序言：作為思想的載體和知識的探索者，寫作是一種獨特的藝術，我們為您準備了不同風格的5篇互聯網金融的前景分析，期待它們能激發您的靈感。

篇1

關鍵詞：互聯網金融；商業銀行；競爭；發展；挑戰

中圖分類號：F830.4 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2015）003-000-02

互聯網金融模式是一種直接融資，但不同于資本市場直接融資，它是依托于互聯網這個平臺更方便快捷地提供服務的一種新的金融業態，具有交易信息相對對稱、去金融中介等特征。

一、互聯網金融對商業銀行的沖擊

1.商業銀行的金融中介角色面臨弱化[1]。首先，從融資角度看，作為資金信息的新型中介，互聯網金融的搜索功能不斷被強化，金融信息的獲取和擴散也更加便利，在金融業務往來中主要起到資金中介的職能。例如Face book社交網絡與P2P網絡借貸平臺的合作，使用戶可以直接獲取融資信息，既節約了通過銀行融資所消耗的高成本，也能獲取更真實的信息，便利了人們的金融交易工作。其次，從支付角度看，互聯網金融的第三方支付平臺能為客戶提供收付款、自動分賬以及轉賬匯款等結算和支付服務。2014年“雙十一”，交易總額就創紀錄達571億元。可見，以支付寶為代表的第三方支付已打破了商業銀行獨占資金支付中介的格局，正在弱化商業銀行作為社會支付平臺的地位。另外，隨著互聯網金融的業務形式的不斷發展和創新，以往銀行具備的繳納費用、信用卡還款、票務訂購等業務在互聯網金融領域已經普及，無形中加速了金融脫媒，促使商業銀行的資金中介功能邊緣化、弱化。

2.商業銀行的收入來源受到蠶食。互聯網金融的發展分流了銀行客戶，影響商業銀行的傳統利差盈利模式。一是網絡理財的興起不斷分流銀行存款。網絡理財憑借其不受時間和地點的限制這一獨特優勢，且收益較高，大幅度的分流了銀行存款[2]。如今，網絡理財業務范圍的半徑越來越大，支付、基金等業務已經不再是銀行專屬，早已囊括在網絡理財的范圍內，而且為了競爭，網絡理財的收益率往往高于銀行，分割了大量的銀行客戶。如余額寶的收益遠高于銀行活期存款，嚴重沖擊了銀行活期存款；與銀行活期存款利率相比，基金收益高達10倍，造成銀行客戶的大量流失。二是互聯網金融對商業銀行傳統的信貸業務形成沖擊，在小微企業、個人借貸領域與銀行形成競爭。眾所周知，信貸業務是商業銀行賴以生存的重要業務，是其利潤的保障。然而，在互聯網金融領域，很多企業通過大數據創新征信形式，打破了信息不對稱局面，使得交易成本大幅度降低，此外，互聯網金融還縮短了審批流程、加速了放款速度，加之衍生出形式多樣、各具優勢的信貸業務，逐漸成為信貸業務的新星，甚至逐步超越了商業銀行。利率市場化的全面開放伴隨著種種機遇和挑戰，對于互聯網金融而言，可以以此為契機爭取更多的大客戶；對于商業銀行而言，如果不及時采取應對策略，勢必會失去更大的市場份額。

二、互聯網金融和商業銀行的競爭分析

（一）互聯網金融SWOT分析

1.機遇（opportunity）。互聯網用戶基數龐大，這是互聯網金融的主要客戶源。根據2014年1月中國互聯網絡信息中心第33次《中國互聯網絡發展狀況統計報告》數據，截至2013年12底，我國上網用戶數量為6.18億，全年共計新增網民5358萬人。互聯網普及率為45.8%，較2012年底提升了3.7個百分點，這些數據表明人們對互聯網越來越依賴，也說明互聯網金融的規模經濟潛力巨大。

2.威脅（threatens）。第一，互聯網金融面臨系統性的技術風險。（1）安全隱患。網絡安全問題已經上升為社會問題，因黑客技術、網絡病毒和系統故障等引發的經濟問題頻頻發生，對于以互聯網為依托的互聯網金融來說，這是一個不容小覷的問題。（2）技術風險。互聯網金融需要高端的技術平臺做保障，從信息征集、錄入到傳輸，對于技術系統和客戶端軟件的兼容性、功能性等都提出了極高的要求，如果不能加以防范、及時克服，一個技術選擇失誤就可能導致從事互聯網金融業務的機構失去生存的基礎。第二，互聯網金融面臨法律風險。互聯網金融在我國的發展處于起步階段，相應的法律法規還不夠完善，特別是涉及信息技術領域，單憑法律條文并不能全面、徹底地維護交易主體的合法權益。另外，現有的關于銀行業、證券業的法規主要是針對傳統金融業務制定的，不能完全適用于互聯網金融的發展。

3.優勢（strengthen）。一是互聯網金融擁廣泛的客戶資源。近年來電子商務平臺在發展過程中積累了大量的客戶信息數據，為互聯網金融奠定了廣泛的客戶資源基礎。二是互聯網金融具有數據信息積累與挖掘優勢。三是互聯網金融具有便捷和高效的服務。在互聯網金融模式下，交易流程被簡化，成本被降低，交易的效率更高，更容易被客戶接受；同時，智能搜索引擎可以通過高效的信息搜集工作實現對客戶需求的匹配，通過對信息的組織、整理，可以了解客戶的偏好、能力等級等信息，大幅度提升了服務的效率[3]。

4.劣勢（weakness）。一是操作風險。互聯網金融不拘泥于地域，可以突破地點的限制進行，這是傳統的商業銀行所望塵莫及的。但是，互聯網金融服務方式趨向于虛擬性，也就是說，在處理業務的過程中，一旦安全系統出現漏洞，或者在操作過程中出現人為的過失，就可能為其埋下安全隱患。特別是在高端信息技術人才短缺的情況下，任何操作不當所帶來的危害都是不可預知、不易控制的，很可能對整個行業都會產生惡劣的影響。二信譽風險。互聯網金融的發展過程中伴隨著眾多不可控因素，故障的發生也是難免的，但是，面臨客戶時，任何失誤和損失都是不能接受的，因此，其信譽度很容易打折，進而出現客戶流失和資金來源減少等問題，嚴重制約了整個行業的長期發展。

5.應對策略。首先要改進互聯網金融的運行環境。一方面加大硬件投入，增強系統的防攻擊、抗病毒能力；另一方面采用身份驗證方式限制非法用戶登錄互聯網金融門戶網站。其次，健全互聯網金融業務風險管理體系。加強互聯網金融內部控制，同時加快社會信用體系建設，通過建立信用評價體系來提高信用度，增強互聯網金融業務的穩定性，逐步提升服務質量，避免客戶流失。最后，盡快完善配套的法律法規，制定網絡公平交易規則，為互聯網金融的安全發展提供切實可行的法律和制度保障。

（二）商業銀行SWOT分析

1.機遇（opportunity）。一是商業銀行有強大的政策支持。二是商業銀行面對洶涌的互聯網大潮，商業銀行在制定發展戰略時必須具備前瞻性，充分汲取網絡技術的優勢，加快業務創新和服務轉型，在強化風險控制的同時拓展業務范圍，利用既有的資金、技術、人才優勢，不斷與時俱進，突破發展瓶頸。

2.威脅（threatens）。如前文所述，在互聯網時代，不論是從信息角度，還是從業務層面，互聯網金融可謂商業銀行的勁敵。

3.優勢（strengthen）。一是商業銀行資金雄厚、覆蓋面廣、認可度高、基礎設施完善，競爭力強。二是口碑好，品牌效應強，擁有實體經濟所獨具的安全感，公信力更強。三是管理經驗豐富，對于風險的管控能力更強。在多年的發展中，商業銀行逐漸形成了能夠應對各種突發的風險管理流程，建立并完善了風險控制體系，因此在處理業務中更加從容不迫。

4.劣勢（weakness）。一是部分商業銀行高管不能居安思危，沒有意識到互聯網金融的潛在危害，所以對于未來的生存空間持樂觀態度。二是商業銀行多是風險規避者，對中小企業、小微企業的服務重視不足。三是一些商業銀行尤其是國有商業銀行和大型股份制銀行機構龐雜，官僚氣息濃厚，各自為政，難以實現資金供需雙方信息真實性的實時匹配。

5.應對策略。一是商業銀行要不斷加強對信息技術的投入，發展并壯大電子商務平臺，提高線上服務的質量，以現有客戶為基礎，通過各種優惠政策將其轉化為網絡業務客戶，根據客戶需求制定發展戰略，鞏固和擴大客戶群。二是商業銀行要加強與電商平臺及第三方支付企業的合作，在網絡交易量劇增的情況下，力求在支付結算領域掌握主動權，收取交易傭金也可稱為銀行拓展業務的渠道之一[4]。

三、共建互聯網金融和商業銀行競爭、合作、共贏的發展之路

互聯網金融以其支付便捷、資金配置效率高、資金匹配成本低等優勢迅速擴張，新產品層出不窮，新業務源源不斷，從多角度、深層次沖擊著商業銀行的發展。但是，互聯網金融畢竟還不成熟，資金不足、技術滯后等因素都是制約其發展的重要因素，特別是安全隱患時時可能發生，在很大程度上可以說阻礙了互聯網金融前進的步伐，所以，目前互聯網金融是無法撼動、取代商業銀行的，而其行業模式和盈利模式卻給商業銀行未來的長期發展帶來的“鯰魚效應”：促進商業銀行的戰略調整和業務轉型，刺激商業銀行借助網絡技術完善信息體系，在變化的環境中探索出適合自身發展的業務形態。

從長遠來看，互聯網金融和商業銀行應建立競爭合作的關系，發揮各自的優勢，謀求共贏。首先，可以共享數據資源與客戶信息。將商業銀行在實體運營中的合作關系與互聯網金融積累的客戶信息共享，實現資源優勢互補，甚至不失時機地達成交叉營銷，進而實現共贏。其次，雙方可以聯合起來做好貸款業務。互聯網金融以豐富的信息數據庫可以靈活地調集、整理具備某個特征的客戶群，有利于有針對性地推進業務；而商業銀行資金雄厚，對于存款的吸收能力和信貸風險的管理能力不容置疑，二者強強聯合，可有效避免業務流失，實現共同發展的目的。

參考文獻：

[1]邱峰.互聯網金融對商業銀行的沖擊和挑戰分析[J].吉林金融研究，2013（8）：45-46.

[2]鄭霄鵬，劉文棟.互聯網金融對商業銀行的沖擊及其對策[J].現代管理科學，2014（2）：78-79.

[3]戴東紅.互聯網金融與金融互聯網的比較分析[J].時代金融，2014（2）：32.

篇2

>> “互聯網+校園經濟”視角下創新大學生消費金融的對策研究 互聯網金融下的大學生消費信貸研究分析 互聯網金融背景下大學生網絡消費行為特征分析及對策研究 互聯網金融對大學生消費行為和理財觀念的影響 大學生校園互聯網貸款消費現狀分析 大學生互聯網金融行為調查 移動互聯網對大學生消費方式的影響研究 互聯網時代大學生付費電子書消費行為研究 基于互聯網信貸的大學生消費行為研究 “互聯網+”下大學生網絡消費狀況的研究 互聯網+時代大學生消費觀教育對策研究 互聯網金融下面向大學生創業的眾酬應用模式研究 互聯網金融環境下大學生理財方式之研究論述 大學生互聯網理財現狀分析及策略研究 民族高校大學生利用移動互聯網學習的現狀研究* 大學生互聯網創業現狀與對策研究 “互聯網+”時代大學生微公益現狀調查研究 “互聯網+”行動計劃下大學生體育參與現狀研究 互聯網時代高職大學生人文閱讀現狀與對策研究 互聯網+環境下大學生創業研究 常見問題解答 當前所在位置：l

[6]孫亞偉，孫英奠基于SWOT分析模型的互聯網大學生消費信貸分期問題研究[J].改革與開放，2016（1）：80-81

[7]孫曉文淺談互聯網金融背景下消費金融的發展趨勢[J].現代經濟信息，2016（1）：301.

篇3

 

隨著中國的經濟發展和文明的進步，金融發展將主要依靠社會經濟機體的內部力量——金融創新來推動。P2P公益助農模式是互聯網金融和農村小額貸款的衍生品，也是互聯網金融走進農村，改善農村金融服務體系的重要內容。研究該模式對于其他農村金融機構、P2P行業發展都具有一定的借鑒意義。

 

1模式簡介

 

11寧夏東方惠民小額貸款股份有限公司

 

公司前身為1996年愛德基金會設立“愛得鹽池縣治沙與社區綜合發展項目”。作為該項目的一個子項目，鹽池小額信貸先是以項目辦公室的形式實施，后為便于項目管理，在2000年成立了獨立核算、非營利的社團機構——“鹽池婦女發展協會”，但融資難問題困擾著其可持續經營。2009年年初，協會獲準并完成“寧夏惠民小額貸款有限公司”的注冊，正式改制成為全國公益性小額信貸機構中第一家獲批的、公益資本控股的信貸公司。

 

2015年8月，寧夏惠民小額貸款有限公司吸收國有企業東方邦信資本管理有限公司資金，公司更名為“寧夏東方惠民小額貸款有限公司”，并正式啟動上市計劃;同年10月，公司正式更名為“寧夏東方惠民小額貸款股份有限公司”(下文簡稱：東方惠民公司)。

 

12宜農貸

 

宜農貸是國內互聯網金融公司宜信于2009年推出的愛心助農公益平臺。宜農貸平臺秉持著“窮人有信用，信用有價值，相信窮人的生存技能，用小額信貸幫助窮人獲得力量!”的經營信念，成為社會愛心人士和農村婦女的鏈接，與全國各地致力于扶貧的公益性小額貸款機構緊密合作，用信用為農村婦女等廣大農村勤勞的貧困人群創造機會。

 

宜農貸合作的MFI有25家，其中2015年新增6家，覆蓋12個省市。從2009年到現在累計資助農戶17737位，其中2015年新增資助農戶4243位，平均每位農戶的借款額位1432622;累計共有150673位愛心資助人，其中2015年新增16398位;累計共有1804個助農團隊，其中2015年新增171個;累計出借170506000元，平均每分鐘出借11949元。宜農貸不僅在資金上給農戶提供資助，其公益助農的服務呈現多元化狀態，協助、鼓勵合作機構開展公益服務，致力于幫助農戶更好地提升自我發展能力。

 

2模式運作

 

如上圖所示，“互聯網金融+農村”模式的運作步驟如下：

 

第一步：選擇合適的借款人放貸。MFI選擇合適的借款人放貸，借款人須為農村60周歲以下、中低收入的已婚女性。MFI對借款人進行信用評估后發放貸款。貸款利率高于銀行貸款利率。

 

第二步：債權轉讓。宜農貸審核MFI并與符合要求的機構簽訂合同。然后宜農貸平臺愛心出借人和其進行交易，用個人資金購買農戶債權。所支付款項包括本金及協商的利息。

 

第三步：債權再出售。平臺第三方賬戶人擁有的農戶債權被放在宜農貸平臺上出售，而MFI要配合做好農戶信息上傳工作。上傳信息包括債務人的基本情況、借款的額度、期限以及還款計劃、出借人在平臺上注冊，自主選擇債權進行購買，最低每筆100元。

 

第四步：回款。債權出售給愛心出借人后，農戶按照正常程序還款給MFI，MFI將款項支付給宜農貸，平臺再分配給出借人。如果農戶沒能按時還款，按照宜農貸和合作MFI簽訂的協議，MFI將先替農戶還款給出借人。

 

3模式對MFI意義

 

“互聯網金融+農業”模式通過互聯網聚集社會閑散資本，依托了解當地農戶資信情況的MFI機構，將資本貸給有需要的農戶，優化資本在農村地區合理配置。無論是從農戶個體發展還是從農村經濟整體發展來看，這種“造血”的扶貧助農模式都具有極高的社會價值，體現了金融的普惠性。

 

31發展規模

 

與宜農貸合作后，東方惠民公司的發展規模逐年擴大。調查發現：2011—2015年3月，同心作為小額信貸發放的主要場所，鹽池作為公司舊址和“鹽池模式”所在地增長人數較少，而作為國家級貧困縣的西海固地區則成為了宜農貸和當地小額信貸機構發放貸款的“藍海”。實地走訪過程中我們還了解到：截至2015年7月底，公司總資產為25087億元，貸金數量約為793億，流動資產24722億元，固定資產3653萬元，所有者權益6409萬元，收益農戶數量為51646人，信貸業務覆蓋了鹽池、同心、紅寺堡、原州、隆德及西吉6縣區45個鄉(鎮)，317個行政村，成立信貸大組886個，客戶數12100戶，同比增長39%，主要集中在新拓展的固原地區。

 

32經營業績

 

截至2015年7月，公司總資產回報率約為51%，年度還款率為996%。公司2014年年末貸款余額達23億元，年度平均貸款余額18億元，貸款余額同比增長64%，超額完成年度計劃的115%，農戶最大貸款額度限制在5萬元，戶均貸款19萬元。公司2014年內逾期貸款有38戶38筆10139萬元(同心4筆111萬元，鹽池34筆9029萬元)，年度逾期率為044%，公司2011年以來逾期貸款有51戶51筆15139萬元(同心4筆111萬元，鹽池47筆14029萬元)，總逾期率為065%。

 

通過上表的數據我們可以看到，近年來宜農貸對東方惠民公司的資金提供量上是逐年遞增的，幫扶人數也呈一個上升的趨勢。

 

一方面，MFI規模的擴大提高了其贏利水平，互聯網金融大量資金的注入增加了MFI的貸款發放額，從而資產回報增加，大大提高了MFI的業績;另一方面，籌資成本低也增加了MFI整體貸款收益。

 

33MFI資金流動性方面

 

MFI在與互聯網金融合作了以后，由于互聯網金融自身的流動性強、靈活性強的特點，為MFI提供一個流動的資金支持，資金周轉速度加快，形成了一個“互聯網—MFI—農戶”的良性的傳導機制，增強了MFI的資金流動性。

 

4模式的發展前景

 

“互聯網金融+農業”模式實質上是互聯網、金融、農業三重主體的融合。此舉響應了政府發展普惠金融、致力金融創新的號召，是基于我國傳統金融市場發展不足、農村市場長期“失血”機制的現實而提出的新創舉。互聯網金融正憑借著自身優勢，搭起了城鄉金融市場的橋梁，讓資本更自由地在富裕和貧困的地方流動，理論上說這將有助于縮短中國的貧富差距、有利于實現2020年全面小康社會的宏偉目標。因此從客觀的宏觀條件來看，互聯網金融進入農村地區具有天然的優勢，政府也會出臺相應鼓勵政策促使互聯網金融在農村地區的進一步、可持續發展，使現代化發展成果惠及農民，幫助更多農民脫貧致富。

 

同時我們也應該看到，由于廣大農村地區基礎設施不完善，農民素質普遍不高，互聯網金融全面覆蓋農村還有一段距離。互聯網金融在中國起步時間不長，其發展模式、管理機制還尚待進一步優化。但是我們也有理由相信，互聯網金融的下一片藍海會在農村領域，互聯網金融將依托自身優勢和農村發展特點碰撞出更絢麗的火花。

 

作者：黃淀一

曾悅

王力軼

楊會定

篇4

網絡購物通過互聯網對商品信息進行搜索,通過電子訂單傳達各類請求,并選擇商品支付方式,商品所有者通過各種物流渠道送貨上門的一種購物方式。

互聯網金融(IT FIN)融合了互聯網和金融兩個范疇,并通過云計算、支付平臺和搜索引擎等互聯網手段來實現支付、融資和信息中介等主體功能。當前互聯網金融模式的支付主要通過第三方支付公司、金融服務平臺等技術手段得以實現。

隨著眾多第三方支付平臺的不斷完善,起著中介和臨時倉儲作用的網絡購物日漸興起,越來越成為溝通運營方、供貨方和消費者的一座橋梁。本文主要通過對武漢市年齡大概在18―40周歲的廣大消費者進行隨機問卷調查,了解其網購的觀點,網購的習慣以及對網購未來發展的期待,從而分析了解我國互聯網金融發展的現狀及問題。

2實地進行問卷調查

為了解網絡購物和互聯網金融在現代人心目中的形象和地位,武漢東湖學院經濟學社全體成員通過文獻查閱、網上查詢等方式了解了大量相關內容并設計了調查問卷的問題,在武漢市光谷廣場隨機發放問卷,請被調查者現場填寫問卷。本次實踐共發放調查問卷1000份,收回985份,其中57份無效,有效問卷共928份,男性305人,女性623人。

3問卷分析

第一部分:被調查者的基本信息;

第二部分:被調查者的第三方支付情況;

第三部分:網購的優勢和不足;

第四部分:相關法律及對網購和互聯網金融的期待。

3.1基本信息分析(見表1)

從表1可以看出月基本生活費在800-1200元的占被調查者總人數的一半以上,月網購頻率在1-3次或偶爾會有的占75.1%,說明大部分人對待網購比較理性。他們所能接受的網購價格在100以內或100-300的占85.2%,這與他們的月基本生活費有很大的關系。

表1網購群體基本信息分析(n=928)

信息分類選項人數所占總人數百分比(%)

基本生活費/月800以下10110.9

800-120051255.2

100-180021823.5

1800以上849.1

網購頻率/月偶爾會有41144.3

1―3次28630.8

3―6次16117.3

6―10次697.4

更多181.9

網購價格(元)100以內29231.5

100-30049853.7

300-50012813.8

500以上272.9

3.2第三方支付情況分析(見圖1)

從圖1可知,被調查者使用的網絡支付方式按比例大小依次主要包括支付寶、網上銀行、財付通和貨到付款等。其中有568人使用支付寶,占樣本總人數的58%,支付寶因其起步最早,發展較快,所以被廣大用戶所接受。

圖1被調查者網購時第三方支付情況分析

從目前來看,第三方支付平臺發展迅速,且發展前景良好。但在發展過程中也伴隨諸如支付安全、技術支持等一系列的問題。這些問題或多或少都制約著消費者對于第三方網上支付平臺的使用。此外,雖然第三方網上支付平臺發展迅速,但網上銀行支付任然牢牢占據著當前的B2B市場,第三方支付平臺在B2B領域所占份額極小。再者,第三方在線支付平臺分化嚴重,阿里巴巴集團旗下的支付寶公司對于市場的占有率遙遙領先,其他一些中小型的支付平臺則難以生存。究其原因,主要是因為支付寶擁有極高安全性能,它不但使用了多次密碼驗證技術,還提供了資金異常變動短信通知,支付寶安全險等眾多安全保障措施。支付寶的實例說明安全性問題是用戶最為擔心的,也是眾多支付平臺應當重視的首要問題。

3.3網購的優勢和不足之處分析

從圖2可以看出47%的消費者選擇網購的主要因素是因為它方便快捷,原因可能是由于他們平時忙于學業和工作,缺乏足夠的購物時間。網購既解決了購物的需要又不用花費太多的時間,并且可以隨時隨地,所以才如此受到廣大消費者的青睞。

但是,我們也不能忽視網購存在的不足。從圖3可以看出,很多人認為網購的最大缺點就是圖片與實物不符,無法辨別其質量,有此觀點的人數占被調查者總人數的69%,這就要求商家要誠信經營,不要以次充好。否則,在損害了消費者的權益的同時也損害了自己的店鋪形象和銷售量。

3.4網購前景分析

從圖4我們會發現一個很有趣的現象,三種看法人數相當,認為網購發展迅速,會很快被大部分人接受的人占被調查者總人數的34%,認為短期內不會有太大變化的占被調查者總人數的33%,認為網購現在存在很多問題,網絡商城不能取代實體店的占到被調查者總人數的33%。這說明消費者對網購前景的看法不一,網購還需要進一步改善和優化,著實解決目前存在的各種問題是當務之急。 4我國互聯網金融現狀

目前,互聯網金融已經成為傳統金融模式的一個非常重要的補充。在經營形式,涉及網絡支付、P2P網貸、大數據金融、眾籌、信息化金融機構、互聯網金融門戶等。互聯網金融本質上仍屬于金融的范疇,是以創新的形式提供金融服務,并為投資者提供了多元化的理財渠道。如余額寶、微信理財、財付通通等,將支付平臺與貨幣基金業務直接連接,起點低、持續時間短、收益率高、方便快捷,實時到賬無手續費。到2014年2月,余額寶融資規模已突破4000億元,用戶超過6100萬戶,戶均持有額達6500元。

根據中國互聯網信息中心的統計報告顯示,截至2013年底中國網民人數突破6.2億人,且通過手機上網的人數以年增長率19%的速度保持著快速增長的勢頭。在我國,手機牢牢掌握著第一大上網終端的地位。

借助互聯網的影響,2015年春節最大的亮點就是網上搶紅包,支付寶、微信、微博、qq等都推出了搶紅包的活動。根據有關機構提供的數據,從除夕開始,截至大年初一下午4時,僅在某一平

臺參與搶紅包的人數就突破了500萬人,參與活動次數超過7500萬次,平均每分鐘9400人次的紅包被領取。互聯網商業企業的掘金活動竟有如此多中國人瘋狂參與,實在令人大跌眼鏡。也折射出了互聯網金融未來廣闊的發展空間。 互聯網金融作為一項發展中的金融服務,在為用戶帶來便捷的同時,仍存在許多風險,必須時刻警惕,需要在實踐過程中逐步完善。

首先,現有的法律法規缺乏對于互聯網金融的法律約束和相關界定,在出現糾紛的情況下,難以依據現有的法律進行裁決,導致了交易雙方的利益都難以得到保障。現行的法律法規對與互聯網金融方面的案件僅僅能做到后期的監察,對其前期的發生的預防和治理缺乏有效手段。

其次,用戶的信息安全問題、資金安全問題也難以得到根本的保障。在大數據時代里,交易數據通過不斷積累逐漸成為了一種重要的信息來源,各種信息通過各種渠道被收集作為信息來源使用。還有部分互聯網企業內部控制不健全,不重視對客戶信息進行保密,現有法律缺乏對于互聯網企業保護客戶敏感信息的規定,缺乏對信息使用的規范。這些保障措施的缺失使信息主體缺乏有效保護的合法權利的手段,促養了信息被泄露和濫用的風險隱患。

另外資金安全問題也是用戶所關注的。一是資金收益受損的風險。眾多投資者被余額寶等網上理財工具所表明的高收益率所吸引,它們被認為是非常安全穩定的投資渠道,然而,一旦出現與貨幣基金有關的運營問題,或經濟問題,投資收益將直接受到影響。二是由期限錯配所導致的流動性風險。在投資者投資到期,需要一次性收回大量資金時,投資平臺極易形成流動性不足的風險。三是擔保機制不健全帶來的信用風險。因為借款人提供的身份證明、財產證明等是很難區分其信息的真實性,監管機制的不健全使資金的違約風險增加。據統計,在2013年,大約有70家網貸公司由于無法滿足客戶提現這種流動性風險的出現使其面臨危機甚至被關停,涉及金額13億左右。

4對我國互聯網金融發展的建議

首先,要推動完善相關的法律法規,推進互聯網金融的法制化、規范化發展。就目前國際經驗來看,注重將互聯網金融列入已有的法律制度下,并強調各互聯網平臺的行為必須在法律規定的框架下施行,已成為各西方發達國家的普遍做法。而目前我國的《商業銀行法》、《保險法》均缺乏了對互聯網金融的管理和制約,所以國家立法機關應根據實際情況修改上述法規,并完善相關司法解釋,對于打擊金融違法犯罪行為可以做到有法可依,為互聯網金融創建一個良好的法律環境。

篇5

關鍵詞：余額寶 風險 收益

中圖分類號：F83 文獻標識碼：A 文章編號：1674-098X（2014）10（c）-0231-02

該文將基于普通消費者視角，以風險和收益的維度綜合地分析余額寶，并針對余額寶的風險提出有效措施來防范和化解。

此研究以余額寶的發展現狀為切入點，采用文獻資料法、問卷調查法、數理統計法邏輯分析法等研究方法，對余額寶的風險收益進行分析。

1 余額寶的研究背景

隨著互聯網的發展與普及，互聯網對金融業的發展產生了深刻的影響。互聯網金融是由金融電子化發展到一定階段的產物。從20世紀90年代中期到至今，我國商業銀行的傳統金融服務業務實現了用戶互聯網自助辦理。2010年之后，一些互聯網企業，特別是掌握互聯網入口的第三機構，利用大數據、云計算和數據挖掘技術等現代信息技術，不斷推出創新性的互聯網金融模式產品。

近期阿里巴巴推出的“余額寶”席卷中國金融市場，引起各方爭議的同時也開創了不朽的業績。自上線第二天，支付寶就為天弘基金帶來了13萬客戶和5000萬元的申購數額，被認為是電商聯合基金公司“改變”理財市場格局的歷史性事件。作為一種全新的互聯網金融產品，在不足一個月，客戶轉入余額寶資金規模已突破百億元。在此刺激之下，騰訊、百度、蘇寧等多家電商企業聯合基金公司謀求推出理財產品，互聯網金融微理財市場搶占之爭日趨白熱化。“余額寶”的出現使傳統商業銀行在金融業務多方面的壟斷被互聯網的金融創新逐步打破。

2 余額寶的運作機制

余額寶在設計上存在三個直接主體，分別為支付寶公司、基金公司（當前僅是天弘基金公司）和支付寶客戶。其中，支付寶公司推出兼具支付和增值功能的余額寶產品，是基金買賣客戶資源和第三方結算工具的提供者;天弘基金公司推出增利寶基金產品，并嵌入到余額寶中，是基金的銷售者;支付寶客戶通過把支付寶賬戶余額轉入余額寶，實現對增利寶基金的購買和持有，是基金的購買者。如圖1所示。

通過一系列的制度安排，余額寶最終實現支付寶公司、基金公司和支付寶客戶的三方共贏。對于支付寶公司來說，為基金公司基金直銷提供客戶和結算平臺，不但可以規避禁止第三方支付公司代銷基金產品的監管規定，并可以適度減少備付金準備金和資本充實壓力，而且可以獲得一定的管理費收入;對于基金公司而言，不但可以馬上開辟一條新的銷售渠道，增加基金銷售規模，而且可以充分借助阿里廣泛且穩定的客戶資源，發展創新型業務，提升可持續發展能力;對于用戶而言，在保證消費支付的前提下，可以實現資金的保值增值。

余額寶為支付寶客戶搭建了一條快捷、標準化的理財流水線，包括轉入、確認、消費（支付）、轉出等4個關鍵環節，全部采用網絡線上操作模式。

（1）轉入。轉入是指支付寶客戶把支付寶賬戶內閑置的備付金余額轉入余額寶，如果客戶支付寶賬戶內余額為零，還可以通過儲蓄卡快捷支付（含卡通）付款，暫不支持網銀、集分寶、紅包等進行轉入支付。轉入設限額，但各種轉入方式有所不同，支付寶賬戶余額轉入無限額，儲蓄卡快捷支付單筆2000元、單日2000元、單月1萬元，儲蓄卡卡通轉入隨卡通本身限額，各種轉入方式轉入單筆最低金額為1元，為正整數即可。

（2）確認。轉入余額寶的資金在第二個工作日由基金公司進行份額確認，對已確認的份額開始計算收益，收益每日計入客戶的余額寶總資金。每個工作日15：00后轉入的資金會順延1個工作日確認。雙休日及國家法定假期，基金公司不進行份額確認。

（3）消費（支付）。客戶購買商品可以使用余額寶實時支付，享有與支付寶余額支付一樣的便利。客戶使用余額寶支付，視為對余額寶持有基金的實時贖回和對余額寶的轉出。

（4）轉出。余額寶總金額可以隨時轉出，轉出金額實時到達支付寶賬戶，單日/單筆/單月最高金額100萬元，實時轉出金額（包括消費）不享受當天的收益。在銀行存過錢的人都知道銀行賬戶上活期存款的利息很低，年利率只有0.35%。而把錢放在支付寶賬戶里面則完全沒有利息，其實并不是支付寶不想給用戶利息，而是因為支付寶不屬于銀行，金融監管政策不允許支付寶這樣的第三方機構給用戶賬戶上的錢結算利息。于是，阿里集團就創新性的推出了基于支付寶賬戶的“余額寶”。用戶一旦把錢從支付寶賬戶轉到里面新設的“余額寶”里，支付寶公司就會自動用這些錢幫用戶在天弘基金購買一項名為“天弘增利寶貨幣”的貨幣基金，這樣一個小小的動作就可以巧妙的將原來支付寶里沒有收益的資金產生貨幣基金的收益，與此同時用戶還可以直接將“余額寶”里的錢進行淘寶消費支付，也可以隨時將“余額寶”里的錢退回到支付寶帳戶用于其它的一些轉帳或提現等操作。

由上面的原理可以看出“余額寶”的收益并不屬于利息，而是把錢用于購買了貨幣基金的收益。而對于原本的銀行賬戶來說，如果你不把帳戶上的錢存成活期賬戶，而是通過銀行去購買貨幣基金，同樣可以獲得類似于“余額寶”的收益，只不過將錢用于在銀行購買理財產品往往對購買時間和購買金額有一定限制，而“余額寶”則相對靈活得多，它一元錢就能起買，用戶可以隨時把支付寶里暫時不用的錢存到“余額寶”里，也可以隨時將“余額寶”里的錢用于購物消費和轉出，而這一系列的操作在支付寶平臺上完全是無縫對接，非常方便。

3 余額寶發展前景調查問卷統計分析

3.1 問卷調查設計思路

為了更好地了解大眾對余額寶的使用情況及對余額寶的意見與建議，特此對余額寶的發展前景進行問卷調查。

（1）問卷設計。

按照問卷設計的目的性原則、可接受性原則、順序性原則、簡明性原則、匹配性原則，結合此研究的內容與目的，進行問卷的設計。

（2）問卷的抽樣。

對13-18、19-25、26-35、36-45以及55歲以上，各年齡段的人們發放適量的問卷，共發放350份。

（3）問卷的發放與回收。

調查問卷設計完成后，通過在網上發送手機鏈接和網上鏈接的兩種方式進行問卷的發放與回收。其中發放350份，回收314份，回收率89.71%，有效問卷300份，有效回收率85.71%

3.2 問卷調查目的

基于對余額寶的風險收益分析，從而以普通消費者的視角對余額寶的發展前景進行調查、探析。

3.3 問卷調查對象

本問卷針對于13～18、19～25、26～35、36～45以及55歲以上的人群進行網上問卷調查。

3.4 問卷調查主要分析方法

（1）數理統計法。

對回收的問卷調查進行統計，并用EXCEL、SPSS等統計學軟件進行處理與比較，進而得出相關結論。

（2）邏輯分析法。

在研究過程中采用歸納、演繹、類比、綜合分析等邏輯方法，對所取得的數據進行較深入的分析與探討。

3.5 問卷調查分析

（1）調查問卷人員分布情況。

在發放問卷人群中19～25這個年齡段的所占比例較大為65.33%。13～18及55以上這兩個年齡段的人群所占比例甚少分別為0.67%、1%，在對職業的調查中學生所占比例為58.67%。這說明年輕人對于互聯網金融的問題更感興趣，對互聯網金融的了解、應用更為廣泛。因此，問卷調查的結果會使本文研究的內容更具說服力。如表1、表2所示。

（2）調查問卷余額寶收益分析情況。

有55%的人們在余額寶的儲值收益下，會考慮使用余額寶。并且有30.33%的人們會嘗試著轉入20%以下的閑散資金到余額寶中，18%的人們認為收益比銀行高，會將全部閑散資金轉入余額寶。這充分說明余額寶公布的年化收益率足以吸引人們的眼球，促使人們將大部分閑散資金從銀行取出，投入到余額寶中。而這一舉動也恰恰給傳統銀行業帶來巨大的沖擊。

（3）調查問卷余額寶風險分析情況。

可以得出有41.67%的人們在權衡收益與風險時，選擇了銀行，認為雖然收益低但是風險小，有36.33%的人們還持不確定的態度，對于余額寶的風險與收益保持觀望。這說明雖然余額寶給出的年化收益率很高，但是在權衡風險與收益的時候大部分人們還是選擇了風險規避，認為銀行是相對保險的。余額寶的出現著實給傳統銀行業帶來巨大的沖擊，但與此同時，余額寶的突然出現，讓大家對其是否被政府支持、資金的保障性、回報周期長短、投資成本等問題持觀望態度。并且有將近86%的人們認為一旦“余額寶”發生虧損，會立即將資金從余額寶中撤出去，說明對余額寶本身一種不完全信任，并不可能成為長期投資。

（4）調查問卷余額寶發展前景分析情況。

如有55.33%的人們認為余額寶對未來銀行產生的影響很大，但不會取代銀行的儲蓄功能，與銀行競爭。有55.67%的人們認為余額寶的發展前景很好，但不會取代銀行。這充分說明當互聯網金融進入我們的視野，必定會對傳統行業產生不小的沖擊，但想要從根本上取代傳統行業，還需各方面的條件支撐。

4 結語

通過對余額寶的風險收益的分析，本文認為余額寶不屬于阿里小微貸，不涉及信貸風險，但是該業務在開展過程中仍然面臨許多風險，國家、銀行、阿里巴巴以及投資者都應樹立風險意識，采取有效措施防范和化解。

在互聯網發展迅速的時代，面對互聯網金融產品層出不窮，高收益產品背后往往伴隨高風險。投資者應權衡風險和收益，進行合理選擇，不要盲目跟從。本文基于普通消費者角度，對余額寶的風險收益進行了分析。對于余額寶，不論余額寶的收益率是否會一直下滑，以及之后發展道路如何。余額寶這類產品確實促進了傳統金融體系和模式的改革，推動了存款利率市場化。而存款利率市場化是中國金融改革的方向和趨勢。它讓我們重新思考我們現有的行業模式和思維習慣，它給我們帶來了新的、不一樣的互聯網思維。

參考文獻

[1] 中國農業銀行電子銀行部課題組，孫龍，申莉.互聯網時代的金融創新研究[J].農村金融研究，2010（2）.