序言：作為思想的載體和知識的探索者，寫作是一種獨特的藝術，我們為您準備了不同風格的5篇財務風險管理體系，期待它們能激發您的靈感。

篇1

［關鍵詞］大數據；財務風險管理；管理模型構建

引言

完善的財務風險管理系統，能夠幫助企業在面臨任何風險時做出準確及時的預測和決策。大數據時代的到來對企業的財務風險管理系統提出了更高的要求，如何應對大數據時代下的市場經濟走向，應對市場經濟發展的“新常態”成為當下企業財務管理中應該關注的重點問題，而防范財務風險，完善風險管理系統，提高防范政策的實施力度等就顯得十分重要和迫切。

1企業財務風險管理系統構建的重要性

1．1有利于為企業內部決策提供有效的信息依據

企業的財務狀況能夠準確地反映出企業內部的經營狀況、盈利情況，管理者通過財務系統所反映出來的經營狀況的好壞來決定下一步的經營決策。同時，企業財務系統管理者通過分析企業人員的工資體系、績效管理體系等了解員工的工作狀態，其對企業運營所做出的貢獻，也成為企業人事調動的依據，成為企業高效管理的重要輔助信息。

1．2有利于企業應對新時期可能出現的財務風險

大數據時代是各種信息爆炸的時代，企業面臨著前所未有的挑戰，各種新的不利于企業發展的因素，市場經濟的高速發展也成為企業財務風險存在的必然因素，企業獲取市場信息的速度和準確性，做出經營決策的有效性成為影響企業經營成敗的重要環節，而應對這種可能出現的財務風險，也是企業構建財務風險管理體系模型的重要原因。

1．3有利于幫助企業實現最大的經濟效益

通過企業財務風險管理體系的構建，能夠幫助企業應對市場經濟發展中的各種不確定性，應對企業內部、外部面臨的各種潛在的挑戰和競爭，能夠提高企業的經營管理效力，為企業的經營發展提供有效的財務信息依據，還能夠在資金流動的過程中進行適時的監督和預警機制，從而幫助企業在第一時間發現財務危機和預防財務危機，并能夠在遇到危機時能夠在最短的時間內，以風險最小的方式進行解決，將企業可能的風險和損失降到最小，從而實現經濟效益的最大化。

2大數據時代企業財務風險管理體系存在的問題

2．1財務風險管理程序老舊、不完善

一個成熟的企業需要有一套完善的財務風險管理體系作為支撐，以應對市場經濟發展過程中的潛在危機。然而，大數據時代的到來，市場經濟發展速度加快，各種不可預測的風險成為企業發展中的潛在威脅，而此時，有些企業依然沿用傳統的財務風險管理模式，沒有將新的風險劃分到管理系統中，給企業發展造成威脅。另外，很多企業的財務風險管理體系只是一個空殼子，系統中的各個機構人員設置都不到位，沒有專業的財務風險管理人員作為支撐，這樣的財務風險管理體系運行起來會產生重重的困難。

2．2財務風險管理制度執行力度不夠

大數據時代下很多企業都具備了財務風險管理體系，有著豐富的財務風險管理經驗，然而，隨著經濟的發展，很多企業的財務風險管理體系只停留在了制度方面，基于制度而制定出的各種運行政策都沒有得到有效的實施，在這種情況下，即使公司有完善的財務風險管理體系，有完善的財務風險管理制度，只是因為執行力度不夠，而將企業置于非常危險的市場經濟環境中，不利于企業的健康成長。

2．3對財務風險管理體系實施的監督力度不夠

管理機制和監督機制是相輔相成，共同完善的，管理機制的有效運行，各種企業經營政策的實施還需要嚴格的監督機制作為保障，而對于財務風險管理體系來說，只有更加完善、嚴格的監督體系，才能把企業的財務風險管理置于一個更加公開透明的環境中，才能及時發現財務運行中出現的問題。然而，大數據時代下的企業忙于應對各種新的經濟形勢帶來的挑戰，而忽視了對企業財務風險管理制度的監督和管理，導致各種財務問題的產生，對企業的發展造成威脅。

3大數據時代下企業財務風險管理體系模型構建的途徑

3．1提高企業財務風險管理體系在企業運行中的地位

大數據時代下的市場經濟發展環境越來越復雜，有一個良好的企業財務風險管理體系就顯得尤為重要。首先，提高財務風險管理體系的執行力度，將此體系真正貫穿到企業管理中的各個方面，對不按照財務管理制度運行的人員進行嚴厲的懲罰，對考核不合格的人員進行相應的懲罰，提高財務風險管理制度的威信力；其次，企業要對本公司的財務風險管理力度進行大力宣傳，做到人人懂，進而人人尊重，人人能夠自覺地按照此風險管理體系的要求管理自身的行為；最后，管理層應該意識到財務管理體系在企業發展過程中的作用，從而能夠積極構建完善此體系，逐漸形成完善的財務風險管理體系，使其真正發揮在大數據時代應該有的作用。

3．2建立完善的企業財務風險管理體系運行監督機制

管理機制和監督機制是相輔相成的，是一個企業良好發展過程中所最需要具備的。因此為了提高企業在大數據時代下的競爭力，首先，就應該建立起完善的企業財務風險管理體系，以大數據時代為背景，以市場經濟發展現狀為依據，積極引進學習國外先進的管理體系，結合企業自身發展現狀，建立起完善的風險管理體制，提高財務管理能力，提高企業應對財務風險的能力；其次，建立起完善的監督機制，形成內部監督和外部監督相結合的完善的監督體系，內部監督主要通過將財務情況公開透明，形成員工與其他部門對財務管理的監督，而外部監督主要是通過各種審計機構對企業進行定期的審計、檢查和監督，發現企業經營過程中出現的各種問題，外部監督關系到企業在社會上的形象和聲譽，因此企業更應該加強重視，完成企業從內而外的各種財務風險管理制度的構建和完善，幫助企業進行科學決策。

3．3培養一支高素質的財務管理人才隊伍作為輔助

大數據時代的到來對企業財務管理體系的構建提出了新的要求，培養一批高素質的財務管理人才隊伍也至關重要，因為人才才是企業創新發展的內在動力。

4結語

大數據時代對企業財務管理提出了更高的要求，對財務人員的專業素質和整個企業的運營管理水平也提出了更高的要求。大數據時代下市場經濟發展迅速，企業只有建立起完善的財務風險管理體系，完善企業內部的各種監督機制，才能有效應對我國經濟發展轉型時期可能出現的各種潛在的經濟威脅，才能壯大企業實力，增強發展動力，才能在新時代下發展成為更優秀的企業。

主要參考文獻

［1］宋彪．基于大數據的企業財務預警理論與方法研究［D］．北京：中央財經大學，2015．

［2］湯谷良，張守文．大數據背景下企業財務管理的挑戰與變革［J］．財務研究，2015（1）：68．

篇2

關鍵詞:鋼鐵企業財務風險管理體系

伴隨著全球經濟一體化以及我國鋼鐵企業中不斷變化的經營環境，愈發多樣化、復雜化的財務風險成為了當下鋼鐵企業所面臨的重要問題之一。此外，隨著我國越來越多鋼鐵企業上市，資產經營上這些鋼鐵企業原有的管理逐漸的轉變成資本經營管理，在管理模式上也逐漸的買入到以財務為主導方向的階段，而在企業財務管理中財務風險管理也愈發顯得重要起來。因此，對財務風險管理制度的創建和完善在目前眾多鋼鐵企業中也越來越重要。

一、鋼鐵企業財務風險管理系統建立的重要性

隨著我國經濟的不斷發展，國內的鋼材供應量已經逐漸的超過了需求量，從而使得在生產能源上很多的鋼鐵企業都無法做到完全解放，鋼材在價格上也出現了非常巨大的浮動。價格上不斷上漲的各種鋼鐵材料，特別是不斷上漲的有國外引進的鐵礦石價格，使得在利潤上越來越多的鋼鐵企業出現增長和下跌現象，甚至一些企業還出現了非常巨大的損失，我國鋼鐵材料市場的競爭力也越來越強烈起來。而想要生存和發展，國內鋼鐵企業就必須對自身的管理進行加強、對效率進行提升、對經濟規律進行遵循，從而讓企業的市場競爭力得到提升，完善自身的機制體系。

二、鋼鐵企業財務風險管理系統中預警系統的構建

(一)財務控制體系

鋼鐵企業財務控制體系的基礎就在于財務管理體制，企業整個財務管理體制的核心就在于財務決策管理權限的劃分。因此，在對鋼鐵企業進行財務管理制度建立的過程中應該時刻注意：在控制能力上對鋼鐵企業中的主公司進行提升；應積極的將良好的控制環境給營造出來；建立鋼鐵企業中的信息系統，并加以完善；對企業中內部審核計算的作用力量進行強化，建立合理、科學的員工激勵約束機制。例如我國的鞍鋼集團，已將建立了全面的預算管理制度，并且也對其進行了完善和實施。集團公司使用資金、籌集資金、資金分配以及分屬公司的成本預算、資金預算以及利潤預算都得到了全面預算管理制度的詳細規范。同時，鞍鋼集團也將成本費用預警機制進行了全面實施。從而使公司成本費用的實際情況得到了有效的控制，并且還能自動報警超出全面預算管理成本費用對應項目的預算金額。而這些制度的落實和貫徹，很大程度的加強了鞍鋼集團對線下公司的控制。

(二)財務風險預警指標體系

設計和選擇企業財務風險預警指標體系，在鋼鐵企業財務風險預警系統建設中有著非常重要的作用，是其建設過程中最為關鍵的環節之一。資金結構預防報警指標、賠償能力預防報警指標以及資金運用效率和盈利能力預防報警指標是鋼鐵企業中財務風險預警指標的三大組成部分。可以有效的對集團經營的可靠程度進行監測，從而對其信用狀況進行判斷。

三、鋼鐵企業財務風險管理系統中防范與控制系統的構建

(一)防范和控制好籌資風險

所謂的籌資風險主要是指由于資金市場和當下進行環境的不斷變化，造成企業在進行資金籌集的過程中對企業財務情況所帶來的不確定因素。而為了防范和控制籌資風險，就必須對企業中債務和自有資金、長期和短期資金之間所存在的比例關系合理的進行確定。在籌資方法上要選擇正確，在籌資的時機上要適當，同時還要通過運用不一樣的方法對籌資結構進行確定，要讓籌資結構選擇上找到最為合理的結構。只有這樣才能讓籌資的風險得到有效的防范和控制。

(二)防范和控制投資風險

所謂的投資風險是指企業通過相應的活動而取得了足夠的資金后，資金的投入使用的實際情況和預期情況出現不一樣現象的可能性。為了使投資風險得到有效的控制，就應該對投資方案的可行性研究進行一定程度的加強。通過對投資組合理論的運用，在投資上進行合理的組合，從而使投資風險得到最大程度的分散。

(三)資金營運風險的防范和控制

將資金的進行使用到資金使用后收回來的過程就是鋼鐵企業的經營運轉過程，而在這一過程中鋼鐵企業所面臨的主要風險是現金、應該收到賬款。因此，為了很好的控制這種營運風險，就需要在日常資金的需求量上以及資金的支付時間上對企業中的各個部門進行及時的掌握，從而可以對現金余額的合理進行確定，并借此來對現金風險進行防范和控制。此外還應該不斷的分析企業所擁有現金的機會、短缺以及管理成本，將企業所擁有成本最低的現金持有量找出來。還應該對應收賬款的規模進行合理的控制，在應該收回債款的收回上采用最為適合的催促方式，并將其力度進行加快，從而使企業壞賬損失得到減少，讓資金營運的風險得到很好的把控和預防。

(四)防范和控制收益分配風險

所謂的收益分配風險主要是指鋼鐵企業在方式、時間以及金額上的存在不同比較和取舍的收益分配，從而使得企業在相關收益上存在諸多的不確定性。因此，為了對鋼鐵企業的收益分配風險進行有效的控制和防范，首先要對企業收益分配政策進行合理的制定；其次讓企業良好的形象得以樹立起來，讓投資者進行投資朔造一定的信息。

四、建立鋼鐵企業財務風險管理系統中反饋系統

(一)后評價的財務風險管理系統

鋼鐵企業對財務風險管理方法進行實施后的一段時間中，讓相關的財務風險管理部門進行相應的回訪工作，對鋼鐵企業管理水平和經濟效益上實施財務風險管理方案后的變化進行考察，并且系統、客觀的分析鋼鐵企業財務風險管理的全過程，這就是鋼鐵企業財務風險管理后評價。后評價的步驟主要有六個組成部分：首先是創建后評價部門；其次是對評價項目的確定；接著是對評價指標體系進行科學、合理建立；然后收集和整理相關的資料和數據；再分析和比較所收集和整理的數據；最后進行總結和反饋。

(二)修正財務風險管理系統

所謂的財務風險管理的修正系統是指在對后評價得出的結果進行分析時，保留下財務風險管理過程中有效的風險管理方法和措施，并對指標、決策以及措施等一系列要求上的不合理之處提出相應的完善方案，并將其向所有有關的企業部門進行及時的反應，從而讓鋼鐵企業中全面財務風險管理的模型得到不斷完善和創新。總而言之，就是通過對財務風險預警的主要目的進行明確，并通過對當下社會中的同行水平、平均水平、企業特征或者鋼鐵企業自身進行參考，將預警指標體系進行制定，使其能夠適合鋼鐵企業的財務特點，從而使得財務風險管理預警系統的先進性、有用性得到有效保持。

五、結束語

綜上所訴，鋼鐵企業的財務風險管理工作需要有一定的系統性和全面性，通過對財務風險管理體系的建立和完善，可以很好的幫助鋼鐵企業去應對財務風險，讓鋼鐵企業能夠對一系列風險做到及時發現，并做到有效的防范，從而讓鋼鐵企業中良好的財務環境得以營造。

參考文獻:

[1]大型鋼鐵企業集團重點監控全面預防的立體式風險管理體系構建[J].冶金管理,2014,10:10-17

[2]郝維,黃凡.財務二重性視角下的企業集團財務風險評價體系研究[J].工業技術經濟,2007,08:101-103

[3]杜先英,鄒靜.新形勢下中小型外貿企業財務風險管理研究[J].黑龍江對外經貿,2011,05:120-122

[4]張曉玲.基于財務風險管理的企業集團全面風險管理體系研究[J].財會通訊,2009,06:147-149

[5]楊志軍.中小企業財務風險管理組織體系框架初探——基于企業生命周期的分析[J].財會通訊,2013,02:114-115

篇3

一、集團企業財務風險概論

（一）集團企業概念及財務特征 目前學術界普遍認同的“企業集團”概念為：由一個處于行業領先地位的優勢企業為核心，由多個擁有獨立法人的企業參與，在互相持股等資金關聯基礎上構建的，其成員企業具有統一的領導架構，并在資金、人力、技術、產銷渠道等方面資源共享、利益共分、風險共擔而形成的統一企業聯合體。從財務角度分析集團企業特征，有如下幾方面：（1）財務活動主體相對獨立。集團公司和各子公司之間雖然有資金交流和利益關聯，但各自有相對獨立的財務體系，獨立運營；（2）多層次的財務結構增加財務管控難度。集團企業的財務結構包括母公司的財務體系及各分公司的財務體系，同時各公司之間互相融資、互相持股、共同承擔風險和分配利潤，就這使集團企業的財務管控層面更廣，影響因素更多；（3）集團產業形式多元化，風險收益相關影響因素復雜。集團公司通常都是跨產業、跨地區甚至是跨國界、跨文化的，其內部盈利方式也是多品種、多層次、多結構，多渠道，再結合集團企業的投資、融資、財務管理等，使得企業財務風險收益更加具有不確定性，涉及層面更廣。

（二）集團企業財務風險概念及特征 在財務風險定義的基礎上集合集團企業特征分析“集團企業的財務風險”概念，即集團企業在整個集團的財務活動中可能面臨損失的風險，由于集團公司的利益風險共擔性，因此這種風險既包括集團母公司的財務風險，也包括各成員企業的財務風險。由此定義進一步分析集團企業財務風險的特點，有如下幾方面：（1）不確定性。集團財務活動所產生的效益不是立竿見影的，而是有一個過程，這一過程受集團各相關層面因素影響，導致實際收益并不會同預期收益完全吻合，甚至沒有收益造成虧損；（2）可控性。通過對風險影響因素進行詳細分析論證，可以采用前瞻性的方法控制和預防集團企業財務風險；（3）關聯傳導性。這是集團企業財務風險特有的特征，由于集團企業是由眾多獨立法人企業組成，雖然各法人企業有各自相對獨立的財務體系，但是他們卻通過股權等方式形成一個利益統一體，一旦其中一個成員企業出現財務風險，就會不可避免地傳導到其他企業成員，從而形成連鎖反應甚至多米諾骨牌效應影響整個集團的財務運營安全。

二、集團企業財務風險管理影響因素

（一）集團企業融資風險 融資風險是指企業在籌措資金中由于政策環境或者償債能力不足導致的融資困難或者債務違約風險。具體到集團企業，融資風險可以分為以下兩個層面：（1）母公司及子公司之間存在頻繁的融資活動，當借入一方出現財務運營困難導致無法按時償債時，會使出借公司資金運營出現問題，由此產生傳導聯動，給整個集團財務狀況帶來風險；（2）母公司和子公司之間會作為擔保方為集團成員企業進行第三方融資擔保，一旦資金貸入方的財務出現困難，擔保方同樣會受到牽連，由此給集團帶來財務風險。

（二）集團企業投資風險 投資風險是指企業在對項目進行投資時，由于對影響因素及突發狀況預估不足或處置不當導致的預期收益同實際收益之間的偏差。具體到集團公司，同樣需要分兩個層面論述：（1）集團管理層投資決策風險。因為集團企業是以母公司統一制定規模化戰略作為發展手段，一旦母公司管理層投資決策失誤，則會給整個集團財務狀況帶來巨大風險；（2）由于母公司及子公司之間存在互相持股關系，股票也是一種投資方式。一旦發股方運營不善，則持股方也會面臨收益不足或投資虧損的風險。

（三）集團企業財務運營風險 是指企業原料采購和成品銷售過程中出現的財務活動風險，如應付賬款資金不足、庫存積壓、應收賬款逾期無法收回等。由于集團企業各成員之間存在生產、流通及銷售的業務往來，一旦其中一個環節發生風險，如一方成品積壓無法變現，則會給產品鏈條上的所有相關企業帶來一定財務風險，進而影響整個集團的財務安全。

（四）集團企業收益分配風險 這一風險對集團企業財務安全影響尤其巨大，同樣分兩個層面闡述：（1）由于集團企業各成員之間屬于統一的戰略體系，利益風險共擔，有時為了整個集團的戰略發展，其中子公司會犧牲自身利益推動集團目標達成。此時集團母公司就必須要做好利潤在各成員企業間的合理分配，由此確保整個集團各企業成員間的高效合作，目標一致，否則會導致企業成員各自為戰，甚至使整個集團人心渙散；（2）集團企業的利潤分配應確保資金利用的高效，“好鋼要用到刀刃上”，避免利潤分配后的資金閑置和浪費。

三、集團企業財務風險管理體系構建原則

（一）集團戰略下穩健原則 這一原則一方面要求集團企業在進行財務活動時，要本著整個集團的利益制定財務制度規范和戰略規劃，另一方面集團的財務活動，尤其是投資活動，一定要充分評估項目的風險收益比，并在具體分析時更傾向“風險”層面因素從而做出決策，這是確保企業長遠生存和發展的基本原則，尤其對母公司在制定關乎整個集團的戰略決策時，尤其意義重大。

（二）價值最大化下風險適度原則 市場經濟活動一定程度上屬于風險活動，同時企業從事經濟活動的終極目的是追求利益最大化。因此集團企業在充分發揮其強大的市場風險抵御能力和競爭力、確保企業獲取最大利潤的前提下，應充分評估自身風險承擔能力，在適度的風險范圍內進行經濟活動。既要考慮各成員公司的風險適度，也要考慮整個集團的風險適度，由此確保整個集團企業的財務安全；

（三）層級控制下權變原則 集團企業應該發揮其規模優勢及資源優勢，充分分析各個財務影響因素的性質及程度，建立合理的內部控制體系，包括：風險預警系統；分級管理架構；監控審核流程。同時這些體系并非一成不變，應在具體實施中隨著環境的變化而調整、完善風險控制策略，由此最大限度地控制集團企業財務風險。具體到集團企業財務風險影響因素及管理體系原則之間的關系可以通過圖1表述。

四、集團企業財務風險管理體系內容

（一）財務風險定性識別 即集團企業對財務活動中的影響因素進行初步的定性判斷，運用預測學等相關知識從客觀環境因素和主觀管理因素上分析各因素對財務活動影響的性質，為集團決策做出初步的指導。依據以上集團企業財務風險四大影響因素，可以通過表1所示的矩陣表格方式對這些風險因素進行定性識別。

表1中，對于面臨著高概率、高風險的財務活動，一定要本著穩健運營的原則進行堅決否決。而對于其他性質的風險，則分別依據風險層級采取不同應對策略：完善對策，即確保有完善的對策可以控制和規避此類風險，否則取消項目；專門對策，即需要對風險因素制定詳細的解決方案，并跟蹤實施，必要時調整項目策略或目標；需要預防，即需要制定對策對風險因素加以預防和控制；有條件預防，即保證項目順利運行的前提下，對風險因素進行預防。

（二）財務風險定量評估 在定性識別的基礎上，對每種可能造成財務運營風險設置指標進行定量分析，通過統計學、概率學等數學方法對數據及模型進行評估，便于集團決策的價值權衡。結合四大財務風險影響因素，可以對企業財務風險定量評估指標做如下設計：償債能力指標、獲利能力指標、資產運作能力指標。這三大指標又可以細分為具體的指標體系，具體可以通過圖2對財務風險評估指標進行設定及評估。

下面引述2013年某大型集團公司的財務指標具體說明財務風險評估指標體系的應用。

從表2中可以看出，某集團公司資本實力雄厚，有足夠的償債能力，不足之處是產品獲利能力極低，甚至出現虧損，而資產運作能力則處于一般水平。由此可以評估該集團公司的財務風險主要集中在投資風險的獲利能力上，因此應該對投資風險加以重點防范及改進。同時該公司的優勢在于負債能力，說明該公司有足夠的資本及信貸授信，應予以充分利用，大膽進行技術升級或新產品開發方面的項目投資。

（三）財務風險預防 集團企業在做出決策之前，充分參考財務風險因素的識別和評估結果，結合自身的財務運營狀況及風險承擔能力，對項目可行性以及項目實施方式進行決策，選擇適合集團發展的項目，以及適合集團特點的項目運作方法。

（四）財務風險控制 在項目的具體實施過程中，要通過嚴格的內控制度確保項目運作的合規性，防范突發風險，同時根據環境和風險因素的變化，及時調整項目發展策略，確保風險可控。

以上集團企業財務風險管理體系內容同樣可以通過圖標的方式表達如圖3。

五、案例分析

（一）案例背景 本文引述兩個具體的案例分析集團企業在戰略發展項目規劃和實施過程中，財務風險管理體系所發揮的決定性作用。筆者選定兩家案例主體“長虹集團”和“聯想集團”有共同的特點：（1）同為電子行業，同是所在行業的領軍企業；（2）同在本世紀初國內市場發展遭遇瓶頸，急需拓展新的戰略發展模式，開拓國際市場資源；（3）同是21世紀初的投資項目和財務活動。以上共同點更加能體現出本文研究的主旨，兩個相似的集團企業由于財務風險管理體系實施上的差別，最終導致兩個項目截然相反的結果。

（二）案例一 長虹集團進軍國際市場巨虧案。長虹集團是我國大型家電企業集團，主營彩電業務，在改革開放后的幾十年間得到充分發展，集團實力位居行業領先地位。然而隨著電子行業的飛速發展和電子產品市場日新月異，長虹集團的國內市場銷售業績遭遇了極大壓力。在這一背景下，長虹集團決定調整集團發展戰略，開拓國際市場。之后在沒有對合作伙伴的財務資信做深入調查的基礎上，即同美國進口商APEX公司簽訂協議，并于2001年開始向APEX公司銷售貼牌彩電。然而自2001年到2004年的4年間，APEX始終以各種借口拖欠長虹集團貨款，最高拖欠貨款高達38.38億元人民幣，占長虹集團總應收賬款的96.4%。高額的應收賬款風險直接導致長虹集團遭遇巨大財務危機，不得已于2004年年底宣布虧損財報，并擬對APEX公司的應收賬款46750美元做壞賬計提，如果按照計提3.1億美元以及考慮長虹集團當年獲利能力，長虹公司需要10年時間才能還清這些債務。這對長虹集團的發展可謂滅頂之災，直接導致長虹集團股票價格大跌30%，市值蒸發30億元人民幣。現在回顧當時長虹集團此次財務危機，對現代集團企業有深刻的教育和警醒意義。分析其案例可以得到如下幾點教訓：

（1）長虹集團在施行項目之前，未能對項目進行充分的風險因素識別和評估。事實上在同長虹集團合作之前，APEX公司已經有過拖欠中國其他企業貨款的不良記錄，同時國際資信評估機構對其資信評估僅僅為3A4，屬于資信風險較高的級別。這些明顯的、高概率和高風險的財務影響因素獲取渠道相當簡單，然而長虹集團卻對這些風險因素置若罔聞，盲目上馬進軍國際市場項目，最終導致虧損。

（2）長虹集團在項目進行過程中未施行有效財務風險控制。在長虹集團同APEX簽訂協議的第一年，APEX就開始以各種理由拖欠和拒付貨款。在這一形勢下，長虹集團的財務預警、審核、應急等內控體系集體失靈，繼續冒著巨大風險持續地向APEX公司供貨長達4年，直至累計近40億元的應收賬款無法變現，此時該部分應收賬款竟然高達公司總應收賬款的96.4%――這對任何一家集團企業正常的財務運營而言都是不可想象的。

長虹集團財務風險管理體系的缺失直接導致其進軍國際市場項目鎩羽而歸，并對集團未來發展帶來沉重負擔。這里需要說明的是，當初同APEX公司簽訂協議并供貨的是長虹集團旗下的子公司四川長虹，之后長虹集團出于整個集團戰略考慮，背負了這筆巨額債務，這也說明了集團企業財務風險的關聯傳導特性。

（三）案例二 聯想集團成功收購IBM公司PC業務案。項目實施前的聯想集團同長虹集團有許多共同特點，不同的是聯想集團在項目實施之前做了充分的財務風險管理工作，通過系統的財務風險管理策略使得這一并購案成為國際跨國并購中的經典案例。

（1）在項目實施之前，聯想集團對合并對象IBM公司進行了深入細致的財務風險因素識別及評估。為此聯想集團聘請了世界頂尖的評估公司和審計公司對IBM的財務指標進行審核，發現IMB公司PC業務雖然虧損嚴重，但近幾年表現卻有復蘇跡象，其當年營業收入達52億美元，比去年同期增長20.9%；其利潤率為24%，遠遠高于聯想集團自身的主營業務利潤水平。其資產負債額為16.15億美元，凈資產-6.8億美元，在聯想集團可承擔范圍內。通過以上財務數據分析，聯想集團確定項目風險屬于可控范圍內，而項目風險收益比卻值得期待，由此確定立項。

（2）在項目實施過程中，聯想集團通過多種融資渠道將集團融資風險控制在最小范圍內，付款方式為自有現金4億美元、收購負資產5億美元、銀行借貸6億美元、股票融資3.5億美元。通過這樣的支付結構使得集團成功規避了財務危機，確保項目順利實施。同時在投資風險控制方面，通過制定循序漸進的發展策略，確保項目獲利能力。

通過以上財務風險管理體系的實施，聯想集團股票市值當年就大幅上揚，項目實施第一年集團綜合營業額年比增長359%，主營PC業務銷量年比增長11%，股東收益增加0.22億美元，之后幾年業績更是連年飄紅。

參考文獻：

[1]張繼德：《集團企業財務風險管理》，經濟科學出版社2008年版。

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關鍵詞：集團企業；財務風險管理體系

一、構建集團企業財務風險管理體系的基本原則

（一）整體性原則

一般而言，風險管理是具有完整的內部自動循環流程，而且在內部流程當中的各個環節都是息息相關，緊密相連，所以，在構建財務風險管理體系的時候就必須遵守整體性原則，絕對不能遺漏任何一個環節，此外，集團在進行風險管理的過程當中，需要將管理內部所涉及各個部門的工作的人員都聯系起來，使得成為一個整體中的各個組成部分，因為只有通過這樣的方式，才能讓風險管理的整體性得到保證，進而達到集團企業所預期的效果，最后促進企業的良好健康的發展。

（二）根據集團的發展戰略的穩健原則

這個原則對集團的主要要求有以下幾點：第一，集團在進行內部財務活動的時候，要以集團的整體利益為基礎來建立健全財務制度和制定相關的企業發展戰略計劃，第二，集團在開展相關的財務活動時候，特別是投資活動，必須對項目的風險收益比進行充分評估，而且在進行實際分析的時候就需要考慮風險的因素，從而做出相對應的決策，這也是對于企業進行長遠規劃和發展基本原則。

（三）根據環境來進行分析的原則

集團企業在進行構建財務風險管理體系的時候，需要企業的內外部環境進行深度的分析，并以這類環境為參考依據來構建財務風險管理體系，而且在實際上，諸多集團企業都是以企業內外部環境為基礎來進行運營活動，所以，在對集團企業的內外部環境條件進行分析的同時就是對根本上管理財務風險。此外，集團企業在進行財務風險管理的主要目的便是為運營目標的成功實現，而且在制定運營目標的時候還是以集團企業的內外部環境為參考依據，從而使得財務風險和集團企業整體的運營目標之間產生一種良好的關系。

（四）針對性原則

我們卻不能盲目的吸納這些經驗，畢竟我國的國情和外國不一樣，因此我國的集團企業的運營方式也是和外國具有不同，所以，集團企業在構建財務風險管理體系的時候，就需要遵守針對性原則，根據集團企業的實際財務管理情況和運營狀況出發，以及結合相關的理論方面的知識，進而構建出具有針對性的財務風險管理體系，而且還需要注意的是要保持體系具有可變性，即根據集團企業的內外部環境在不斷改變的同時，也是使得財務風險管理體系能夠隨之調整，進而能夠滿足集團新的管理需求，此外，針對性的深層次含義是指所構建的財務風險管理體系應當具備對于集團企業的發展來進行自我調整的作用，最終才能保證財務風險管理的效果和質量，以及提高集團企業的財務風險管理效率。

二、集團企業財務風險管理體系的構建

（一）體系結構的闡述

1.目標層

目標層是作為整個集團企業內部的財務風險管理體系的最高層，對于集團企業的財務風險管理工作具有一定的指導和引導的作用，而且目標層不僅具有為其他的層面的工作進行指導的作用，還能夠為財務風險的效果和效益進行考核提供相關的參考依據，因此目標層主要是對于集團企業的環境進行綜合風險，進而為集團企業制定出具有實際可操作性和挑戰性的目標，此外，由于集團企業的財務風險管理目標和財務管理目標是相一致，那么就需要將集團企業的資金運作的安全性和穩定性在一定程度上進行提升，為集團企業未來的發展奠定堅實的資金基礎，對于具體目標，就需要將總體目標進行不斷細化，才能夠提出。

2.管理層

管理層是集團企業內部的財務風險管理體系的中間層，它和管理體系當中上下層面都具有緊密的聯系，是上下層面進行溝通交流的橋梁，而且管理層不僅在一方面來接受來自于目標層管理目標，又要在另一方面將這類管理目標進行不斷的細化，從而傳遞到下個層面，因此在實際的工作過程當中，管理層不僅需要將執行層的財務風險管理信息及時反饋給目標層，又要將目標層的對于財務風險管理的規范及其要求傳達到執行層。

3.執行層

執行層是集團企業內部財務風險管理體系的最底層，也是各個目標的實踐者和執行者，執行層是根據管理層所下達的財務風險管理目標來執行其任務，而且還需要按照集團企業所制定的各類工作流程和操作規范來完成各類目標，此外，執行層是整個風險體系當中的基礎層，也是最為重要的風險管理層，若是根據集團企業所制定各項要求來開展工作，那么集團企業的財務風險管理的效率將會得到一定程度上的提升。從而促進集團企業的良好健康的發展。

（二）體系的構建要素

1.管理目標

管理目標是集團企業來開展整體財務風險管理體系的根本因素，也便是進行財務風險管理的目的，具有理性思維的人做出的任何行為都是具有一定的動機，那么集團企業也是毫不例外，因此集團企業在構建財務風險管理體系的時候就需要以管理目標為基礎，而且管理目標是集團企業在對自身內外部的實際情況進行深入分析和結合自身的整體發展戰略所制定出，這也是在一定程度上反映了集團企業的風險偏向和可接受程度，此外在進行財務風險管理的過程當中，需要將管理目標進行不斷細化，并將其不斷落實到集團企業內部的各個部門當中，也是作為將來考核的重要依據之一。

2.責任主體

集團企業在構建財務風險管理體系的時候，就必須明確各方責任主體，因為只有通過這種方式，才能保證將管理目標進行細分之后都具有執行者，一般而言，理是具有三要素：主體，行為以及控制系統，，因此集團企業也想要開展財務風險管理工作就無法離開這三要素，而且主體是這三者當中最為重要的因素，但是，在實際上集團企業是屬于營利性的企業，所以集團企業的內部職員是其基本的組成部分。此外，責任主體是財務風險管理的根本動力，對于集團企業財務風險管理的效率的提高有著關鍵性的影響，而且在目標層里面，股東大會是集團企業當中最為高層的責任主體，也是成為企業所有者的代表，通過行使相關的財政權力來有效管理財務風險，其次便是董事會，它作為集團企業的指揮中心，可以制定集團企業的總體的經營和發展戰略，以及制定相關的財務管理和財務風險管理目標，進而通過反饋到的相關信息來對財務風險管理狀況有著一定程度上的了解，還可以隨著集團企業內外部環境的逐漸發生變化，來對財務風險管理目標有著及時的改變和不斷完善財務風險管理體系，接下來便是監事會，其主要作用便是檢測董事會所制定的相關的經營決策和制定目標是否具有科學性，還是否有助于集團企業的總體發展。最后便是管理層，總經理在管理層當中是屬于最高級別的人物，主要職務便是負責整個管理層和執行層的財務風險管理工作，不僅需要詳細財務風險管理工作，而且還需要制定相關的財務風險管理制定和熟悉業務操作程序，以便于為執行層的員工的工作進行一些指導。

3.程序方法

集團企業在進行財務風險管理的時候必須遵守一定的程序和方法，絕對不能盲目的開展工作，因此在進行財務風險管理工作的時候，就需要做好以下幾個方面，首先，辨認識別財務風險，也就是根據風險的影響因素的改變來發現集團企業在運營的過程當中將要面對各類的財務風險，其次，科學有效評估財務風險，也就是準確的評估出財務風險出現后對于集團企業所造成的影響，最后進行理智的評價，也就是集團企業需要對財務風險管理的整個過程進行理智的評價，以便于能夠及時發現其存在的問題并解決，避免對集團企業的發展造成較大的影響。

三、結論

總而言之，對于構建集團企業財務風險管理體系來講，是一項較為繁瑣的工作，其中涉及的方面很多，比如管理目標，責任主體等都是具有特殊性，那么為了實現提高集團企業的管理工作的有效性和系統性，便是將整個體系不斷細分為目標層，管理層，以及執行層，并對這三要素進行深入的分析和探討，而且這三要素之間緊密相連，息息相關，共同促進集團企業的良好健康的發展。

參考文獻：

[1]張迎華.集團公司財務風險控制體系的建設[J].會計之友，2013（3）：102-104.

篇5

關鍵詞：財務風險；管理系統；利益

財務風險，實質是一種經濟風險，是企業理財活動風險的集中體現，同時也是現代企業所面臨的一個重要問題。在財務實踐中，企業往往會由于管理不善而蒙受財務風險所帶來的經濟損失，甚至會破產倒閉。企業財務風險管理，是指企業從自身的實際情況出發，根據內外部環境的要求和變化，建立一個有效的企業財務風險管理體系，同時結合具體的措施與方法防范和控制企業財務風險。最終，以最小的財務風險成本實現企業的目標。全球經濟一體化的發展，企業理財環境發生了急劇的變化，企業面臨的財務風險更加多樣化和復雜化，財務風險對企業造成的危害程度也日益加深。

一、構建企業財務風險管理體系的必要性

隨著全球經濟一體化的發展，企業的理財環境發生著急劇變化。當前，我國市場經濟體制不斷發展，企業已成為市場競爭的主體，競爭極為激烈，企業財務活動中客觀的存在著財務風險。并且此時的財務風險更加多樣化和復雜化，對企業造成的危害程度也日益加深。事實上，任何風險的產生和突發都必須經歷一個蘊藏、生成、演化、臨近、顯現和作用的過程。只不過人們缺乏對財務風險的認識與防范，忽視了財務風險背后積累已久的問題。所以企業應該切實加強對財務風險的管理，全面構建企業的財務風險管理體系，為企業的財務風險管理工作打下堅實的基礎，使企業能夠在復雜多變的市場經濟中立于不敗之地。

二、企業全面財務風險管理體系的基本要求

企業全面財務風險管理體系是在適應新時期形勢需要的基礎上提出來的。它的基本要求就是在“全面”上下一定的功夫，從不同的角度把握財務風險管理。

(一)整體優化要求。企業全面財務風險管理體系是由各個子系統組成的，各個子系統有著自身的具體目標。但根據系統原則，必須把企業財務風險管理體系作為一個整體進行分析，只有整體的目標才是體系的最高目標，只有整體的最佳才是體系的最佳。

（二）長遠發展與當前利益相結合的要求。企業全面財務風險管理體系要從長遠效果與當前利益相結合的角度控制和監督企業財務風險，以保證企業長期有效的發展。一方面，企業理財活動中要考慮當前的利益，同時也要考慮長期的發展，在長期活動中注意財務風險管理體系的建設；另一方面，根據環境的變化監督未來活動財務風險的變化，使企業的未來發展在盡可能低的財務風險上進行。

（三）彈性原則要求。任何企業都不是生活在真空中，而都運行在管理人員無法有效控制的某一環境中，財務活動也不例外。因此，企業全面財務風險管理體系必須保持合理的彈性，各個子系統中必須保持可調節的余地。

三、企業全面財務風險管理體系的具體構建

（一）加強企業管理層的風險意識。只有企業管理層的風險意識加強了，管理層才能領導全體員工搞好風險防范工作。管理層有責任把企業財務風險意識深化到企業的每一個環節、每一個角落中去，甚至成為企業文化的一部分。只有這樣，才能真正搞好企業財務風險管理工作。

（二）建立健全企業內部財務制度。內部財務制度是企業管理當局制訂的用來規范企業內部財務行為、處理企業內部財務關系、協調企業與相關利益主體財務關系的具體規則，一個良好的內部控制制度是防范財務風險發生的最為基本而重要的內容。

（三）建立健全崗位責任制，強化審計監督。建立健全崗位責任制根據企業的實際情況，科學地設計財務會計崗位，制定相應的崗位責任制，并賦予各崗位權責，使之相互牽制，減少工作失誤，提高工作效率，強化分工與協作。同時，要通過強化審計監督及時發現和改善企業會計控制系統存在的問題。通過強化企業內外部審計對企業會計控制系統所實施的監督，及時發現企業會計控制系統中存在的問題，提出改善企業會計控制系統的措施與對策，從而確保財務信息的真實性及決策的有效性，增強企業的抗風險能力。

（四）選擇合理的資本結構，維持適當的負債水平，即債務資本和自有資本的比例要適當。企業既要充分利用舉債經營這一手段獲取財務杠桿收益，同時也要注意防止過度舉債而引起的財務風險的加大，避免企業陷入財務困境。隨著企業生產的變化，資本結構應始終處于一種動態的管理過程中。當企業規模大，經濟實力、競爭能力、抗風險能力強時，企業的償債能力也相應較強，可以增加債務資本；當企業獲利能力強，財務狀況良好時，企業有較強的償債能力，能負擔財務風險，可以適當增加債務資本。

1.注意長短期債務資本的搭配，債務資本的還本付息期不要過于集中。同時，企業要建立多元的籌資渠道，選擇多種籌資方式籌資。企業籌資應廣開渠道，不能過多的依賴于一個或幾個資金渠道，要進行多元籌資，使之相互配合，趨利避害，降低籌資風險。由于籌資方式的風險大小不同，企業籌資要注意各種籌資方式之間的轉換能力，以避免或減輕風險。例如：發行股票、債券、從銀行或非金融機構借款、充分利用應付賬款、應付票據、預收賬款等商業信用。

2.提高資金的使用效益。無論是自有資金，還是債務資金，只有資金使用效益提高，才能保障企業的償債能力和盈利能力。

（五）加強投資風險的防范與控制。企業投資風險的防范與控制從投資方式上分為直接投資風險的防范與控制、證券投資風險的防范與控制。

1.直接投資風險的防范與控制。企業如果能夠在投資之前對未來收益情況進行合理預測，將風險高而收益低的方案排除在外，只將資金投向那些切實可行的方案，對防范與控制投資風險具有十分重要的作用。一般情況是在資金運轉良好或有剩余資金的情況下，才考慮獲取額外報酬的對外投資。提高投資決策的科學化水平，為防范投資風險，企業必須采用科學的決策方法。企業投資前要擬定嚴謹的投資計劃，進行科學的投資回收評估，選擇最佳的資金投入時間。在決策過程中，還要充分考慮影響決策的各種因素，對各種可行方案要認真進行分析評價，從中選擇最優的決策方案，以避免造成資金短缺或運轉不靈。

2.證券投資風險的防范與控制。證券投資風險的防范與控制主要通過投資組合理論合理進行投資組合來實現。“證券投資組合又叫證券組合，是指在進行證券投資時，不是將所有的資金都投向單一的某種證券，而是有選擇的投向一組證券。”如企業進行證券投資時，可購買不同行業的證券以降低風險，如果購買同一行業內的證券，應盡量避免全部購買同一家公司的證券。投資組合追求的是一種收益性、風險性、穩健性的最佳組合。

（六）規避資金營運風險。資金的營運過程是指從資金投入開始到資金收回的過程，在這一過程中企業主要面臨現金、應收賬款和存貨的風險。

1.現金風險的防范與控制。現金是流動性最強的資產，現金持有量過少不能保證企業的正常支出，影響企業的信譽；而現金持有量過大又會增大機會成本，降低企業的利潤率，兩者都會對企業造成損失。因此，企業財務部門要掌握各部門對資金的日常需求量及資金的支付時間，確定合理的現金余額以達到防范與控制現金風險的目的。

2.應收賬款風險的防范與控制。大量的應收賬款會妨礙企業資產的流動性，應收賬款由于長期無法收回而成為壞賬，嚴重影響企業的安全性。為了防范與控制應收賬款對企業造成的不利后果，應當合理控制應收賬款的規模，在采用各種信用政策的時候，注重評估對方企業的財務狀況和信用狀況，評價其償債能力和信譽，謹慎簽訂合同，綜合衡量各種得失，選擇效用最大的方案。

3.存貨風險的防范與控制。企業要使存貨量保持在一個合理的水平，盡可能避免存貨產生的風險。存貨的管理和現金的管理比較類似，但更加復雜多變，要求企業派專業人員管理。

參考文獻：

[1]張春穎、張穎，《論企業財務風險管理體系的構建》，《長春大學學報》，2009年09期；