篇項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)與不確定性分析，期待它們能激發(fā)您的靈感。

篇1

關(guān)鍵詞：不確定性分析 水利工程項(xiàng)目 經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià) 風(fēng)險(xiǎn)管理

水利工程項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)，是指依據(jù)水利工程項(xiàng)目的實(shí)際特點(diǎn)和工程不同的設(shè)計(jì)、施工階段，選取適宜方法針對(duì)工程項(xiàng)目的各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)進(jìn)行不確定性分析；旨在為水利工程項(xiàng)目的投資決策提供可靠依據(jù)。水利工程項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的不確定性分析，在一定程度上能夠反映工程的經(jīng)濟(jì)特性，彌補(bǔ)相關(guān)規(guī)范中的傳統(tǒng)感性分析、概率分析缺陷，對(duì)我國(guó)水利工程項(xiàng)目決策與建設(shè)有重要的實(shí)際應(yīng)用價(jià)值。

一、不確定性分析概述

不確定性分析，主要包括敏感性分析、概率分析和盈虧平衡分析幾種方法。敏感性分析，是依據(jù)項(xiàng)目特點(diǎn)，對(duì)固定資產(chǎn)的投資、效益、投入和產(chǎn)出物價(jià)格以及建設(shè)期限等因素進(jìn)行分析，獲取其中一項(xiàng)指標(biāo)或者多項(xiàng)指標(biāo)同時(shí)浮動(dòng)對(duì)工程項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)指標(biāo)產(chǎn)生的影響。對(duì)其中最敏感的因素，應(yīng)該進(jìn)一步研究、制定減少指標(biāo)浮動(dòng)的具體措施。概率分析則是將與評(píng)價(jià)相關(guān)的各因素變化情況作為隨機(jī)因素進(jìn)行分析，分析隨機(jī)因素變化對(duì)經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)產(chǎn)生的影響，最后確定評(píng)價(jià)指標(biāo)的概率分布情況，從而明確工程項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)的可靠性或者風(fēng)險(xiǎn)率。期望值、標(biāo)準(zhǔn)差是描述概率分布特征的主要參數(shù)，通過(guò)比較標(biāo)準(zhǔn)差、期望值為投資決策提供更好的選擇方案。盈虧平衡分析，是從工程項(xiàng)目產(chǎn)品產(chǎn)量、成本、收入等多個(gè)因素變化角度，研究上述因素可能對(duì)工程項(xiàng)目盈虧產(chǎn)生的影響。一般是根據(jù)工程建設(shè)項(xiàng)目正常生產(chǎn)年份內(nèi)的產(chǎn)量、銷售量、可變成本、固定成本、產(chǎn)品價(jià)格和稅金等數(shù)據(jù)進(jìn)行計(jì)算，確定工程項(xiàng)目生產(chǎn)的盈虧平衡點(diǎn)，進(jìn)而考察工程項(xiàng)目能夠承受的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大小。下面筆者將結(jié)合不確定性分析在水利工程項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)中的重要性，深入探討不確定性分析在水利工程項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)中的應(yīng)用。

二、不確定性分析在水利工程項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)中的重要性

工程項(xiàng)目從最初的項(xiàng)目建議書、可行性研究到工程項(xiàng)目的具體設(shè)計(jì)、施工及運(yùn)行，都建立在對(duì)工程項(xiàng)目相關(guān)的政治、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)、自然環(huán)境等各方面的科學(xué)預(yù)測(cè)基礎(chǔ)上，并配以理想新技術(shù)、合理管理及嚴(yán)密組織；如果工程項(xiàng)目業(yè)主、相關(guān)咨詢單位和政府管理部門各方面都希望項(xiàng)目上馬，那么很容易出現(xiàn)工程項(xiàng)目的“理想化”。而在工程項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程中，前述因素都可能發(fā)生巨大變化，這些變化即是所說(shuō)“不確定性”的一種，這種不確定性很可能成為干擾因素，產(chǎn)生工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于水利工程建設(shè)項(xiàng)目來(lái)說(shuō)，它可能比一般的工程建設(shè)項(xiàng)目有更多的自然影響因素，造成的社會(huì)影響更大，投資也較大，并且由于技術(shù)復(fù)雜、持續(xù)時(shí)間長(zhǎng)、參與單位多等特點(diǎn)，有更高的風(fēng)險(xiǎn)性，對(duì)其進(jìn)行不確定性分析實(shí)屬不可或缺。

水利工程項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)中的不確定性分析，首先應(yīng)放在項(xiàng)目可行性研究階段，該階段是決策階段，是整個(gè)水利工程項(xiàng)目建設(shè)戰(zhàn)略性管理的最重要部分。因?yàn)橛嘘P(guān)研究指出，伴隨水利工程項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)展，各工程項(xiàng)目階段的工作質(zhì)量對(duì)整個(gè)項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)特性影響程度呈反比關(guān)系。水利工程項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)中進(jìn)行不確定性分析，目的是為了準(zhǔn)確分析、確定所涉及不確定性因素對(duì)整個(gè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)產(chǎn)生的影響，估計(jì)水利工程項(xiàng)目可能承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，并確定其中敏感性最強(qiáng)的因素，以及滿足水利工程項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)最低臨界點(diǎn)時(shí)最敏感因素的極限值，以便及時(shí)制定、提供減少最敏感性因素向不利方向浮動(dòng)的措施，即所說(shuō)的水利工程項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)防范措施。在水利工程項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)中開(kāi)展不確定分析，對(duì)防范水利工程項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)有重要意義。

三、水利工程項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)中不確定性分析工作體會(huì)與建議

（一）嚴(yán)格按《規(guī)范》實(shí)施

我國(guó)《水利建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)規(guī)范》（以下簡(jiǎn)稱《規(guī)范》）中，明確要求工程項(xiàng)目實(shí)施單位、咨詢單位以及設(shè)計(jì)單位要嚴(yán)格按著《規(guī)范》進(jìn)行操作，應(yīng)該進(jìn)一步增強(qiáng)服務(wù)業(yè)主的意識(shí)；業(yè)主則應(yīng)該盡早、主動(dòng)的就工程建設(shè)項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益以及可能承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行關(guān)注，以便及時(shí)擬定經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)防范措施。

（二）具體化“效益”敏感分析

《規(guī)范》中關(guān)于水利工程項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)特性僅用“效益”代表，沒(méi)有一一列舉水利工程項(xiàng)目的所有具體“效益”，而水利工程項(xiàng)目效益有明顯的綜合性特點(diǎn)。特別是其中敏感性分析中的效益應(yīng)該具體化，這樣才能在不確性分析確定出最敏感性因素，才能增加水利工程項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)防范措施的針對(duì)性。對(duì)于業(yè)主來(lái)說(shuō)，在工程項(xiàng)目決策時(shí)，應(yīng)該提出經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)防范措施，實(shí)現(xiàn)工程項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)管理與工程項(xiàng)目進(jìn)度、投資、質(zhì)量目標(biāo)管理同步，進(jìn)一步體現(xiàn)現(xiàn)代水利工程項(xiàng)目管理特征。

（三）在《規(guī)范》中增列概率分析標(biāo)準(zhǔn)

《規(guī)范》中沒(méi)有明確列出概率分析評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)，特別是其中凈現(xiàn)值的期望值大于或者等于零時(shí)的累積概率值與水利工程項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的評(píng)價(jià)之間缺乏明的對(duì)應(yīng)關(guān)系，應(yīng)該在《規(guī)范》中增加、細(xì)化此項(xiàng)內(nèi)容。

參考文獻(xiàn)：

[1]楊杰，胡德秀，梁德勝，楊暉，米艷芳，包天棟.基于不確定性理論的水庫(kù)大壩安全實(shí)時(shí)監(jiān)控系統(tǒng)研究[D].西安理工大學(xué)，2010，5

篇2

1信息系統(tǒng)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理的進(jìn)程和主要內(nèi)容

信息系統(tǒng)項(xiàng)目具有不確定性，在開(kāi)發(fā)過(guò)程中會(huì)遇到許多風(fēng)險(xiǎn)。因此，要對(duì)項(xiàng)目中的各個(gè)環(huán)節(jié)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，以確保項(xiàng)目的實(shí)施。有效管理信息系統(tǒng)項(xiàng)目中的風(fēng)險(xiǎn)，首先要制定相應(yīng)的管理計(jì)劃，然后進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)、識(shí)別等，最后對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行定性、定量分析，以確保后期解決措施的有效實(shí)施。

1.1制定風(fēng)險(xiǎn)管理的計(jì)劃制定風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)劃是防范項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的前提。制定風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)劃，不僅能準(zhǔn)確識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)，還能有效防范風(fēng)險(xiǎn)，并制定有效解決風(fēng)險(xiǎn)的措施。由于風(fēng)險(xiǎn)具有不確定性，因此，在項(xiàng)目實(shí)施的各個(gè)環(huán)節(jié)，都需要制定嚴(yán)謹(jǐn)?shù)挠?jì)劃，以應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)劃的制定，需要管理人員、客戶代表、相關(guān)專家等，以召開(kāi)會(huì)議的方式共同制定出項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)劃，計(jì)劃內(nèi)容主要包括，風(fēng)險(xiǎn)管理步驟、風(fēng)險(xiǎn)管理負(fù)責(zé)人和主要管理范圍、項(xiàng)目的投入和預(yù)算、風(fēng)險(xiǎn)分類，風(fēng)險(xiǎn)的解決措施等。在項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程中，還要針對(duì)具體風(fēng)險(xiǎn)，適當(dāng)修改和體征風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)劃，確保風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)劃更符合項(xiàng)目的實(shí)際情況。

1.2風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別是風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)。風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別是指在風(fēng)險(xiǎn)事故發(fā)生之前，人們運(yùn)用各種方法系統(tǒng)的、連續(xù)的認(rèn)識(shí)所面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)以及分析風(fēng)險(xiǎn)事故發(fā)生的潛在原因。信息系統(tǒng)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)具有復(fù)雜性、動(dòng)態(tài)性和不確定性，因此，需要分析、識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)，并對(duì)識(shí)別出來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行歸納和分類，并記錄和認(rèn)知風(fēng)險(xiǎn)。在整個(gè)項(xiàng)目中，認(rèn)真分析影響項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的不確定因素、風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源及風(fēng)險(xiǎn)可能造成的后果。此外，相關(guān)人員要定期或不定期地對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，以發(fā)現(xiàn)和識(shí)別項(xiàng)目中存在的潛在風(fēng)險(xiǎn)和可能引發(fā)的后果。

1.3風(fēng)險(xiǎn)的定性分析和定量分析對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行定性分析和定量分析，能使相關(guān)人員采取針對(duì)性、目的性的措施對(duì)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防范和控制。因此，要對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行排序，以預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)的潛在性和隱蔽性。為防范風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，首先要對(duì)識(shí)別出的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行定性分析。定性分析是指首先根據(jù)危害的大小進(jìn)行排序，然后再對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的類型進(jìn)行定性分級(jí)，以提高風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確性和可操作性。通過(guò)定性分析，根據(jù)影響信息系統(tǒng)項(xiàng)目的嚴(yán)重程度進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)排序,確定風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別,以制定具有針對(duì)性的風(fēng)險(xiǎn)處理方案。風(fēng)險(xiǎn)的定量分析主要是指在特定風(fēng)險(xiǎn)分析過(guò)程中，定量地分析每項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)存在的概率和可能造成的后果，為風(fēng)險(xiǎn)管理提供可靠的數(shù)據(jù)資料。在實(shí)際分析項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的過(guò)程中，一般將定性分析和定量分析結(jié)合使用，以使管理者采取更加有效的風(fēng)險(xiǎn)管理措施。

2應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的措施

2.1針對(duì)項(xiàng)目中頻繁變更的風(fēng)險(xiǎn)的解決措施針對(duì)項(xiàng)目中頻繁變更的風(fēng)險(xiǎn)，首先，管理者要制定項(xiàng)目合同，管理人員與技術(shù)人員要參與項(xiàng)目的簽訂，雙方要了解相關(guān)信息，明確項(xiàng)目的目標(biāo)和范圍等；其次，針對(duì)不符的問(wèn)題，若需要變更，則要按照相關(guān)部門的規(guī)定進(jìn)行合理控制。為更好地進(jìn)行控制變更，可在項(xiàng)目中設(shè)定相關(guān)部門，統(tǒng)一處理變更；在項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程中，如果用戶提出變更，首先要提出申請(qǐng)，在申請(qǐng)中要說(shuō)明理由、具體內(nèi)容、變更原因、申請(qǐng)人等，并需要雙方人員的簽字，加蓋企業(yè)公章，并由相關(guān)部門進(jìn)行討論，根據(jù)對(duì)項(xiàng)目影響的大小決定是否變更；最后，要是做好對(duì)用戶的宣傳與溝通工作，以保持雙方的合作關(guān)系，做好項(xiàng)目的配置管理及文檔建設(shè)，防止版本混亂等。

2.2系統(tǒng)功能和質(zhì)量達(dá)不到要求而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)的解決措施第一，相關(guān)人員要與用戶更好地進(jìn)行溝通，了解用戶存在的問(wèn)題。此外，要盡最大要求滿足用戶需求，雙方協(xié)定達(dá)成共識(shí)；第二，在項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程的每個(gè)階段，要對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行評(píng)審，做好系統(tǒng)的質(zhì)量保證和質(zhì)量控制，通過(guò)評(píng)審然后進(jìn)行下一階段；強(qiáng)化測(cè)試，嚴(yán)格控制質(zhì)量，對(duì)發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題，要立即查找出原因，并及時(shí)妥善解決；第三，了解用戶，加強(qiáng)相關(guān)人員的培訓(xùn)，以提高工作效率，持續(xù)改進(jìn)質(zhì)量問(wèn)題。

2.3團(tuán)隊(duì)配合較低產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)的解決措施第一，為工作人員提供相應(yīng)的工作機(jī)會(huì)，并使其能在崗位上發(fā)揮才能。項(xiàng)目中的成員，要發(fā)揮自身才能，使項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)達(dá)到高效能。第二，對(duì)工作人員進(jìn)行績(jī)效考評(píng)，以激勵(lì)其更好地工作，約束其在工作中的不當(dāng)行為。第三，加強(qiáng)團(tuán)隊(duì)間的溝通與交流，加強(qiáng)對(duì)項(xiàng)目人員的選拔和培訓(xùn)。

3結(jié)語(yǔ)

篇3

[關(guān)鍵詞]不確定性 盈虧平衡 盈利能力 抗風(fēng)險(xiǎn)能力

中圖分類號(hào)：TV 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1009-914X（2016）18-0400-01

一個(gè)擬建項(xiàng)目的所有末來(lái)結(jié)果都是末知的，因?yàn)橛绊懛桨附?jīng)濟(jì)效果的各種因素（比如市場(chǎng)需求和各種價(jià)格）的末來(lái)變化帶有不確定性；而且由于測(cè)算方案現(xiàn)金流量時(shí)各種數(shù)據(jù)（比如投資額、產(chǎn)量）缺乏足夠的信息或測(cè)算方法上的誤差，使得方案經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)指標(biāo)帶有不確定性。因此可以說(shuō)，不確定性是所有項(xiàng)目固有的內(nèi)在特性。只是對(duì)不同的項(xiàng)目，這種不確定性的程度有大有小。不確定性的直接后果是使方案經(jīng)濟(jì)效果的實(shí)際值與評(píng)價(jià)值相偏離，從而按評(píng)價(jià)值作出的經(jīng)濟(jì)決策帶有風(fēng)險(xiǎn)。為了分析不確定因素對(duì)經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)的影響，應(yīng)根據(jù)擬建項(xiàng)目的具體情況，分析各種外部條件發(fā)生變化或者測(cè)算數(shù)據(jù)誤差對(duì)方案經(jīng)濟(jì)效果的影響程度，以估計(jì)項(xiàng)目可能承擔(dān)不確定性的風(fēng)險(xiǎn)及其承受能力，確定項(xiàng)目在經(jīng)濟(jì)上的可靠性。常用的不確定分析方法有盈虧平衡分析、敏感性分析、概率分析，本文就盈虧平衡分析在營(yíng)利性水利建設(shè)項(xiàng)目的評(píng)價(jià)來(lái)進(jìn)行講述。

盈虧平衡分析是在一定市場(chǎng)、生產(chǎn)能力及經(jīng)營(yíng)管理?xiàng)l件下，通過(guò)對(duì)產(chǎn)品產(chǎn)量、成本、利潤(rùn)相互關(guān)系的分析，判斷企業(yè)對(duì)市場(chǎng)需求變化適應(yīng)能力的一種不確定性分析方法。在工程經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)中，這種方法的作用是找出投資項(xiàng)目的盈虧臨界點(diǎn)，以判斷不確定性因素對(duì)方案經(jīng)濟(jì)效果的影響程度，說(shuō)明方案實(shí)施的風(fēng)險(xiǎn)大小及投資項(xiàng)目承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力，為投資決策提供科學(xué)依據(jù)。盈虧平衡分析方法粗略地對(duì)高度敏感的產(chǎn)量、售價(jià)、成本、利潤(rùn)等因素進(jìn)行分析，會(huì)有助于了解項(xiàng)目可能承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)程度。此方法計(jì)算簡(jiǎn)單，以生產(chǎn)數(shù)量為起點(diǎn)，而以利潤(rùn)為目標(biāo)，直接對(duì)項(xiàng)目的關(guān)鍵因素進(jìn)行分析。影響利潤(rùn)的主要因素有銷售收入、成本和稅金，成本又分為可變成本、固定成本和混合成本，固定成本是不受產(chǎn)量影響的成本，如企業(yè)的固定資產(chǎn)折舊等，變動(dòng)成本是隨產(chǎn)量增長(zhǎng)而成正比例增長(zhǎng)的成本，如材料消耗等。混合成本是隨產(chǎn)量增長(zhǎng)而增長(zhǎng)，但不成比例變化的成本。混合成本介于固定成本和變動(dòng)成本之間，可以根據(jù)具體情況將其分解成固定成本和變動(dòng)成本。這樣，全部成本都可以分成固定成本和變動(dòng)成本兩部分。

這個(gè)數(shù)學(xué)模型的表達(dá)形式為：

利潤(rùn)=銷售收入-總成本-稅金

假設(shè)產(chǎn)量等于銷售量，并且項(xiàng)目的銷售收入與總成本均是產(chǎn)量的線性函數(shù)，則為：

利潤(rùn)=單位售價(jià)×銷量-單位變動(dòng)成本×產(chǎn)量-固定成本-銷售收入×綜合稅率。

產(chǎn)量盈虧平衡點(diǎn)=固定成本/{ [產(chǎn)品單價(jià) （1-綜合稅率） ]-單位產(chǎn)品可變成本}

單價(jià)盈虧平衡點(diǎn)=（固定成本+設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力×可變成本）/[設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力（1-綜合稅率） ]

下面舉一實(shí)例：某地要建設(shè)一座水電站，正常年份的設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力為10億度，年固定成本為8000萬(wàn)元，每度電的售價(jià)為0.36元，銷售稅金及附加稅率為6%，每度電的可變成本為0.13元。

產(chǎn)量盈虧平衡點(diǎn)=8000萬(wàn)/{ [0.36 （1-6%） ]-0.13}=3.91億度

單價(jià)盈虧平衡點(diǎn)=（8000萬(wàn)+100000萬(wàn)×0.13）/[100000（1-6%） ]=0.223元/度。

本項(xiàng)目產(chǎn)量盈虧平衡點(diǎn)為3.91億度，而項(xiàng)目的設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力為10億度，遠(yuǎn)大于產(chǎn)量盈虧平衡點(diǎn)，僅為設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力的39.1%，所以，該項(xiàng)目盈利能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力較強(qiáng)；另外，單價(jià)盈虧平衡點(diǎn)為0.223元，而預(yù)測(cè)單價(jià)為0.36元，遠(yuǎn)高于盈虧平衡點(diǎn)單價(jià)，如果在市場(chǎng)銷售不良的情況下，降低0.137元以內(nèi)，仍可保本。

篇4

通過(guò)房產(chǎn)投資者的角度分析購(gòu)首付比例、貸款利率、稅收政策、房屋租售比、通脹率以及房?jī)r(jià)增長(zhǎng)率等六個(gè)不確定因素對(duì)動(dòng)態(tài)分析評(píng)價(jià)指標(biāo)凈現(xiàn)值的影響，描述了不確定因素的變動(dòng)對(duì)房產(chǎn)投資者投資效果的作用，以達(dá)到分析不確定性因素對(duì)房產(chǎn)投資者如何作用的目的。

【關(guān)鍵詞】

單因素；敏感性分析；凈現(xiàn)值；房產(chǎn)投資

0 引言

敏感性分析是考察投資項(xiàng)目涉及的各種不確定因素對(duì)投資項(xiàng)目基本方案經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)的影響。通過(guò)敏感性因素分析，評(píng)估投資項(xiàng)目效益對(duì)不確定性因素的敏感程度，可粗略的預(yù)測(cè)投資項(xiàng)目可能承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，為進(jìn)一步風(fēng)險(xiǎn)分析打下基礎(chǔ)。

本文重點(diǎn)探討單因素敏感性分析，通過(guò)檢驗(yàn)房產(chǎn)投資中不確定性因素對(duì)房產(chǎn)投資項(xiàng)目的影響，獲取對(duì)房產(chǎn)投資者投資效益影響最大的因素。

1 敏感性分析的概念

敏感性分析是指從眾多不確定性因素中找出對(duì)投資項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)有重要影響的敏感性因素，并分析、測(cè)算其對(duì)投資項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)的影響程度和敏感性程度，進(jìn)而判斷投資項(xiàng)目承受風(fēng)險(xiǎn)能力的一種不確定性分析方法。單因素敏感性分析是指每次只改變一個(gè)因素的數(shù)值來(lái)進(jìn)行分析，估算單個(gè)因素的變化對(duì)投資項(xiàng)目效益產(chǎn)生的影響。多因素分析則是同時(shí)改變兩個(gè)或兩個(gè)以上因素進(jìn)行分析，估算多因素同時(shí)發(fā)生變化的影響。為了找出最為關(guān)鍵的敏感性因素，單因素敏感性分析是敏感性分析的基本方法。

2 單因素敏感分析的方法步驟

2.1 確定分析指標(biāo)

投資項(xiàng)目分析指標(biāo)的確定，一般是根據(jù)投資項(xiàng)目的特點(diǎn)、不同的研究階段、實(shí)際需求情況和指標(biāo)的重要程度來(lái)選擇，與進(jìn)行分析的目標(biāo)和任務(wù)有關(guān)。

本文重點(diǎn)分析投資者確定進(jìn)入房產(chǎn)投資后，對(duì)房產(chǎn)投資項(xiàng)目進(jìn)行可行性分析。經(jīng)濟(jì)分析指標(biāo)選擇投資房產(chǎn)的凈現(xiàn)值。

凈現(xiàn)值是指把投資項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)各年的財(cái)務(wù)凈現(xiàn)金流量，按照一個(gè)給定的標(biāo)準(zhǔn)折現(xiàn)率（基準(zhǔn)收益率）折算到投資期初（投資項(xiàng)目計(jì)算期第一年年初）的現(xiàn)值之和。該指標(biāo)在用于投資方案的經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)時(shí)，如果凈現(xiàn)值大于等于零，項(xiàng)目可行。反之則不可行。

凈現(xiàn)值系數(shù)計(jì)算公式如下：

對(duì)于房產(chǎn)投資者而言：

房產(chǎn)投資者購(gòu)入房屋時(shí)所支付的房款，為投資者投資現(xiàn)值。

如果房產(chǎn)投資者購(gòu)入房產(chǎn)后出租，則每年會(huì)產(chǎn)生租金收入，該收入為房產(chǎn)投資者現(xiàn)金流入。如果房地產(chǎn)投資者貸款購(gòu)買房產(chǎn)，則每年會(huì)產(chǎn)生利息支出，該支出為房產(chǎn)投資者現(xiàn)金流出。

如果房產(chǎn)投資者第n年賣出房屋后，會(huì)收入賣房款并承擔(dān)一定稅負(fù)。其差額減去房產(chǎn)投資者償還貸款余額后所得值則為房產(chǎn)投資者第n年所得殘值。

可見(jiàn)，影響房產(chǎn)投資者凈現(xiàn)值主要因素為購(gòu)房所需支付房款、每年凈現(xiàn)金流量、賣房款、國(guó)家稅負(fù)以及銀行貸款等五個(gè)方面。

2.2 選取不確定因素

不確定因素指在投資項(xiàng)目分析與評(píng)價(jià)過(guò)程中涉及對(duì)投資項(xiàng)目效益有一定影響的基本因素。敏感性分析不可能也不需要對(duì)投資項(xiàng)目設(shè)計(jì)的全部因素都進(jìn)行分析，而只是對(duì)可能對(duì)投資項(xiàng)目收益影響較大的重要的不確定因素進(jìn)行分析。

本文認(rèn)為對(duì)房產(chǎn)投資者而言，影響房產(chǎn)投資者凈現(xiàn)值主要因素為購(gòu)房所需支付房款、每年凈現(xiàn)金流量、賣房款、國(guó)家稅負(fù)以及銀行貸款等五個(gè)方面。可歸納為國(guó)家政策及市場(chǎng)兩類因素。

2.2.1 國(guó)家政策的不確定性因素

國(guó)家政策的不確定性因素包括國(guó)家政策規(guī)定的購(gòu)房首付率、稅收政策以及貸款利率。

購(gòu)房首付率，是指國(guó)家政策規(guī)定投資者購(gòu)買房屋時(shí)不能全部申請(qǐng)商業(yè)貸款，投資者需先付第一期付款，余下房款再?gòu)你y行貸款。其影響投資者購(gòu)房所需支付房款，公式如下：

式中，Qn——第n年后房?jī)r(jià)增長(zhǎng)率；

T——國(guó)家政策規(guī)定的投資者賣房所承擔(dān)的稅率；

貸款利率，是指國(guó)家政策規(guī)定的商業(yè)貸款利率。其影響投資者的銀行貸款以及所支出的利息。為簡(jiǎn)化計(jì)算，本文假定投資者貸款選擇等額本息還款方式，每月支付固定利息。每年利息支付公式如下：

4 結(jié)論

經(jīng)上述論證及實(shí)踐應(yīng)用，本文可以得出如下結(jié)論：

敏感性分析在一定程度上定量描述了不確定因素變動(dòng)對(duì)房產(chǎn)項(xiàng)目投資效果的影響。有助于投資者對(duì)項(xiàng)目不確定因素的不利變動(dòng)所能允許的風(fēng)險(xiǎn)程度，從而制定應(yīng)變方案或重新對(duì)不確定因素進(jìn)行重新評(píng)估，減小投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)。

對(duì)本文中的例子而言，房產(chǎn)價(jià)格增長(zhǎng)率對(duì)房產(chǎn)項(xiàng)目投資影響最為關(guān)鍵。投資者能否合理評(píng)估未來(lái)房?jī)r(jià)增長(zhǎng)率在房產(chǎn)投資中占重要地位。房產(chǎn)投資者更應(yīng)對(duì)投資項(xiàng)目的預(yù)期價(jià)格增長(zhǎng)率進(jìn)行研究預(yù)測(cè)，從影響房?jī)r(jià)的各個(gè)因素進(jìn)行評(píng)估預(yù)測(cè)，合理評(píng)估未來(lái)房產(chǎn)價(jià)格增長(zhǎng)率，避免房產(chǎn)投資帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。

【參考文獻(xiàn)】

[1]朱獻(xiàn)忠 投資項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)中不確定性分析方法研究[J] 沿海企業(yè)與科技，2006年

篇5

【關(guān)鍵詞】公路工程項(xiàng)目；風(fēng)險(xiǎn)管理；分析

公路工程項(xiàng)目在各個(gè)方面都存在著不確定性，這些事先不能確定的內(nèi)部和外部的干擾因素，人們將它稱之為風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)是公路工程項(xiàng)目中的不可靠因素，會(huì)造成公路工程項(xiàng)目實(shí)施中工期延長(zhǎng)、成本增加、計(jì)劃修改等一些問(wèn)題，嚴(yán)重的會(huì)最終導(dǎo)致項(xiàng)目失敗。在我國(guó)的許多公路工程項(xiàng)目中，由于風(fēng)險(xiǎn)防范不當(dāng)造成的損失是觸目驚心的。只有對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的控制才能獲得較高的經(jīng)濟(jì)效果，同時(shí)它有助于提高企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)能力、綜合素質(zhì)和管理水平。

一、公路工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的特征

公路工程項(xiàng)目建設(shè)的項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)是在項(xiàng)目建設(shè)這一特定環(huán)境下發(fā)生的，與項(xiàng)目建設(shè)內(nèi)容緊密相關(guān)。

1、公路工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理分析的系統(tǒng)特征 （1）整體性。項(xiàng)目不同階段產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)對(duì)項(xiàng)目總體目標(biāo)造成不同程度的影響，項(xiàng)目總體風(fēng)險(xiǎn)也是由向個(gè)不同階段的風(fēng)險(xiǎn)構(gòu)成的；（2）相關(guān)性。項(xiàng)目不同階段的風(fēng)險(xiǎn)之間存在著相互依存、相互制約的關(guān)系，項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)性使項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的作用、發(fā)生及損失程度發(fā)生復(fù)雜變化；（3）動(dòng)態(tài)性。在工程項(xiàng)目建設(shè)過(guò)程中各類風(fēng)險(xiǎn)會(huì)相繼出現(xiàn)，不是一次全部發(fā)生，風(fēng)險(xiǎn)分析與管理具有發(fā)現(xiàn)、辯識(shí)和解決三個(gè)較為明顯的階段，并且風(fēng)險(xiǎn)分析與風(fēng)險(xiǎn)管理是貫穿整個(gè)項(xiàng)目建設(shè)全過(guò)程的；（4）目的性。實(shí)行項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析的目的就是為了有效地采取一系列風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策，控制風(fēng)險(xiǎn)或控制風(fēng)險(xiǎn)損失，確保項(xiàng)目建設(shè)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)；（5）適應(yīng)性。在項(xiàng)目建設(shè)中同一類型的項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)在不同的項(xiàng)目建設(shè)中的影響是不相的，在進(jìn)行項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析時(shí)，可以采用多種不同的的方法對(duì)工程建設(shè)中的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析與管理，由于項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的復(fù)雜性，在針對(duì)不同的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，可以采用定性分析與定量評(píng)價(jià)相結(jié)合的方法進(jìn)行分析與控制。

2、公路工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn) （1）客觀性與必然性。在公路工程項(xiàng)目建設(shè)中存在著人力無(wú)法改變的一些客觀現(xiàn)實(shí)，不光是地震和地質(zhì)滑坡等自然情況，還有與建設(shè)項(xiàng)目緊密相關(guān)的施工方案、施工技術(shù)等一些風(fēng)險(xiǎn)損失。這些情況的存在與發(fā)生，也是一種必然現(xiàn)象，說(shuō)明項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生也是客觀必然的；（2）多樣性。在一個(gè)工程項(xiàng)目建設(shè)過(guò)程中，會(huì)存在多種風(fēng)險(xiǎn)，各風(fēng)險(xiǎn)之間還有復(fù)雜的相互聯(lián)系；（3）全局性。當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)，不一定會(huì)在局部存在，可能由多個(gè)部分影響到全局性的。由于前期各種條件的影響耽誤工程進(jìn)度會(huì)直接影響到后期所有的工作，不僅會(huì)延長(zhǎng)工期，還可能會(huì)造成費(fèi)用的增加，嚴(yán)重的對(duì)工程質(zhì)量造成影響；（4）規(guī)律性。工程項(xiàng)目在建設(shè)過(guò)程中發(fā)生的各種變化和施工進(jìn)程也存在著一定的規(guī)律性，當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)也會(huì)有一定的規(guī)律性，可以在項(xiàng)目持行過(guò)程中進(jìn)行提前預(yù)測(cè)。

二、存在的問(wèn)題

近年來(lái)，隨著道路基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的快速發(fā)展，路網(wǎng)暢通水平得到進(jìn)一步提高，通過(guò)建設(shè)進(jìn)程也拉動(dòng)了相關(guān)產(chǎn)業(yè)的迅速增長(zhǎng)，為經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展鋪平了道路。在中央作出了加快道路基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的決定，增加道路建設(shè)投資規(guī)模的前提下，要對(duì)資金進(jìn)行合理安排，保證使用到位。對(duì)公路工程項(xiàng)目要從立項(xiàng)、設(shè)計(jì)、施工和管理全過(guò)程進(jìn)行嚴(yán)格的質(zhì)量監(jiān)控，避免盲目建設(shè)和重復(fù)建設(shè)。在公路工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理中往只重視項(xiàng)目后期的風(fēng)險(xiǎn)管理，在項(xiàng)目前期的風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)常被忽視，產(chǎn)生這種現(xiàn)象的情況主要在于國(guó)家項(xiàng)目管理文件中沒(méi)有項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析這一項(xiàng)，再就是項(xiàng)目施工業(yè)主不重視，意識(shí)不到風(fēng)險(xiǎn)分析的重要性。公路工程項(xiàng)目從立項(xiàng)到管理都存在著一定的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行全過(guò)程風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控，能夠?yàn)轫?xiàng)目建設(shè)營(yíng)造穩(wěn)定的工作環(huán)境。

三、公路工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理步驟

1、項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別 在對(duì)項(xiàng)目過(guò)程中的各種風(fēng)險(xiǎn)因素全面了解才能對(duì)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行正確識(shí)別，對(duì)識(shí)別出的各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，確定風(fēng)險(xiǎn)的具體影響，在此過(guò)程中不斷積累經(jīng)驗(yàn)，以達(dá)到對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的有效識(shí)別，提高風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的準(zhǔn)確性。

2、項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)估測(cè) 項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)估測(cè)是在項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的基礎(chǔ)上，對(duì)收集到的大量的詳細(xì)的損失資料進(jìn)行分析比對(duì)。項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生會(huì)對(duì)項(xiàng)目造成不利的影響，但項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生也存在概率事件，一般為小概率事件，不能單純以發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)事件的結(jié)果來(lái)決定風(fēng)險(xiǎn)的大小。在項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)估測(cè)過(guò)程中要運(yùn)用概率和數(shù)理統(tǒng)計(jì)方法，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生所造成的損失程序進(jìn)行估計(jì)和預(yù)測(cè)。

3、項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析 公路工程可行性研究報(bào)告中包括不確定性分析，不確定性分析不等于風(fēng)險(xiǎn)分析。不確定性是指人們?cè)谑孪戎恢浪扇⌒袆?dòng)的所有可能后果，而不知道它們出現(xiàn)的可能性，或者兩者均不知道，只能對(duì)兩者做些粗略的估計(jì)。不確定性是難以計(jì)量的。風(fēng)險(xiǎn)是指給行為主體帶來(lái)失敗、損失后果的可能性以及每種后果出現(xiàn)可能性的大小。風(fēng)險(xiǎn)是有概率可以計(jì)量的。通常在可行報(bào)告中只對(duì)投資及效益進(jìn)行敏感性分析，敏感性分析只能告知某種因素變動(dòng)對(duì)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的影響，并不能告知這種影響的可能性有多大，如果對(duì)各因素發(fā)生某種變動(dòng)的概率，事先能夠客觀地或主觀地給出，就可以借助風(fēng)險(xiǎn)分析幫助決策。

4、項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià) 在估測(cè)出項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的損失概率和損失幅度后，要根據(jù)安全指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)來(lái)衡量風(fēng)險(xiǎn)的在小，以便對(duì)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行確切的評(píng)價(jià)。衡量出項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)對(duì)工程項(xiàng)目所帶來(lái)的影響程度和處理該風(fēng)險(xiǎn)所要付出的費(fèi)用成本，確定是否該采取那種措施，才能對(duì)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的處理，因?yàn)樵诠こ添?xiàng)目過(guò)程中不可能對(duì)項(xiàng)目施工過(guò)程中所產(chǎn)生的所有風(fēng)險(xiǎn)加以處理。

5、項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施 項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施是根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)估測(cè)以及風(fēng)險(xiǎn)分析所得到的結(jié)果，綜合考慮項(xiàng)目的目標(biāo)、規(guī)模和可接受的風(fēng)險(xiǎn)大小，以一定的方法和原則為指導(dǎo)，對(duì)項(xiàng)目面臨的風(fēng)險(xiǎn)采取適當(dāng)?shù)拇胧越档惋L(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率和風(fēng)險(xiǎn)事故發(fā)生帶來(lái)的損失程度。風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施有很多，要使損失大、概率大的災(zāi)難性風(fēng)險(xiǎn)盡量避免，即避免風(fēng)險(xiǎn)；要使損失大、概率小的風(fēng)險(xiǎn)通過(guò)保險(xiǎn)或合同條款將方式轉(zhuǎn)移，即轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)；要對(duì)損失小、概率大的風(fēng)險(xiǎn)采取措施降低，即降低風(fēng)險(xiǎn)；要對(duì)損失小、概率小的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行積極有效的控制，即風(fēng)險(xiǎn)自留。

四、公路工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析的方法

根據(jù)公路工程項(xiàng)目的特點(diǎn)，通過(guò)概率法和調(diào)整折現(xiàn)率法這兩種方法對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行分析，以處理公路工程項(xiàng)目中的各種內(nèi)險(xiǎn)。

1、概率法 概率法是假定投資項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)值的概率分布為正態(tài)的基礎(chǔ)上，通過(guò)正態(tài)分布圖形面積計(jì)算凈現(xiàn)值小于零的概率來(lái)判斷項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)程度的決策分析方法。采用概率法進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析要保證項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)值的概率分布為正態(tài)和年均的現(xiàn)金流量獨(dú)立。