序言：作為思想的載體和知識的探索者，寫作是一種獨特的藝術，我們為您準備了不同風格的5篇財務風險產生的原因，期待它們能激發您的靈感。

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[關鍵詞]財務風險：形成原因：防范對策

財務風險已成為制約大多數中小企業發展的瓶頸，尤其是在卷全球的金融危機背景下，能否科學有效的破解財務風險已經成為中小企業當務之急。

一、財務風險產生原因

企業的發展首先面臨的是籌集資金問題，企業借入資金又給財務成果帶來了不確定因素，企業在瞬息萬變的市場經濟環境下，各種內外部因素都可能導致決策失誤和管理失控，由此就產生了諸多方面的財務風險。

(一)外部環境使然

企業財務活動受國民經濟整體的形勢及行業景氣度、國家信貸以及外匯等政策的調整、銀行利率及匯率的波動、通貨膨脹等方面的影響。比如匯率上升有可能對我國部分外貿出口型企業造成毀滅性的打擊；而由于企業大多財務管理基礎薄弱，缺乏市場觀念和對外部環境變化的適應及應變能力，面對外部環境不利變化不能進行科學的預見、反應滯后、措施不力，財務風險必然產生。

(二)負債比率過高

企業大部分生產經營資金的來源為自有資金和借入資金。從國有企業財務結構來看，普遍存在著資產負債率較高、銀行貸款過多的問題。因為當企業生產規模擴張過快、流動資金嚴重短缺時，必然會向銀行借入資金。借入的資金將會產生借款費用，這些費用與還款的壓力有時就會構成一定的財務風險。再者由于生產的需要與流動資本的限制，在生產規模擴張時必然占用供貨單位的資金，造成資產負債率大幅上升；當供方索債緊迫時，也會給本企業造成財務風險。

(三)財務杠桿失衡

現代社會企業間廣泛存在著商業信用。一些企業為了增加銷量和產值，擴大市場占有率，大量采用賒銷和墊資的方式銷售產品、承攬工程。從會計核算的角度看，這可以增加企業利潤，但相當多的企業在此過程中對客戶的信用等級了解不夠，盲目賒銷和墊資，造成大量應收賬款失控，相當比例的應收賬款長期無法收回，直至成為壞賬。

(四)融資能力有限

融資難是企業面臨的普遍難題，即便是活動了銀行貸款，如果融資成本過高同樣影響這企業的發展，更可能影響企業潛在投資者的投資決策。比如，企業處初創時期的經營風險較高，有投資需求且融資能力差。另外，企業的利潤分配缺乏控制制度或者偏離實現情況，也將影響企業的財務結構，由此成為間接的風險。

(五)內部監管無力

而現階段企業大多沒有建立內部財務監控機制，特別是有的企業管理與監督合而為一，缺乏資產損失責任追究制度，對財經紀律置若罔聞，難以進行有效的約束，財務風險極易發生。更有甚者家族式管理，任人唯親老板的親戚各個是老總，管理和不管理沒什么區別這樣的企業豈有不亂之理!

(六)風險意識淡薄

財務風險是客觀存在的，只要有財務活動，就必然存在著財務風險。而現實工作中，我國許多企業的財務管理人員缺乏風險意識，認為只要管好用好資金，就不會產生財務風險，風險意識的淡薄是財務風險產生的重要原因之一。

二、財務風險化解對策

負債經營是現代企業發展的重要舉措，如果假如運用不當，則會使企業償債能力受損，陷入困境。因此，應建立有效的風險防范機制，并從財務風險產生的根源人手，有的放矢的做好風險防范。

(一)全員強化風險觀念

在市場經濟體制下，企業是自主經營、自負盈虧、獨立核算的經濟實體，要承擔相應的經營風險。企業必須樹立風險意識，設計如何應對方案，否則風險來臨時，企業毫無準備，必然會招致失敗。因此，企業必須認真分析不斷變化的內外部環境，制定多種應變措施，適時調整經營管理策略，提高企業對生存環境變化的適直和應變能力。

(二)合理制定投資計劃

對新項目投資要準確測算項目資金需求，防止項目在建設過程中實際資金需求超出預算，項目尚未建成就出現資金缺口。在生產經營中加強現金流量管理，從嚴控制款項的收支。按訂單采購原材料，科學組織生產和經營，以減少庫存積壓，加速流動資金周轉，減少流動資金占用。同時，企業在年初制定年度預算時，要預測全年現金流量，預算資金缺口，提前準備融資方案，充分利用各種融資渠道和融資方式進行融資。

(二)有效建立預警機制

企業必須立足于建立一套完善的信息網絡和風險防范預警機制，對財務風險進行及時的預測和方法，并制定適合企業實際情況的風險規避方案，如通過控制經營風險來減少籌資風險，充分利用財務杠桿原理來控制投資風險。依據市場變化制定生產經營計劃，及時調整產品結構，不斷提高企業盈利水平，避免由于決策失誤而造成的財務危機，把風險減少到最低限度。

(四)保持合理負債結構

企業在充分考慮影響負債各項因素的基礎上，謹慎負債，在制定負債計劃的同時，使其具有一定的還款保證，企業負債好的流動資產與流動負債的流動比率保持在2：1的安全區域。企業應依據需要對長期、短期借款合理安排，防止還款期過分集中。應制定詳細的還款計劃，進行必要的還款計劃，避免產生連鎖反應，影響企業的信譽和生存。

(五)精挑細選化解策略

一是轉嫁風險，在對外投資時，既可采用聯營投資方式將投資風險部分轉移給參與投資的其他企業，又可采用包銷發行股票方式選擇把發行失敗的風險轉移給承銷商，還可采用舉債方式籌集資金與其他單位達成相互擔保協議等方式，將部分債務風險轉移給擔保方和保險公司承擔。二是采取回避措施，惹不起躲得起。如企業在選擇投資方式時，應盡可能采用債權性投資，謹慎從事股權性投資。二是分散風險，不把雞蛋放在一個籃子。即通過企業之間聯營、多種經營及對外投資多元化等方式，分散財務風險。

(六)嚴格履行管理程序

一是建章立制，要明確各部門在企業財務管理中的地位、作用及應承擔的職責，并賦予其相應的權力，真正做到權責分明，各負其責。在利益分配方面，應兼顧企業各方利益，以調動各部¨參與企業財務管理的積極性，從而真正做到責、權、利相統一，使企業內部各種財務關系清晰明了。二是引進科學的風險管理程序，加強制度建設，建立健全財務風險管理機制，用活財務風險管理方法。其次建立統計分析制度，應通過完善的統計分析，及時發現問題，采取相應措施加以控制。最后是建立科學的內部決策制度。對風險較大的經營決策和財務活動，要在企業內部的各職能部rJ中進行嚴格的審查、評估、論證，通過集思廣益，盡量避免因個人決策失誤而造成的風險。

[參考文獻]

[1]李清華　財務管理北京：經濟出版社，2005.

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關鍵詞：企業財務風險；原因；防范對策

中圖分類號：F230 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2013）15-0162-02

財務風險是一柄雙刃劍，使用得當，它可以提高企業利潤，增加股東財富；反之，安排欠妥，它會加速企業虧損甚至破產。因此，如何客觀地認識和分析企業財務風險，采取各種措施來控制和避免財務風險的發生，是事關企業生存和發展的重要課題。

一、企業財務風險與產生的原因

企業財務風險是指在各項財務活動過程中，由于各種難以預料或控制的因素影響，財務狀況具有不確定性，從而使企業有蒙受損失的可能性。企業財務風險按財務活動的主要環節，可以分為流動性風險、信用風險、籌資風險、投資風險。按可控程度分類，可分為可控風險和不可控風險。

1.企業財務風險特征。（1）客觀性。即財務風險不以人的意志為轉移而客觀存在。企業財務活動存在著兩種可能的結果，即實現預期目標和無法實現預期目標。這就意味著無法實現預期目標的風險客觀存在。（2）全面性。即財務風險存在于企業財務管理的全過程并體現在多種財務關系上。資金籌集、資金運用、資金積累分配等財務活動，均會產生財務風險。（3）不確定性。即財務風險雖然可以事前加以估計和控制，但由于影響財務活動結果的各種因素不斷發生變化，因此事前不能準確地確定財務風險的大小。（4）共存性。即風險與收益并存且成正比關系，財務活動的風險越大，收益也就越高。如風險投資存在較大的風險，同時也會因投資而取得風險報酬。（5）激勵性。即財務風險的客觀存在會促使企業采取措施防范財務風險，加強財務管理，提高經濟效益。

2.企業財務風險產生的原因。（1）企業內部財務控制和監控存在不健全現象。內部財務監控是企業財務風險管理系統中一個非常獨特而且相當重要的系統，對于現今企業而言，企業不僅應該根據本企業的特點，建立起一套比較完整的、系統的、強有力的內部財務監控制度，才能保證企業內部財務監控系統的高效運行，而且能使其更充分發揮職能作用。而中國企業大多沒有建立內部財務監控機制。即使有，有的企業的財務監控制度執行力度嚴重不夠，特別是一些企業管理與監控關系混亂，嚴重缺乏責任對應追究制度，難以進行有效的約束和控制，財務風險極易發生。（2）企業的理財活動與宏觀經濟環境之間的矛盾。企業財務活動是處于受國民經濟整體的形勢及行業景氣度，國家信貸以及外匯等政策的調整、銀行利率及匯率的波動、通貨膨脹程度等等的外部宏觀經濟環境的影響和制約的。企業產生財務風險的外部原因主要是企業理財環境的變化莫測，因為這些因素存在于企業之外，其變化對企業來說，是難以預見和難以改變的，這必然影響到企業的財務活動，比如股市的波動引起的企業投資效益的變化，國家利率政策的上下波動風險，包括實體投資發生虧損的風險和債務危機風險；油價波動風險，使企業增加了運營成本，減少了利潤，無法實現預期的收益。目前，中國許多企業大多財務風險務管理基礎薄弱，缺乏對外部環境變化的適應及應變能力以及對市場經濟的充分認識，無法科學預見宏觀環境的不利變化，反應遲鈍，措施不及時，財務風險不可避免。（3）企業內部財務關系混亂。在中國，企業內部各部門，也包括關聯企業之間，在資金管理及使用、利益分配等方面存在權責不明、關系混亂的現象，使得資金流失嚴重，使用效率也比較低下。在物資籌備、產品生產、成品銷售、財務管理等各環節之間缺乏良好的協調，造成企業之間三角債現象嚴重、存貨管理混亂。另外，在企業的投資決策環節，沒有作好投資的可行性分析，市場調研力度不夠，投資盲目性比較大，最后形成投資失敗，不良資產大量產生，最后有可能引起企業的倒閉風險，這也是財務風險的產生根源之一。

二、企業財務風險防范的技術方法

1.分散法。即通過企業之間聯營、多種經營及對外投資多元化等方式分散財務風險。對于風險較大的投資項目，企業可以與其他企業共同投資，以實現收益共享，風險共擔，從而分散投資風險，避免因企業獨家承擔投資風險而產生的財務風險。

2.回避法。即企業在選擇理財方案時，應綜合評價各種方案可能產生的財務風險，在保證財務管理目標實現的前提下，選擇風險較小的方案，以達到回避財務風險的目的。盡管股權投資可能帶來更多的投資收益，但從回避風險的角度考慮，企業還是應當謹慎從事股權性投資。

3.轉移法。即企業通過某種手段將部分或全部財務風險轉移給他人承擔的方法。轉移風險的方式很多，企業應根據不同的風險采用不同的風險轉移方式。例如，企業可以通過購買財產保險的方式將財產損失的風險轉移給保險公司承擔。

4.降低法。即企業面對客觀存在的財務風險，努力采取措施降低財務風險的方法。在生產經營活動中，企業可以通過提高產品質量、改進產品設計、努力開發新產品及開拓新市場等手段，提高產品的競爭力，降低因產品滯銷、市場占有率下降而產生的不能實現預期收益的財務風險。另外，企業也可以通過付出一定代價的方式來降低產生風險損失的可能性。例如建立風險控制系統，配備專門人員對財務風險進行預測、分析、監控，以便及時發現及化解風險。

5.多角化風險控制法。即多投資一些不相關的項目，多生產、經營一些利潤率獨立或不完全相關的商品，使高利和低利項目、旺季和淡季、暢銷商品和滯銷商品在時間上、數量上互相補充或抵消，以彌補因某一方面的損失給公司帶來的風險。

三、企業財務風險防范對策

1.加強風險意識，建立有效的風險防范處理機制。提高管理層人員的財務風險意識，是企業應對財務風險的思想保證。凡事預則立，不預則廢。只有管理層重視，并建立完善有效的風險防范處理機制，控制財務風險才有保障。（1）建立風險責任制。企業主管領導對單位經營風險要負總責，注重風險管理，重點把握重大財務收支決策。（2）發揮總會計師的監控作用，防范財務風險。總會計師作為第一管理者的參謀和助手，財務管理是總會計師的重要職責。（3）發揮財務部門的監控作用。規范企業財務管理，制定切實可行的內部財務管理辦法，完善資金管理，控制貸款和擔保規模。（4）建立健全內部財務監察約束機制，認真審查簽證制度，經濟合同須經合同管理部門和法律咨詢單位審查簽證后，才能加蓋合同章。

2.建立和不斷完善財務管理系統，提高財務決策的科學化水平。面對不斷變化的財務管理環境，企業應設置高效的財務管理機構，配備高素質的財務管理人員，健全財務管理規章制度，強化財務管理的各項基礎工作，使企業財務管理系統有效運行，以防范因財務管理系統不適應環境變化而產生的財務風險。為防范財務風險，企業應對不斷變化的財務管理宏觀環境進行認真的分析研究，把握其變化趨勢及規律，并制定多種應變措施，適時調整財務管理政策和改變管理方法，從而提高企業對財務管理環境變化的適應能力和應變能力，以此降低因環境變化給企業帶來的財務風險。

3.建立高效的風險預警系統和財務風險預警分析指標體系，規避或延緩危機發生。財務風險預警機制的核心是預警指標體系，預警指標是多方面的。企業應根據自身需要建立健全本企業的財務風險控制指標體系。在具體的實施過程中，結合本行業特點、市場情況、金融環境等宏觀因素，制定出本企業的財務風險預警區間。通過對預警指標的分析與研究，對處于預警區和危險區的業務實施重點監控。并采取有效的風險防范方法將風險轉化，降低損失出現的概率，將風險可能造成的損失降到最小。任何企業從產生財務風險，進而發展成為財務危機，最后導致企業破產，都有一個漸進和積累的過程。財務風險的發生具有一定的先兆性，因此它是可預測的。財務危機預警系統是現代企業預測和防范風險的重要工具。它能預先告訴企業管理當局有關企業內部財務營運體系所隱藏的問題，使企業在財務危機發生之前采取調整和應對措施，減少損失。這在現代企業管理中已得到越來越廣泛的運用。

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關鍵詞：上市公司；財務風險；防范措施；成因分析一、公司財務風險的特征

（1）客觀性

公司財務風險客觀存在，并不以個體的主觀意識而改變，是客觀環境和條件變化而產生的產物，這特征有利于財務風險的揭示，重新對財務風險進行全新的認識。

（2）不確定性

財務風險必要條件之一是不確定性，沒有不確定性表示財務沒有風險，對其控制是十分必要的，因其有利于控制公司財務風險。

（3）可度量性

可度量性是財務風險另一條件之一，同時也是一種客觀存在的因素，可用數學中概率論方法來度量。如不能度量，其風險控制也無從談起。

（4）雙重性

損失和收益是財務風險的雙重性。這個特征有助于全面掌握企業的財務風險。因此，我們一方面要全面把握，另一方面要控制風險，以免危害到企業，避免不必要的損失，為企業謀取更高的風險報酬，同時也要完全科學決策。

（5）全面性

財務活動存在于財務風險的整個過程，并且在多種企業財務關系中體現出來。認識這一特征有助于理解和探尋財務風險的各種原因。表現特征以及度量和控制，同時全面管理整個企業的財務風險，衡量企業內部之間的各種財務關系，利于企業的健康穩定發展。

二、我國上市公司財務風險產生的原因

（1）財務風險管理體系存在局限性和滯后性

上市公司的財務風險管理體系存在局限性和滯后性，不能適應復雜多變的宏觀環境。目前許多上市公司缺乏一套嚴謹、規范、完整的財務風險管理體系，現有的體系存在不少局限性，比如其風險管理功能和協調功能較為欠缺，有時僅僅是按照證監會的要求形式上設立風險管理委員會，實質上并沒有從戰略的角度分析財務風險，進而缺乏一系列對企業財務風險管理的有效措施，對企業的風險管理成效產生深遠的影響。

（2）企業資本結構不合理，內部財務關系混亂，財務控制不力

在我國上市公司中，財務杠桿的過度運用是資本結構不合理的重要體現。由于大量到期債務不能償還，從而導致財務危機的惡化，因此企業財務危機的發生與財務杠桿的利用息息相關。負債經營就像一把雙刃劍，運用得當可以促進企業不斷發展；運用不得當，則會阻礙企業發展，導致企業財務風險擴大化，甚至發生財務危機。不少上市公司只看到負債經營帶來的益處，卻忽視了財務風險的存在。所以，目前有不少上市公司存在舉債規模過大，負債資金比例過高，很多企業的資產負債率高達30%以上，財務負擔較重，財務風險很容易發生。

（3）企業產銷環節存在問題

首先一些上市公司過分注重企業在金融市場上的運作，卻忽視了企業生存的基礎――產品。一些企業產品質量不斷下降，可靠性不高，消費者對部分產品失去信心，企業信譽降低，不利于企業健康地成長。同時，一些上市公司的財務風險與企業營銷水平不高有直接關系。企業往往把廣告及銷售隊伍看做重點，對市場研究工作做得不到位，如果上市公司對市場研究不充分的話，其他工作都是白費的，還耗費大量的人力物力，給企業帶來一定的財務風險。

三、我國上市公司財務風險的控制策略

（1）財務風險的轉移

財務風險轉移策略是指為了避免承擔風險損失，有意識地將可能產生損失的項目或與損失有關的財務后果轉嫁給另一些單位或個人去承擔。

企業完全可以通過某些途徑轉移企業的財務風險。比如通過繳納風險投資基金向保險公司投保，從而轉嫁風險；也可以通過把經營風險轉嫁給專門機構來達到減少風險損失的目的。其中還包括風險橫向轉移，債券債權的抵押等等。

（2）合理運用財務杠桿，規范企業治理結構

上市公司必須在符合上市公司發展規律的基礎上利用財務杠桿，要適度使用財務杠桿。要理性認識負債經營，要將負債金額控制在一定范圍之內，控制資產負債率，要保證企業有能力償還這筆負債。同時要將這筆負債運用得當，保證其利益最大化的實現。另外，明確產權規范治理是最基本的經濟關系，也體現了市場經濟的重要性。是為維系產權的紐帶關系。明確的權責企業才能正常經營，否則就失去了企業自身存在和發展的基礎，更不必談財務風險的防范。到目前為止，我國大部分上市公司仍然存在產權不明確，其真正的實質是眾多財務風險的顯現導致才是財務危機的重要原因。

（3）提高企業產品及服務質量，完善營銷模式

產品質量是企業生存發展的生命線，一個企業產品質量的好壞不僅關系到企業的經濟效益，更關系到企業的信譽與形象。因此，企業要加強對產品原材料的監管，從源頭上保證質量。同時加強對在產品及產成品的檢驗力度，避免不合格產品流入市場，威脅廣大消費者。另外，企業要完善營銷模式，加強市場調研，了解市場動態，根據具體行情策劃營銷方案，運用好各種營銷手段，加強產品的售后服務功能。這樣，從產與銷兩個方面來防范財務風險。

（4）全面準確剖析行業的競爭結構，理性看待行業增長率

通過波特五力模型的實際應用，準確獲取行業的競爭結構的相關信息，通過對比分析等科學的分析方法，挖掘自身潛力，抓住對手弱點，真正地做到知彼知己，打贏這場行業之戰。同時，理性看待行業增長率這一數據，要從長遠角度分析行業生命周期，避免行業增長率迷惑決策者，導致決策失誤，規避財務風險。（作者單位：江西財經大學）

參考文獻：

[1]周孔香，2010：《淺析如何規避財務風險》，《商場現代化》第28期。

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關鍵詞：中小企業；財務風險；控制

據統計資料顯示，截止2008年10月，我國中小企業的數量占全國企業總數99%以上，中小企業創造的最終產品和服務的價值相當于GDP的60%左右，中小企業在27個行業中的比例已經超過50%，在部分行業已經超過70%，成為推動行業發展的主力軍。另外中小企業成為國家擴大就業的主要渠道，提供了大量的就業崗位。但自從金融危機以來，我國的中小企業受到了強力的沖擊，企業破產數量增加，由此可以看出中小企業抵抗風險的能力較弱。因此，加強對中小企業的財務風險研究具有必要性和可行性。

一、中小企業財務風險分析

財務風險是指在企業的經營過程中，由于各種難以預料、控制的企業內外部環境等不確定因素的作用，使企業面臨資金效益性降低和連續性中斷的風險，進而使企業的生存和發展受到重大影響的可能性。中小企業財務風險主要包括：

1.籌資風險。它是指企業因籌集資金，面臨到期無法償還而帶來不利影響的可能性，是財務風險的重要組成部分。一般來說，企業為了擴大規模，提高競爭能力，會從外部籌集更多的資金，主要表現為銀行借貸，這樣企業就會承擔還本付息的壓力，一旦企業投資失敗，那么籌資風險將會影響企業的生存和發展。

2.投資風險。它是指由于投資決策失誤和投資環境惡化所引起的企業投資的預期收益率的不確定性。任何一項投資都是有風險的，企業只有加強自身投資決策能力，對投資環境進行可行性分析，才能降低投資失敗的可能性，進而降低財務風險。

3.經營風險。它是指企業在經營管理過程中出現失誤而導致公司盈利水平低于投資者預期的風險或由于匯率變動而導致未來收益下降和成本增加。如果企業發生經營失敗，就可能會面臨財務危機或者破產的風險。

4.收益分配風險。它是指由于收益分配可能給企業的后續經營和管理帶來的不利影響。企業收益主要用于分配和再投資。如果企業擴張速度較快，就要留用大部分利潤用于擴大再生產。但如果利潤率很高，而股息分配較低，就可能影響企業的股票價值，由此形成分配上的風險。

二、中小企業財務風險的成因

我國中小企業發展基礎較為薄弱，管理者財務管理理念缺乏，財務管理制度不健全等諸多因素導致我國中小企業財務風險居高不下。產生財務風險的因素有很多，本文主要從外部因素和內部因素兩方面進行分析。

（一）外部因素

任何企業的發展都會受到現有宏觀經濟情況的影響，經濟環境、法律環境、政治環境、社會文化環境等都會影響企業的經營決策和財務風險管理，具體表現為：

1.經濟環境的不穩定性。現如今我國正值改革的關鍵時期，經濟發展中的很多問題逐步的顯現出來，很多產業的發展瓶頸成為阻礙企業持續發展的致命因素。另外加之遇到金融危機的沖擊，很多企業面臨銷售困難，成本增加，競爭加劇的情境，于是在激烈的市場環境中不堪一擊，最終只能破產倒閉。總之，激烈的競爭，日新月異的科學技術，以及通貨膨脹帶來的成本增加都會增加企業的經營壓力，進而可能引起財務危機。

2.國家政策的影響。國家的各種經濟政策和信貸政策都會影響企業的生存和發展。由于國有大中型企業一直占據我國經濟的主導地位，雖然隨著改革的進一步深入，中小企業在國民經濟中的比重越來越大，發揮的作用越來越重要，但是我國卻沒有從法律上確認中小企業的相對特殊地位。所以當前我國出臺的很多經濟政策和法律政策都偏向于國有公司。如2008年以來，我國實行緊縮的貨幣政策，并且多次調整存款準備金率，尤其是實行差額準備金制度使直接面向中小企業服務的中小商業銀行信貸收緊，中小企業的資金供給受到打擊，融資風險加大，很多中小企業因無法籌集到資金而被迫停產或縮小經營規模。

3.融資渠道較少造成的融資困境。對于大部分中小企業來說，銀行借款是最首選的融資渠道，然而銀行考慮到安全性、流動性、盈利性，更傾向于借貸給國家支持的大企業、大項目。因為即使貸款出現問題，償還的可能性也高于中小企業，并且銀行還能避免或減輕責任，因此，銀行對于中小企業貸款的積極性不高。除此之外企業還可以通過上市渠道進行融資，但從我國目前的狀況來看，上市融資的高門檻使很多中小企業望塵莫及，這也是我國證券市場和金融體系的不完善的表現。由于以上融資存在的問題，很多中小企業選擇民間借貸的方式，這種方式較為靈活方便，但是利率相對較高，一旦企業出現重大問題無法償付借款，就有可能使企業陷入財務困境，加劇財務風險。

（二）內部因素

1.僵化的家族式管理。中小企業規模較小，很多是家族企業，因此所有權與經營權高度統一，領導者集權現象嚴重。另外，很多中小企業沿用舊有的管理模式，雇用家族人員，職責不分，越權嚴重，管理混亂，無法建立和執行有效的內部控制制度和現代企業的公司治理模式。這些弊端都會阻礙企業朝著正規化和法制化發展。

2.財務風險管理觀念淡薄。中小企業更注重的是企業的短期盈利情況而非企業的長期發展，我國很多中小企業的管理者缺乏風險意識，尚未樹立時間價值、風險價值等財務管理觀念，認為只要賺取利潤，企業就是獲得經營成功。風險管理意識的淡薄是財務風險產生的重要原因之一。

3.盲目擴張。很多中小企業貪多求大，不注重基礎設施的建設，不練內功，貪多求大，并且在效益低下的情況下，大筆貸款，甚至是高息貸款，從而背負巨額負債，最終只能是被壓得喘不過氣來。

4.企業治理結構混亂。由于企業規模較小，尤其是個體獨資企業，內部控制制度以及監督體制沒有建立或及時建立也不能發揮應有的作用，導致企業不能高效利用資金，使企業的價值不能充分發揮。

三、中小企業財務風險的防范措施

中小企業財務風險產生的原因是多種多樣的，因此防范措施應從各個方面共同加強，只有采取全方位的對策，才能更好地解決中小企業的財務風險問題。本文主要從國家和企業自身兩個角度來分析。

（一）國家角度

1.完善法律法規，制定有利于中小企業發展的政策。首先要從法律的角度確立中小企業在國民經濟中的重要地位，放寬中小企業融資的渠道，給與中小企業一定的資金補助和支持。如政府撥付一定的資金專門用于中小企業的貸款，還可以對積極貸款給中小企業的銀行給與一定的優惠政策，讓中小企業獲得更多的政策優惠和資金支持，從而為企業的發展提供更大的動力。從最近的發展趨勢來看，民間借貸是中小企業籌資的主要渠道，政府要合理引導民間借貸機構的發展，使之逐步正規化，為我國市場經濟的發展貢獻應有的力量。

2.加快金融市場的發展，降低中小企業進入門檻。為中小企業建立可以通過金融市場進行融資的平臺，這樣可以緩解銀行借貸的壓力，集中社會閑散資金不斷促進中小企業的發展壯大；其次要加快金融機構的改革，改進銀行貸款的手續和程序，形成適合中小企業貸款要求的工作機制和政策方針；此外還要轉變我國商業銀行的信貸觀念，不能只放貸給國有企業而輕視中小企業的資金需求。

（二）企業角度

企業要想得到長期持續發展，除了利用有利的外部環境，更要通過改變和完善自身的情況提高自己的競爭能力，降低企業在資金使用過程中的風險。

1.建立一套科學的現代企業管理模式。逐步向著現代公司治理體制轉變，實現所有權與經營權的分離，轉變家族經營模式。根據職責的不同，明確分工，互相制約，充分發揮部門的競爭優勢，使決策民主化、透明化。另外還要建立一套有效地內部控制和監督機制，加強采購、生產、銷售、以及收款環節的控制，保證資金得到安全有效的使用。

2.強化風險管理的理念，建立風險評價和預警機制。首先企業應加強財務部門的專業化，提高財務部門的風險意識，使之做到事前預測、事中控制和事后調整。根據企業現在的財務狀況以及企業各種具體財務指標進行分析，如資產負債率、流動比率等，了解企業的綜合能力，分析企業的財務風險，從而采取措施降低企業發生財務風險的可能性。

3.促進投資科學化。首先要采用科學的投資決策程序，不能一人獨斷，尤其是重大的投資決策，要采用多人投資的決策方式，在投資決策階段認真收集與決策有關的資料，制定合理的投資方案，規范投資程序并且在投資方案實施過程中進行監督，隨時分析和評估市場風險，以避免造成損失；其次要選擇適合的產業進行投資，企業不能只看到短期的利潤，而把資金投入到自己不了解的產業，另外產業的選擇是動態的過程，敏銳的把握產業的發展趨勢和方向，避免資金回收的風險；最后要盡量選擇投資于中短期投資，中小企業規模較小，資金有限，因此應該選擇投資于風險較小回收較快的項目，這樣可以降低財務風險，加速資金的流動。

4.發揮財務部門的財務監管作用。現代企業財務部門的作用不僅僅是發揮反映的作用，只是專注于記賬、算賬這樣的工作，更要發揮監督和財務管理的職能。現在很多中小企業的財務部門只是發揮會計單純的核算職能，很少能發揮財務管理的作用，另外財務部門中的人員專業素質較低，只會簡單的會計核算，根本就不具備財務管理的能力，所以中小企業應該培養高素質的會計人員或者配備專門的財務管理人員，提升財務部門的能力和水平，充分發揮財會部門在企業部門中的作用，體現“參謀”的價值，隨時為企業解決面臨的棘手問題。

5.提高企業的創新能力，加快產品的推陳出新。中小企業經常面臨產品滯銷，存貨積壓嚴重的問題。從根本上來說，這主要是由于企業產品沒有特色，不能滿足客戶的個性化需求。因此企業應該不斷加強企業的產品升級能力，逐步形成自己的品牌，這才可以提高產品的銷量，加快資金的流轉，避免財務風險。

四、總結

隨著改革開放的不斷深入，我國市場經濟體制得到不斷的完善，中小企業在經濟發展的過程中也不斷地凸顯自身的價值和作用，當然在這個過程中會遇到很多的風險問題。這是企業所不能避免的，但是財務風險并不可怕，只要企業樹立和重視財務風險防范意識就可能降低財務風險發生的可能性。對財務風險進行有效地防范不僅需要國家采取措施為企業營造良好的宏觀經濟環境，最重要的是企業從自身情況出發，不斷提高財務管理水平，優化財務結構，不斷改善企業不良的經營狀況，努力減少風險發生的可能性。通過優化內外部環境，促進我國中小企業的持續健康發展。

參考文獻：

[1]郝麗霞.淺析中小企業財務風險防范與控制[J].知識經濟，2011（24）.

[2]羅瓊霞.我國中小企業財務風險的成因及對策[J].科學咨詢，2008（10）.

[3]姚雁雁.我國中小企業財務風險的成因及其防范[J].財會研究，2010（13）.

篇5

[關鍵詞]信用風險 內部監控 激勵機制

08年金融危機給全球經濟帶來了嚴重的影響,我國企業在金融危機下,也普遍產生了程度不一的財務風險,這與我國企業歷來欠缺財務風險意識,缺乏有效的內部管理控制體系密切相關。

我國企業產生財務風險主要有以下幾個原因:

1.企業財務管理系統不能適應外部復雜多邊的宏觀環境

隨著全球經濟一體化的深入發展,我國企業的財務活動也處在了全球的行業經濟鏈之中,企業的財務管理的環境由此變得更加復雜多變,外部環境變化在為企業帶來機會和利益的同時,也導致企業面臨著各種風險,甚至是威脅,如全球的宏觀經濟形勢變化、我國國民經濟整體形勢變化、所在行業的政策變化、行業景氣度、國家信貸以及外匯政策的調整、銀行利率的變化、外匯匯率的波動、通貨膨脹程度等等。這些因素存在于企業之外,其變化也是企業難以預見和難以改變的,這就勢必影響到企業的財務活動,如利率的變動必然會產生利率風險,包括支付的利息過多的風險、產生利息的投資發生虧損的風險和不能履行償債義務的風險等;匯率的變動則會直接影響到我國進出口產品的成本, 人民幣升值會提高我國出口產品的成本,對出口企業不利,因而會影響我國外貿出口,從而會減少外貿順差。反之,則會提高進口產品成本,對進口企業不利。而通貨膨脹,將使企業資金供給持續發生短缺,貨幣性資金持續貶值,實物性資金相對升值,墊付成本持續升高。宏觀環境的不利變化給企業帶來財務風險是實實在在的,輕者不能實現預期收益,重者血本無歸。

2.資本結構不合理,資產流動性差

企業資金結構主要是指企業權益資金與負債資金以及固定資本與流動資本的比例關系。企業如果出現投資與籌資決策的失誤,就會導致企業的資本結構不合理,會出現負債比例過高,而流動資金少、資金鏈斷裂的現象。企業債務比例高的直接后果就是使得企業不能到期及時清還債務,陷入財務困境之中。高負債率當然還給企業帶來高的清還利息的壓力,即債務成本,如果企業經營不善,就會導致企業出現資不抵債,面臨破產的危險。因此,企業在融資時必須考慮到后續的還債能力,否則,會因為流動資金不足和變現能力不強而導致財務風險的發生,最終導致企業破產的悲劇。

3.企業財務內部監控制度不健全

內部財務監控制度作為企業財務活動中自我調節、自我約束的內在機制,在企業管理系統中具有舉足輕重的作用。及時建立企業內部財務監控制度對企業財務管理的成功起著關鍵的作用。在我國,內部財務監控制度的不健全和財務關系的混亂是產生企業財務風險的重要因素之一。與國外發達國家相比,我國內部財務監控制度的普及率還較低。即使有的企業有,也不能嚴格執行,由于管理體制的不完善和缺乏有效的約束機制,導致企業的財務風險極易發生。

4.信用風險薄弱,應收賬款拖欠嚴重

企業客戶包括供應方和購買方, 企業的信用風險因客戶性質的不同也體現在兩個方面。在現代社會,市場的競爭機制發揮著重要的作用,要想擴大市場占有率,企業不僅要生產出合格的產品,還要控制好產品的成本和價格,同時必須巧妙合理的運用好信用促銷。但是,一些企業為了擴大銷售量和銷售額,盲目的運用賒銷策略,忽視了對客戶的還款能力和資信水平的調查,最終導致企業的應收賬款增加,收款風險增大情況的出現,最后蒙受風險和損失的還是企業自己。所以,企業需要根據客戶的情況,制定一套信用判定標準,根據判定的客戶信用情況來判別是否該賒銷產品。

加強對財務風險的防范,企業須做好以下幾點:

1.建立財務風險預警系統

(1)加強信息管理

首先建立財務預警管理組織機構,并遵循“專人負責、職責獨立”的原則,確保財務預警分析的工作能夠有專人落實,且不受其他組織機構的干擾和影響。而且財務風險預警系統應該是開放性的,不僅包括內部財務信息,還包括外部相關信息。最為關鍵的是,系統信息要不斷更新,資料系統要不斷升級,確保財務信息的及時性、準確性和有效性。

(2)健全財務風險縫隙與處理機制

財務預警系統的關鍵和核心是高效率的財務風險分析方法。處理財務風險的方法主要包括應急措施、補救方法和改進方案這三點。

(3)建立財務風險預警的計算機輔助管理系統

由于工作量大與繁雜以及要求嚴格的原因,財務風險預警系統的構建和運行應實施微機化管理,并與會計核算軟件銜接,進行動態監督,減少數據采集、輸入過程中的錯誤,保證信息質量。

(4)加強人才培訓,注重人才更新

人才的培養是企業發展的核心,企業一定要培養一批高素質的財務人員,這樣才能保證財務風險預警機制的實施有較高的效果。同時,財務人員要有發現問題,觀察問題,和分析問題的能力,抓住那些非正常的經濟現象,深入了解剖析,并提出積極的改革方案。

2.完善企業財務運行機制

(1)建立合理的激勵機制與約束機制

企業內部的激勵和約束機制的目的就是保證企業目標的實現。在企業管理中,激勵機制和約束機制是相輔相成,相互促進的,企業不能只強調一點而忽視另外一點,這樣是不科學的,是不能達到企業管理的最佳效果,只有二者合理配合使用才能達到企業的管理目標。就激勵機制來說,應包括物質激勵與精神激勵兩個方面。此外,還要建立完善的約束機制。

(2)建立切實可行的投資決策機制

通過建立切實可行的投資決策機制可以提高投資決策的科學化水平,降低決策風險。一方面要規范項目投資程序,做好項目可行性研究,盡量采用定量計算及分析方法,并運用科學的決策模型進行決策,防止因投資決策失誤而產生的財務風險。另一方面,在投資決策中不僅要考慮投資機會和風險、企業發展目標和階段、現有投資規模和結構及經營管理狀況,還必須考慮財務匹配因素。

(3)建立科學的籌資決策機制

負債經營是形成企業財務風險的重要原因。因此債務籌資的規模、債務籌資的結構、債務籌資的成本和債務籌資的期限等是籌資決策的重點內容,具體涉及到最佳資本結構的確定問題、長期債務與短期債務的合理搭配問題、債務籌資方式的具體選擇問題和債務期限與投資期限的結合問題等。

(4)健全企業財務風險管理制度

企業財務風險管理是企業關于財務風險管理的具體規定,內容涉及企業財務風險管理目標的設立、企業風險管理機構的設置以及人員配備、各職能部門在風險管理中的權力和職責、企業財務風險管理的基本程序方面。企業財務風險管理制度是企業進行財務風險管理活動的基本要求,健全的企業財務風險管理制度本身就已經消除了一部分財務風險發生的可能性。所以健全企業內部財務管理制度對企業防范財務風險是非常必要的。

參考文獻:

[1] 王立鋒. 淺析金融危機下的企業財務風險管控. 現代經濟信息,2009年7月

[2] 閻明. 試論金融危機環境下的企業財務管理. 中國經貿,2009年7月